Jueves 20/10/16 Indicadores lideres, ventas casas existentes

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¿Es un buen momento para invertir en renta variable?
porBlog oportunidades en bolsa•Hace 18 horas

Les presentamos un nuevo análisis en el que vamos a intentar responder a una pregunta muy sencilla pero que acostumbra a tener una difícil respuesta.

¿Es un buen momento para invertir en renta variable?

Para responder vamos a analizar la tasa de desempleo de Estados Unidos y la vamos a comparar con el Dow Jones Indrustrial. Ambos, indicadores de referencia de la economía de Estados Unidos.

Teniendo en cuenta que en Estados Unidos se encuentran la mayor parte de las empresas más grandes e innovadoras del mundo, su economía y sus mercados financieros son la referencia para el resto del países.

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El peso mexicano toca máximo de seis semanas
20 oct, 2016 10:11
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El peso mexicano ha alcanzado un máximo de seis semanas después del debate presidencial de EE.UU. y antes de las elecciones del 8 de noviembre.
En el tercer y último debate entre el candidato presidencial republicano Donald Trump y la demócrata Hillary Clinton, Trump trató de revertir el ascenso de Clinton mientras las encuestas señalan que cada vez tiene más difícil la victoria.

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Técnico TESLA tras el anuncio del sistema de autoconducción en sus futuros modelos 3
20 oct, 2016 14:10
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La acción está siendo “trendig topic” en los foros americanos ante la noticia de que introducirá sistemas automáticos de conducción en todos sus nuevos modelos 3:

A nivel técnico el ruido del corto plazo presenta un nivel clave de soporte entre 187,7 y 191,5$, donde se encuentra mostrando datos técnicos interesantes, que sugieren un rebote técnico:
La compresión en las medias móviles sugiere la proximidad de un movimiento relevante de cara a las próximas semanas.
Estos datos se producen con la cercanía de la presentación de resultados el próximo miércoles 26 de octubre. La superación de la resistencia en 215,7$ sería un dato positivo para la toma de posiciones, si bien también cabe la adopción de posiciones parciales con stop loss en 187$.

Recomendación: COMPRAR encima 215,7$/COMPRA PARCIAL stop loss 187$.
Original de Eduardo Faus de Renta 4 Banco

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Draghi: La QE se ejecutará hasta finales de marzo de 2017 o más allá
20 oct, 2016 14:36
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draghi
Mario Draghi, el presidente del BCE, en su comparecencia posterior a la reunión del BCE ha declarado que "el programa QE se ejecutará hasta finales de marzo de 2017 o más allá. Veo una recuperación moderada y constante de la economía".
Añade:
- Veo un aumento gradual de la inflación.
- El panorama está sujetos a riesgos a la baja.
- En diciembre el BCE tendrá nuevas proyecciones de los expertos hasta 2019.
- La inversión debe estar apoyada por las condiciones favorables de financiación.
- No hay signos aún de una tendencia al alza de la inflación subyacente.

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20 oct
Draghi: No se ha discutido extender la QE
Comienza el turno de preguntas y respuestas y una de las primeras preguntas es, por supuesto, sobre el la posible extensión de la QE más allá de marzo. La respuesta a eso, Draghi dice que "no" y que no "hubo discusión".


20 oct
Draghi: Es necesario intensificar las reformas estructurales
Draghi reconoce que las medidas del BCE han mejorado el crédito bancario. Reitera su petición para que otros responsables políticos hagan su parte en términos de "reformas estructurales" con el fin de reducir el "desempleo estructural" e impulsar el crecimiento potencial, aumentar la productividad y mejorar el entorno empresarial.

Sube el euro y los rendimientos de los bonos al decir Draghi que no se ha discutido cambiar la QE
20 oct, 2016 14:54 - Actualizado: 14:52
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El euro y los rendimientos de los bonos gubernamentales cotizan al alza las palabras de Draghi respecto a que no se ha discutido cambiar la compra de bonos en su reunión de octubre.
El euro dólar sube un 0,20 por ciento a 1,1000 mientras que el rendimiento del bono alemán a 10 años gana 3,3 puntos básicos, hasta el 0,063%, tras operar esencialmente plano anteriormente.

20 oct
El euro pierde fuelle

El euro no ha podido mantener las ganancias provocadas por los comentarios de Mario Draghi y ahora cotiza en 1,0965, en torno a los niveles anteriores al discurso del presidente del Banco Central Europeo.


20 oct
Draghi: La escasez no es un problema en este momento
Draghi dice que la escasez de títulos disponibles para comprar no es un problema en este momento y que el programa sigue desarrollándose sin problemas.


20 oct
Draghi: la política monetaria está transmitiéndose a la economía
Draghi, como lo ha hecho en reuniones anteriores, rechaza las sugerencias de que las tasas de interés ultra bajas y negativas estén resultando contraproducente. El jefe del BCE dice que las tasas bajas han ayudado a asegurar que los beneficios de la política monetaria laxa fluyen a través de toda la economía

Draghi: Nadie espera un "parón repentino" en la compra de bonos
20 oct, 2016 15:17
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Draghi reitera que cuando el BCE esté listo para poner fin a la QE, nadie esperará que haya un "parón repentino". "Hay razones bastante obvias acerca de por qué eso es así", dice.
A Draghi se le pregunta si el BCE se benefició de la historia de Bloomberg a principios de este mes en la que se señalaba que los responsables políticos estudiban reducir las compras de bonos. El periodista desea saber si el consiguiente aumento de los rendimientos ayudó a que el BCE tuviera más bonos elegibles para la compra dentro de su programa de compra de bonos.
Draghi se burla, diciendo que no ha considerado si una información basada en lo que él llama "fuentes no autorizadas y desinformadas" proporciona un beneficio a corto plazo para el BCE.


20 oct
Draghi: es un error decir que la compra de bonos corporativos no ayuda a las empresas más pequeñas
Draghi rechaza la idea de que el programa de compra de bonos corporativos no ayuda a las empresas pequeñas y medianas. Dice que el programa, mediante el fomento de la emisión de bonos corporativos, libera préstamos bancarios para dichas empresas.

¿Qué conclusión podemos sacar de la rueda de prensa de Mario Draghi?
20 oct, 2016 15:42
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Tras la rueda de prensa del presidente del BCE, ¿qué hemos aprendimos? En primer lugar, la reunión de diciembre va a ser una cita clave. Draghi dijo que el Consejo no discutió asuntos clave como extender o reducir las compras de bonos QE, pero indicó que la reunión de diciembre ofrecerá una hoja de ruta más clara para el futuro del programa.
En segundo lugar, Draghi indicó que cuando el BCE decida terminar su programa, no será con una "parada repentina". Así que al final irá disminuyendo, pero tomó con reservas la historia de Bloomberg a principios de este mes en la que se decía que tal movimiento podría venir antes de marzo, una noticia que dijo estaba "basada en fuentes no autorizadas y desinformadas".

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20 oct
No debería confiar en la “seguridad” de las acciones de alto dividendo

Las acciones con alta rentabilidad parecen tener un elevado riesgo en estos momentos. Los inversores con demasiada exposición a sectores como los servicios públicos y de telecomunicaciones pueden sufrir un severo correctivo si las tasas de interés comienzan a subir.

El mercado todavía espera que el BCE extiende su programa QE
20 oct, 2016 17:02
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Noel Vistesen, de Pantheon Macroeconomics, dice que Mario Draghi ha estado "esquivando balas" durante toda la rueda de prensa de esta tarde y haciendo malabarismo para no contestar claramente sobre el futuro de la QE.
"Seguimos pensando que el BCE extenderá la QE en diciembre por seis meses más hasta el tercer trimestre de 2017. Por otra parte, el comentario de que la QE no puede continuar para siempre impulsó brevemente el precio de los bonos y al euro. Sin embargo, el euro ha perdido fuelle lo que sugiere que los mercados esperan que el BCE vaya a necesitar extender sus compras de activos para alcanzar su objetivo de inflación.
Los comentarios respecto a que el consejo de gobierno discutió contingencias posibles para hacer frente a la escasez de bonos también sugieren que están esperando extender la QE más allá de marzo del próximo año."

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¿Cuándo comenzará el BCE a reducir sus compras de bonos?
20 oct, 2016 17:17
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Según una encuesta de Bloomberg, los analistas esperan que el Banco Central Europeo comienza a reducir su programa de compras de bonos QE tres meses después de que la inflación supere el 1,5 por ciento

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Suben las Bolsas al descontar que el BCE prolongará su QE
20 oct, 2016 17:44 - Actualizado: 17:46
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Las bolsas europeas borraron las pérdidas y consiguieron anotarse sólidas ganancias después de que el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, insinuara que la reunión de política de diciembre será clave para decidir qué pasará con las medidas de flexibilización cuantitativa.
El índice FTSEurofirst 300 recupera un 0,19 por ciento a 1.357,95, después de tocar un mínimo en 1.344,45, mientras que el Euro Stoxx 50 avanza un 0,61 por ciento hasta los 3.074,55. El Ibex 35 gana un 1,24 por ciento hasta los 9.061,2 después de marcar un mínimo intradía en 8.961,6.

Los índices europeos cotizaron en rangos al principio de la jornada, mientras los inversores esperaban con cautela la decisión del BCE. Como se esperaba, el banco dejó las tasas de interés sin cambios y tampoco tocó el programa de flexibilización cuantitativa (QE) por importe de 80 mil millones de euros al mes.

Sin embargo, durante la conferencia de prensa del presidente del BCE, Mario Draghi, las acciones europeas cayeron y el euro se recuperó después de que el jefe del banco central dijera que el Consejo de Administración no había discutido una extensión de su programa de alivio cuantitativo más allá de marzo de 2017.

Sin embargo, poco después, los mercados invirtieron la tendencia cuando Draghi dijo que el consejo no había discutido una reducción de las compras de bonos ("tapering") y que cuando el BCE decidiera terminar su programa, no sería con un "parón repentino".

"Lo más interesante de hoy no fue lo que el BCE discutió - que parece haber sido muy poco - sino lo que no", dijo Craig Erlam, analista de mercado de Oanda.

"A fin de cuentas, no parecía probable un anuncio de cualquier tipo, pero sobre la base de los comentarios de Draghi, diciembre será un mes muy interesante, sobre todo si también hay una subida de tasas dese el otro lado del charco", añadió.

La próxima decisión de política monetaria del BCE será el 8 de diciembre y los analistas esperan ahora que los bancos centrales ofrezcan una hoja de ruta para el futuro del programa de alivio cuantitativo en esa reunión.

El mercado descuenta ahora que el BCE extenderá la QE más allá de marzo de 2017 en su reunión de diciembre.
Para Marco Callo, jefe economista de la eurozona de Unicredit, es altamente probable que el consejo del Banco Central Europeo opte en la reunión de diciembre por una extensión de la QE de seis a nueve meses al ritmo actual de compras. Esto requeriría entre 480.000-720.000 millones de euros en activos. Unicredit estima que, en las condiciones actuales del mercado, aumentar el límite ISIN del 33% al 50% y la aplicación de la restricción de tasa de depósito a una cartera de bonos en lugar de bonos individuales liberaría una cantidad suficiente de papel alemán para hacer posible esa extensión. Las compras de bonos bancarios no parecen estar en el orden del día, mientras que sigue siendo muy poco probable un recorte de la tasa de depósito ya que sus efectos colaterales sobrepasarían a los potenciales beneficios.

El economista del Banco ING Carsten Brzeski señala que "sería ir demasiado lejos llamar a esto una americanización de la zona euro. Sin embargo, el resultado de la reunión del BCE de hoy mostró algunas imitaciones del debate presidencial de anoche en los EE.UU.; al menos en términos de declaraciones memorables. Ya sea respecto al "tapering" (la reducción progresiva de las compras de bonos), la extensión de la QE o las soluciones al problema de la escasez de bonos, el BCE mantendrá a todos en suspenso. Al menos hasta la reunión de diciembre."

Así con todo, ¿qué podemos extraer de la reunión de hoy? En nuestra opinión, el BCE aún no está listo para extender la QE. La recuperación de la economía de la zona euro no es lo suficientemente débil como para justificar un mayor estímulo, pero tampoco lo suficientemente fuerte como hablar alegremente del tapering. Es por esto que el BCE está comprando simplemente tiempo. El elegante equilibrio de Mario Draghi entre el tapering y la extensión de la QE mantiene vivas todas las expectativas y podría hacer el trabajo sucio: subidas moderadas de las tasas de largo plazo que aliviarán el problema de la escasez sin pánico. En la reunión de diciembre, nuestra opinión es que el BCE anunciará una extensión de la QE hasta el final de 2017, posiblemente a un ritmo más lento que la actual compra de 80 mil millones de euros al mes.

Ian Kernohan, economista de Royal London Asset Management, cree que sólo había una pequeña posibilidad de que Draghi discutiera una extensión de la QE hoy, tras los recientes informes de que BCE había empezado a considerar el tapering. En el evento, eligió no hacerlo. Un momento más apropiado para hacer esto será en la próxima reunión del BCE en diciembre, cuando el personal del banco haya tenido la oportunidad de revisar sus previsiones económicas.

"El crecimiento en la zona euro sigue siendo lento pero constante, y no hay indicios de un impacto importante de la votación Brexit. La baja inflación subyacente y el débil crecimiento de los salarios deberían preocupar a las autoridades políticas, y son las principales razones por las que esperamos una extensión de la QE en marzo."

Pero Kathleen Brooks City Index dijo que aunque es probable que se apruebe una extensión en diciembre, no está garantizada. "Aunque creemos que los riesgos de deflación en la zona euro están retrocediendo, no creemos todavía que la economía de la zona euro esté fuera de peligro de deflación, por lo que es poco probable que la QE finalice en el futuro próximo. Esperamos que el BCE anuncie en diciembre la extensión de su programa de compras de activos cuando termine en marzo de 2017. Sin embargo, creemos que hay una pequeña pero significativa posibilidad de que el BCE pueda mantener a raya las compras o que sólo las extienda en el corto plazo, ya que el inmenso balance de 3,5 trillones de euros del BCE crearía un entorno monetario líquido incluso si la QE se detuviera.

[Fenix]

Mientras la Fed, BoJ y BCE aumentan su balance, China lo reduce
20 oct, 2016 21:50
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Las gigantescas compras de bonos por parte de los bancos centrales de todo el mundo han hinchado sus balances, con la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón manteniendo 12,7 billones de dólares en deuda del gobierno, préstamos y otros activos.
El Banco Popular de China es algo así como una excepción. Sus activos totales han disminuido un 10 por ciento desde octubre de 2014, ya que gastó reservas para sostener un debilitamiento de la moneda.