Viernes 28/10/16 PBI

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Viernes

Eventos economicos

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[Report][djStar]8:30 AM ET

Consumer Sentiment
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Baker-Hughes Rig Count
[Bullet1:00 PM ET

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LAST CHANGE % CHG
Get index data by Email
Japan: Nikkei 225 17441.16 104.74 0.60%
Hang Seng 23130.29 -2.06 -0.01%
Shanghai Composite 3122.38 10.03 0.32%
S&P BSE Sensex 27915.90 79.39 0.29%
Australia: S&P/ASX 5278.40 -17.10 -0.32%
UK: FTSE 100 6986.57 28.48 0.41%
DJIA 18169.68 -29.65 -0.16%
Asia Dow 2965.58 1.98 0.07%
Global Dow 2447.00 1.70 0.07%

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Currencies10:20 PM EDT 10/27/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.0909 0.0011
Yen (USD/JPY) 105.17 -0.12
Pound (GBP/USD) 1.2182 0.0019
Australia $ (AUD/USD) 0.7605 0.0016
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9931 -0.0005
WSJ Dollar Index 88.87 -0.11
Futures10:10 PM EDT 10/27/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 49.76 0.04 0.08%
Brent Crude 50.49 0.02 0.04%
Gold 1271.8 2.3 0.18%
Silver 17.660 0.021 0.12%
E-mini DJIA 18109 27 0.15%
E-mini S&P 500 2127.50 4.00 0.19%

Government Bonds10:20 PM EDT 10/27/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -1/32 1.856
German 10 Year 0/32 0.172
Japan 10 Year -2/32 -0.043

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Futures LAST CHANGE % CHG
See all Futures
Crude Oil 49.76 0.04 0.08%
Brent Crude 50.52 0.05 0.10%
Natural Gas 3.255 0.018 0.56%
Gasoline 1.4789 0.0012 0.08%
Gold 1271.9 2.4 0.19%
Silver 17.660 0.021 0.12%
Corn 357.75 0.25 0.07%
Wheat 417.3 2.8 0.66%
E-mini DJIA 18108 26 0.14%
E-mini S&P 500 2127.25 3.75 0.18%
Indexes LAST CHANGE % CHG
TR/CC CRB Index 190.047 1.327 0.70%
S&P GSCI 374.01 0.28 0.07%

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Price: US$/lb

Copper October 27,22:19
Bid/Ask 2.1660 - 2.1669
Change +0.0005 +0.02%
Low/High 2.1608 - 2.1699
Charts

Nickel October 27,22:18
Bid/Ask 4.6826 - 4.6871
Change +0.0159 +0.34%
Low/High 4.6554 - 4.7075
Charts

Aluminum October 27,22:18
Bid/Ask 0.7657 - 0.7664
Change +0.0027 +0.36%
Low/High 0.7639 - 0.7666
Charts

Zinc October 27,22:17
Bid/Ask 1.0718 - 1.0724
Change +0.0054 +0.51%
Low/High 1.0634 - 1.0754
Charts

Lead October 27,22:13
Bid/Ask 0.9342 - 0.9351
Change +0.0052 +0.56%
Low/High 0.9278 - 0.936

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Índice de precios al consumidor de Japón cae en septiembre, se suma a serie de datos débiles
jueves 27 de octubre de 2016 21:32 GYT Imprimir [-] Texto [+]
Por Leika Kihara

TOKIO (Reuters) - El índice subyacente de precios al consumidor de Japón cayó un 0,5 por ciento interanual en septiembre y anotó su séptimo mes sucesivo de declives, lo que respaldó la visión del banco central de que tomará tiempo para que la inflación se acelere a su meta de un 2 por ciento.

Si bien los débiles datos de precios no fueron una sorpresa para los funcionarios, se suman a una serie de cifras negativas que mantendrán al Banco de Japón bajo presión para que conserve un agresivo programa de estímulo.

La baja del índice subyacente de precios al consumidor, que incluye a los productos del petróleo pero excluye los valores de los alimentos frescos, estuvo en línea con la estimación promedio del mercado de una caída de un 0,5 por ciento.

La medición que excluye a los precios de la energía y los alimentos, similar al índice subyacente utilizado en Estados Unidos, se mantuvo estable en septiembre respecto al año previo, mostraron el viernes datos del Gobierno.

Un reporte no relacionado mostró que el gasto familiar disminuyó un 2,1 por ciento en septiembre respecto al año previo, incluso luego de que la tasa de desempleo bajó a un 3,0 por ciento.

El Banco de Japón (BOJ, por su sigla en inglés) pasó a concentrarse en tasas de interés desde la impresión de dinero, luego de años de enormes compras de activos que no lograron impulsar el crecimiento y acelerar la inflación hacia su meta de un 2 por ciento.

Con un débil consumo y la presión de la apreciación del yen sobre los precios, el BOJ posiblemente recortará levemente la próxima semana su estimado de inflación para el próximo año fiscal y retrasará la fecha prevista para lograr su meta de precios, dijeron fuentes.

No obstante, la mayoría del mercado espera que el banco central se abstenga de ampliar su estímulo durante su reunión de dos días que terminará el martes, luego de que modificó su marco de política monetaria a uno que apunte mejor a una lucha de largo plazo contra la deflación.

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Previsión de ventas de Amazon para temporada navideña decepciona, inversión sube
jueves 27 de octubre de 2016 19:04 GYT Imprimir [-] Texto [+]
Foto de archivo del logo de Amazon.com en una oficina de la compañía en Tokio. Ago 8, 2016. La minorista por internet Amazon.com Inc presentó una decepcionante proyección de ventas para el trimestre de la temporada navideña junto con reportar ganancias trimestrales que incumplieron las estimaciones de Wall Street, tras lo cual sus acciones cayeron casi un 5 por ciento. REUTERS/Kim Kyung-Hoon
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Por Jeffrey Dastin y Anya George Tharakan

(Reuters) - La minorista por internet Amazon.com Inc presentó una decepcionante proyección de ventas para el trimestre de la temporada navideña junto con reportar ganancias trimestrales que incumplieron las estimaciones de Wall Street, tras lo cual sus acciones cayeron casi un 5 por ciento.

Las utilidades fueron menores a las previstas por el mercado en los tres meses a septiembre, ya que la compañía invirtió fuertemente en envíos, videos y otros proyectos.

Inversores y analistas intentan medir cuánto más planea invertir la empresa en sus numerosas operaciones, por lo que un rango tan amplio en sus perspectivas creó algo de nerviosismo.

Amazon proyectó ventas netas de entre 42.000 y 45.500 millones de dólares para el trimestre actual, que incluye la importante temporada de fiestas de fin de año.

El presidente financiero de Amazon, Brian Olsavsky, dijo a periodistas que nuevos depósitos y gasto en video elevó los costos del tercer trimestre. "Hay muchas contrataciones para apoyar estos proyectos en los que estamos invirtiendo", dijo.

Los gastos operativos totales aumentaron un 31,5 por ciento a 10.940 millones de dólares, incluyendo inversiones en Amazon Web Services y el programa de suscripción internacional Prime.

Amazon reportó ganancias netas que aumentaron a 252 millones de dólares, o 52 centavos por acción, desde 79 millones, o 17 centavos por papel un año antes. Fue el sexto trimestre consecutivo de ganancias. Pero se esperaban utilidades de 78 centavos por acción en promedio, según Thomson Reuters I/B/E/S.

La compañía informó también un alza de un 29 por ciento de sus ventas trimestrales, en línea con las expectativas, por un gran aumento de los ingresos en su evento de compras Prime Day, en la temporada de regreso a clases en Estados Unidos y en su servicio de computación en nube.

El mayor minorista online del mundo dijo que sus ventas netas subieron a 32.710 millones de dólares en el tercer trimestre terminado el 30 de septiembre, desde 25.360 millones de dólares del mismo período del año anterior. Los analistas esperaban ventas netas de 32.690 millones de dólares, según Thomson Reuters I/B/E/S.

Las ventas netas en América del Norte, su mayor mercado, se dispararon un 25,8 por ciento a 18.870 millones de dólares en el tercer trimestre.

(Por Anya George Tharakan en Bangalore; escrito por Peter Henderson. Editado en español por Javier López de

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Minera peruana Buenaventura reporta pérdida de 24,7 mln dlrs en 3trim
jueves 27 de octubre de 2016 20:30 GYT Imprimir [-] Texto [+]
LIMA (Reuters) - La minera Buenaventura, la mayor productora de metales preciosos de Perú, reportó una pérdida de 24,7 millones de dólares en el tercer trimestre, debido a resultados negativos en Yanacocha, donde tiene una importante participación.

El resultado del período se compara con la pérdida de 23,2 millones de dólares registrado en el mismo lapso del año pasado.

Buenaventura precisó en un reporte que entre julio y septiembre sus ingresos totales sumaron 269 millones de dólares comparado con los 211 millones de dólares del mismo lapso del 2015.

Según la compañía, Yanacocha, donde Buenaventura tiene 43,7 por ciento de participación, registró pérdidas por 60,1 millones de dólares en el tercer trimestre, golpeando los ingresos de la mayor productora de metales preciosos de Perú.

De otro lado, la compañía dijo que los resultados de la minera polimetálica El Brocal también impactaron el desempeño de Buenaventura en el tercer trimestre. La producción de plata de El Brocal cayó un 36 por ciento en el tercer trimestre a 468.806 onzas de plata.

El EBITDA de las operaciones directas de la minera ascendió a 83,3 millones de dólares en el tercer trimestre, comparado con los 5,6 millones anotados en el mismo periodo del año pasado. En tanto el EBITDA incluyendo a sus asociados creció un 99 por ciento a 134.6 millones de dólares en los tramos analizados.

También impactaron a las ganancias el gasto por impuestos y la pérdida neta de sus operaciones continuadas que ascendieron a 40,4 millones de dólares en el tercer trimestre, mucho mayor que los 20,8 millones en el mismo período del 2015.

El resultado financiero del tercer trimestre difiere de las proyecciones de tres corredurías que estimaron ganancias, debido a impuestos mayores a los esperados en el período.

Buenaventura es además socia de la empresa cuprífera Cerro Verde con una participación del 18,7 por ciento.

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Bancos y energía son las principales oportunidades de inversión en Argentina: Itaú
jueves 27 de octubre de 2016 19:57 GYT Imprimir [-] Texto [+]
BUENOS AIRES (Reuters) - Los sectores de energía y bancario presentan la mayor cantidad de oportunidades para los inversores extranjeros en Argentina, cuya economía se está abriendo tras años de aislamiento, dijo el jueves el vicepresidente de investigaciones para América Latina del banco Itaú BBA.

Una reforma del mercado de capitales, que se espera que sea presentada al Congreso en el corto plazo, ayudará a los inversores extranjeros a acceder a títulos argentinos, al igual que la prevista mejora el año próximo en el estatus de mercado de frontera a mercado emergente, dijo Ricardo Cavanagh en una entrevista con Reuters.

"Habrá un gran volumen de crecimiento en términos reales en los próximos dos años. Para eso se necesitará capital", dijo sobre los bancos argentinos Cavanagh, quien supervisa las investigaciones del sur de América Latina y los países andinos desde Buenos Aires.

"El sector energético es otro bueno", afirmó, y mencionó a la firma Pampa Energía SA, cuyas acciones subieron un 78 por ciento este año.

Si bien Itaú BBA, con sede en Brasil, recomienda comprar acciones de Telecom Argentina SA, en medio de las reformas del sector de telecomunicaciones que serían implementadas desde el 2018, Cavanagh cree que esa industria ofrece menos oportunidades para los inversores.

"Con el sector bancario y el de energía la atracción es que los dos están retrasados en Argentina", dijo.

"Con las telecomunicaciones es una historia de crecimiento asociada a nuevas regulaciones en Argentina, pero ya se comienza desde un nivel más alto", añadió el ejecutivo, que explicó que la penetración de la telefonía móvil y la televisión por cable es alta en el país.

Pese al optimismo de los inversores tras casi un año de Gobierno del presidente liberal Mauricio Macri, la economía todavía está en recesión y el "boom" previsto de ofertas públicas iniciales probablemente no ocurra hasta el 2018, según Cavanagh.

"Imagino que las empresas van a esperar para estar seguras un par de trimestres, para ver que la economía esté mejorando", concluyó.

(Reporte de Caroline Stauff

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Alphabet, matriz de Google, reporta ingresos y ganancias por sobre estimaciones
jueves 27 de octubre de 2016 17:54 GYT Imprimir [-] Texto [+]
Una página de búsquedas de Google se refleja en unas gafas. 30 de mayo de 2014. Alphabet, la matriz de Google, reportó el jueves un alza del 20,2 por ciento de sus ingresos trimestrales, ayudado por robustas ventas de publicidad en dispositivos móviles y por YouTube. REUTERS/Francois Lenoir/Imagen de archivo
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Por Narottam Medhora y Julia Love

(Reuters) - Alphabet, la matriz de Google, reportó el jueves un alza de un 20,2 por ciento de sus ingresos trimestrales, ayudado por robustas ventas de publicidad en dispositivos móviles y por YouTube.

La firma autorizó también un recompra de acciones Clase C por 7.000 millones de dólares.

Las acciones de Alphabet, la segunda mayor compañía del mundo por valor de mercado, subían un 1,6 por ciento en las operaciones posteriores al cierre regular del mercado.

Google se ha visto afectada por las preocupaciones sobre cómo aprovechará su vasto negocio de publicidad en la web para los teléfonos móviles, pero el reciente desempeño de la compañía aseguró a Wall Street que hay una transición, dijo el analista Kerry Rice de Needham & Co.

Los ingresos por publicidad de Google crecieron un 18,1 por ciento a 19.820 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que representa el 89,1 por ciento de las ventas totales de la firma, frente al 89,8 por ciento del segundo trimestre.

Los clics pagados -aquellos en los que un anunciante paga solamente si un usuario pincha en un aviso- subieron un 33 por ciento, frente a un alza del 29 por ciento en el trimestre anterior.

Mientras, los costos por clic, o la cantidad promedio que los anunciantes pagan a Google, bajaron un 11 por ciento en el tercer trimestre tras retroceder un 7 por ciento en los tres meses previos. Analistas esperaban en promedio un descenso de un 7,9 por ciento, según FactSet StreetAccount.

Los costos por clic han estado cayendo a medida que las personas se cambian a dispositivos móviles desde computadores de escritorios. Debido a su limitado espacio, la publicidad en móviles es generalmente más barata. Pero los inversores están dispuestos a olvidar la caída por ahora, ya que sugiere un sólido crecimiento en el negocio móvil, según Rice.

Las otras ventas de Google, que incluyen el cada vez más importante negocio de la nube, escalaron un 38,8 por ciento tras aumentar un 33 por ciento en el trimestre previo.

Los ingresos consolidados de la compañía subieron a 22.450 millones de dólares en los tres meses al 30 de septiembre, desde los 18.680 millones de dólares del mismo período del año pasado.

La ganancia aumentó a 5.060 millones de dólares, o 7,25 dólares por acción Clase A, B y C, desde los 3.980 millones de dólares, o 5,73 dólares por acción, de un año antes. Excluyendo ítemes extraordinarios, Alphabet ganó 9,06 dólares por título.

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Minera Southern Copper duplica ganancias en tercer trimestre a nivel interanual
jueves 27 de octubre de 2016 20:35 GYT Imprimir [-] Texto [+]
LIMA (Reuters) - Southern Copper, uno de los mayores productores de cobre del mundo, reportó el jueves que duplicó sus utilidades en el tercer trimestre, debido principalmente a la mayor producción del metal rojo en su mina Buenavista en México, lo que contrarrestó una caída de los precios.

Southern Copper, controlada por Grupo México, anotó una ganancia neta de 197,6 millones de dólares entre julio y septiembre frente a la utilidad de 98,4 millones de dólares del mismo lapso del 2015, dijo la firma en un comunicado.

Southern Copper opera las minas Toquepala y Cuajone y la refinería de Ilo en Perú, así como los yacimientos La Caridad y Buenavista en México.

El EBITDA de Southern Copper en el tercer trimestre fue de 546,5 millones de dólares, un 29,7 por ciento mayor que los 421,2 millones de dólares del mismo periodo del año pasado.

Las ventas netas sumaron 1.400,7 millones de dólares en el tercer trimestre, un incremento interanual de 23,6 por ciento, mientras que los costos de ventas fueron de 831,4 millones de dólares, un alza 23,9 por ciento frente al mismo lapso del 2015.

"Este resultado se debe al incremento del 30,5 por ciento del volumen de ventas de cobre, debido al incremento de la capacidad productiva de la mina Buenavista", dijo la minera en un reporte.

El presidente del directorio de Southern Copper, Germán Larrea, afirmó que la compañía viene recibiendo el beneficio de su nueva concentradora Buenavista, que está operando a plena capacidad.

Buenavista incrementó en el tercer trimestre su producción de cobre en un 72,8 por ciento y se espera que produzca unas 460.000 toneladas de cobre en el 2016 y 500.000 toneladas en el 2017, explicó la firma.

Asimismo, precisó que su proyecto de expansión de su mina peruana Toquepala está avanzando según lo programado. El plan elevará la capacidad de producción anual en 100.000 toneladas de cobre, a 235.000 toneladas desde el 2018.

"Nuestro programa de inversión para optimizar la capacidad de producción ha continuado a través del actual ciclo descendente en el mercado de metales, con inversiones acumuladas de 5.200 millones de dólares desde 2013", dijo Larrea.

(Reporte de Teresa Céspedes, Editado por

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Apple moderniza su línea de computadores con nuevo MacBook Pro
jueves 27 de octubre de 2016 17:16 GYT Imprimir [-] Texto [+]
Phil Schiller, vice presidente senior de marketing de Apple habla en una conferencia mientras se muestra el nuevo MacBook Pro en un evento en Cupertino, California. Estados Unidos. 27 de octubre de 2016. Apple Inc presentó el jueves un MacBook Pro renovado, con un lector de huellas digitales y un panel táctil en el teclado, que moderniza la línea de productos sobre la cual se edificó la compañía tras actualizar sus teléfonos móviles con el iPhone 7. REUTERS/Beck Diefenbach
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Por Deborah M. Todd y Julia Love

CUPERTINO, California (Reuters) - Apple Inc presentó el jueves un MacBook Pro renovado, con un lector de huellas digitales y un panel táctil en el teclado, que moderniza la línea de productos sobre la cual se edificó la compañía, tras actualizar sus teléfonos móviles con el iPhone 7.

La mejora eleva los precios de los dispositivos en varios cientos de dólares. El primer rediseño en varios años es una señal de que Apple aún ve un papel para el producto.

Ben Bajarin, analista de Creative Strategies, describió los cambios como "mejoras importantes" que convencerán a los usuarios con viejas Mac de pasarse al modelo más pequeño y rápido. Pero señaló que la computadora personal de Microsoft Corp Surface también tenía una pantalla táctil.

Los nuevos precios están casi en línea con las expectativas, dijo Bajarin, pero el aumento sorprendió a algunos. En Twitter, algunos potenciales compradores se mostraron entusiasmados por las nuevas características y publicaron imágenes de personas llorando por los nuevos precios.

Otras personas dijeron en Twitter que esperaban por más productos. Las acciones de Apple cayeron un 1,2 por ciento.

Los usuarios podrán abrir la nueva computadora con el sistema de Touch ID, el lector de huellas digitales que también está en los iPhone, y podrán personalizar el panel táctil.

Apple dijo que el nuevo MacBook Pro con el Touch ID y el Touch Bar estará disponible a partir de 1.799 dólares. Una versión sin los nuevos dispositivos se venderá desde 1.499 dólares. Una computadora personal de 15 pulgadas tendrá un precio inicial de 2.399 dólares, frente a los 1.999 dólares de la versión previa.

La línea Mac respondió por cerca del 11 por ciento de las ventas de Apple en el año fiscal recién terminado, con una caída del 10 por ciento del número de aparatos vendidos a 18,5 millones. La compañía también anunció una nueva aplicación de televisión que funcionará en productos de Apple TV, iPhone y iPad, en un intento por facilitar el acceso a programas en diferentes plataformas.

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General Electric Pursues Deal With Baker Hughes

Deal could be worth upward of $20 billion and could dramatically reshape the industrial giant

By Dana Mattioli, Kate Linebaugh and Joann S. Lublin and David Benoit Updated Oct. 27, 2016 11:02 p.m. ET
GE has approached the oil-field services company Baker Hughes about a deal. ENLARGE
GE has approached the oil-field services company Baker Hughes about a deal. Photo: Bloomberg News

General Electric Co. is in talks to merge its oil-and-gas business with Baker Hughes Inc., according to people familiar with the matter, a transaction that would dramatically reshape the industrial giant.

GE has approached the oil-field-services company about a deal, the people said, but details of the talks couldn’t be learned and they could break down before an agreement is reached.

A deal—which could be worth upward of $20 billion—could be structured such that GE combines the businesses and spins them into a new publicly traded company. Such a transaction would help the maker of jet engines and locomotives distance itself from the battered energy industry.

“We are in discussion with Baker Hughes on potential partnerships,” a GE spokeswoman said after The Wall Street Journal reported that GE was in talks to buy Baker Hughes. “While nothing is concluded, none of these options include an outright purchase,” she added. Baker Hughes declined to comment.

Houston-based Baker Hughes, which had a market value of $23 billion at Thursday’s close, had revenue of $15.7 billion last year. GE, which had a market value of $259 billion, had $16.5 billion in revenue from its oil-and-gas business last year.

Baker Hughes shares closed Thursday at $54.55 and rose 7% after hours, after the Journal reported on the talks.

In 2014, Baker Hughes agreed to sell itself to rival Halliburton Co. for $35 billion, or $78.62 a share. Earlier this year, the Justice Department filed a lawsuit to block the proposed merger, and the deal fell apart.

Baker Hughes is one of the largest oil-field-services companies in the world by revenue. Such companies help energy producers, from Texas wildcatters to national oil companies, find and extract oil-and-gas deposits by selling them equipment, renting tools, supplying labor and building worker camps in far-flung drilling fields—all of which have helped power the U.S. drilling boom.

Baker Hughes deal with Halliburton fell apart earlier this year because of regulator objections. ENLARGE
Baker Hughes deal with Halliburton fell apart earlier this year because of regulator objections. Photo: Education Images/UIG/Getty Images

Before Baker Hughes and Halliburton had to abandon their merger earlier this year, the companies held talks with GE to sell a package of assets valued at more than $7 billion to help win regulatory approval, people familiar with the matter have said.

A combination with Baker Hughes, which could be among GE Chief Executive Jeff Immelt’s biggest deals, could also be used as a vehicle to separate GE’s other businesses from one that has been dragging down its results in recent years. The company has done more than $14 billion of acquisitions since 2007 to build its oil and gas business.

Mr. Immelt has pledged to be opportunistic about oil-and-gas acquisitions and predicted that GE would exit from the oil downturn with a lean organization and a strong position against competitors such as National Oilwell Varco Inc. and Schlumberger Ltd.
But some, like Trian Fund Management LP, the activist investor that took a $2.5 billion stake in GE last year, have publicly urged the company to focus on buying back its own shares and pivoting back toward three industrial sectors: power turbines, jet engines and medical scanners.

When Trian announced its GE investment, it said the company “must be more disciplined” in its deal making and called GE’s record of more than $30 billion in acquisitions over the previous five years “mixed.”

Trian praised GE for its 2015 decision to exit from most of its financial-services business and said the company could drive up its share price by cutting costs, improving profit margins and borrowing roughly $20 billion to buy back shares. It said GE needed to commit to acquisitions that paid off better than buying back the stock.

In recent months, GE has suggested additional debt was likely to be used for acquisitions. Its shares have done little in the past year and are still well below their high of more than a decade ago.

Baker Hughes has its own activist holder. ValueAct Capital Management LP purchased a stake after the Halliburton deal was announced that is now at 7%. ValueAct had suggested Baker Hughes could sell at least some of its businesses.

Earlier this week, Baker Hughes said its third-quarter loss widened on charges related to its cost-cutting efforts. Its revenue was hurt by continued weak demand and pricing pressures.

Boston-based GE, which makes a range of industrial equipment from jet engines to MRI machines, also produces heavy equipment like blowout preventers, pumps and compressors used in petroleum exploration and production. The company is under increasing pressure to show that its 2015 pivot away from financial services and its renewed focus on industrial businesses is yielding benefits for investors.

In the fall of 2014, GE assured investors that its assumptions of growth were based on oil prices at around $100 a barrel—just in time for the bottom to fall out of the crude market, triggering cutbacks in capital spending that have hammered GE’s sales and profits. Earlier this month, GE cut its full-year sales forecast after reporting declining third-quarter orders in the segment.

GE predicts operating profit in the oil-and-gas unit will be down by 30% for the year, and is cutting more than $1 billion in costs out of the company over two years. There are “incremental cost actions” still to be made in the business in 2017, Chief Financial Officer Jeffrey Bornstein said last week on GE’s third-quarter earnings call. But he agreed with a stock analyst who suggested that the oil business could be running low on areas to cut costs as it tries to return to profitability.

—Ted Mann contributed to this article.

Note to readers:
General Electric is in talks to merge its oil-and-gas business with Baker Hughes. An earlier version of this article reported that GE is in talks to buy Baker Hughes. After the Journal’s report, GE said it is in discussions with Baker Hughes on potential partnerships, but not an outright purchase.

Write to Dana Mattioli at dana.mattioli@wsj.com, Kate Linebaugh at kate.linebaugh@wsj.com, Joann S. Lublin at joann.lublin@wsj.com and David Benoit at david.benoit@wsj.com

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2443.99 -1.31 -0.05%
Japan: Nikkei 225 17446.41 109.99 0.63%
Stoxx Europe 600 340.84 -0.87 -0.25%
UK: FTSE 100 6990.41 3.84 0.05%
CURRENCIES8:20 AM EDT 10/28/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.0921 0.0024
Yen (USD/JPY) 105.38 0.09
Pound (GBP/USD) 1.2150 -0.0013
Australia $ (AUD/USD) 0.7573 -0.0016
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9941 0.0005
WSJ Dollar Index 88.95 -0.02
GOVERNMENT BONDS8:20 AM EDT 10/28/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -3/32 1.865
German 10 Year -2/32 0.179
Japan 10 Year -2/32 -0.045
FUTURES8:10 AM EDT 10/28/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 49.30 -0.42 -0.84%
Brent Crude 50.12 -0.35 -0.69%
Gold 1267.0 -2.5 -0.20%
Silver 17.630 -0.009 -0.05%
E-mini DJIA 18102 20 0.11%
E-mini S&P 500

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