Lunes 22/11/10, Semana del GDP

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Au up 1,354.30

Oil down 81.53

-49.11

Bajando de nuevo

Yields down 2.81%

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SLW +2.39%

SCCO -1.50%

NVTL +3.21%

NR +0.35%

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El sector financiero a la baja

FAS -3.69%

Oil down

USO -1.02%

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-94.60

Empeorando

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-83.32

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Oil down 81.28

-89.73

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AMZN +2.31%

APC +1.82%

MBI +0.09%

SWKS +1.20%

TTM +5.22%

NFLX +7.67%

FFIV +4.08%

F +0.68%

RIMM +0.09%

-77.80

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11:39 a.m. EST 11/22/10Treasurys
    Price Chg Yield %
2-Year Note   0/32 0.513
10-Year Note   13/32 2.831
* at close
11:29 a.m. EST 11/22/10Futures
  Last Change Settle
Crude Oil 81.04 -0.94 81.98
Gold, Dec. 1351.2 -1.1 1352.3
DJ Industrials 11094 -85 11179
S&P 500 1190.70 -7.50 0.00
11:40 a.m. EST 11/22/10Currencies
  Last (bid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 83.48 83.48
Euro (EUR/USD) 1.3608 1.3685
† Late Friday in New York.

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11:40 a.m. EST 11/22/10Major Stock Indexes
  Last Change % Chg
DJIA 11126.93 -76.62 -0.68
Nasdaq 2518.00 -0.12 0.00
S&P 500 1193.01 -6.72 -0.56
DJ Total Stock Market 12565.41 -56.14 -0.44
Russell 2000 722.40 -1.96 -0.27
Global Dow 2018.23 -9.64 -0.48
Japan: Nikkei Average* 10115.19 92.80 0.93
Stoxx Europe 600 267.81 -1.69 -0.63
UK: FTSE 100 5682.57 -50.26 -0.88
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SPANISHNOVEMBER 22, 2010, 10:09 A.M. ET
La coalición de gobierno irlandesa comienza a resquebrajarse tras solicitar rescate a la UE

Por Carolyn Henson


DUBLÍN (EFE Dow Jones)--El Partido Verde de Irlanda --el de menor tamaño de la coalición en el Gobierno-- pidió el lunes la celebración de elecciones generales en la segunda quincena de enero de 2011.

El líder del partido, John Gormley, señaló que ya ha informado al primer ministro, Brian Cowen, de la decisión.

Gormley dijo que son necesarias unas elecciones generales para dar certidumbre política a los irlandeses.

Agregó que el Gobierno debe ahora elaborar un plan presupuestario creíble a cuatro años, entregar un presupuesto para 2011 y obtener asistencia financiera de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional.

El anuncio llega después de que el Gobierno irlandés dijera el domingo que había solicitado formalmente decenas de miles de millones de euros en ayudas a la UE y el FMI.

El Gobierno irlandés está formado por una coalición del Fianna Fail Party, el Partido Verde y legisladores independientes.

Al mismo tiempo, un alto cargo del Banco Central de Irlanda dijo el lunes que están "considerando activamente" nuevas medidas de política monetaria para los bancos del país debido a la elevada incertidumbre que tiene el mercado respecto al sector.

Matthew Elderfield, responsable de regulación financiera del banco central, dijo que es evidente que aunque ha habido una importante inversión de los fondos de los contribuyentes para recapitalizar los bancos, estas medidas han sido insuficientes para restaurar la confianza.

Las nuevas medidas que se están considerando podrían catalogarse de "sobrecapitalización" de los bancos irlandeses, dijo en un discurso sobre recapitalización y nuevos requisitos de gobierno corporativo.

Dado que la principal fuente de preocupación está relacionada con la posibilidad de más pérdidas, podría contemplarse crear un fondo de contingencia para respaldar a los bancos, explicó.

"Dada la situación presupuestaria, este fondo tendría que crearse con fuentes externas", afirma Elderfield. "Además, también podrían realizarse inyecciones de capital inmediatas para acelerar el cumplimiento de los nuevos estándares internacionales".

Por su parte, el comisario europeo de Asuntos Económicos y Monetarios, Olli Rehn dijo el lunes que la Unión Europea espera concluir las conversaciones técnicas con Irlanda sobre el tamaño de su paquete de rescate este mes.

"Iniciamos ahora la fase final de las negociaciones. Éstas deberían terminar para finales de noviembre y luego podremos dar la cifra exacta del paquete de asistencia financiera", dijo Rehn en una conferencia.

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SPANISHNOVEMBER 22, 2010, 11:31 A.M. ET
Los mercados descienden por escepticismo ante rescate de Irlanda

Por Donna Kardos Yesalavich

NUEVA YORK (Dow Jones)--Las acciones en Estados Unidos se negociaban con leves bajas el lunes por la mañana ante el escepticismo de los inversionistas sobre si el rescate a Irlanda será suficiente para restablecer la estabilidad financiera en la eurozona, especialmente luego que surgieran nuevas disputas políticas en el país.

El Promedio Industrial Dow Jones caía 49 puntos, o un 0,4%, a 11155. DuPont encabezaba las pérdidas con un descenso del 1,7%. Intel retrocedía un 0,5%, mientras que Chevron cedía un 1%.

Hewlett-Packard era uno de los pocos componentes del Dow que lograba ganar terreno. H-P ascendía un 0,9% antes del informe financiero trimestral que la compañía publicará tras el cierre de los mercados. Los inversionistas están interesados en ver qué dice el nuevo presidente ejecutivo de la compañía, Leo Apotheker, sobre el panorama de la compañía tras la cauta perspectiva de Cisco previamente en el mes.

El índice compuesto Nasdaq subía 6, o un 0,3%, a 2525. El Standard & Poor's 500 perdía 4, o un 0,3%, a 1195, con todos sus sectores en territorio negativo. Los sectores de la energía y los materiales eran los más afectados.

Las pérdidas se producen ante la preocupación de los inversionistas sobre los niveles de deuda en la zona del euro, pese a un acuerdo internacional de entregar un paquete de ayuda financiera a Irlanda cuyo monto aún no se conoce.

Además, la incertidumbre política renovada se sumaba a las preocupaciones.

El anuncio del rescate fortaleció inicialmente al euro.

Pero, la moneda única revirtió sus avances y recientemente se negociaba en US$1,3638, luego que el Partido Verde irlandés -el partido minoritario en la coalición de gobierno- hiciera un pedido de elecciones anticipadas para la segunda quincena de enero del 2011. Esto hizo que surjan interrogantes sobre las repercusiones de la medida para las negociaciones de rescate.

Los inversionistas también evidenciaban preocupación sobre otros estados endeudados en la zona del euro. Mientras el costo de asegurar la deuda por incumplimiento caía en Irlanda, sus costos aumentaban para Portugal y España.

El Índice del Dólar, que sigue el desempeño de la moneda estadounidense frente a una cesta ponderada de divisas, subía un 0,1%.

Entre las acciones destacadas, Tyson Foods ganaba un 4,3% luego que los resultados de la empaquetadora de carnes mostraran una recuperación tras la pérdida de hace un año. Los resultados de la compañía superaron las expectativas de analistas.

Novell ascendía un 6,3%. Un grupo de inversionistas liderado por un trío de firmas de capital privado comprará la firma de software Novell Inc. (NOVL) por cerca de US$2.200 millones, lo que expandirá la cartera de productos y tecnologías del grupo y le permitirá ofrecer soluciones de seguridad de información para computación de nube.

Bajo el acuerdo Attachmate, propiedad de un grupo de inversión liderado por Francisco Partners, Golden Gate Capital y Thoma Bravo, pagará US$6,10 por acción, equivalente a una prima del 9,1% sobre el precio de cierre del viernes.

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SPANISHNOVEMBER 22, 2010, 10:19 A.M. ET
Los economistas de EE.UU. vaticinan un crecimiento lento en 2011, según encuesta de NABE

Por Luca Di Leo

WASHINGTON (Dow Jones)--La expansión de la economía estadounidense seguiría siendo lenta el próximo año, afectada por los elevados niveles de deuda pública, el desempleo y la regulación corporativa, según un sondeo a economistas publicado el lunes.

Los 51 economistas encuestados por la Asociación Nacional para la Economía de los Negocios, o NABE por sus siglas en inglés, esperan que el producto interno bruto de Estados Unidos crezca un 2,6% en 2011.

La cifra coincide con la proyección publicada por la NABE el 11 de octubre, tras su reunión anual, pero se ubica por debajo de la estimación de mayo de una expansión del PIB del 3,2% para el próximo año.

En las últimas semanas, informes económicos han mostrado que el mercado laboral mejoró en octubre y que las ventas minoristas están aumentando a medida que se acerca la temporada de compras de fin de año, mientras que la Reserva Federal tomó nuevas medidas para impulsar el crecimiento.

Sin embargo, los economistas prevén que la tasa de desempleo seguirá siendo elevada y que el gasto de los consumidores será moderado el próximo año, a medida que las compañías y las personas continúan sintiendo los efectos de la peor recesión en décadas. Los encuestados esperan que la economía se expanda este año el 2,7%, levemente por encima del crecimiento del próximo año. Esa tasa es muy inferior a las vistas en forma posterior a las recesiones pasadas.

"La confianza en la durabilidad de la expansión se mantiene intacta, pero los panelistas siguen preocupados acerca de los altos niveles de la deuda federal, el sostenido alto nivel de desempleo, la mayor regulación para las empresas y las alzas en los precios de los bienes básicos", dijo el presidente entrante de la NABE, Richard Wobbekind.

El elevado nivel de deuda es la principal preocupación para los economistas de las NABE en el futuro, y supera los temores acerca del desempleo y la inflación o deflación.

La tasa de desempleo aún se proyecta sobre el 9% para fines de 2011, lo que correspondería a la recuperación más débil tras una recesión de que se tenga registro.

Según el sondeo de la NABE, los incrementos mensuales en las nóminas de empleos no agrícolas promediarán menos de 150.000 hasta el segundo semestre de 2011, lo que mantendría durante algún tiempo la tasa de desempleo cercana a su actual nivel del 9,6%.

Los economistas -encuestados entre el 21 de octubre y el 4 de noviembre- se mostraron divididos acerca del efecto de la decisión de la Fed el 3 de noviembre de comprar más títulos del Tesoro de Estados Unidos para mantener las tasas crediticias bajas y la economía en una dirección ascendente. Un tercio considera que la medida "disminuirá en cierta medida el riesgo de deflación", mientras que otro tercio piensa que el plan "aumentará en cierta medida el riesgo de una inflación indeseable".

Uno de los puntos favorables en el panorama de la NABE es la inversión empresarial. La proyección de los economistas mejoró para los gastos de las empresas en equipos y software.

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SPANISHNOVEMBER 21, 2010, 7:32 P.M. ET
Wall Street bajo investigación por abuso de información confidencial

Por Susan Pulliam, Michael Rothfeld, Jenny Strasburg y Gregory Zuckerman

Tras tres años de investigación, las autoridades de Estados Unidos están preparando acusaciones de uso indebido de información privilegiada contra consultores, banqueros de inversión, operadores de fondos mutuos y de cobertura y analistas a lo largo de todo el país, de acuerdo con fuentes al tanto de la investigación.

Las pesquisas civiles y penales, que las autoridades dicen podrían eclipsar el impacto en la industria financiera de otras investigaciones anteriores, examinan si múltiples redes que negociaron activos con base en información privilegiada obtuvieron ganancias de decenas de millones de dólares, dijeron las fuentes. Algunas acusaciones podrían presentarse antes de fin de año, agregaron.

Las investigaciones, si dan frutos, tienen el potencial de exponer una cultura en el mercado financiero estadounidense donde persiste la negociación con el uso indebido de información privilegiada. La pesquisa incluye el descubrimiento de nuevas formas en las que la información que no es pública es pasada a operadores a través de expertos con lazos en sectores y empresas específicas, dijeron autoridades federales.


Un punto de la investigación penal se enfoca en si la información privilegiada fue entregada por analistas y consultores independientes que trabajan para empresas que suministran servicios de "redes de expertos" a fondos de cobertura y fondos mutuos. Estas compañías programan llamadas y reuniones entre operadores que buscan una ventaja para invertir y ejecutivos actuales y anteriores de cientos de compañías.

Entre las "redes de expertos" cuyos consultores están siendo investigados, dijeron las fuentes, está Primary Global Research LLC, una firma de Mountain View, California, que conecta expertos con inversionistas que buscan información sobre el sector de tecnología y de salud, entre otros.

"No tengo comentarios", dijo Phani Kumar Saripella, director operativo de Primary Global.

En otro aspecto de las investigaciones, los fiscales analizan si ejecutivos de Goldman Sachs Group Inc. filtraron información respecto a acuerdos, incluyendo fusiones en el sector de salud, de manera que benefició a algunos inversionistas, dijeron las fuentes. Goldman no quiso comentar.

Analistas independientes y firmas pequeñas también están siendo investigados. John Kinnucan, ejecutivo de Broadband Research LLC en Portland, Oregon, envió un e-mail el 26 de octubre a alrededor de 20 clientes informándoles de una visita del FBI.

"Hoy, dos ansiosos jóvenes agentes del FBI aparecieron sin anunciarse (obviamente) totalmente convencidos de que mis clientes han estado operando con copiosa información privilegiada", dice el correo. "(Obviamente han estado grabando mis conversaciones telefónicas por algún tiempo, con una motivación de la que no tengo idea)". Nos permitimos discrepar, por lo que decliné la amable oferta del caballero de usar un micrófono oculto y por lo tanto atraparlos a ustedes en su engañosa red", agrega el correo.

El mensaje, que Kinnucan confirmó haber escrito, fue dirigido a operadores en varias firmas de fondos de cobertura y mutuos, así como gestoras de dinero como SAC Capital Advisors LP, Citadel Asset Management, Janus Capital Group, Wellington Management Co. y MFS Investmeng Management.

SAC, Wellington y MFS declinaron hacer comentarios; Janus y Citadel no lo hicieron inmediatamente. No se sabe si los clientes están bajo investigación por sus negocios con Kinnucan.


Las investigaciones están siendo adelantadas por fiscales federales en Nueva York, el FBI y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Representantes de la oficina del fiscal de Manhattan, el FBI y la SEC prefirieron no hacer comentarios.

Otro ángulo de la investigación está examinando si los operadores de una serie de fondos de cobertura y de firmas de negociación, incluyendo First New York Securities LLC, obtuvieron de forma inapropiada información no pública respecto a fusiones en los sectores de salud y tecnología, entre otros, de acuerdo con las fuentes.

Algunos operadores de First New York, una firma con 250 empleados, se beneficiaron por anticipar fusiones en el sector de salud y otras industrias realizadas en 2009, agregaron las fuentes.

Un portavoz de First New York dijo: "Somos una de las más de tres docenas de firmas a las que los reguladores han pedido información general dentro de una amplia investigación; hemos cooperado totalmente. Respaldamos a nuestros operadores y a nuestros sistemas y políticas en funcionamiento que aseguran el cumplimiento total de las regulaciones".

Partes importantes de la investigación están en una fase avanzada. Un jurado en Nueva York ya ha escuchado evidencias, dijeron fuentes al tanto. Pero como ocurre con todas las investigaciones que no están completas, no está claro qué acusaciones específicas se presentarán, si es que se presentan algunas.

Cruzada en Nueva York

La acción forma parte de los esfuerzos del fiscal general de Manhattan, Preet Bharara, de combatir el uso indebido de información privilegiada. En un discurso en octubre pasado, Bharara dijo que esa área "es una prioridad penal" para su oficina. Agregó que "el abuso de información privilegiada está sin freno y podría incluso estar creciendo". Bharara no quiso hacer comentarios.

Las firmas de "redes de expertos" contratan a empleados actuales o antiguos de una empresa, así como a doctores y otros especialistas, para que sean consultores de fondos que están tomando decisiones de inversión. Más de un tercio de las firmas de gestión de inversiones utilizan estas redes, de acuerdo con un sondeo de 2009 hecho por Integrity Research Associates de Nueva York.

Habitualmente, los consultores ganan cientos de dólares por cada hora de servicios, que pueden incluir reuniones o llamadas telefónicas con operadores para analizar acontecimientos en su empresa o sector. Las empresas de redes de expertos aseguran que su política interna prohíbe a sus consultores difundir información confidencial. Generalmente, los operadores con información confidencial se benefician comprando acciones de empresas que van a ser adquiridas antes de que se anuncien los acuerdos y vendiéndolas luego de que suben en valor.


La SEC ha estado investigando potenciales filtraciones que se remontan a 2007. La SEC envió citaciones a fines de 2009 a más de 30 fondos de cobertura y a otros inversionistas.

Algunas citaciones estaban ligadas a la negociación de acciones de Schering-Plough antes de que fuera absorbida por Merck & Co. en 2009, dijeron las fuentes. Las acciones de Schering-Plough subieron 8% el día previo al anuncio y 14% el día del acuerdo.

Merck dijo que tiene "una larga tradición de cooperar completamente con cualquier investigación regulatoria y tiene políticas que explícitamente prohíben compartir información confidencial respecto a la compañía y sus potenciales socios".

Otra transacción que está en la mira de los investigadores es la compra de MedImmune Inc. por parte de Astra Zeneca PLC en 2007, agregaron las fuentes. Las acciones de MedImmune saltaron 18% el 23 de abril de 2007, el día que el acuerdo fue anunciado. Un portavoz de Astra Zeneca y su unidad MedImmune no quiso hacer comentarios.

En las citaciones, la SEC busca información respecto a comunicaciones —vinculadas a Schering-Plough y otros acuerdos— de Ziff Brothers, Jana Partners LLC, TPG-Axon Capital Management, Jennison Associates, la unidad de gestión de activos de Prudential Financial Inc., UBS Financial Services Inc., una unidad de UBS AG, y Deutsche Bank AG.

Representantes de Ziff Brothers, Jana, TPG Axon, Jennison, UBS y Deutsche Bank no quisieron hacer comentarios.

Entre los gestores de fondos de cobertura cuyas operaciones ligadas a acuerdos son blanco de investigación está Todd Deutsch, un prominente operador que dejó Galleon Group en 2008 para trabajar por su cuenta, dijeron las fuentes. Un portavoz de Deutsch no quiso hacer comentarios.

Los fiscales están también investigando si algunos operadores de fondos de cobertura recibieron información confidencial sobre Advanced Micro Devices Inc., que figuró en la investigación por abuso de información privilegiada que el gobierno realizó el año pasado contra el fundador de Galleon Group, Raj Rajaratnam y otros 22 acusados. En ese caso, 14 acusados se han declarado culpables; Rajaratnam se declaró no culpable y se espera que vaya a juicio a comienzos de 2011.

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La banca muy afectada ante la especulacion de que tendran que aumentar sus reservas de capital.

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FAS -4.61%