Miércoles 15/12/21 El anuncio del Fed

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Miércoles

Eventos económicos

Ventas retail
Precios de los importadores
Manufactura en New York
Índice de los constructores
Inventarios de negocios
El anuncio del Fed
Conferencia de prensa de Powell.
WEDNESDAY, DEC. 15
8:30 am Retail sales Nov. 0.8% 1.7%
8:30 am Retail sales excluding autos Nov. 1.0% 1.7%
8:30 am Import price index Nov. 0.6% 1.2%
8:30 am Import price index excluding fuels Nov. -- 0.4%
8:30 am Empire State manufacturing index Dec. 25.0 30.9
10 am NAHB home builders' index Dec. 84 83
10 am Business inventories (revision) Oct. 1.1% 1.2%
10 am Inventory-sales ratio (revision) Oct. -- 1.24
2 pm Federal Reserve FOMC announcement
2:30 pm Jerome Powell press conference

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-1.14
Japan: Nikkei 225 28448.09 15.45 0.05
UK: FTSE 100 7218.64 -12.80 -0.18
Crude Oil Futures 69.82 -0.91 -1.29
Gold Futures 1770.20 -2.10 -0.12
Yen 113.72 -0.03 -0.03
Euro 1.1268 0.0008 0

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-34.88 -0.75
China: Shanghai Composite 3661.65 0.12 0.00
Japan: Nikkei 225 28445.82 13.18 0.05
UK: FTSE 100 7218.64

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CHG %CHG
Crude Oil Futures 69.82 -0.91 -1.29
Brent Crude Futures 72.88 -0.82 -1.11
Gold Futures 1770.30 -2.00 -0.11
Silver Futures 21.870 -0.054 -0.25
DJIA Futures 35485 37 0.10
S&P 500 Futures 4631.75 3.75 0

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Copper December 15,00:19
Bid/Ask 4.2941 - 4.2954
Change +0.0125 +0.29%
Low/High 4.2815 - 4.3237
Charts

Nickel December 15,00:15
Bid/Ask 8.9138 - 8.9184
Change -0.0136 -0.15%
Low/High 8.8934 - 8.9773
Charts

Aluminum December 15,00:17
Bid/Ask 1.1946 - 1.1953
Change -0.0033 -0.27%
Low/High 1.1903 - 1.2064
Charts

Zinc December 15,00:09
Bid/Ask 1.5001 - 1.5019
Change -0.0124 -0.82%
Low/High 1.4987 - 1.5271
Charts

Lead December 14,23:02
Bid/Ask 1.0409 - 1.0421
Change -0.0060 -0.57%
Low/High 1.0389 - 1.0498
Charts

Uranium Dec 06, 2021
Ux U308 price: 45.00
Change f

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EE. UU. Los precios del productor subieron bruscamente en noviembre
Los precios que cobran los proveedores a las empresas y otros clientes aumentaron un 9,6 % el mes pasado con respecto a hace un año, el más registrado

Las cifras de precios al productor más altas de lo esperado sugieren que la inflación de los consumidores se mantendrá elevada hasta 2022.
FOTO: WILL OLIVER/EPA/SHUTTERSTOCK
Por Gwynn Guilford
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14 de diciembre de 2021 11:53 a. m. ET

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Los precios que los proveedores están cobrando a las empresas y otros clientes saltaron en noviembre, lo que indica que las presiones de precios de base amplia todavía están aumentando en toda la cadena de suministro de los Estados Unidos.

El Departamento de Trabajo dijo el martes que su índice de precios al productor aumentó un 9,6% en noviembre con respecto al año anterior, el mayor número desde que comenzaron los registros en 2010. El llamado IBP central, que excluye a menudo componentes alimentarios y energéticos volátiles, subió un 7,7% con respecto a hace un año, también el más alto registrado.

Las cifras de precios al productor más altas de lo esperado sugieren que la inflación de los consumidores, que alcanzó un máximo de casi cuatro décadas del 6,8% el mes pasado, se mantendrá elevada hasta 2022 a medida que persistan las presiones de precios.


El índice, que generalmente refleja las condiciones de oferta en la economía, aumentó un 0,8% con respecto a octubre, una aceleración desde la ganancia del 0,6% en cada uno de los tres meses anteriores. Los precios más altos de la energía, los alimentos al por mayor y el transporte y el almacenamiento contribuyeron a la recuperación de la inflación.

Precios al productor, cambio porcentual frente al mismo mes de un año
Fuente: Departamento de Trabajo
Demanda final del IPP
La demanda final del IPP menos alimentos y energía
2011
'15
'20
-2,5
0
2,5
5.0
7,5
10,0
12,5
%
"Esto es un testimonio del hecho de que la inflación continúa ampliándose", dijo Stephen Stanley, economista jefe de Amherst Pierpont.

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Los precios persistentemente altos en gran parte reflejaron las cadenas de suministro obstruidas, a medida que los fabricantes se apresuraban a mantenerse al día con la demanda inusualmente fuerte de los consumidores. El aumento de los precios de los bienes siguió superando al de los servicios, ya que el gasto de los consumidores en bienes sigue siendo elevado, mientras que el de los servicios ha aumentado ligeramente desde los niveles anteriores a la pandemia.

Los precios de los bienes, excluyendo los alimentos y la energía, subieron un 0,8% en noviembre a partir de octubre, más rápido que el aumento del 0,6% del mes anterior. El índice de servicios avanzó un 0,7% en el mes, frente al 0,2% en octubre, impulsado en parte por una recogida en las tarifas de las habitaciones de hotel y las tarifas aéreas.

La relajación de la inflación de los bienes utilizados para fabricar otros productos, aunque sigue siendo alta, señaló que la inflación de los precios de producción se acerca a su punto máximo, dijo Gus Faucher, economista jefe de la PNC. "La inflación del IPP se desacelerará en 2022 a medida que los precios de la energía y otras materias primas disminuyan gracias a una mayor producción, una demanda más débil y una disminución gradual de los problemas de la cadena de suministro", dijo el Sr. Fracador. "Pero la inflación del IPP se mantendrá por encima de sus niveles a largo plazo debido a la fuerte demanda continua de algunos bienes y servicios y salarios más altos".

Junto con los datos de inflación de los consumidores de la semana pasada, los datos de productores de hoy se suman al caso de que los funcionarios de la Fed aceleren los planes para reducir sus esfuerzos de estímulo a medida que el Comité Federal de Mercado Abierto se reúne hoy y mañana. Una reducción más rápida allanaría el camino para aumentar las tasas de interés en la primavera para frenar la inflación. "La [Reserva Federal] debería estar muy preocupada", dijo el Sr. Stanley.

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A medida que el costo de los comestibles, la ropa y la electrónica han aumentado en los Estados Unidos, los precios en Japón se han mantenido bajos. Peter Landers de WSJ va de compras a Tokio para explicar por qué los precios constantes, aunque buenos para su billetera, pueden ser un signo de una economía de crecimiento lento. Foto: Richard B. Levine/Zuma Press; Kim Kyung Hoon/Reuters
Escribe a Gwynn Guilford agwynn.guilford@wsj.com

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LAST CHG %CHG
Crude Oil Futures 70.15 -0.58 -0.82
Brent Crude Futures 73.23 -0.47 -0.64
Gold Futures 1770.70 -1.60 -0.09
Silver Futures 21.860 -0.064 -0.29
DJIA Futures 35420 -28 -0.08
S&P 500 Futures 4626

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LAST CHG %CHG
DJIA 35440.98 -103.20 -0.29
S&P 500 4627.13 -6.96 -0.15
Nasdaq Composite 15181.00 -56.64 -0.37
Japan: Nikkei 225 28459.72 27.08 0.10
UK: FTSE 100 7171.37 -47.27 -0.65
Crude Oil Futures 69.60 -1.13 -1.60
Gold Futures 1767.80 -4.50 -0.25
Yen 113.83 0.08 0.07
Euro 1.1258

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LAST CHG %CHG
DJIA 35526.99 -17.19 -0.05
S&P 500 4615.78 -18.31 -0.40
Nasdaq Composite 15076.00 -161.64 -1.06
Japan: Nikkei 225 28459.72 27.08 0.10
UK: FTSE 100 7170.75 -47.89 -0.66
Crude Oil Futures 70.39 -0.34 -0.48
Gold Futures 1766.60 -5.70 -0.32
Yen 113.85 0.10 0.09
Euro 1.1264 0.0003

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https://www.bvl.com.pe/

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Stocks Slip, Oil Falls Ahead of Fed Decision
Crude prices decline on expectations of a faster pullback in central-bank stimulus
Index performance
Source: FactSet
As of Dec. 15, 12:10 p.m. ET
Dec. 13
Dec. 15
-4.0
-3.5
-3.0
-2.5
-2.0
-1.5
-1.0
-0.5
0
%
Dow​industrials
S&P 500
Nasdaq​Composite
By Anna Hirtenstein
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Updated Dec. 15, 2021 10:07 am ET

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U.S. stocks fell ahead of a highly-anticipated Federal Reserve policy decision that is expected to clarify the central bank’s plans to unwind stimulus measures.

The S&P 500 declined 0.3% in Wednesday morning trading, bringing the U.S. stock benchmark’s losses this week to 1.9%. The Dow Jones Industrial Average dropped 0.3%, or about 115 points. The Nasdaq Composite Index retreated 0.5%.

Investors are awaiting an update from the Fed at 2 p.m. ET, followed by a press conference, that will signal whether the central bank will act more forcefully to temper inflation.


U.S. consumer prices hit a 39-year high Friday and producer prices notched a record this week. Fed Chair Jerome Powell said recently that the central bank is prepared to accelerate tapering, clearing the way to raise interest rates next year, despite the risks to economic growth posed by the Omicron variant.

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“What’s really coming in context is that inflation is hotter for longer than expected and the Fed is acknowledging it,” said Esty Dwek, chief investment officer at FlowBank. “There’s also the view that new variants are not just a concern for growth, but a concern for inflation.”

Oil prices fell Wednesday, with global benchmark Brent crude declining 1.1%, as expectations of a faster pullback in Fed stimulus weighed on prices. The International Energy Agency said Tuesday it had reduced its forecast for 2022 energy demand, due to Omicron, and cut its supply outlook.

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This comes as more information is emerging about the Omicron variant. The first large real-world study showed that the efficacy of two Pfizer shots declined against the strain, both for infection and hospitalization. The variant currently accounts for about 3% of cases in the U.S.

“Companies and consumers have become very good at adapting to these variants,” Ms. Dwek said. The key risk is supply-chain disruptions lasting longer than expected because of China’s zero-Covid policy, she added.

Retail sales rose by a seasonally-adjusted 0.3% in November, slowing from October’s pace and coming in below expectations. Economists had predicted an 0.8% increase amid the holiday shopping season.


Investors are watching to see if Omicron will change how quickly the Fed ends easy-money policies.
PHOTO: MICHAEL NAGLE/BLOOMBERG NEWS
The yield on the benchmark 10-year U.S. Treasury note edged up to 1.448% Wednesday from 1.437% Tuesday.

Among individual stocks, Eli Lilly shares climbed 6.5% after the pharmaceutical company raised its full-year guidance. Shares of chemical firm Albemarle slid 4.7% after Goldman Sachs cut its rating on the stock.


Overseas, the pan-continental Stoxx Europe 600 added 0.1%. In Asia, most major benchmarks closed down. The Shanghai Composite Index retreated 0.4%, while Hong Kong’s Hang Seng Index lost 0.9%. Data showed China’s economic activity slowed in November, driven by a property slump and sluggish consumer spending.

—Karen Langley contributed to this article.

Write to Anna Hirtenstein at anna.hirtenstein@wsj.co

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Copper December 15,13:39
Bid/Ask 4.2237 - 4.2255
Change -0.0578 -1.35%
Low/High 4.1713 - 4.3237
Charts

Nickel December 15,13:39
Bid/Ask 8.7551 - 8.7596
Change -0.1724 -1.93%
Low/High 8.7014 - 8.9773
Charts

Aluminum December 15,13:35
Bid/Ask 1.1840 - 1.1849
Change -0.0139 -1.16%
Low/High 1.1786 - 1.2064
Charts

Zinc December 15,13:30
Bid/Ask 1.5094 - 1.5114
Change -0.0031 -0.21%
Low/High 1.4820 - 1.5271
Charts

Lead December 15,13:39
Bid/Ask 1.0631 - 1.0653
Change +0.0162 +1.55%
Low/High 1.0312 - 1.0653
Charts

Uranium Dec 13, 2021
Ux U308 price: 43.00
Change from
previous week

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%CHG
DJIA 35852.46 308.28 0.87
S&P 500 4692.89 58.80 1.27
Nasdaq Composite 15482.84 245.20 1.61
Japan: Nikkei 225 28459.72 27.08 0.10
UK: FTSE 100 7170.75 -47.89 -0.66
Crude Oil Futures 71.40 0.67 0.95
Gold Futures 1775.00 2.70 0.15
Yen 114.08 0.33 0.29
Euro 1.1286 0.0025 0

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Los funcionarios de la Fed proyectan tres tasas que aumentan el próximo año y aceleran la reducción del estímulo
Reducir el programa de compra de bonos abre más rápidamente la puerta a un aumento más temprano de las tasas de interés

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal. Los funcionarios de la Fed votaron para mantener las tasas cercanas a cero el miércoles.
FOTO: ANDREW HARNIK/ASSOCIATED PRESS
Por Nick Timiraos
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Actualizado el 15 de diciembre de 2021 a las 14:53 ET

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La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal señalaron el miércoles que estaban preparados para aumentar su tasa de referencia a corto plazo al menos tres veces el próximo año para enfriar la alta inflación.

Como era de esperar, los funcionarios también aprobaron planes para reducir más rápidamente sus esfuerzos de estímulo pandémico en respuesta a una inflación más caliente, abriendo la puerta a aumentos de tasas a partir de la próxima primavera.

Los funcionarios de la Fed votaron a favor de mantener las tasas cercanas a cero el miércoles, pero las últimas proyecciones son un cambio significativo desde hace solo tres meses. En septiembre, alrededor de la mitad de esos funcionarios pensaron que los aumentos de la tasa no estarían justificados hasta 2023.


Es la última señal de cómo una aceleración y ampliación de las presiones inflacionarias, junto con signos de un mercado laboral cada vez más apretado, está remodelando las perspectivas económicas y la planificación de políticas de los funcionarios.

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Los funcionarios en su declaración posterior a la reunión describieron que su objetivo de inflación superara moderadamente su objetivo del 2% como cumplido y dijeron que mantendrían las tasas cerca de cero hasta que estuvieran satisfechos con que las condiciones del mercado laboral fueran consistentes con el máximo empleo.

Eligieron acelerar su liquidación de estímulo "a la luz de la evolución de la inflación y la mejora adicional del mercado laboral", dice el comunicado.

Los funcionarios de la Fed acordaron a principios de noviembre reducir sus entonces 120 000 millones de dólares al mes en compras de bonos en 15 000 millones de dólares al mes, a 90 000 millones de dólares este mes. El miércoles, los funcionarios dijeron que acelerarían esa liquidación a partir del próximo mes, reduciendo las compras en 30 000 millones de dólares al mes. Como resultado, comprarán 60 mil millones de dólares en bonos del Tesoro y valores hipotecarios en enero, poniendo el programa en camino de terminar en marzo.

La Fed quiere poner fin a las compras de activos, una forma de estímulo económico, antes de levantar su tasa de referencia a corto plazo de cero para evitar que la inflación se mantenga demasiado alta.

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El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, discutió en una audiencia del Senado los factores que impulsan la inflación continua y el riesgo que la variante Omicron representa para la economía. Foto: Al Drago/Bloomberg News
La fuerte demanda de bienes, la interrupción de las cadenas de suministro, la escasez temporal y el repunte de los viajes han llevado la inflación a 12 meses a sus lecturas más altas en décadas. Los precios básicos al consumidor, que excluyen las volátiles categorías de alimentos y energía, aumentaron un 4,1% en octubre con respecto al año anterior, según el indicador preferido de la Fed.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo hace dos semanas que el banco central necesitaba cambiar su enfoque para evitar que la mayor inflación se afianzara y se alejara de fomentar un rápido repunte en la contratación.

"Casi todos los pronosticadores esperan que la inflación baje significativamente en la segunda mitad del próximo año", dijo el Sr. Powell dijo que el 12 de diciembre. 1. "Pero no podemos actuar como si estuviéramos seguros de eso. No estamos del todo seguros de eso".

Pregunta a WSJ
Las perspectivas económicas
Mary Daly, presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, responde a sus preguntas sobre las perspectivas económicas de los Estados Unidos y las medidas de la Fed sobre la inflación.

Envíe sus preguntas
Los funcionarios del año pasado establecieron dos pruebas para que la economía se reuniera antes de aumentar las tasas de interés. En primer lugar, los funcionarios dijeron que querían asegurarse de que la inflación no cayera por debajo del 2%, un objetivo que por primera vez el miércoles dijeron que se había cumplido. En segundo lugar, quieren que las condiciones del mercado laboral sean consistentes con el máximo empleo, un nivel que no está definido numéricamente.

Pero si parece que la alta inflación se está ampliando, podrían decidir en su lugar que necesitan aumentar las tasas antes, antes de cumplir con el objetivo de empleo.


Los funcionarios ahora esperan que la tasa de desempleo caiga al 3,5% el próximo año, por debajo de su estimación a largo plazo del 4%. Ahora ven que la inflación básica termina este año en el 4,4%, frente a una proyección del 3,7% en septiembre, antes de caer al 2,7% a finales de 2022, frente a una proyección del 2,3% en septiembre.

Las proyecciones muestran que los 18 participantes esperan que las tasas tengan que aumentar el próximo año. Después de proyectar aumentos de tasas de tres puntos porcentuales el próximo año, la mayoría de los funcionarios obtuvieron al menos tres aumentos de tarifas más en 2023 y dos más en 2024. Eso dejaría las tasas de interés a corto plazo ligeramente por debajo de lo que se conoce como el nivel neutral diseñado para no estimular ni ralentizar el crecimiento.

A partir de abril, los funcionarios caracterizaron la inflación elevada como "transitoria", en gran parte porque reflejaba los cuellos de botella de la cadena de suministro que los funcionarios esperan que disminuyan. Pero dejaron de usar ese término en su declaración de política del miércoles, en parte debido a la confusión sobre lo que significa la palabra y en parte para reflejar una mayor incertidumbre sobre cuánto tiempo podría tardar la inflación en ralentizarse.

Los funcionarios se han sorprendido en los últimos meses por una serie de datos económicos más calientes que insinúa una mayor demanda en la economía de los Estados Unidos y no simplemente restricciones idiosincrásicas de la oferta que también han hecho subir los precios. Un fuerte aumento en el valor de las viviendas, las acciones y otros activos ha impulsado la riqueza de muchos estadounidenses, alimentando una demanda más fuerte y potencialmente permitiendo que algunos se jubilen antes de lo que habían anticipado, endureciendo el mercado laboral.


Sigue habiendo preguntas sobre la rigidez en el mercado laboral, especialmente porque es difícil saber cuántas personas podrían haber dejado la fuerza laboral para siempre. Durante los tres meses que terminaron en noviembre, la tasa de desempleo ha caído 1 punto porcentual, hasta el 4,2%.

"Estamos progresando rápidamente hacia el máximo empleo", dijo el Sr. Powell dijo en una conferencia de prensa el miércoles.

Si bien todavía hay 3,9 millones de personas menos trabajando que en febrero de 2020, parte de esa brecha podría reflejar jubilados u otros que están eligiendo no trabajar por varias razones, incluido el miedo al Covid-19, el aumento de la riqueza de los hogares o la falta de cuidado infantil.

Los funcionarios están dando más peso a la perspectiva de que las agresivas respuestas de política fiscal y monetaria a la pandemia el año pasado alteraran la dinámica recesiva tradicional, impulsando la contratación y el crecimiento salarial que normalmente tarda más en recuperarse después de una recesión.

Una fuerte recuperación del empleo ha llevado a un fuerte aumento de la demanda de vivienda, lo que ha hecho que los alquileres sean más altos y aumente la perspectiva de que, incluso si los recientes aumentos bruscos de precios de los automóviles usados y los productos importados se invierten, la inflación subyacente podría ser más firme de lo que la Fed anticipó anteriormente.

Al mismo tiempo, los funcionarios no están seguros de lo que la variante Omicron más transmisible del coronavirus hará con el gasto de los consumidores, la participación de la fuerza laboral y las cadenas de suministro globales en las próximas semanas.

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Escribe a Nick Timiraos atnick.timiraos@wsj.com

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