Miercoles 16/03/22 La decisión del Fed

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LAST CHG %CHG
DJIA 33915.17 370.83 1.11
S&P 500 4330.30 67.85 1.59
Nasdaq Composite 13300.34 351.72 2.72
Japan: Nikkei 225 25762.01 415.53 1.64
UK: FTSE 100 7297.34 121.64 1.70
Crude Oil Futures 96.37 -0.07 -0.07
Gold Futures 1914.00 -15.70 -0.81
Yen 118.45 0.15 0.13
Euro 1.1001

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Las acciones suben por delante del aumento previsto de la tasa de la Reserva Federal
Las acciones chinas aumentan después de días de pérdidas por los confinamientos por Covid-19
Rendimiento del índice
Fuente: FactSet
A partir del 16 de marzo, 11:40 a.m. ET
14 de marzo
16 de marzo
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
%
Compuesto Nasdaq
S&P 500
Dow industriales
Por Caitlin Ostroff
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y Gunjan Banerji
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Actualizado el 16 de marzo de 2022 a las 11:28 a. m. ET

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Las acciones de EE. UU. ganaron y los rendimientos de los bonos aumentaron el miércoles antes de un aumento esperado de las tasas de interés de la Reserva Federal.

El S&P 500 subió un 1,8 %, aumentando las ganancias del martes. El Nasdaq Composite centrado en la tecnología avanzó un 2,8 %, y el promedio industrial de Dow Jones añadió un 1,2 %, o 410 puntos.

Las ganancias fueron de base amplia, con nueve de los 11 sectores del S&P 500 en aumento. Las acciones de las empresas tecnológicas se encontraban entre las mayores ganancias.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha dicho que propondría un aumento de la tasa de un cuarto de porcentaje, que sería el primer aumento desde 2018, en la reunión del banco central del miércoles mientras los funcionarios buscan enfriar la demanda y controlar la inflación. El banco central está navegando por un entorno inusualmente complicado de un mercado laboral apretado, interrupciones de la oferta, inflación en espiral, la invasión rusa de Ucrania y los confinamientos por Covid-19 en China, los dos últimos de los cuales probablemente agravan los problemas inflacionarios y de la cadena de suministro.

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Los rendimientos de los bonos aumentaron antes de la reunión de la Reserva Federal. El rendimiento del billete de referencia del Tesoro a 10 años se situó hasta el 2,169% desde el 2,1600% del martes. Los rendimientos y los precios se mueven inversamente. El fuerte aumento de los rendimientos de los bonos refleja las crecientes apuestas de los inversores de que la invasión rusa de Ucrania no ralentizará el impulso hacia tasas de interés más altas.

"Me sorprendería absolutamente que fuera otra cosa que un aumento de 25 puntos básicos", dijo Scott Wren, estratega senior de mercado global del Wells Fargo Investment Institute.

El panorama global nublado ha inyectado una nueva incertidumbre sobre la forma agresiva con la que los bancos centrales endurecerán la política durante el resto de este año. Los inversores buscarán pistas sobre esta cuestión cuando la Reserva Federal publique su declaración de política monetaria a las 2 p.m. ET. El Banco de Inglaterra del Reino Unido se reúne el jueves.

Los datos de ventas minoristas de EE. UU. para febrero mostraron un aumento del gasto con respecto al mes anterior a medida que los hogares se adaptan a las corrientes cruzadas de un mercado laboral fuerte, la caída de los casos de coronavirus y la inflación que se sitúa a la tasa anual más alta en 40 años.
Los precios del petróleo se silenciaron a medida que los inversores sopesaban si los confinamientos en algunas ciudades chinas socavarían la demanda de energía, incluso cuando la invasión rusa de Ucrania ha reforzado las preocupaciones por las interrupciones de la oferta. Los futuros de Brent-crude, el punto de referencia internacional, bajaron un 1,7 % a 98,25 dólares el barril. El aumento de los precios del petróleo ha suscitado la preocupación de que Estados Unidos y Europa puedan ver una inflación sostenida y un menor crecimiento económico, ya que el aumento de los precios del gas y la energía consumen el gasto de los hogares en otros bienes y servicios.

Los funcionarios chinos dijeron que "coordinarían la prevención y el control de la pandemia y el desarrollo económico, mantendrían la economía funcionando dentro de un rango razonable y mantendrían el mercado de capitales funcionando sin problemas", según un informe del miércoles de Xinhua, la agencia estatal de noticias de China. Esto ayudó a calmar algunos temores sobre una desaceleración económica en China que también socavaría el crecimiento a nivel mundial.

Las acciones tecnológicas lideraron un repunte abrasador en los mercados chinos después de los comentarios de apoyo de los responsables políticos de Pekín. El índice Hang Seng de Hong Kong se disparó un 9,1 %, liderado por las ganancias en las acciones tecnológicas. El Shanghai Composite de China subió un 3,5 %.

El ETF KraneShares CSI China Internet se disparó un 28 % en el comercio después de caer a un mínimo histórico a principios de semana.

"El rebote en las acciones chinas te muestra lo sensibles que son los mercados", dijo Peter Garnry, jefe de estrategia de acciones de Saxo Bank, señalando las grandes oscilaciones en los mercados en las últimas semanas mientras los inversores observan los titulares de una serie de eventos.

En el extranjero, el pancontinental Stoxx Europe 600 subió un 3,2 %, liderado por un salto en su sector tecnológico. El mercado de valores de Rusia permanece cerrado durante el resto de la semana.

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CHG %CHG
DJIA 33817.07 272.73 0.81
S&P 500 4313.44 50.99 1.20
Nasdaq Composite 13225.12 276.50 2.14
Japan: Nikkei 225 25762.01 415.53 1.64
UK: FTSE 100 7291.68 115.98 1.62
Crude Oil Futures 95.60 -0.84 -0.87
Gold Futures 1909.30 -20.40 -1.06
Yen 118.60 0.30 0.25
Euro 1.0992

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Como se esperaba suben intereses en 0.25 a 0,5%

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LAST CHG %CHG
DJIA 33665.33 120.99 0.36
S&P 500 4297.42 34.97 0.82
Nasdaq Composite 13157.37 208.75 1.61
Japan: Nikkei 225 25762.01 415.53 1.64
UK: FTSE 100 7291.68 115.98 1.62
Crude Oil Futures 95.88 -0.56 -0.58
Gold Futures 1909.80 -19.90 -1.03
Yen 118

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Federal Reserve approves first interest rate hike in more than three years, sees six more ahead
PUBLISHED WED, MAR 16 20222:00 PM EDTUPDATED 2 MIN AGO
Jeff Cox
@JEFF.COX.7528
@JEFFCOXCNBCCOM
The Federal Reserve on Wednesday approved its first interest rate increase in more than three years, an incremental salvo to address spiraling inflation without torpedoing economic growth.

After keeping its benchmark interest rate anchored near zero since the beginning of the Covid pandemic, the policymaking Federal Open Market Committee said it will raise rates by a quarter percentage point, or 25 basis points.



That will bring the rate now into a range of 0.25%-0.5%. The move will correspond with a hike in the prime rate and immediately send financing costs higher for many forms of consumer borrowing and credit.

Along with the rate hikes, the committee also penciled in rate hikes at each of the six remaining meetings this year, pointing to a consensus funds rate of 1.9% by year’s end. The committee sees three more hikes in 2023 then none of the following year.

The rate hike was approved with only one dissent. St. Louis Fed President James Bullard wanted a 50-basis-point increase.

The committee last raised rates in December 2018, then had to backtrack the following July and begin cutting.

In its post-meeting statement, the FOMC said it also “anticipates that ongoing increases in the target range will be appropriate.” Addressing the Fed’s nearly $9 trillion balance sheet, comprised mainly of Treasurys and mortgage-backed securities it has purchased over the years, the statement said: “In addition, the Committee expects to begin reducing its holdings of Treasury securities and agency debt and agency mortgage-backed securities at a coming meeting.”

Officials also adjusted their economic outlook on multiple fronts, seeing much higher inflation than they expected in December and considerably slower GDP growth.

Committee members bumped up their inflation estimates, expecting the personal consumption expenditures price index excluding food and energy to reflect 4.1% growth this year, compared to the 2.7% projection in December 2021.

On GDP, December’s 4% was sliced to 2.8%, as the committee particularly noted the potential implications of the Ukraine war.

“The invasion of Ukraine by Russia is causing tremendous human and economic hardship,” the statement said. “The implications for the U.S. economy are highly uncertain, but in the near term the invasion and related events are likely to create additional upward pressure on inflation and weigh on economic activity.”

Changing course

The central bank had slashed its federal funds rate in the early days of the pandemic to combat a shutdown that crippled the U.S. economy and financial markets while sending 22 million Americans to the unemployment line.

But myriad factors have combined to force the Fed’s hand on inflation, a condition that policymakers last year dismissed as “transitory” before capitulating. Officials over the past two months have strongly indicated that interest rate hikes are coming, with the main question left for investors being how many increases and how quickly they would come.

The current trend of price increases, at their fastest 12-month pace in 40 years, has been fed by demand that has far outstripped supply chains that remain clogged if less so than their pandemic-era peaks. Unprecedented levels of fiscal and monetary stimulus – more than $10 trillion worth – have coincided with the inflation surge. And the Ukraine war has coincided with a major spike in oil prices, though that has abated in recent days.

Heading into this week’s FOMC meeting, markets had been pricing in the equivalent of about seven 0.25% hikes this year, according to CME Group data. However, traders were split about 50-50 over whether the Fed might hike 50 basis points in May, as some officials have indicated could happen if inflation pressures persist.

Prices are up 7.9% year over year, according to the consumer price index, which measures a wide-ranging basket of goods and services. Energy has been the biggest burden, as gasoline prices have risen 38% in the 12-month period.

However, price pressures have broadened out from simply gas and groceries.

For instance, clothing prices, after plummeting in the early days of the pandemic, have risen 6.6% over the past year. Motor vehicle repair costs are up 6.3% and airline fares have jumped 12.7%. Rent of shelter costs, which make up nearly one-third of the CPI, have been moving up sharply in recent months and are up 4.8% year over year.

All of those cost increases have left the Fed’s 2% inflation target in the dust.

The Fed in September 2020 approved a new approach to inflation, in which it would let it run hotter in the interest of a full and, most notably, inclusive employment goal that spans across racial, gender and wealth. However, the change in approach was followed almost immediately by more pernicious inflation than the U.S. economy had seen since the days of the Arab oil embargo and inflation that peaked in the early 1980s at nearly 15%.

Back in those days, the Paul Volcker-led Fed had to jack up interest rates to a point where they tipped the economy into recession, something central bankers now want to avoid. Back then, the funds rate eclipsed 19%.

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La Reserva Federal aumenta las tasas de interés por primera vez desde 2018
Los funcionarios señalan planes para aumentar las tasas muchas veces este año para contener una alta inflación

Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell
FOTO: JONATHAN ERNST/PRESS POOL
Por Nick Timiraos
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Actualizado el 16 de marzo de 2022 a las 2:02 p. m. ET

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La Reserva Federal dijo que aumentaría las tasas de interés y apuntaría una serie de aumentos adicionales este año con el objetivo de evitar que la economía se sobrecaliente y reducir la inflación que se está ejecutando en sus niveles más altos en cuatro décadas.

Los funcionarios de la Fed dijeron el miércoles que aumentarían su tasa de referencia de fondos federales en un cuarto de punto porcentual hasta un rango entre el 0,25% y el 0,5% desde cerca de cero, y la mayoría de ellos proyectaron elevarla hasta al menos el nivel que prevalecía antes de que la pandemia golpeara la economía de los Estados Unidos hace dos años.

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La principal herramienta de la Reserva Federal para gestionar la economía es cambiar la tasa de los fondos federales, lo que puede afectar no solo a los costos de endeudamiento para los consumidores, sino también dar forma a decisiones más amplias de las empresas, como cuántas personas contratar. El WSJ explica cómo la Reserva Federal manipula esta tasa única para guiar a toda la economía. Ilustración: Jacob Reynolds
En una declaración posterior a su reunión de dos días, la Reserva Federal insinuó una creciente preocupación por las presiones inflacionarias. Dijo que la inflación ha sido alta debido a las "presiones de precios más moderadas" y agregó que la guerra en Ucrania y "es probable que los eventos relacionados creen una presión adicional al alza sobre la inflación", dice el comunicado.

Technology stocks led a blistering rebound in Chinese markets after supportive comments from Beijing policy makers. Hong Kong’s Hang Seng Index soared 9.1%, led by gains in technology stocks. China’s Shanghai Composite climbed 3.5%.

The KraneShares CSI China Internet ETF soared 28% in trading after falling to a record low earlier in the week.

“The bounceback in Chinese equities shows you how sensitive the markets are,” said Peter Garnry, head of equity strategy at Saxo Bank, noting wide swings in markets in recent weeks as investors watch headlines on a number of events.

Overseas, the pan-continental Stoxx Europe 600 climbed 3.2%, led by a jump in its technology sector. Russia’s stock market remains closed through the rest of the week.

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LAST CHG %CHG
DJIA 34063.10 518.76 1.55
S&P 500 4357.86 95.41 2.24
Nasdaq Composite 13436.55 487.93 3.77
Japan: Nikkei 225 25762.01 415.53 1.64
UK: FTSE 100 7291.68 115.98 1.62
Crude Oil Futures 95.02 -1.42 -1.47
Gold Futures 1928.70 -1.00 -0.05
Yen 118.66 0.37 0.31
Euro 1.1038