Martes 12/04/22 Inflación

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EE. UU. MERCADOS
Las acciones terminan a la baja a medida que se acelera la inflación
El crudo Brent sube por encima de los 104 dólares el barril, recuperando algunas pérdidas
Rendimiento del índice
Fuente: FactSet
11 de abril
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Dow industriales
S&P 500
Compuesto Nasdaq
Por Matt Grossman y Caitlin McCabeFollow
Actualizado el 12 de abril de 2022 a las 17:11 ET

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Las acciones de EE. UU. cayeron, renunciando a las ganancias tempranas, mientras los inversores reflexionaban sobre cómo actuará la Reserva Federal para domar la inflación, lo que los datos del martes mostraron que aumentó en marzo al ritmo anual más rápido en cuatro décadas.

El S&P 500 disminuyó 15,08 puntos, o el 0,3 %, a 4397,45 después de aumentar hasta un 1,3 % antes de la sesión. El promedio industrial de Dow Jones se deslizó 87,72 puntos, o el 0,3 %, a 34220,36. El compuesto Nasdaq, pesado en tecnología, cayó 40,38 puntos, o el 0,3 %, a 13371,51.

Las acciones comenzaron el día sólidamente en el verde, pero a media tarde, esas ganancias se habían evaporado.


"El mercado sigue centrándose única y exclusivamente en la inflación", dijo Alessio de Longis, gerente de cartera de Invesco. "Es bastante revelador cuando los componentes individuales de un informe de IPC [índice de precios al consumidor] son capaces de impulsar gran parte de los movimientos diarios de los precios".

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El Departamento de Trabajo informó antes de la campana de apertura que el índice de precios al consumidor aumentó un 8,5% en marzo con respecto al año anterior. Eso superó la lectura del 7,9 % de febrero y fue más alta de lo que algunos economistas habían pronosticado.

Sin embargo, algunos inversores se sintieron aliviados al ver poco en el informe de inflación que sugiere que los aumentos de precios se acelerarán aún más en un futuro próximo. Razonaron que la tasa de inflación anual podría enfriarse a medida que comienza a reflejar comparaciones con mediados de 2021, cuando el aumento de los precios se convirtió por primera vez en una grave preocupación económica.

"Esos números, como recordarán, eran tan altos", dijo Gargi Chaudhuri, jefe de iShares Investment Strategy Americas en el gestor de activos BlackRock. "Los datos de inflación indican ahora, tal vez, que estamos en su punto máximo o cerca de su punto máximo".

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Aun así, el gobernador de la Reserva Federal, Lael Brainard, que está a la espera de la confirmación del Senado para servir como vicepresidenta del banco central, reiteró el martes la disposición de la Reserva Federal a adoptar una postura agresiva contra la inflación.

"La inflación es demasiado alta", dijo la Sra. Brainard dijo en comentarios en una cumbre del Wall Street Journal. "Reducción de la inflación va a ser nuestra tarea más importante".


Una gran parte de la inflación de marzo fue impulsada por los precios de la energía, que subieron un 11 % con respecto al mes anterior. Muchos inversores y economistas prefieren un indicador alternativo, conocido como inflación básica, que elimina los costos volátiles de los alimentos y la energía. Esa métrica aumentó un 0,3 % en marzo mes tras mes, por debajo de las expectativas de los economistas y por debajo del 0,5 % en febrero.

Los administradores de dinero esperan que las lecturas tengan mucho en cuenta en la decisión de aumento de tasas de la Reserva Federal en su reunión de mayo, y muchos anticipan que el banco central podría aumentar las tasas en medio punto porcentual. Los futuros de los fondos federales, derivados utilizados para apostar en el camino de las tasas de interés, muestran una probabilidad de casi el 90 % de que dicha tasa aumente, en comparación con alrededor del 78 % de la semana pasada, según CME Group.

"El principal debate en los mercados en este momento es la inflación de precios y la deflación del crecimiento", dijo Huw Roberts, jefe de análisis de Quant Insight. "¿En qué momento el aumento de la inflación hace que la Reserva Federal aumente tan agresivamente... que nos inclinemos hacia un entorno deflacionario de crecimiento?"

Los inversores compraron bonos del gobierno el martes, empujando hacia abajo los rendimientos, que caen cuando suben los precios de los bonos. El rendimiento de la nota de referencia del Tesoro a 10 años cayó al 2,724%, desde el 2,779% en la liquidación del lunes.

A medida que digieren los datos de inflación, los operadores también están ansiosos por echar un vistazo a cómo les está yendo a las ganancias corporativas en medio del aumento de los precios. A finales de esta semana, Delta Air Lines, Bed Bath & Beyond y un puñado de grandes bancos de inversión y empresas financieras estarán entre las primeras empresas públicas en informar de sus resultados para el primer tramo de 2022.

"Hasta ahora, no hemos visto ninguna destrucción significativa de la demanda" por el aumento de los precios, dijo Amanda Agati, directora de inversiones de PNC Asset Management. "Creo que lo que será muy revelador, y estamos justo en vísperas de la temporada de ganancias del primer trimestre, es lo que sucederá con la rentabilidad y los márgenes".


Un operador en la Bolsa de Valores de Nueva York el lunes.
FOTO: JUSTIN LANE/SHUTTERSTOCK
La respuesta podría ayudar a establecer el camino para un mercado de valores frágil, que ha sido golpeado este año por las ansiedades de los inversores en torno a la guerra en Ucrania y la política del banco central. Los estrictos confinamientos por Covid-19 en Shanghái se han sumado a las preocupaciones de los comerciantes últimamente, con datos que muestran que las restricciones de China están empezando a pesar sobre su economía.

Mientras tanto, el crudo Brent, el punto de referencia internacional del petróleo, aumentó un 6,3 % a 104,64 dólares el barril, recuperando terreno después de las pérdidas del lunes. Los confinamientos en China y las liberaciones previstas de las reservas estratégicas en los EE. UU. y en otros lugares han presionado recientemente a la baja los precios del petróleo. La administración Biden planea permitir temporalmente que se venda gasolina de alto contenido de etanol este verano, un intento de aliviar los precios en la bomba.


Las acciones de las empresas energéticas aumentaron junto con los precios del petróleo. El sector energético del S&P 500 fue su grupo de mejor rendimiento, con un aumento del 1,7 %.

En Europa, el Stoxx Europe 600 pancontinental cayó un 0,4 %. Deutsche Bank ymerzbank lideraron pérdidas para el índice, y ambos cayeron más del 8 %. Las medidas se produjeron después de que un accionista no revelado descargara aproximadamente el 5 % de las participaciones en ambos bancos alemanes. Las caídas de los precios de las acciones afectaron a otros bancos de la región, con una caída de UniCredit de Italia en un 4,1 %.

En Asia, el Hang Seng de Hong Kong añadió un 0,5 %, mientras que en China continental, el Shanghai Composite saltó un 1,5 %. El Nikkei 225 de Japón, por el contrario, disminuyó un 1,8 %.

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