Miércoles 13/07/22 Libro beige del Fed

[admin]

La Reserva Federal Podría Sopesar El Histórico Aumento De 100 Puntos Básicos Después De Inflation Scorcher
Los futuros muestran una de cada dos posibilidades de un movimiento de julio de gran tamañoLos futuros muestran una de cada dos posibilidades de un movimiento de julio de gran tamaño
75 puntos básicos ahora también en juego para la reunión de septiembre de la Reserva Federal75 puntos básicos ahora también en juego para la reunión de septiembre de la Reserva Federal

Kelly de JPM: "estúpido" empujará las tasas al 3,5 %-4 %
Dejar de silenciar
Kelly de JPM: "estúpido" empujará las tasas al 3,5 %-4 %
PorCatarinaPor SaraivaCatarina Saraiva+Seguir+Seguir
13 de julio de 2022, 10:59 EDT13 de julio de 2022, 10:59 EDT
Actualizado el Actualizado el13 de julio de 2022, 13:17 EDT13 de julio de 2022, 13:17 EDT
Los funcionarios de la Reserva Federal pueden debatir un histórico aumento de la tasa de un punto porcentual a finales de este mes después de otro agotador informe de inflación, que cimentó las probabilidades de un movimiento de al menos 75 puntos básicos e impulsó las expectativas de un aumento similar en septiembre.

Los inversores aumentaron las apuestas de que el banco central podría aumentar las tasas en 100 puntos básicos en su reunión del 26 al 27 de julio, que sería el mayor aumento desde que la Reserva Federal comenzó a utilizar directamente las tasas de interés a un día para llevar a cabo la política monetaria a principios de la década de 1990. Los futuros tuvieron un precio aproximado de una de cada dos posibilidades de tal aumento después de que los precios al consumidor subieran un 9,1 % más caliente que el previsto en el año hasta junio.

“Creo que tienen tiempo, si quieren, para cambiar esa expectativa a 100. No creo que nos hayan dado una gran razón por la que deban ir despacio aquí, o ser graduales", dijo Michael Feroli, economista jefe de EE. UU. en JPMorgan Chase & Co.


"Si de hecho obtienes 100 en julio y 75 en septiembre, entonces creo que las perspectivas de crecimiento para finales de año probablemente se deterioren. En este momento me inclino a pensar que el principal impacto podría ser motivar más carga frontal por parte de la Reserva Federal", dijo.

US_CPI_YOY_June_2022_ECAN
Fuente: Bloomberg
Dada la aceleración de la inflación mensual, los economistas de Nomura Securities International esperan ahora un aumento completo de puntos porcentuales en la tasa de referencia de la Reserva Federal en la próxima reunión de políticas.


"Los datos entrantes sugieren que el problema de inflación de la Reserva Federal ha empeorado, y esperamos que los responsables políticos reaccionen ampliando el ritmo de los aumentos de las tasas para reforzar su credibilidad", dijeron Aichi Amemiya de Nomura, Robert Dent y Jacob Meyer, en una nota.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo a los periodistas el mes pasado después de que el banco central elevara las tasas en 75 puntos básicos, hasta un rango del 1,5 % al 1,75 %, que era probable que se probiera un aumento de 50 o 75 puntos básicos en julio. Desde entonces, la mayoría de sus colegas se han hecho eco de su línea y han respaldado el movimiento más grande.

La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, será entrevistada en Bloomberg Television el miércoles por la noche. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, está programado para hablar el jueves, mientras que el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, y su St. El colega de Louis James Bullard tienen eventos el viernes. Después de eso, los funcionarios entran en su período de apagón previo a la reunión.

Contenido patrocinado
La tecnología 5G basada en la nube de AWS y Verizon impulsa el futuro de los medios
AWS e Intel
Los bancos centrales de todo el mundo se enfrentan a una inflación sin precedentes, lo que provoca aumentos históricos de las tasas de Hungría a Pakistán. El Banco de Canadá aumentó el miércoles las tasas en un punto porcentual completo sorpresa en medio de los temores de que las presiones de precios altas décadas se estén arraigando.

Lo que dice Bloomberg Economics...
"La Reserva Federal tiene razón al preocuparse por el des amarre de las expectativas de inflación, y este informe aumenta la posibilidad de un aumento de tasas aún mayor que 75 puntos básicos más adelante".

-- Anna Wong y Andrew Husby (economistas)

Para obtener la nota completa, haz clic aquí

Brett Ryan, economista senior estadounidense de Deutsche Bank AG, dijo que tenía sentido fijar el precio en algún riesgo de un movimiento más grande de la Fed, pero lo consideró poco probable sin una comunicación explícita del banco central.

"Los halcones tenían que haber aceptado la guía de 50 a 75, en el entendimiento de que si obtuviéramos una impresión al alza, 75 sería el número", dijo. "Tienen tiempo para comunicarse si quieren publicar ese mensaje".

El banco central de EE. UU. ha girado hacia un endurecimiento agresivo de las políticas para hacer frente a la inflación más alta en 40 años, lo que los críticos dicen que se vio impulsado por la lenta respuesta inicial de los responsables políticos. Aumentaron las tasas en 75 puntos básicos el mes pasado, el mayor aumento desde 1994, a pesar de que anteriormente indicaron que estaban en camino de un movimiento de medio punto más pequeño.

"Tienes que poner 100 sobre la mesa para julio", dijo Andrew Hollenhorst, jefe de Citigroup cconomist estadounidense. "Todo el mundo debería ser bastante cauteloso a la hora de llamar a la inflación máxima, hace unos meses se suponía que el pico era del 8,3 %".

PARA MÁS COBERTURA
La inflación de EE. UU. se acelera al 9,1 %, aumentando la presión de la Fed para ir a lo grande
Biden llama al informe de inflación de choque "desactualizado" por el gas
La Fea Inflación Más Un Dólar Fuerte Equivalen A Un Gran Riesgo: Macro Man
La subida de choque de 100 puntos básicos del Banco de Canadá es la mayor desde 1998
El dolor de inflación llega más allá del cinturón solar de EE. UU. a medida que más ciudades suben el 10%
Las empresas desactivan las ventas de bonos de alto grado de EE. UU. el miércoles después del IPC
El Tesoro rinde un látigo por Hot CPI, Bank of Canada Bold Stroke
Los funcionarios de la Reserva Federal han dicho que quieren empujar la política hacia un territorio restrictivo, hasta un rango del 3,25 al 3,5% para finales de este año, según la proyección media de las proyecciones económicas trimestrales publicadas en junio. Los mercados de futuros del miércoles mostraron a los inversores precios en un rango aún más alto del 3,5 % al 3,75 % a finales de año.

Los economistas advierten que un ritmo tan rápido de grandes aumentos podría empujar a los Estados Unidos a la recesión. Un puñado de bancos están pidiendo una contracción a partir de este año, mientras que otros la ven a partir del año que viene.

"Cuanto más agresiva sea la Reserva Federal, se trata de qué tipo de recesión vamos a tener", dijo Tom Porcelli, economista jefe de EE. UU. en RBC Capital Markets. "Es muy fácil argumentar que la Reserva Federal va a estar tan asustada por este número como por la última, esa es la forma correcta de pensar en ello".


El cambio abrupto de la Reserva Federal a un aumento de 75 puntos básicos el mes pasado se produjo a raíz de una encuesta preliminar que mostró que las expectativas de los consumidores sobre la inflación futura estaban aumentando.

Las actualizaciones posteriores de los datos, que se produjeron después de la reunión de la Reserva Federal, borraron la mayor parte de ese repunte, pero las cifras preliminares de julio, que se esperan para el viernes, pueden proporcionar a los responsables políticos más municiones para sobredimensionar el aumento de este mes.

Las expectativas de inflación son particularmente preocupantes para Powell y sus colegas, que están tratando de evitar una espiral de precios al estilo de la década de 1970.

"Después de lo que sucedió en junio, no descarto nada", dijo Stephen Stanley, economista jefe de Amherst Pierpont Securities. "Había estado pensando que la Reserva Federal se desaceleraría a un ritmo de 50 puntos por reunión a partir de septiembre, pero si las próximas dos cifras mensuales de inflación se parecen a las de mayo y junio, todas las apuestas están desactivadas".

[admin]

CHG %CHG
DJIA 30772.79 -208.54 -0.67
S&P 500 3801.78 -17.02 -0.45
Nasdaq Composite 11247.58 -17.15 -0.15
Japan: Nikkei 225 26478.77 142.11 0.54
UK: FTSE 100 7156.37 -53.49 -0.74
Crude Oil Futures 96.09 0.25 0.26
Gold Futures 1733.00 8.20 0.48
Yen 137.38 0.51 0.37
Euro 1.0060