Viernes 07/07/23 Las cifras del empleo

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LAST CHG %CHG
DJIA 33962.85 40.59 0.12
S&P 500 4433.94 22.35 0.51
Nasdaq Composite 13785.12 106.08 0.78
Japan: Nikkei 225 32388.42 -384.60 -1.17
UK: FTSE 100 7256.94 -23.56 -0.32
Crude Oil Futures 73.37 1.57 2.19
Gold Futures 1932.60 17.20 0.90
Yen 142.12 -1.95 -1.35
Euro 1.0970

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Las acciones caen el viernes, con pérdidas semanales, a medida que los temores de aumento de las tasas de los comerciantes regresan: Actualizaciones en vivo

Samantha Subin

Brian Evans

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El informe de empleos muestra que la Reserva Federal lo está pasando mal con la inflación de la "última milla", dice Torsten Slok de Apollo

Las acciones terminaron a la baja el viernes y se produjeron pérdidas para la semana, ya que los comerciantes lucharon por deshacerse de los temores de que la Reserva Federal pudiera comenzar a subir las tasas de nuevo a finales de este mes.

El S&P 500 perdió un 0,29% para terminar en 4.398,95, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,13% para cerrar en 13.660,72. El promedio industrial de Dow Jones cayó 187,38 puntos, o un 0,55%, para establecerse en 33.734,88.

Los tres promedios principales culminaron una semana perdedora. El S&P cayó un 1,16 %, mientras que el Nasdaq bajó un 0,92 %. El Dow perdió un 1,96 % en su peor rendimiento semanal desde marzo.

El informe de empleos de junio del Departamento de Trabajo mostró que las nóminas aumentaron menos de lo esperado, enfriándose a partir de mayo. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 209.000, mientras que la tasa de desempleo llegó al 3,6 %. Los economistas encuestados por Dow Jones habían anticipado que se habían añadido 240.000 posiciones y un nivel de desempleo similar.

Pero partes del informe, incluidas las cifras de salarios más altas de lo esperado, aumentaron los temores de que el banco central pueda tener motivos para reanudar la caminata a finales de este mes. Las ganancias promedio por hora aumentaron un 0,4 % en junio y un 4,4 % con respecto a hace un año. Mientras tanto, la tasa de desempleo disminuyó del 3,7 % en mayo.

"Hoy es una especie de imagen mixta", dijo Keith Lerner de Truist. "Es una buena noticia que la economía no se esté desmoronando, todavía está avanzando, pero todavía tienes estas presiones salariales que van a hacer que la Reserva Federal pueda aumentar las tasas a finales de mes".

A corto plazo, Lerner dijo que las acciones están maduras para un retroceso después de un gran junio y el segundo trimestre. Esto podría conducir a la consolidación y a una acción entrecortada a medida que los mercados se dirigen a la temporada de ganancias.

Tras el lanzamiento de big data del viernes, los operadores mantuvieron sus apuestas por una reanudación de la caminata a finales de este mes, fijando un precio en un 92 % de probabilidad de un aumento de un cuarto de punto el 26 de julio. Esas son aproximadamente las mismas probabilidades que hace un día, según la herramienta FedWatch de CME Group. Los responsables políticos indicaron en su reunión de junio que dos aumentos de tasas más podrían estar por delante en 2023.

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LAST CHG %CHG
DJIA 33734.88 -187.38 -0.55
S&P 500 4398.95 -12.64 -0.29
Nasdaq Composite 13660.72 -18.33 -0.13
Japan: Nikkei 225 32388.42 -384.60 -1.17
UK: FTSE 100 7256.94 -23.56 -0.32
Crude Oil Futures 73.67 1.87 2.60
Gold Futures 1930.50 15.10 0.79
Yen 142.12

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https://www.bvl.com.pe/

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Copper July 07,14:47
Bid/Ask 3.7496 - 3.7625
Change -0.0299 -0.79%
Low/High 3.7496 - 3.7814
Charts

Nickel July 07,14:16
Bid/Ask 9.3334 - 9.3747
Change +0.0567 +0.61%
Low/High 9.2767 - 9.3747
Charts

Aluminum July 07,14:36
Bid/Ask 0.9501 - 0.9503
Change +0.0019 +0.20%
Low/High 0.9445 - 0.9503
Charts

Zinc July 07,14:02
Bid/Ask 1.0647 - 1.0669
Change +0.0000 +0.00%
Low/High 1.0647 - 1.0669
Charts

Lead July 07,14:02
Bid/Ask 0.9336 - 0.9354
Change +0.0000 +0.00%
Low/High 0.9336 - 0.9354
Charts

Uranium Jul 03, 2023
Ux U308 price: 55.65
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Las acciones caen el viernes, con pérdidas semanales, a medida que los temores de aumento de las tasas de los comerciantes regresan: Actualizaciones en vivo

Samantha Subin

Brian Evans

Las acciones cayeron el viernes y terminaron a la baja durante la semana, ya que Wall Street luchó por deshacerse de los temores de que la Reserva Federal pudiera comenzar a subir las tasas de nuevo a finales de este mes.

El S&P 500 perdió un 0,29% para terminar en 4.398,95, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,13% para cerrar en 13.660,72. El promedio industrial de Dow Jones cayó 187,38 puntos, o un 0,55%, para establecerse en 33.734,88.

Los tres promedios principales culminaron una semana perdedora. El S&P cayó un 1,16 %, mientras que el Nasdaq bajó un 0,92 %. El Dow perdió un 1,96 % en su peor rendimiento semanal desde marzo.

El informe de empleos de junio del Departamento de Trabajo mostró que las nóminas aumentaron menos de lo esperado, enfriándose a partir de mayo. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 209.000, mientras que la tasa de desempleo llegó al 3,6 %. Los economistas encuestados por Dow Jones habían anticipado que se habían añadido 240.000 posiciones y un nivel de desempleo similar.

Pero partes del informe, incluidas las cifras salariales más altas de lo esperado, aumentaron los temores de que el banco central pueda tener razones para reanudar el senderismo a finales de este mes. Las ganancias promedio por hora aumentaron un 0,4 % en junio y un 4,4 % con respecto a hace un año. Mientras tanto, la tasa de desempleo disminuyó del 3,7 % en mayo.

"Hoy es una especie de imagen mixta", dijo Keith Lerner de Truist. "Es una buena noticia que la economía no se esté desmoronando, todavía está avanzando, pero todavía tienes estas presiones salariales que van a hacer que la Reserva Federal pueda aumentar las tasas a finales de mes".

A corto plazo, Lerner dijo que las acciones están maduras para un retroceso después de un gran junio y el segundo trimestre. Esto podría conducir a la consolidación y a una acción entrecortada a medida que los mercados se dirigen a la temporada de ganancias.

Tras el lanzamiento de big data del viernes, los operadores mantuvieron sus apuestas por una reanudación de la caminata a finales de este mes, fijando un precio en un 92 % de probabilidad de un aumento de un cuarto de punto el 26 de julio. Esas son casi las mismas probabilidades que hace un día, según la herramienta FedWatch de CME Group. Los responsables políticos indicaron en su reunión de junio que dos aumentos de tasas más podrían estar por delante en 2023.

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La última milla de la lucha contra la inflación Será la más difícil

Se espera que los sectores de la vivienda y los automóviles usados ayuden a impulsar el índice básico, pero el progreso podría detenerse siempre y cuando la economía no se debilite

Nick Timiraos

Hay buenas noticias sobre la inflación reservadas para los estadounidenses. Esta semana, se espera que el Departamento de Trabajo informe que la inflación general cayó a alrededor del 3 % en junio, la más baja en dos años.

Excluyendo los precios volátiles de los alimentos y la energía, se espera que la inflación de los precios básicos al consumidor caiga a alrededor del 5 %, un mínimo de 18 meses, desde el 5,3%. Los economistas creen que la inflación básica podría disminuirse aún más en los próximos meses, entre el 3,5 % y el 4 %, dependiendo del índice de precios.

La mala noticia: bajar la inflación más a partir de ahí, hasta el objetivo del 2 % de la Reserva Federal, resultará difícil si la economía sigue avanzando. Eso podría obligar a la Reserva Federal a mantener una política monetaria estricta hasta que el mercado laboral se debilite.

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La inflación básica ha demostrado ser obstinada este año, pero los analistas ven dos grandes razones para mejorar, comenzando con el informe del miércoles sobre el índice de precios al consumidor de junio.

La primera razón para el optimismo proviene de una desaceleración en el crecimiento de los alquileres. La vivienda representa el 40 % del IPC principal y casi el 20 % del indicador preferido de la Reserva Federal, el índice de precios de los gastos de consumo personal. Un auge en la formación de hogares había aumentado drásticamente los alquileres en los últimos dos años. Pero ese auge se ha ralentizado y el suministro de nuevas unidades de apartamentos ha alcanzado un máximo de 40 años.

Los costos de la vivienda en los índices de precios del gobierno incluyen tanto lo que los inquilinos pagan a su propietario como lo que los propietarios pagarían por alquilar la casa en la que viven. La forma en que están construidos significa que van a la zaga de los últimos movimientos en el alquiler hasta un año. Debido a que el crecimiento de los alquileres comenzó a desacelerar bruscamente hace un año, solo ahora se está filtrando hacia las medidas de inflación.

La inflación de la vivienda está a la caída

Por ejemplo, el costo de la vivienda en el IPC había subido casi un 8 % en mayo con respecto al año anterior. Pero una medida de los alquileres nacionales mantenidos por la lista de apartamentos se mantuvo sin cambios desde hace un año en junio, por abajo desde el aumento interanual del 14 % en junio de 2022 y del 9 % en junio de 2021.

"Hace seis meses no estábamos muy seguros de lo rápido que podría ser la desinflación en los mercados de la vivienda, pero es algo que hemos aprendido recientemente que se va a desacelerar bruscamente", dijo Riccardo Trezzi, un ex economista de la Reserva Federal que dirige Underlying Inflation, una empresa de consultoría, con sede en Ginebra.

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La segunda razón para el optimismo es que los precios de los coches usados van a caer. Esto es importante porque los funcionarios de la Reserva Federal han estado contando con la caída de los precios de los bienes para compensar los mayores costos de servicio. Antes de la pandemia, la inflación de los bienes era generalmente plana o negativa (es decir, deflación).

Pero los precios de los bienes, excluyendo los alimentos y la energía, subieron un 2 % en mayo. "El rompecabezas ha sido por qué los precios de los bienes no han bajado aún más", dijo el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, en una entrevista el mes pasado.

La razón es que los precios de los automóviles usados, que se dispararon durante la pandemia y comenzaron a disminuir hace un año, aumentaron en abril y mayo, dijo Alan Detmeister, un economista de UBS que solía dirigir la sección de salarios y precios de la Reserva Federal.

Coche usado, giro en U

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Los analistas creen que los precios de los coches usados disminuirán más a medida que la producción de coches nuevos se haya recuperado. Antes de la pandemia, los distribuidores tenían alrededor de 85 a 88 días de suministro en sus lotes. Cayó a un nivel tan bajo como 35 días el año pasado, pero se trasladó a 55 días en mayo, según Cox Automotive. Los incentivos a las ventas, aunque por debajo de los niveles prepandémicos, están en aumento.

La disminución de los precios de los coches usados es una de las razones por las que los economistas de Goldman Sachs esperan que la inflación básica de PCE caiga al 3,5 % en diciembre desde el 4,6 % en mayo.

Los funcionarios de la Reserva Federal están en camino de aumentar las tasas de interés en su reunión a finales de este mes después de una pausa en junio. Si los pronosticadores tienen razón en que la inflación básica se suavizará este verano, el caso de un segundo aumento en septiembre se debilitaría.

Los funcionarios de la Reserva Federal esperaban que los precios de la vivienda y los bienes ayudaran a reducir la inflación; por lo tanto, han escrutinio más una medida de inflación básica que incluye solo los servicios y excluye la vivienda. En teoría, los servicios más intensivos en mano de obra podrían mostrar si las presiones salariales están pasando a los precios al consumidor.

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Los inventarios de coches usados fueron más ajustados el año pasado que este año. Foto: JIM LO SCALZO/EPA/Shutterstock

Gran parte de la presión al alza sobre esta medida refleja las secuelas de las interrupciones relacionadas con la pandemia y no el aumento de los salarios, dijo Omair Sharif, fundador de Inflation Insights.

Las tarifas aéreas se dispararon el año pasado cuando los precios del combustible se dispararon y las aerolíneas no pudieron satisfacer la demanda acumulada de viajes. Las primas del seguro de automóvil están aumentando a medida que el costo de reemplazo de los vehículos destrozados se ha elevado. Las tarifas aéreas cayeron esta primavera. Sharif espera que los costos del seguro bajen el próximo año.

Aún así, en comparación con la caída de la inflación del 9 % a entre el 3 % y el 4 %, la última milla, hasta el 2 %, podría ser más complicada si la actividad económica se mantiene estable. UBS espera que la inflación básica de PCE disminuya al 3,3 % este año y al 1,6 % el año que viene, pero eso supone que la economía cae en una recesión a finales de este año. Hasta ahora, no hay ningún signo de uno.

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La desaceleración de la inflación básica que muchos pronosticadores prevén podría no desarrollarse en línea recta. En los últimos dos años, a menudo han esperado una caída en la inflación central a medida que los saltos de precios idiosincrásicos se invierten, solo para descubrir que, como un juego de Whac-A-Mole, otros aparecieron.

Tight labor market pressures wages

Trezzi said goods prices shouldn’t be expected to rapidly return to their prepandemic pattern of deflation. Back then, overall inflation hovered around 2%, and goods producers who wanted to hold or gain market share had to cut prices, he said. But “in a high-inflation environment, you don’t need to be that extreme. You can just keep the price unchanged” while other prices rise briskly, he said.

Housing has also held up better than most economists anticipated. While it will face headwinds with mortgage rates recently approaching 7%, that resilience underscores how higher interest rates have packed less punch than expected.

Fed officials worry a still-tight labor market could continue to put upward pressure on wages. There were 1.6 open jobs in May for every unemployed worker—down from a peak of two last year but above the ratio of 1.2 that prevailed before the pandemic, suggesting a continued imbalance between the supply and demand for workers.

Average hourly earnings grew 0.4% in June from May and were up 4.7% at an annual rate in the last three months, faster than Fed officials consider compatible with 2% inflation.

Without a slowdown, wage growth could remain elevated, supporting stronger demand for goods and services that, in turn, boosts demand for labor. If consumers feel secure in their jobs, they will keep spending, making it harder to bring inflation down.