Miércoles 16/08/23 Las Minutas del Fed

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S&P 500 vacila mientras los inversores digieren las ganancias, esperen la actualización de la Reserva Federal: Actualizaciones en vivo

Hakyung Kim

Alex Harring

Los operadores trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en la ciudad de Nueva York, el 20 de julio de 2023.

Brendan McDermid | Reuters

El S&P 500 osciló el miércoles mientras los comerciantes esperaban la publicación de las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal. Wall Street estaba saliendo de una sesión perdedora que marcó la última etapa en una caída de agosto.

El índice de mercado más amplio disminuyó un 0,1 %, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones se negoció cerca de la línea plana. El Nasdaq Composite se retrasó, subiendo un 0,6 %.

La Reserva Federal está programada para publicar las actas de su reunión de julio a las 2 p.m. ET. En aquel entonces, el banco central elevó las tasas a sus niveles más altos en más de 22 años.

"Creo que la economía estaba obviamente enferma por las bajas tasas y el dinero gratis en 2021. El paciente necesitaba ser retenido a la salud, y esto fue como la primera etapa del tratamiento", dijo el director de inversiones de Exencial Wealth Advisors, Tim Courtney. Refiriéndose a más aumentos de tasas de la Reserva Federal: "No creo que sea malo hacer una pausa y ver cómo le va al paciente ahora. Espere más tratamiento, y luego [ver si] se necesita más tratamiento", agregó.

"Si el mercado comienza a tener una resolución de debilitamiento en las tasas, entonces [verá] muchas de las mismas cosas que vimos sucediendo en 2021; una inmensa cantidad de especulación, con mucha toma de riesgos, y no mucho cuidado por dónde se movió el capital", dijo Courtney.

Las acciones de Travelers, Caterpillar y el gigante petrolero Chevron lideraron las ganancias del Dow el miércoles. Las tres empresas subieron más del 1 % durante el día.

Mientras tanto, se puso en marcha el backend de la temporada de ganancias corporativas. Las acciones de Target se acercaron al 4,8 % incluso después de que el minorista recortara su perspectiva para todo el año. La compañía de seguros Progressive saltó un 9 %, también en la parte posterior de su informe de ganancias.

Los movimientos siguen a una sesión perdedora en Wall Street, con los tres índices principales terminando más de un 1 % más bajo el martes. Con las pérdidas, el Dow rompió una racha ganadora de tres días. Mientras tanto, el S&P 500 terminó la sesión por debajo de su promedio móvil de 50 días, lo que podría indicar una recesión por delante.

Las noticias económicas de China pesaron sobre el sentimiento de los inversores. Las ventas minoristas y la producción industrial crecieron menos de lo que los economistas esperaban, según los datos publicados el martes. El banco central del país también emitió un recorte de la tasa de interés.

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LAST CHG %CHG
DJIA 34920.71 -25.68 -0.07
S&P 500 4426.30 -11.56 -0.26
Nasdaq Composite 13534.29 -96.76 -0.71
Japan: Nikkei 225 31766.82 -472.07 -1.46
UK: FTSE 100 7356.88 -32.76 -0.44
Crude Oil Futures 80.09 -0.90 -1.11
Gold Futures 1930.60 -4.60 -0.24
Yen 145.93 0.36 0.25
Euro 1.0886 -0.0020 -0.

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Copper August 16,12:59
Bid/Ask 3.6770 - 3.6783
Change -0.0123 -0.33%
Low/High 3.6732 - 3.7500
Charts

Nickel August 16,12:59
Bid/Ask 8.9305 - 8.9509
Change +0.0733 +0.83%
Low/High 8.8367 - 9.1013
Charts

Aluminum August 16,12:59
Bid/Ask 0.9470 - 0.9475
Change -0.3293 -25.80%
Low/High 0.9414 - 1.2867
Charts

Zinc August 16,12:59
Bid/Ask 1.0414 - 1.0416
Change -0.0141 -1.34%
Low/High 1.0325 - 1.0830
Charts

Lead August 16,12:59
Bid/Ask 0.9569 - 0.9575
Change -0.0008 -0.09%
Low/High 0.9493 - 0.9611
Charts

Uranium Aug 14, 2023
Ux U308 price: 57.00
Change from

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LAST CHG %CHG
DJIA 34922.17 -24.22 -0.07
S&P 500 4426.88 -10.98 -0.25
Nasdaq Composite 13540.10 -90.95 -0.67
Japan: Nikkei 225 31766.82 -472.07 -1.46
UK: FTSE 100 7356.88 -32.76 -0.44
Crude Oil Futures 80.03 -0.96 -1.19
Gold Futures 1930.70 -4.50 -0.23
Yen 145.93 0.36 0.25
Euro 1.0886

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LAST CHG %CHG
DJIA 34932.11 -14.28 -0.04
S&P 500 4431.41 -6.45 -0.15
Nasdaq Composite 13569.03 -62.01 -0.45
Japan: Nikkei 225 31766.82 -472.07 -1.46
UK: FTSE 100 7356.88 -32.76 -0.44
Crude Oil Futures 79.82 -1.17 -1.44
Gold Futures 1927.80 -7.40 -0.38
Yen 146.08 0.51 0.35
Euro 1.0890

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A la baja

LAST CHG %CHG
DJIA 34793.18 -153.21 -0.44
S&P 500 4409.30 -28.56 -0.64
Nasdaq Composite 13497.00 -134.04 -0.98
Japan: Nikkei 225 31766.82 -472.07 -1.46
UK: FTSE 100 7356.88 -32.76 -0.44
Crude Oil Futures 79.37 -1.62 -2.00
Gold Futures 1925.70 -9.50 -0.49
Yen 146.29 0.71 0.49
Euro 1

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Los funcionarios de la Reserva Federal ven que los "riesgos al alza" para la inflación pueden conducir a más aumentos de las tasas, según muestran los minutos

PUBLICADO EL miércoles 16 DE AGOSTO DE 20232:00 PM EDTACTUALIZADO HACE UNA HORA

Jeff Cox

@JEFF.COX.7528

@JEFFCOXCNBCCOM

Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron su preocupación en su reunión más reciente sobre el ritmo de la inflación y dijeron que podrían ser necesarias más aumentos de tasas en el futuro a menos que cambien las condiciones, según indica el acta publicada el miércoles de la sesión.

Esa discusión durante una reunión de dos días en julio resultó en un aumento de la tasa de un cuarto de punto porcentual que los mercados generalmente esperan que sea el último de este ciclo.

Sin embargo, las discusiones mostraron que a la mayoría de los miembros les preocupa que la lucha contra la inflación esté lejos de terminar y podría requerir una acción adicional de ajuste por parte del Comité Federal de Mercado Abierto de fijación de tasas.

"Con la inflación todavía muy por encima del objetivo a largo plazo del Comité y el mercado laboral sigue siendo ajustado, la mayoría de los participantes siguieron viendo riesgos al alza significativos para la inflación, lo que podría requerir un mayor endurecimiento de la política monetaria", declaró el resumen de la reunión.

Ese último aumento llevó el nivel clave de endeudamiento de la Reserva Federal, conocido como la tasa de los fondos federales, a un rango objetivo entre el 5,25 % y el 5 %, el nivel más alto en más de 22 años.

Si bien algunos miembros han dicho desde la reunión que piensan que los nuevos aumentos de tarifas podrían ser innecesarios, las actas sugirieron precaución. Los funcionarios notaron la presión de una serie de variables e hicieron hincapié en que las decisiones futuras se basarán en los datos entrantes.

"Al discutir las perspectivas de la política, los participantes continuaron juzgando que era fundamental que la postura de la política monetaria fuera lo suficientemente restrictiva como para devolver la inflación al objetivo del 2 por ciento del Comité a lo largo del tiempo", decía el documento.

Mucha incertidumbre

De hecho, las actas sugerían considerables dudas sobre la futura dirección de la política.

Si bien hubo acuerdo en que la inflación es "inaceptablemente alta", también hubo indicios de "una serie de signos tentativos de que las presiones inflacionarias podrían estar disminuyéndo".

"Casi todos" los participantes de la reunión, que incluye a los miembros sin derecho a voto, estaban a favor del aumento de la tasa. Sin embargo, los que se opusieron dijeron que pensaban que el comité podría saltarse un aumento y ver cómo los aumentos anteriores están afectando a las condiciones económicas.

"Los participantes generalmente observaron un alto grado de incertidumbre con respecto a los efectos acumulativos en la economía del endurecimiento de la política monetaria en el pasado", dijeron las actas.

Las actas señalaron que se esperaba que la economía se ralentizaa y que es probable que el desempleo aumente un poco. Sin embargo, los economistas del personal se retractaron de un pronóstico anterior de que los problemas en la industria bancaria podrían conducir a una recesión leve este año.

Preocupación inmobiliaria

Pero había preocupación por los problemas con los bienes raíces comerciales.

Específicamente, los funcionarios citaron "riesgos asociados con una posible fuerte disminución en las valoraciones de CRE que podrían afectar negativamente a algunos bancos y otras instituciones financieras, como las compañías de seguros, que están muy expuestas a CRE. Varios participantes señalaron la susceptibilidad de algunas instituciones financieras no bancarias, como los fondos del mercado monetario y similares.

Para el futuro de la política, los miembros hicieron hincapié en los riesgos bilaterales de aflojar la política demasiado rápido y arriesgarse a una mayor inflación frente a un endurecimiento excesivo y hacer que la economía entre en contracción.

Los datos recientes muestran que, si bien la inflación todavía está a una buena distancia del objetivo del 2 % del banco central, ha hecho un progreso notable desde que alcanzó un máximo superior al 9 % en junio de 2022.

Por ejemplo, el índice de precios al consumidor, una medida ampliamente seguida de los costos de bienes y servicios, se calculó a una tasa del 3,2 % a los 12 meses en julio. La medida favorita de la Reserva Federal, el índice de precios de los gastos de consumo personal, excluyendo los alimentos y la energía, se situó en el 4,1 % en junio.

Sin embargo, a los responsables políticos les preocupa que declarar la victoria demasiado pronto pueda repetir un error crítico del pasado. En la década de 1970, los banqueros centrales aumentaron las tasas para combatir la inflación de dos dígitos, pero retrocedieron rápidamente cuando los precios mostraron signos tentativos de retroceso.

A pesar de la intención de los aumentos de frenar la economía, han tenido aparentemente poco efecto en el crecimiento general.

Las ganancias del PIB han promediado por encima del 2 % en el primer semestre de 2023, con la economía a punto de aumentar otro 5,8 % en el tercer trimestre, según las proyecciones actualizadas de la Reserva Federal de Atlanta.

Al mismo tiempo, el crecimiento del empleo se ralentizó un poco, pero sigue siendo sólido. La tasa de desempleo fue del 3,5 % en julio, rondando su nivel más bajo desde finales de la década de 1960. Las ofertas de trabajo han llegado en algunos niveles récord, pero todavía superan en número al grupo de trabajadores disponibles.

Algunos funcionarios de la Reserva Federal últimamente han indicado que, si bien los recortes de tasas son poco probables este año, los aumentos podrían haber terminado. Los presidentes regionales John Williams de Nueva York y Patrick Harker de Filadelfia, por ejemplo, dijeron la semana pasada que podían ver un camino para mantener la línea aquí. Los precios del mercado apuntan fuertemente a que no hay aumentos adicionales, con menos del 40 % de probabilidad de otro aumento de precio antes de fin de año, según los datos de CME Group.

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LAST CHG %CHG
DJIA 34765.74 -180.65 -0.52
S&P 500 4404.33 -33.53 -0.76
Nasdaq Composite 13474.63 -156.42 -1.15
Japan: Nikkei 225 31766.82 -472.07 -1.46
UK: FTSE 100 7356.88 -32.76 -0.44
Crude Oil Futures 79.22 -1.77 -2.19
Gold Futures 1923.70 -11.50 -0.59
Yen 146.33 0.76 0.52
Euro 1.0878 -

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Las acciones caen por segundo día consecutivo, Nasdaq cae un 1% mientras la Reserva Federal cita problemas de inflación persistentes: Actualizaciones en vivo

Hakyung Kim

Alex Harring

Los operadores trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en la ciudad de Nueva York, el 20 de julio de 2023.

Brendan McDermid | Reuters

Las acciones cayeron el miércoles mientras los inversores digían un resumen de la reunión de julio de la Reserva Federal, que insinuaba tasas potencialmente más altas.

El Promedio Industrial Dow Jones cayó 180,65 puntos, o 0,52%, hasta terminar en 34.765,74. El S&P 500 cayó un 0,76%, cerrando en 4.404,33. Mientras tanto, el Nasdaq Composite disminuyó un 1,15%, terminando el día en 13.474,63.

Fue la segunda sesión perdedora consecutiva para los tres promedios principales.

CNBC

En las actas de la reunión de julio del banco central, los funcionarios dijeron que podría ser necesario un endurecimiento adicional para reducir la inflación.

"Con la inflación todavía muy por encima del objetivo a largo plazo del Comité y el mercado laboral sigue siendo ajustado, la mayoría de los participantes siguieron viendo riesgos al alza significativos para la inflación, lo que podría requerir un mayor endurecimiento de la política monetaria", declaró el resumen de la reunión.

La tasa de los fondos federales se encuentra actualmente entre el 5,25 % y el 5,5 %, el nivel más alto en más de 22 años.

"Los mercados continúan vendiéndose a medida que las actas de la Reserva Federal subrayan que el telón de fondo económico debe retirarse para que la demanda se suavice en consecuencia", dijo Quincy Krosby, estratega global jefe de LPL Financial.

"Las recientes estimaciones del PIB del tercer trimestre, junto con nuevos datos de ventas minoristas, sugieren una base mucho más sólida para la economía, ciertamente no lo que la Reserva Federal quiere ver mientras navegan por la llamada "última milla" para lograr la estabilidad de precios", agregó Krosby.

Intel cayó más del 3 % para bajar el Dow. Los servicios de comunicación, los bienes raíces y la discreción del consumidor se encontraban entre los sectores de S&P 500 con peor rendimiento, perdiendo más del 1 % cada uno.

Mientras tanto, se puso en marcha el final de la temporada de ganancias corporativas. Las acciones de Target aumentaron aproximadamente un 3 % incluso después de que el minorista recortara su perspectiva para todo el año. La compañía de seguros Progressive subió casi un 9 %, también en la parte posterior de su informe de ganancias.

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Acciones objetivo, aumento de las acciones de seguros; índices mixtos

ACTUALIZACIONES DE LIVE MARKETS

Los principales índices de EE. UU. se mezclaron antes de la publicación de las actas de la Reserva Federal de su última reunión de políticas, prevista para las 2 p.m. ET.

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