Lunes 13/11/23 Presupuesto federal

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Lunes

Eventos económicos

Presupuesto federal
13
8:50 am Fed Governor Lisa Cook speaks
2:00 pm Monthly U.S. federal budget Oct. -$70B -$88B
TUESDAY, NOV. 14
3:00 am New York Fed President John Williams speaks
5:30 am Fed Vice Chair Philip Jefferson speaks
6:00 am NFIB optimism index Oct. 90.3 90.8
8:30 am Consumer price index Oct. 0.1% 0.4%
8:30 am Core CPI Oct. 0.3% 0.3%
8:30 am CPI year over year 3.3% 3.7%
8:30 am Core CPI year over year 4.1% 4.1%
10:00 am Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr testifies to Senate panel
12:45 pm Chicago Fed President Austan Goolsbee speaks
WEDNESDAY, NOV. 15
8:30 am Producer price index Oct. 0.1% 0.5%
8"30 am Core PPI Oct. -- 0.2%
8:30 am PPI year over year -- 2.2%
8:30 am Core PPI year over year -- 2.8%
8:30 am U.S. retail sales Oct. -0.1% 0.7%
8:30 am Retail sales minus autos Oct. 0.1% 0.6%
8:30 am Empire State manufacturing survey Nov. -3.8 -4.6
9:25 am New York Fed President John Williams speaks
10:00 am Business inventories Sept. 0.4% 0.4%
10:00 am Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr testifies to House panel
3:30 pm Richmond Fed President Tom Barkin speaks
THURSDAY, NOV. 16
7:10 am Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr speaks
8:30 am Initial jobless claims Nov. 11 222,000 217,000
8:30 am Import price index Oct. -0.3% 0.1%
8:30 am Import price index minus fuel Oct. -- -0.2%
8:30 am Philadelphia Fed manufacturing survey Nov. -8.0 -9.0
8:30 am Cleveland Fed President Loretta Mester speaks
9:15 am Industrial production Oct. -0.3% 0.3%
9:15 am Capacity utilization Oct. 79.4% 79.7%
9:25 am New York Fed President John Williams speaks
10:00 am Home builder confidence index Nov. 40 40
10:30 am Fed Governor Christopher Waller speaks
10:35 am Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr speaks
12:00 pm Fed Governor Lisa Cook speaks
FRIDAY, NOV. 17
8:30 am Housing starts Oct. 1.35 million 1.36 million
8:30 am Building permits Oct. 1.45 million 1.47 million
8:45 am Boston Fed President Susan Collins speaks
9:45 am Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr speaks
9:45 am Chicago Fed President Goolsbee speaks
10:00 am San Francisco Fed President Daly speaks
10:15 am Boston Fed President Susan Collins TV appearance

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LAST CHG %CHG
Crude Oil Futures 77.27 0.10 0.13
Brent Crude Futures 81.66 0.23 0.28
Gold Futures 1938.80 1.10 0.06
Silver Futures 22.135 -0.146 -0.66
DJIA Futures 34298 -40 -0.12
S&P 500 Futures 4421.25 -9.25

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LAST CHG %CHG
Euro (EUR/USD) 1.0670 -0.0016 -0.15
Japanese Yen (USD/JPY) 151.78 0.26 0.17
U.K. Pound (GBP/USD) 1.2248 0.0021 0.17
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9051 0.0026 0.29
Chinese Yuan (USD/CNY) 7.2909 0.0013 0.02
U.S. Dollar Index 105.91

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4415.24 67.89 1.56
China: Shanghai Composite 3046.53 7.56 0.25
Japan: Nikkei 225 32585.11 17.00 0.05
UK: FTSE 100 7400.17

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El gasto de los consumidores cayó en octubre, según las nuevas transacciones con tarjetas de seguimiento de CNBC/NRF Retail Monitor

PUBLICADO EL LUNES 13 DE NOVIEMBRE 20237:30 AM ACTUALIZADO HACE 44 MINUTOS

Steve Liesman

@STEVELIESMAN

Las ventas minoristas de octubre, excluyendo los automóviles y el gas, cayeron un 0,08 %, según el nuevo CNBC/NRF Retail Monitor.

The Retail Monitor es un producto conjunto de CNBC y la Federación Nacional de Minoristas basado en 9 mil millones de transacciones anuales con tarjeta de crédito y débito recopiladas y anonimizadas por Affinity Solutions.

Los datos de octubre, que representan más de 500 000 millones de dólares en ventas, mostraron debilidad en las ventas de gasolineras, electrónica y electrodomésticos y muebles y tiendas para el hogar.

Un cliente compra en una tienda Costco en San Francisco en octubre. 2, 2023.

Justin Sullivan | Getty Images

El consumidor se tomó un descanso para gastar antes de la temporada navideña, con las ventas minoristas de octubre, excluyendo los automóviles y el gas, cayendo un 0,08%, y el comercio minorista principal, que también elimina los restaurantes, disminuyendo en un 0,03%, según el nuevo CNBC/NRF Retail Monitor.

El nuevo Retail Monitor, que se estrenará el lunes, es un producto conjunto de CNBC y la Federación Nacional de Minoristas basado en datos de Affinity Solutions, una empresa líder en información sobre la compra del consumidor. Los datos se obtienen de más de 9 mil millones de transacciones anuales con tarjetas de crédito y débito recopiladas y anonimizadas por Affinity y que representan más de 500 000 millones de dólares en ventas. Las tarjetas son emitidas por más de 1.400 instituciones financieras.

Los datos difieren del informe de ventas al por menor de la Oficina del Censo, ya que son el resultado de las compras reales de los consumidores, mientras que el Censo se basa en los datos de la encuesta. Los datos del gobierno se revisan con frecuencia a medida que se dispone de datos adicionales de la encuesta. El monitor minorista de CNBC/NRF no se revisa, ya que se calcula a partir de las transacciones reales durante el mes. Sin embargo, está ajustado estacionalmente, utilizando el mismo programa empleado por el Censo.

"El CNBC/NRF Retail Monitor modernizará la forma en que se rastrean y miden las ventas minoristas, y el vasto conjunto de datos de Affinity Solutions sobre cómo, qué y dónde está gastando el consumidor identificará cómo se están desempeñando los datos demográficos y los canales clave para la industria en general y para sectores minoristas específicos", dijo el presidente y CEO de NRF, Matthew Shay.

"Nuestra audiencia, tanto inversores como ejecutivos, ahora estará armada con ideas dinámicas que van más allá de los números de titulares para mostrar tendencias emergentes y detalles críticos", dijo el vicepresidente senior de Business News de CNBC, Dan Colarusso.

Debilidad en la electrónica y los muebles

Los datos de octubre muestran un enfriamiento del gasto de los consumidores, en línea con el consenso de las previsiones de Wall Street. Año tras año, tanto las ventas minoristas como las ventas minoristas principales aumentaron un 2,6 %.

Los datos de octubre mostraron debilidad en las ventas de gasolineras, electrónica y electrodomésticos y en las tiendas de muebles y hogar. Hubo fuerza en los artículos deportivos y las tiendas de pasatiempos y en las tiendas que no son de tiendas, o en las ventas por Internet, junto con la salud y el cuidado personal.

Comenzando modestamente antes de la pandemia, y acelerando en medio del brote, los economistas recurren a datos reales y de alta frecuencia del sector privado para medir la economía. En algunos casos, se debió a la ausencia de datos del gobierno, ya que algunas agencias no pudieron recopilar información y otras encontraron que las tasas de respuesta eran limitadas. En otros casos, los economistas buscaron datos que no estaban fácilmente disponibles de fuentes gubernamentales, como los datos de pasajeros del metro o cuánto gasto de los consumidores se produjo "con la tarjeta no presente" para medir si los estadounidenses continuaron evitando las compras en persona.

A medida que la pandemia pasaba, el movimiento hacia datos reales, de alta frecuencia y del sector privado ha seguido expandiéndose.

El Retail Monitor anuncia una nueva era de inteligencia minorista, donde los datos no son solo un recurso, sino una hoja de ruta para comprender y comprometerse con el consumidor moderno", dijo el CEO y fundador de Affinity Solutions, Jonathan Silver. Affinity también es un proveedor líder de datos para Wall Street.

En los próximos meses, el Retail Monitor proporcionará desgloses demográficos del gasto por edad, ingresos y geografía.

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DJIA 34329.16 46.06 0.13
S&P 500 4415.47 0.23 0.01
Nasdaq Composite 13791.75 -6.36 -0.05
Japan: Nikkei 225 32585.11 17.00 0.05
UK: FTSE 100 7423.78 63.23 0.86
Crude Oil Futures 78.13 0.96 1.24
Gold Futures 1948.70 11.00 0.57
Yen 151.53 0.01 0.01
Euro 1.0698 0.0013

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La advertencia de Moody's sobre la enorme carga de la deuda de EE. UU. se ha convertido en un no evento

PUBLICADO EL LUNES 13 DE NOVIEMBRE 20233:08 P. M. EST

Jeff Cox

@JEFF.COX.7528

@JEFFCOXCNBCCOM

Los mercados el lunes se encogieron de hombros ante una advertencia el viernes de Moody's Investor's Service de que estaba bajando su perspectiva de calificación en los bonos del Tesoro.

"No hay una idea penetrante de Moody's de que tengan información patentada que nadie conoce sobre el gobierno de los Estados Unidos. Así que realmente no es un evento", dijo el estratega de Glenmede, Michael Reynolds.

Moody's es la única de las tres grandes agencias que todavía tiene una calificación de triple A en la deuda de EE. UU.

Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York durante la negociación matutina del 10 de noviembre de 2023 en la ciudad de Nueva York.

Michael M. Santiago | Getty Images

Hubo un momento en el que las malas noticias sobre la deuda de EE. UU. harían que los mercados se vuelvan lentos, pero no este mes.

Los mercados el lunes se encogieron de hombros ante una advertencia el viernes de Moody's Investor's Service de que estaba bajando su perspectiva de calificación en los bonos del Tesoro. La agencia de tres grandes calificaciones dijo que los altos niveles de deuda y déficits del gobierno, junto con el nivel de juego político en Washington, podrían poner en peligro la situación global de los ingresos fijos emitidos por el gobierno.

Cuando Standard & Poor's y Fitch emitieron advertencias similares, enviaron al menos ondas de choque temporales a través de Wall Street.

Pero con el desastre fiscal y político interno aparentemente viejas noticias, el ruido del sable del servicio de calificaciones simplemente no parece tener el mismo impacto.

"Si pasamos de triple-A a doble-A, ¿qué significa eso prácticamente? En realidad no significa nada. Todavía va a haber demanda de EE. UU. Tesoros en masa", dijo Michael Reynolds, vicepresidente de estrategia de inversión de Glenmede Investment Management. "No hay una idea penetrante de Moody's de que tengan información patentada que nadie conoce sobre el gobierno de los Estados Unidos. Así que, en realidad no es un evento".

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VIDEO03:45

Los políticos se quedan cortos en la resolución de problemas: Maya McGuineas de CRFB

De hecho, nadie tiene que decirle a los inversores sobre la deuda estadounidense de 33,7 billones de dólares y el déficit de 1,7 billones de dólares en el año fiscal 2023. Ambos son temas bien conocidos con los que Wall Street lucha a diario.

Las noticias de Moody's simplemente se hacen eco de esos problemas. A pesar de su advertencia, el servicio es la única de las tres grandes agencias que todavía tiene una calificación de triple A en la deuda de EE. UU.; Fitch bajó su calificación en agosto, y S&P hizo su movimiento hace 12 años.

Las cosas estaban relativamente tranquilas en los mercados el lunes, el primer día de negociación después del anuncio de Moody's de que estaba llevando su perspectiva a negativa de estable. Los principales índices del mercado de valores registraron ganancias silenciosas, mientras que los rendimientos de los bonos de larga duración aumentaron ligeramente.

Preocupaciones por la subasta

A principios de la semana pasada, los mercados se ven afectados por las débiles subastas de periódicos a 10 y 30 años, un recordatorio de que los inversores están preocupados por la capacidad a largo plazo del gobierno para pagar sus facturas. El interés neto de la deuda para el año fiscal 2022 costó a los contribuyentes 659 mil millones de dólares. En octubre de 2023, el primer mes del año fiscal 2024, el déficit ascendió a más de 66.500 millones de dólares, informó el lunes el Departamento del Tesoro.

"La gente está empezando a pensar gradualmente en eso", dijo Reynolds sobre los problemas en los mercados de renta fija. "¿Hay algún momento en los próximos dos años en el que esto realmente llegue a un punto ápice y las cosas se salgan de control? Probablemente no. Pero es una de esas cosas que nos va a seguir molestando hasta que los políticos se tomen en serio la solución de algunos de estos problemas".

Reynolds señaló que Glenmede tiene actualmente sobrepeso en efectivo y está buscando oportunidades para comenzar a comprar en tesorerías de mayor duración. Este último movimiento se basa en la creencia de la empresa de que los Estados Unidos probablemente se dirigen a la recesión, lo que presumiblemente reduciría los rendimientos y haría que el papel de mayor duración fuera más atractivo.

Sin embargo, todavía hay escepticismo sobre los bonos, especialmente si la inflación se mantiene elevada y la Reserva Federal mantiene altas las tasas de interés de referencia. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también sacudió los mercados la semana pasada cuando emitió un recordatorio de que el banco central sigue comprometido en su lucha contra la inflación y aún podría aumentar las tasas aún más.

"Si bien vemos espacio para un telón de fondo mejorado de la demanda, depende de una mayor convicción al final del ciclo de senderismo de la Reserva Federal", dijo Meghan Swiber, estratega de tasas de Bank of America, en una nota del cliente el lunes. "Esto puede ser confirmado o rechazado por los datos de esta semana", que incluirán informes de inflación sobre los precios al consumidor y al productor.

Al parecer, los inversores han estado haciendo algunas apuestas minoristas de que las tasas podrían comenzar a caer: el ETF iShares de bonos del Tesoro de más de 20 años de 42 200 millones de dólares ha recibido 831,6 mil millones de dólares en efectivo nuevo en noviembre, según FactSet.

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LAST CHG %CHG
DJIA 34337.87 54.77 0.16
S&P 500 4411.55 -3.69 -0.08
Nasdaq Composite 13767.74 -30.36 -0.22
Japan: Nikkei 225 32743.27 158.16 0.49
UK: FTSE 100 7425.83 65.28 0.89
Crude Oil Futures 78.71 0.45 0.58
Gold Futures 1950.20 0.00 0.00
Yen 151.73 0.01 0.01
Euro 1