Miércoles 03/01/24

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WEDNESDAY, JAN 3
8:30 am Richmond Fed President Tom Barkin speaks
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10:00 am ISM manufacturing Dec. 47.2% 46.7%
2:00 pm Minutes of Fed's December meeting
TBA Auto sales Dec.

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LAST CHG %CHG
Crude Oil Futures 70.30 -0.08 -0.11
Brent Crude Futures 75.80 -0.09 -0.12
Gold Futures 2071.90 -1.50 -0.07
Silver Futures 23.890 -0.063 -0.26
DJIA Futures 37977 -16 -0.04
S&P 500 Futures 4784.75

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Los futuros de acciones han cambiado poco después de que Nasdaq registrara el peor día desde octubre: Actualizaciones en vivo

Samantha Subin

Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York.

La Bolsa de Nueva York

Los futuros de acciones cambiaron poco en el comercio nocturno después de que el Nasdaq Composite registrara su peor sesión desde octubre.

Los futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones cayeron 2 puntos, mientras que los futuros del S&P 500 y los futuros del Nasdaq-100 se cercaron de la línea plana.

En el comercio fuera del horario laboral, el propietario de Outback Steakhouse, Bloomin' Brands, aumentó más del 5 % después de añadir dos nuevos miembros a su junta directiva. Las adiciones están de acuerdo con un acuerdo alcanzado por Bloomin con el inversor activista Starboard Value.

Las acciones comenzaron el nuevo año calendario con una nota amarga, con el S&P 500 cayendo un 0,6 % y el Dow de 30 acciones terminando menos del 0,1 % más alto en el comercio regular. El Nasdaq Composite cayó más del 1,6 % en su peor día desde octubre, arrastrado hacia abajo por las principales acciones tecnológicas y una disminución de casi un 4 % en Apple después de que Barclays rebajara al fabricante de iPhone.

Los beneficiarios de la inteligencia artificial Nvidia, Advanced Micro Devices cayeron un 2,7 % y un 6 %, respectivamente, mientras que los rivales de chatbot Alphabet y Microsoft perdieron más del 1 %. El ETF de VanEck Semiconductor (SMH) cayó un 3,4 %, mientras que Intel perdió un 4,9 %.

"La carga de la prueba que está en los osos es exactamente como estamos empezando el año", dijo Chris Verrone de Strategas en "Closing Bell: Overtime" de CNBC el martes. "Cuando piensas en el aumento del impulso que vimos a finales de 2023, estamos hablando de cosas que son raras".

Las correcciones a corto plazo no son nada fuera de lo común en un mercado que está saliendo de nuevos máximos y entrando en la temporada primaria, agregó, señalando que la configuración a largo plazo se ve positiva en un horizonte de seis a doce meses.

El mercado está saliendo de un año impresionante que vio cómo todos los principales promedios se recuperan de un 2022 devastador. El S&P 500 subió más del 24 % y culmó su racha de victorias semanales más larga desde 2004, mientras que el Nasdaq subió un 43 % en su mejor año desde 2020.

La rotación de nuevo en activos de riesgo se derigó a la relajación de la inflación y a una caída en el rendimiento del Tesoro a 10 años, que terminó el año por debajo del 3,9 % después de alcanzar el 5 % en octubre. El fin de la agresiva campaña de senderismo de la Reserva Federal y la anticipación de los recortes de tasas en 2024, junto con mayores esperanzas de un aterrizaje suave, también han aumentado el sentimiento en las últimas semanas. A partir del martes por la tarde, los mercados tienen una probabilidad de casi el 70 % de probabilidades de recortes a partir de marzo, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Las actas de la reunión de política de la Reserva Federal de diciembre que se publicará el miércoles, y los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Richmond, Tom Barkin, podrían ofrecer más pistas sobre el camino de las tasas por delante antes de que el banco central se reúna a finales de este mes. También se debe presentar el informe de ofertas de trabajo para los datos de fabricación de ISM de noviembre y diciembre.

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El cobre podría dispararse más del 75 % a máximos históricos para 2025 - prepárese para los déficits, dicen los analistas

PUBLICADO EL MARTES 2 DE ENERO DE 20247:49 P. M. EST

Lee Ying Shan

@LEEYINGSHAN

El cobre se dirige a un aumento de precios en los próximos dos años, ya que las interrupciones del suministro minero coinciden con una mayor demanda del metal.

El aumento de la demanda impulsado por la transición de la energía verde y una disminución en la fortaleza del dólar estadounidense en la segunda mitad de 2024 alimentará el apoyo a los precios del cobre.

Los precios del cobre en la Bolsa de Metales de Londres vieron por última vez un récord histórico de 10.730 dólares por tonelada en marzo del año pasado.

Un trabajador atando alambres de cobre antes de cargarlas en un camión en Huai'an, provincia de Jiangsu, China.

Vcg | Visual China Group | Getty Images

Se espera que los precios del cobre se disparen más del 75 % en los próximos dos años en medio de las interrupciones de la oferta minera y la mayor demanda del metal, impulsada por el impulso por la energía renovable.

El aumento de la demanda impulsado por la transición de la energía verde y una probable disminución del dólar estadounidense en la segunda mitad de 2024 empujarán los precios del cobre a un aumento, según un informe de BMI, una unidad de investigación de Fitch Solutions.

Los mercados están apostando por los EE. UU. La Reserva Federal reducirá las tasas este año, lo que debilitará el dólar y, a su vez, hará que el cobre con precio verde sea más atractivo para los compradores extranjeros.

"La opinión positiva para el cobre está más en los macrofactores", dijo el jefe de materiales básicos de Asia y el Pacífico de Bank of America Securities, Matty Zhao, a CNBC, citando probables recortes de tasas de la Reserva Federal y un dólar estadounidense más débil.

Además, en la reciente conferencia sobre el cambio climático de la COP28, más de 60 países respaldaron un plan para triplicar la capacidad mundial de energía renovable para 2030, una medida que Citibank dice que "sería extremadamente alcista para el cobre".

En un informe de diciembre, el banco de inversión pronosticó que los objetivos más altos de energía renovable impulsarían la demanda de cobre en 4,2 millones de toneladas adicionales para 2030.

Esto potencialmente empujaría los precios del cobre a 15.000 dólares la tonelada en 2025, agregó el informe, mucho más alto que el máximo récord de 10.730 dólares por tonelada escalado en marzo del año pasado.

Baja oferta y alta demanda

El cobre en la Bolsa de Metales de Londres se negoció por última vez a 8.559 dólares la tonelada.

El metal base es un eje en el ecosistema de transición energética, y es esencial para la fabricación de vehículos eléctricos, redes eléctricas y turbinas eólicas.

Cobre (24 de marzo)

@HG.1:CEC:Centro de intercambio de commodities

VER DETALLES DEL PRESUPUESTO

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Último | 4:31 AM EST

Precios del cobre en el último año

Otros analistas ven una carrera alcista por el cobre debido a las interrupciones de la minería, y Goldman Sachs espera un déficit de más de medio millón de toneladas en 2024.

En noviembre pasado, First Quantum Minerals detuvo la producción en el Cobre Panamá, una de las minas de cobre más grandes del mundo, tras un fallo de la Corte Suprema y protestas a nivel nacional por preocupaciones ambientales. Anglo American, un importante productor, dijo que reduciría la producción de cobre en 2024 y 2025, ya que busca reducir los costos.

"Los recortes de la oferta refuerzan nuestra opinión de que el mercado del cobre está entrando en un período de endurecimiento mucho más claro", escribieron los analistas de Goldman, que ven que los precios del cobre alcanzan los 10.000 dólares por tonelada dentro del año, y mucho más altos en 2025.

Los ganadores de la fiebre del cobre serán principalmente Chile y Perú, según estimaciones de BMI. Ambos países tienen grandes reservas de minerales de transición verde, como el litio y el cobre, que están a punto de beneficiarse del aumento de la inversión y la mayor demanda de exportación. Chile posee alrededor del 21 % de las reservas mundiales de cobre.

"Nuestra confianza en que el cobre se vuelve a valorar sustancialmente en 2025 [de un promedio de 15.000 dólares por tonelada] es ahora sustancialmente más alta", dijo Goldman.

Un menor suministro también significa que las nuevas fundiciones de cobre que se conecten en línea tendrán una escasez de concentrados con los que trabajar, dijo el analista senior de cobre de S&P Global, Wang Ruilin.

Los minerales de cobre se extraen de la tierra y luego se convierten en concentrados de cobre. A partir de ahí, se envían a las fundiciones para que se purifiquen en cobre refinado, lo que establece el precio de referencia de LME.

Un trabajador supervisa un proceso en la fundición de cobre Codelco Ventanas en Ventanas, Chile, el 7 de enero de 2015.

Rodrigo Garrido | Reuters

"Las fundiciones de cobre verán una escasez de suministro de concentrado a partir de 2024, y se espera que los déficits previstos en el mercado de concentrados se profundicen en 2025-27", dijo a CNBC por correo electrónico.

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LAST CHG %CHG
DJIA 37564.39 -150.65 -0.40
S&P 500 4720.02 -22.81 -0.48
Nasdaq Composite 14645.25 -120.68 -0.82
Japan: Nikkei 225 33464.17 -75.45 -0.22
UK: FTSE 100 7682.33 -39.19 -0.51
Crude Oil Futures 72.78 2.40 3.41
Gold Futures 2042.80 -30.60 -1.48
Yen 143.59 1.60 1.13
Euro 1.0904

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LAST CHG %CHG
Euro (EUR/USD) 1.0905 -0.0035 -0.32
Japanese Yen (USD/JPY) 143.58 1.59 1.12
U.K. Pound (GBP/USD) 1.2645 0.0026 0.21
Swiss Franc (USD/CHF) 0.8513 0.0008 0.09
Chinese Yuan (USD/CNY) 7.1535 0.0097 0.14
U.S. Dollar Index 102.61

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LAST CHG %CHG
Crude Oil Futures 72.75 2.37 3.37
Brent Crude Futures 78.19 2.30 3.03
Gold Futures 2042.30 -31.10 -1.50
Silver Futures 23.145 -0.808 -3.37
DJIA Futures 37831 -162 -0.43
S&P 500 Futures 4761.25

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Los funcionarios de la Reserva Federal en diciembre vieron recortes de tasas probables, pero el camino es muy incierto, según muestran los minutos

PUBLICADO EL MIÉRQUES, 3 DE ENERO DE 20242:00 PM ESTACTUALIZADO HACE 20 MINUTOS

Jeff Cox

@JEFF.COX.7528

@JEFFCOXCNBCCOM

Los funcionarios de la Reserva Federal en diciembre concluyeron que los recortes de las tasas de interés son probables en 2024, aunque parecían proporcionar poco en el camino de cuándo podría ocurrir eso, según las actas de la reunión publicadas el miércoles.

En la reunión, el Comité Federal de Mercado Abierto que establece tasas acordó mantener su tasa de referencia estable en un rango entre el 5,25% y el 5,5%. Los miembros indicaron que esperan recortes de tres cuartos de punto porcentuales para finales de 2024.

Sin embargo, el resumen de la reunión señaló un alto nivel de incertidumbre sobre cómo o si eso sucederá.

"Al discutir las perspectivas de la política, los participantes vieron la tasa de política como probable o cerca de su punto máximo para este ciclo de endurecimiento, aunque señalaron que el camino real de la política dependerá de cómo evolucione la economía", declararon las actas.

Los funcionarios señalaron el progreso que se ha logrado en la batalla para reducir la inflación. Dijeron que los factores de la cadena de suministro que contribuyeron sustancialmente a un aumento que alcanzó su punto máximo a mediados de 2022 se han aliviado. Además, citaron el progreso para equilibrar mejor el mercado laboral, aunque eso también es un trabajo en progreso.

La "trama de puntos" de las expectativas de los miembros individuales publicada después de la reunión mostró que los miembros esperan recortes en los próximos tres años para volver a bajar la tasa de préstamo nocturna cerca del rango a largo plazo del 2 %.

"En sus proyecciones presentadas, casi todos los participantes indicaron que, reflejando las mejoras en sus perspectivas de inflación, sus proyecciones de referencia implicaban que un rango objetivo más bajo para la tasa de los fondos federales sería apropiado para finales de 2024", declaró el documento.

Sin embargo, las actas señalaron un "grado inusualmente elevado de incertidumbre" sobre el camino de la política. Varios miembros dijeron que podría ser necesario mantener la tasa de los fondos en un nivel elevado si la inflación no coopera, y otros señalaron el potencial de aumentos adicionales dependiendo de cómo evolucionen las condiciones.

"Los participantes generalmente hicieron hincapié en la importancia de mantener un enfoque cuidadoso y dependiente de los datos para tomar decisiones de política monetaria y reafirmaron que sería apropiado que la política se mantuviera en una postura restrictiva durante algún tiempo hasta que la inflación se moviera claramente hacia abajo de manera sostenible hacia el objetivo del Comité", declararon las actas.

A pesar del tono de advertencia de los funcionarios de la Reserva Federal, los mercados esperan que el banco central recorte agresivamente en 2024.

El comercio de futuros de los fondos de la Reserva Federal apunta a recortes de seis puntos trimestrales este año, lo que llevaría la tasa de los fondos federales, que establece principalmente lo que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a la noche, pero también influye en múltiples productos de deuda de consumo, hasta un rango de entre el 3,75 y el 4 %.

El miércoles anterior, el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, también expresó su precaución sobre la política, señalando el número de riesgos inherentes a tratar de guiar a la economía hacia un aterrizaje suave.

Las actas indicaban que se había hecho un "claro progreso" contra la inflación, con una medida de seis meses de gastos de consumo personal que incluso indica que la tasa de inflación ha estado por debajo del objetivo del 2 % de la Reserva Federal.

Sin embargo, el documento también señaló que el progreso ha sido "desigual" en todos los sectores, con la energía y los bienes básicos que se mueven hacia abajo, pero los servicios básicos siguen subiendo.

Los funcionarios también abordaron el esfuerzo de la Reserva Federal para reducir las tenencias de bonos en su balance. El banco central ha reducido alrededor de 1,2 billones de dólares al permitir que los ingresos con detencimiento se despliecen en lugar de reinvertirlos como de costumbre.

Varios miembros del FOMC dijeron que probablemente sería apropiado reducir el proceso cuando las reservas bancarias "estén algo por encima del nivel que se considera consistente con la abundancia". Esos funcionarios dijeron que las discusiones comenzarían mucho antes de detener el proceso para que el público tuviera mucha antelación.

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Dow cae casi 300 puntos el miércoles, Nasdaq cierra a la baja por segundo día consecutivo en 2024: Actualizaciones en vivo

Lisa Kailai Han

Samantha Subin

Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) durante la negociación matutina del 3 de enero de 2024, en la ciudad de Nueva York.

Angela Weiss | AFP | Getty Images

El Nasdaq Composite cayó para una segunda sesión el miércoles para comenzar el año, basándose en su peor rendimiento diario en casi tres meses.

El índice de tecnología pesada perdió un 1,18 % para cerrar en 14.592,21, marcando su cuarto día consecutivo de pérdida. El S&P 500 cayó un 0,80 % para terminar en 4.704,81. El Dow Jones Industrial Average se deslizó 284,85 puntos, o un 0,76 %, terminando en 37.430,19.

El Nasdaq está saliendo de su peor día desde octubre, arrastrado hacia abajo por las principales acciones de tecnología y una disminución de casi el 4 % en Apple después de que Barclays rebajara al fabricante de iPhone. Las acciones de Apple cayeron otro 0,8 % el miércoles.

Otros incondicionales de la tecnología Nvidia, Tesla y Meta declinaron el miércoles. Este retroceso también se produjo cuando el rendimiento del Tesoro a 10 años de los Estados Unidos se elevó brevemente por encima de la marca clave del 4%. Fue la última vez que se negoció alrededor del 3,91 %.

Los inversores parecían estar vendiendo a los ganadores de tecnología del año pasado, que se disparecieron a medida que el mercado anticipaba la flexibilización de la política monetaria en 2024. Pero con la incertidumbre sobre cuándo la Reserva Federal finalmente comenzará a reducir las tasas, los inversores parecen haber frenado su entusiasmo.

"A largo plazo, sigo siendo muy optimista. Pero a corto plazo, solo me preocupa que todo el mundo esté entrando en el año sintiéndose demasiado bien", dijo Steve Eisman, gerente sénior de cartera de Neuberger Berman en "The Big Short" en "Fast Money" de CNBC el martes.

Las correcciones a corto plazo no son nada fuera de lo común en un mercado que está saliendo de nuevos máximos y entrando en la temporada primaria, agregó, señalando que la configuración a largo plazo se ve positiva en un horizonte de seis a doce meses.

Los principales promedios también estuvieron bajo presión el miércoles por la tarde tras la publicación de las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal, ya que mostraron que el banco central aún no estaba listo para bajar las tasas.

"Los participantes generalmente hicieron hincapié en la importancia de mantener un enfoque cuidadoso y dependiente de los datos para tomar decisiones de política monetaria y reafirmaron que sería apropiado que la política se mantuviera en una postura restrictiva durante algún tiempo hasta que la inflación se moviera claramente hacia abajo de manera sostenible hacia el objetivo del Comité", declararon las actas.

Sin embargo, los funcionarios indicaron que esperan recortes de tres cuartos de punto porcentuales en algún momento de este año, aunque sigue habiendo un alto grado de incertidumbre cuando es probable que se produzcan estos recortes.

El mercado está saliendo de un año impresionante que vio cómo todos los principales promedios se recuperan de un 2022 devastador. El S&P 500 subió más del 24 % y culmó su racha de victorias semanales más larga desde 2004, mientras que el Nasdaq subió un 43 % en su mejor año desde 2020.

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LAST CHG %CHG
DJIA 37430.19 -284.85 -0.76
S&P 500 4704.81 -38.02 -0.80
Nasdaq Composite 14592.21 -173.73 -1.18
Japan: Nikkei 225 33464.17 -75.45 -0.22
UK: FTSE 100 7682.33 -39.19 -0.51
Crude Oil Futures 73.06 2.68 3.81
Gold Futures 2049.00 -24.40 -1.18
Yen 143.27 -0.02 -0.01
Euro 1.0924