Miercoles 19/05/10 Alemania asusta a los mercados

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WAMUQ -8.94%

Yields 3.36%

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Libor sigue aumentando y ese es un signo negativo de la banca, no se tienen confianza y necesitan dolares. Muy mala senial.

El Dow Jones pierde otros 66.58 puntos a 10,444.37 puntos.

Applied Material reporta utilidades mejores a las esperadas.

Oil up 71.25

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JP Morgan abandona la demanda de cobrar $1.4 billones en impuestos a Wamuq a cambio recibira una mayor participacion del acuerdo de bancarrota de la compania.

Se podria llegar a un acuerdo esta semana.

J.P. Morgan Steps Back From WaMu Tax Break

By DAN FITZPATRICK
J.P. Morgan Chase & Co. is abandoning its demand for a $1.4 billion tax break in exchange for a bigger upfront share of a Washington Mutual Inc. bankruptcy settlement, according to people close to the situation.

Ever since Washington Mutual was seized by regulators in September 2008, J.P. Morgan, the Federal Deposit Insurance Corp. and Washington Mutual's bankrupt parent company have been tussling over billions in deposits, pension benefits and tax refunds tied to Washington Mutual. J.P. Morgan paid $1.9 billion for the thrift's banking assets and deposits.

J.P. Morgan hopes that its concession may break the stalemate and bring the parties closer to an agreement, which could happen as early as this week. The proposal would deliver as much $6.4 billion in Washington Mutual assets to the New York bank, up from about $6.1 billion under a prior proposal. What it agreed to give up for the sweetened settlement proposal, people familiar with the situation said, is the potential for as much as $1.4 billion in federal tax refunds made possible by a provision in the 2009 economic-stimulus bill.

This proposal, however, doesn't have the approval of certain parties involved in the Washington Mutual case, including the FDIC and bank bondholders. The FDIC told a U.S. Bankruptcy Court judge Wednesday that the new terms "positively address the concerns" of the FDIC receiver.

The 2009 stimulus bill allowed companies to apply losses from 2008 and 2009 against any taxes paid in the previous five years. Washington Mutual was eligible for as much as $2.8 billion under the law. J.P. Morgan originally said it should be allowed to claim all refunds because it had agreed to purchase Washington Mutual's assets.

But the bill specifically excluded any companies that received bank-bailout aid from getting the tax refunds. J.P. Morgan received $25 billion in 2008. The Wall Street bank had argued to other parties in the case that the bailout ban wouldn't apply because Washington Mutual, and not J.P. Morgan, was the taxpayer. The bank also argued the refund wouldn't go to the bank directly, instead it would be held by the FDIC in receivership and J.P. Morgan could access the funds if sued over Washington Mutual-related issues.

Washington Mutual bank bondholders and the FDIC balked at J.P. Morgan's potential stimulus benefit.

If the latest proposal is approved, J.P. Morgan wouldn't be able to tap the FDIC receiver for refund money in the event of a lawsuit. But it would get about $300 million more from a separate pool of refunds originally reserved for creditors and not tied to the 2009 stimulus bill, giving it a total of $6.4 billion in Washington Mutual assets.

Also, J.P. Morgan still has the ability to ask the corporate arm of the FDIC to cover as much as $500 million in future legal claims, according to the original Washington Mutual purchase agreement.

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Los miembros de la junta de la Fed favorecen la venta de activos

Por Meena Thiruvengadam

WASHINGTON (Dow Jones)--La mayoría de los miembros de la junta de la Reserva Federal quiere que la hoja de balance del banco central se reduzca con mayor rapidez de la que se observaría si simplemente se permite que venzan sus tenencias de US$1,1 billones en valores respaldados por hipotecas.
Sin embargo, la Fed está dividida en cuanto al momento en que debería empezar a vender esas posiciones, las cuales fueron adquiridas durante la crisis financiera a través de un programa de liquidez de emergencia destinado a mantener las tasas de interés para los préstamos hipotecarios en niveles bajos.
La mayoría de los miembros de la junta de la Fed quería postergar el mes pasado las ventas de los activos hasta después de que el banco central incremente su meta para la tasa de interés, según las actas de su reunión de política monetaria de abril que fueron publicadas el miércoles.
"Ese enfoque postergaría cualquier venta de activos hasta que la recuperación económica esté bien establecida y mantendría las tasas de interés de corto plazo como la herramienta clave de política monetaria del Comité", se señaló en las minutas.

Sin embargo, otros miembros de la Fed quieren que el banco central actúe con más rapidez para desprenderse de los valores respaldados por hipotecas adquiridos, quizás sin vincular las ventas a un aumento en las tasas de interés. Bajo ese escenario, la Fed anunciaría "pronto" un cronograma general para las ventas futuras de activos.

Con la disensión del presidente de la Fed de Kansas City, Thomas Hoenig, el Comité de Mercados Abiertos de la Fed, o FOMC, votó en su reunión de abril a favor de mantener las tasas de interés entre cero y el 0,25%.

"Unas ventas más tempranas normalizarían antes el tamaño y la composición de la hoja de balance y eliminarían al menos parte del estímulo de política no convencional establecido durante la crisis", según las actas.

Los miembros de la Fed tampoco coincidieron sobre el ritmo al que deberían avanzar las ventas de activos tras su inicio. Algunos dijeron que un inicio lento de las ventas, que se realizarían durante un período de cinco años, les daría a los mercados tiempo para ajustarse. Otros, por su parte, indicaron que un proceso más acelerado, en el que las ventas se realicen durante un período de tres años, sería más favorable.

"En su opinión, un ritmo relativamente rápido de ventas reduciría la posibilidad de que el elevado monto de la hoja de balance de la Reserva Federal y el alto nivel asociado de saldos de reserva puedan aumentar las expectativas de inflación y la inflación", se indicó en las actas.

La Fed no tomó decisiones en la reunión de abril sobre su estrategia de ventas de activos en el largo plazo. En el corto plazo, sin embargo, el banco central señaló que continuará permitiendo la maduración de la deuda de entidades auspiciadas por el gobierno y de los valores respaldados por hipotecas que generan pagos anticipados para ser cancelados sin ser reemplazados.

La Fed planea continuar renovando sus tenencias de valores del Tesoro que venzan.

[RCHF]

S&P 500’s Candlestick Chart Signals Gains: Technical Analysis

2010-05-19 13:06:44.66 GMT



By Lu Wang

May 19 (Bloomberg) -- The biggest drop in U.S. stocks since the bull market began may be over after the Standard & Poor’s 500 Index generated a chart similar to the one that signaled the market’s last bottom, according to Auerbach Grayson & Co.

The benchmark formed a hammer-shaped candlestick on May 17, trading 1.8 percent below its opening price before rallying later in the day to close near the day’s initial level. At the same time, the body of the candlestick was located within the range of the previous day’s, generating a bullish harami -- a reversal during a downtrend -- for the first time since February.

Such pattern suggests the S&P 500 may exceed this year’s intraday high of 1,219.8, said Richard Ross, global technical strategist at Auerbach. The benchmark has lost as much as 8.7 percent on a closing basis from this year’s peak on concern that the government-debt crisis in Europe is destabilizing the euro currency.

"We’re in a process of putting in that bottom," Ross said in an interview. "When it occurs at key support amidst a backdrop of fear, uncertainty and doubt, its predictive powers are punctuated."

Last time the S&P 500’s candlestick chart produced such a bullish reversal signal on Feb. 5, the benchmark bottomed in the next session and gained 15 percent to its 2010 high on April 23.

"We’re in store for similar advance," Ross said. He expects the S&P 500 to rise to 1,300 by the end of this year, which would be a 16 percent gain from the index’s close of 1,120.8 yesterday.

In technical analysis, investors and analysts study charts of trading patterns and prices to predict changes in a security, commodity, currency or index.

For Related News and Information:

S&P 500 trading envelopes: SPX <Index> TE <GO> Point and figure graph of the S&P 500: SPX <Index> PFP <GO> S&P 500 directional movement indicator: SPX <Index> DMI <GO> Stories on U.S. technical analysis: TNI US TA <GO> Most read technical analysis stories: MNI TA <GO> Top stories: TOP STK <GO>

--Editors: Joanna Ossinger, Stephen Kleege

To contact the reporter on this story:

Lu Wang in New York at +1-212-617-2564 or lwang8@bloomberg.net.

To contact the editor responsible for this story:

Nick Baker at +1-212-617-5919 or nbaker7@bloomberg.net.

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No paso la regulacion financiera, le faltaron votos a los democratas, seguiran discutiendola.

Con suerte sera una ley adelgazada y no tan perjudicial como la originalmente planteada por los democratas.

En la cumbre de los hedge funds dicen que odian a Goldman Sachs.

Au down 1,193

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Euro up 1.2430.

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Los temores sobre Europa empujan a otro cierre a la baja a las bolsas en EE.UU.

Por Donna Kardos Yesalavich

NUEVA YORK (Dow Jones)--Los principales índices de acciones en Estados Unidos cerraron a la baja el miércoles debido al nerviosismo entre los inversionistas en torno a las perspectivas de una desaceleración económica en Europa y el efecto de un retroceso en la demanda global.

Sin embargo, un repunte del euro desde un mínimo de cuatro años ayudó a que las acciones finalizaran muy por encima de sus mínimos de la sesión.

Las acciones industriales y de la energía encabezaron los descensos, mientras que el sector financiero tuvo un desempeño positivo.

El Promedio Industrial Dow Jones cayó 67 puntos, o el 0,6%, a 10444, su nivel de liquidación más bajo desde el derrumbe del mercado la semana pasada. Entre sus componentes, Caterpillar encabezó las bajas con una caída del 2,8%, mientras que Boeing bajó un 2,2%.

Sin embargo, sus componentes financieros limitaron los descensos del índice. Bank of America subió un 2,3%; J.P. Morgan trepó un 0,9% y American Express sumó un 0,8%.

El Índice Compuesto Nasdaq bajó 19 puntos, o el 0,8%, a 2298 y el índice Standard & Poor's 500 retrocedió 6, o el 0,5%, a 1115.

En una sesión volátil, las acciones en Estados Unidos y el euro se recuperaron de sus descensos tempranos gracias a los rumores de que el Banco Central Europeo podría emprender pasos para frenar el descenso del euro. Pero dada la ausencia de comentarios adicionales que sustanciaran esos rumores, el descenso de la acciones se agudizó a mediados de la sesión, sólo para moderarse durante la tarde a medida que el euro se recuperaba frente al dólar tras caer a un mínimo de cuatro años y el petróleo conseguía cerrar con un leve ascenso.

El tono en el mercado mejoró ligeramente luego que las actas de la reunión del Comité de Mercados Abiertos de la Reserva Federal del 27 y el 28 de abril, publicadas el miércoles, mostraran que el banco central espera que la economía del país crezca entre el 3,2% y el 3,7% en el 2010. La estimación es mayor que la presentada en enero, cuando el banco anticipó un crecimiento de entre el 2,8% y el 3,5%.

Entre las acciones destacadas, Deere subió un 3%. La fabricante estadounidense de equipos agrícolas informó que su ganancia creció el 16% durante el segundo trimestre de su año fiscal, frente al mismo período del año pasado, gracias a la sólida demanda por maquinarias agrícolas. La ganancia ajustada, que excluye un cargo relacionado con la reforma del sistema de salud, aumentó incluso más gracias a un repunte en los márgenes y superó las expectativas de los analistas en Wall Street.

En el frente económico, el Departamento de Trabajo informó que el índice de precios al consumidor cayó un 0,1% el mes pasado, su primer descenso desde marzo del 2009. El índice básico -que excluye los alimentos y la energía- no registró variaciones.

Los economistas esperaban, en promedio, una lectura sin cambios en el índice general y un aumento del 0,1% en el índice básico.