PIMCO esta comprando bonos del gobierno americano. Dicen que los bonos Americanos son call options on armegeddon.
El problema de europa no es economico solamente si no politico, siempre han flaqueado de unidad fiscal.
Viernes 21/05/10 Alemania vota si no por el rescate
por admin » Vie May 21, 2010 8:14 am
Citigroup no le dijo a sus clientes que Morgan Stanley estaba short (apostaba a la baja) en los CDO Jackson que vendieron.
(de lo mismo han acusado a Goldman)
Citigroup Didn’t Say Morgan Stanley Was Short in ‘Jackson’ CDO
By Bradley Keoun
May 21 (Bloomberg) -- Citigroup Inc. sold a series of mortgage-linked securities without disclosing that Morgan Stanley helped shape them while betting they would fail, two people with knowledge of the matter said.
Marketing documents for the $205 million Jackson Segregated Portfolio, underwritten by Citigroup in 2006, don’t say who picked the underlying mortgage bonds. A Morgan Stanley unit helped select the bonds, the people said, speaking anonymously because the deal was private. Six of the seven series of Jackson bonds later defaulted, costing investors more than $150 million of losses, data compiled by Bloomberg show.
“Failure to identify that there was a third party participating who would take a short position would have been extremely relevant to the purchaser of this product,” Duke University law professor James Cox said.
Regulators have been scrutinizing Wall Street firms’ sales of subprime mortgage securities that later defaulted and contributed to the worst credit crisis since the Great Depression. They include some of the more than $500 billion of collateralized debt obligations, created by pooling mortgage bonds and other debt and packaging them into new securities, sold by Wall Street from 2005 through 2007.
$60 Billion CDOs
The Securities and Exchange Commission last month accused Goldman Sachs Group Inc. of misleading investors by failing to disclose hedge fund Paulson & Co.’s role in picking collateral it bet against. Goldman Sachs calls the claims unfounded.
Citigroup hasn’t been publicly accused of any violations tied to the Jackson deals. In a quarterly filing this month, Citigroup said it’s cooperating with “various formal and informal inquiries” into subprime-mortgage-related activities and is in talks to resolve some of them.
Alex Samuelson, a spokesman for Citigroup, declined to comment on whether regulators were scrutinizing the Jackson deal. Morgan Stanley spokesman Mark Lake said he couldn’t comment. Both banks are based in New York.
Citigroup sold $59.3 billion of CDOs from 2005 to 2007, according to a November 2008 report by Sanford C. Bernstein analyst Brad Hintz. In late 2008, the bank had to get a $45 billion bailout, partly because of losses on mortgage-backed securities that it kept for itself. Citigroup lost almost $30 billion in 2008 and 2009 before reporting a $4.43 billion profit in the first quarter.
Delinquency Rates Climb
Citigroup sold the Jackson CDOs in August and September of 2006, data compiled by Bloomberg show, just as delinquency rates on U.S. subprime mortgages began to climb.
The Jackson deal was a synthetic CDO, in which derivatives linked to mortgage bonds were pooled together and packaged into new bonds that could be sold to investors. On the other end of the derivatives was a “short” investor who would get paid if the underlying bonds soured.
To get the deals done, most underwriters of synthetic CDOs initially took the short positions, sometimes with a plan to sell them off later. When Citigroup set up Jackson, it arranged with Morgan Stanley to take over the short positions once the deal closed, the people said. Citigroup allowed the firm to help select the bonds linked to the derivatives because Morgan Stanley would have a stake in the performance of the securities, they said.
80 Bonds
There were 80 mortgage-backed bonds that in turn were underwritten by firms including Citigroup, Morgan Stanley, Lehman Brothers Holdings Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. and Wachovia Corp., according to the marketing documents.
Citigroup’s Citibank NA banking subsidiary was the initial short counterparty to the Jackson derivatives, according to the documents.
The Jackson marketing documents said Citigroup might have information about the bonds or business relationships “that may or may not be publicly available or known to the other parties to the transaction,” and that the lender had no obligation to disclose “any such relationship or information.”
The documents go on to say, “In no event will Citibank or any of its affiliates be deemed to have any fiduciary obligations to the holders of the notes.”
Slashed to Junk
Morgan Stanley was named in the Jackson marketing documents only as a currency-hedge provider for $35 million of euro- denominated securities.
In April 2007, all seven series of the Jackson bonds were cut to junk grade by Moody’s Investors Service. Six of the seven later defaulted, wiping out 76 percent of investors’ principal, according to Bloomberg data. There’s no public data on the buyers of the securities, or on the performance of the Morgan Stanley unit that shorted the Jackson deals.
In its suit against Goldman Sachs, which the bank called unfounded, the SEC said the bank’s disclosures for the Abacus 2007-AC1 CDO were misleading because they omitted Paulson’s role in selecting the underlying bonds. Goldman Sachs told investors that an independent manager, ACA Management LLC, picked the bonds.
Goldman Sachs “misled investors by representing that ACA selected the portfolio without disclosing Paulson’s significant role in determining the portfolio and its adverse economic interests,” according to the SEC suit. Paulson wasn’t accused of wrongdoing.
(de lo mismo han acusado a Goldman)
Citigroup Didn’t Say Morgan Stanley Was Short in ‘Jackson’ CDO
By Bradley Keoun
May 21 (Bloomberg) -- Citigroup Inc. sold a series of mortgage-linked securities without disclosing that Morgan Stanley helped shape them while betting they would fail, two people with knowledge of the matter said.
Marketing documents for the $205 million Jackson Segregated Portfolio, underwritten by Citigroup in 2006, don’t say who picked the underlying mortgage bonds. A Morgan Stanley unit helped select the bonds, the people said, speaking anonymously because the deal was private. Six of the seven series of Jackson bonds later defaulted, costing investors more than $150 million of losses, data compiled by Bloomberg show.
“Failure to identify that there was a third party participating who would take a short position would have been extremely relevant to the purchaser of this product,” Duke University law professor James Cox said.
Regulators have been scrutinizing Wall Street firms’ sales of subprime mortgage securities that later defaulted and contributed to the worst credit crisis since the Great Depression. They include some of the more than $500 billion of collateralized debt obligations, created by pooling mortgage bonds and other debt and packaging them into new securities, sold by Wall Street from 2005 through 2007.
$60 Billion CDOs
The Securities and Exchange Commission last month accused Goldman Sachs Group Inc. of misleading investors by failing to disclose hedge fund Paulson & Co.’s role in picking collateral it bet against. Goldman Sachs calls the claims unfounded.
Citigroup hasn’t been publicly accused of any violations tied to the Jackson deals. In a quarterly filing this month, Citigroup said it’s cooperating with “various formal and informal inquiries” into subprime-mortgage-related activities and is in talks to resolve some of them.
Alex Samuelson, a spokesman for Citigroup, declined to comment on whether regulators were scrutinizing the Jackson deal. Morgan Stanley spokesman Mark Lake said he couldn’t comment. Both banks are based in New York.
Citigroup sold $59.3 billion of CDOs from 2005 to 2007, according to a November 2008 report by Sanford C. Bernstein analyst Brad Hintz. In late 2008, the bank had to get a $45 billion bailout, partly because of losses on mortgage-backed securities that it kept for itself. Citigroup lost almost $30 billion in 2008 and 2009 before reporting a $4.43 billion profit in the first quarter.
Delinquency Rates Climb
Citigroup sold the Jackson CDOs in August and September of 2006, data compiled by Bloomberg show, just as delinquency rates on U.S. subprime mortgages began to climb.
The Jackson deal was a synthetic CDO, in which derivatives linked to mortgage bonds were pooled together and packaged into new bonds that could be sold to investors. On the other end of the derivatives was a “short” investor who would get paid if the underlying bonds soured.
To get the deals done, most underwriters of synthetic CDOs initially took the short positions, sometimes with a plan to sell them off later. When Citigroup set up Jackson, it arranged with Morgan Stanley to take over the short positions once the deal closed, the people said. Citigroup allowed the firm to help select the bonds linked to the derivatives because Morgan Stanley would have a stake in the performance of the securities, they said.
80 Bonds
There were 80 mortgage-backed bonds that in turn were underwritten by firms including Citigroup, Morgan Stanley, Lehman Brothers Holdings Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. and Wachovia Corp., according to the marketing documents.
Citigroup’s Citibank NA banking subsidiary was the initial short counterparty to the Jackson derivatives, according to the documents.
The Jackson marketing documents said Citigroup might have information about the bonds or business relationships “that may or may not be publicly available or known to the other parties to the transaction,” and that the lender had no obligation to disclose “any such relationship or information.”
The documents go on to say, “In no event will Citibank or any of its affiliates be deemed to have any fiduciary obligations to the holders of the notes.”
Slashed to Junk
Morgan Stanley was named in the Jackson marketing documents only as a currency-hedge provider for $35 million of euro- denominated securities.
In April 2007, all seven series of the Jackson bonds were cut to junk grade by Moody’s Investors Service. Six of the seven later defaulted, wiping out 76 percent of investors’ principal, according to Bloomberg data. There’s no public data on the buyers of the securities, or on the performance of the Morgan Stanley unit that shorted the Jackson deals.
In its suit against Goldman Sachs, which the bank called unfounded, the SEC said the bank’s disclosures for the Abacus 2007-AC1 CDO were misleading because they omitted Paulson’s role in selecting the underlying bonds. Goldman Sachs told investors that an independent manager, ACA Management LLC, picked the bonds.
Goldman Sachs “misled investors by representing that ACA selected the portfolio without disclosing Paulson’s significant role in determining the portfolio and its adverse economic interests,” according to the SEC suit. Paulson wasn’t accused of wrongdoing.
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por Arnold » Vie May 21, 2010 8:40 am
RESUMEN ECONÓMICO
LA BOLSA DE NUEVA YORK CERRÓ CON PÉRDIDAS CERCANAS AL 4% EN TODOS SUS ÍNDICES, debido a la creciente preocupación sobre la recuperación económica de la eurozona y los malos datos de desempleo semanales conocidos. Así, el Dow Jones cayó 3.6%, hasta los 10,067.71 puntos, el Nasdaq perdió 4.11% y el S&P 500 bajó 3.9%. El aumento de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, que se incrementaron en 25,000 peticiones, hasta las 471,000 unidades, y la caída del índice de tendencia futura en abril en 0.1% acrecentaron los temores respecto de la economía estadounidense, y el posible contagio frente a la crisis de la zona euro. Por su parte el IGBVL y ISBVL de la Bolsa de Valores de Lima cayeron 2.94% y 3.05% respectivamente; en lo que va del año el rendimiento de la bolsa de Lima es de 3.1%
LA MINA PALLANCATA (AYACUCHO) ESTÁ ENTRE LAS 10 MAYORES MINAS DE PLATA EN TODO EL MUNDO, afirmó el grupo peruano productor de metales preciosos Hochschild Mining, que opera dicha mina. “Pallancata junto con los otros proyectos de Arcata (Arequipa) y San José (Argentina) permiten a Hochschild ubicarse entre los top 10 a nivel mundial”, señaló el vicepresidente de Desarrollo de Negocios de Hochschild Mining, Isac Burstein. Añadió que la mina produce 8 millones de onzas de plata y cerca de 40,000 onzas de oro. Por otro lado, Hochschild tiene el 60% de operación de la mina y el resto lo posee Minera Oro Vega, subsidiaria de International Minerals Corporation, sociedad que se inició en el 2006.
UN TOTAL DE 50,287 PERUANOS SOLICITARON LA PORTABILIDAD NUMÉRICA MÓVIL HASTA EL 19 DE MAYO, informó el Osiptel. De ese monto, 35,688 líneas ya accedieron a la portabilidad en todo el país. De las tres empresas que ofrecen el servicio de telefonía móvil a nivel nacional, América Móvil (Claro) recibió la mayor cantidad de solicitudes con 34,694 peticiones, en tanto que Telefónica Móviles registró 14,732 solicitudes y Nextel del Perú, 861 solicitudes.
ALEMANIA Y FRANCIA NO DEBERÍAN ENFOCARSE MUY RÁPIDO EN REDUCIR SUS DÉFICITS de presupuesto porque ello podría desalentar el crecimiento económico, señaló el Jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI), Dominique Strauss-Khan, quien aseguró que la zona euro necesitaba una gestión económica fuerte y una política de crecimiento para superar la actual crisis. "No creo que al zona euro esté en riesgo de explotar, pero el riesgo es que funcione muy mal" agregó.
RESUMEN POLÍTICO
DE MANERA SORPRESIVA EL EMPRESARIO DE GAMARRA, DIÓGENES ALVA, ANUNCIÓ AYER QUE YA NO POSTULARÁ a la alcaldía de La Victoria por la agrupación que respalda a Alex Kouri. Alva manifestó que se alejaba por serias discrepancias con Kouri, debido a que "se estaría imponiendo a personas que no son idóneas para las regidurías". Por su parte, Gustavo Sierra, vocero de Kouri, señaló que Alva fue separado porque no logró posicionarse en el electorado victoriano ya que las encuestas le daban el 2% de las preferencias. (Perú.21)
EL PLENO DEL CONGRESO APROBÓ EL INFORME FINAL SOBRE LA VENTA DE PETROTECH Y SUS CONTINGENCIAS SOCIETARIAS Y TRIBUTARIAS EN RELACIÓN CON LOS CONTRATOS CELEBRADOS CON EL ESTADO PERUANO. La semana pasada, la representación nacional rechazó este documento, pero ante las críticas, dio marcha atrás y acordó reconsiderar tal decisión. Así, el informe recibió el respaldo de 75 congresistas, una abstención y 16 en contra. El documento recomienda entre otras cosas, que se denuncie a una serie de funcionarios públicos del Ministerio de Energía y Minas, Petroperú, Perupetro, Osinergmin y la Sunat ante el Ministerio Público, por su presunta responsabilidad en la operación que habría irrogado más de US$482 millones en pérdidas al Estado por evasión tributaria.
LA BOLSA DE NUEVA YORK CERRÓ CON PÉRDIDAS CERCANAS AL 4% EN TODOS SUS ÍNDICES, debido a la creciente preocupación sobre la recuperación económica de la eurozona y los malos datos de desempleo semanales conocidos. Así, el Dow Jones cayó 3.6%, hasta los 10,067.71 puntos, el Nasdaq perdió 4.11% y el S&P 500 bajó 3.9%. El aumento de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, que se incrementaron en 25,000 peticiones, hasta las 471,000 unidades, y la caída del índice de tendencia futura en abril en 0.1% acrecentaron los temores respecto de la economía estadounidense, y el posible contagio frente a la crisis de la zona euro. Por su parte el IGBVL y ISBVL de la Bolsa de Valores de Lima cayeron 2.94% y 3.05% respectivamente; en lo que va del año el rendimiento de la bolsa de Lima es de 3.1%
LA MINA PALLANCATA (AYACUCHO) ESTÁ ENTRE LAS 10 MAYORES MINAS DE PLATA EN TODO EL MUNDO, afirmó el grupo peruano productor de metales preciosos Hochschild Mining, que opera dicha mina. “Pallancata junto con los otros proyectos de Arcata (Arequipa) y San José (Argentina) permiten a Hochschild ubicarse entre los top 10 a nivel mundial”, señaló el vicepresidente de Desarrollo de Negocios de Hochschild Mining, Isac Burstein. Añadió que la mina produce 8 millones de onzas de plata y cerca de 40,000 onzas de oro. Por otro lado, Hochschild tiene el 60% de operación de la mina y el resto lo posee Minera Oro Vega, subsidiaria de International Minerals Corporation, sociedad que se inició en el 2006.
UN TOTAL DE 50,287 PERUANOS SOLICITARON LA PORTABILIDAD NUMÉRICA MÓVIL HASTA EL 19 DE MAYO, informó el Osiptel. De ese monto, 35,688 líneas ya accedieron a la portabilidad en todo el país. De las tres empresas que ofrecen el servicio de telefonía móvil a nivel nacional, América Móvil (Claro) recibió la mayor cantidad de solicitudes con 34,694 peticiones, en tanto que Telefónica Móviles registró 14,732 solicitudes y Nextel del Perú, 861 solicitudes.
ALEMANIA Y FRANCIA NO DEBERÍAN ENFOCARSE MUY RÁPIDO EN REDUCIR SUS DÉFICITS de presupuesto porque ello podría desalentar el crecimiento económico, señaló el Jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI), Dominique Strauss-Khan, quien aseguró que la zona euro necesitaba una gestión económica fuerte y una política de crecimiento para superar la actual crisis. "No creo que al zona euro esté en riesgo de explotar, pero el riesgo es que funcione muy mal" agregó.
RESUMEN POLÍTICO
DE MANERA SORPRESIVA EL EMPRESARIO DE GAMARRA, DIÓGENES ALVA, ANUNCIÓ AYER QUE YA NO POSTULARÁ a la alcaldía de La Victoria por la agrupación que respalda a Alex Kouri. Alva manifestó que se alejaba por serias discrepancias con Kouri, debido a que "se estaría imponiendo a personas que no son idóneas para las regidurías". Por su parte, Gustavo Sierra, vocero de Kouri, señaló que Alva fue separado porque no logró posicionarse en el electorado victoriano ya que las encuestas le daban el 2% de las preferencias. (Perú.21)
EL PLENO DEL CONGRESO APROBÓ EL INFORME FINAL SOBRE LA VENTA DE PETROTECH Y SUS CONTINGENCIAS SOCIETARIAS Y TRIBUTARIAS EN RELACIÓN CON LOS CONTRATOS CELEBRADOS CON EL ESTADO PERUANO. La semana pasada, la representación nacional rechazó este documento, pero ante las críticas, dio marcha atrás y acordó reconsiderar tal decisión. Así, el informe recibió el respaldo de 75 congresistas, una abstención y 16 en contra. El documento recomienda entre otras cosas, que se denuncie a una serie de funcionarios públicos del Ministerio de Energía y Minas, Petroperú, Perupetro, Osinergmin y la Sunat ante el Ministerio Público, por su presunta responsabilidad en la operación que habría irrogado más de US$482 millones en pérdidas al Estado por evasión tributaria.
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