Lunes 08/08/11 Semana del Fed

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De la editorial del Boston Herald

El downgraded de US por parte de S&P le da todo el derecho al House Budget Committee Chairman Paul Ryan de decir "se los dije"

Aun cuando Obama daba la vuelta victorioso por haber obtenido el aumento del limite de la deuda, Ryan seguia insistiendo con la fria, dura realidad de los problemas economicos que se presentan en el futuro - verdades que un nervioso Wall Street ya sabia.

En una columna en el WSJ, el republicano reitero, por supuesto, que el presidente no tenia un plan elaborado/

"El presupuesto del presidente de Febrero", "deliberadamente ignoro las decisions necesarias para confrontar la amenaza del gasto excesivo del gobierno. El plan fue completamente rechazado ed manera unanima en su propio Senado controlado por su propio partido"

El presidente sabia entonces como sabe ahora que su ObamaCare y su agenda de beneficencia demanda nuevos y mas altos impuestos, que el costo de Medicare y Medicaid continuaran aumentando a niveles insostenibles y que el no tiene un plan para solucionar ese problema.

De hecho, cuando se le presentaron las opciones por el comite que el mismo nombro, Obama continuo en estado de negacion.

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From a Boston Herald editorial, Aug. 7:


Standard & Poor's downgrade of the nation's credit rating gives House Budget Committee Chairman Paul Ryan every right to say "I told you so."

Even earlier this week when President Obama was taking his victory lap for the debt-ceiling compromise, Ryan was disclosing the cold, hard truths of the economic troubles that lie ahead—truths that a jittery Wall Street has been more than aware of.

In an oped column in Wednesday's Wall Street Journal, the Wisconsin Republican reiterated, of course, that the president really has no budget plan.

"The president's February budget," he wrote, "deliberately dodged the tough choices necessary to confront the threat of runaway federal spending. It was rejected unanimously in a Senate controlled by his own party."

Well, so much for that auspicious beginning. The president knew then and knows now that his health care and welfare state agenda demand new and higher taxes, that the costs of Medicare and Medicaid will continue to rise at unsustainable levels and that he has no plan for dealing with that.

In fact, when presented with options by his own debt commission appointees, Obama continued to be in denial.

[Ed_Alex]

BPZ casi a los mismos niveles de marzo del 2009, en plena crisis hipotecaria, tal parece que se va más abajo por la debilidad del petróleo.

Estimados: cuál sería su portafolio preferido en este momento?
en mi caso estaría 70% cash, 10% SLV, 10% BVN, 10% ERY

[eduforever]

[eduforever]

ACTUALIZA 1-JPMorgan ve oro trepar a 2.500 dlr/onza a fines año
lunes 8 de agosto de 2011 13:06 CDT


BANGALORE, ago 8 (Reuters) - JPMorgan dijo el lunes que espera que los precios del oro al contado trepen hasta los 2.500 dólares la onza a fin de año, por una alta volatilidad tras la rebaja en la calificación de la deuda de Estados Unidos.

"Antes de la rebaja, nuestra visión era que el oro al contado podría promediar en 1.800 dólares por onza a fin de año. Esa perspectiva es probable que ahora se considere demasiado conservadora", dijeron los analistas Colin Fenton y Jonah Waxman en una nota a clientes.

El oro al contado XAU= trepó el lunes y tocó un récord de 1.715,01 dólares más temprano. También alcanzó máximos históricos en su denominación en libras XAUGBP=R y euros XAUEUR=R.

Mientras los analistas esperan que la mayoría de los mercados de materias primas caigan aún más después de la rebaja, los orientados al crecimiento de los mercados emergentes, la inversión en infraestructura y la inflación podrían estabilizarse relativamente más rápido y superar a los mercados más anclados en economías desarrolladas y el consumo.

Los analistas de JPMorgan consideraron que la situación macroeconómica actual es mejor que cuando se produjeron los problemas financieros entre 1995 y 1998 y que en 1981 o el 2008, "aunque el riesgo de un empeoramiento va en alza y no debe ser ignorado".

Los analistas dijeron que les gustaría tener una cesta con el Brent, gasolina, oro, azúcar sin refinar, cobre, maíz y trigo en el corto plazo, mientras que recortarían una canasta con crudo estadounidense, gasolina reformulada, aluminio, zinc y gas natural norteamericano.

El estimado revisado de los precios de oro por parte de JPMorgan está por encima del consenso de 1.602,58 dólares la onza en un sondeo de Reuters de mediados de julio.

(Reporte de Antonita Madonna Devotta. Editado en español por Mónica Vargas)

[eduforever]

S&P rebaja ahora calificaciones de firmas financieras de EE.UU.

08-08-11 13:42 La decisión es otra de las consecuencia de la reducción de la nota soberana estadounidense ocurrida el viernes.


Standard & Poor’s rebajó el un escalón, a ‘AA+‘, las calificaciones crediticias de las principales arterias del sistema financiero de Estados Unidos: Depository Trust Co, National Securities Clearing Corp, Fixed Income Clearing Corp y Options Clearing Corp.

Estas instituciones, que antes estaban en categoría ‘AAA‘ por S&P, compensan y procesan operaciones, y son cruciales para la labor diaria de los mercados financieros de Estados Unidos.

S&P dijo en un comunicado que las rebajas estaban previstas debido a la degradación de la nota soberana de Estados Unidos del viernes, una decisión que está llevando a la agencia a revisar y en algunos casos a recortar las notas de una serie de entidades cuya salud financiera depende del Gobierno federal.

La agencia -la única de las tres grandes en rebajar la nota de Estados Unidos desde su máxima calificación- dijo que su degradación atañe a las cámaras depositarias y de compensación porque “sus respectivos negocios y los activos que poseen están concentrados en el mercado doméstico”.

Al explicar que las degradaciones no eran el resultado de un evento específico de las empresas, S&P dijo: “no hemos cambiado nuestra visión de la solidez fundamental de sus operaciones depositarias y de compensación”.

S&P dijo que sus decisiones estaban basadas en lo que llamó cambios en el ambiente macroeconómico y en la estabilidad de largo plazo de los mercados de capitales de Estados Unidos.

Las bolsas estadounidenses caían en el primer día de transacciones luego de la histórica rebaja de calificación a la deuda del país, mientras que los bonos del Tesoro escalaban.

S&P dio a las cuatro instituciones panoramas negativos. El mercado municipal de Estados debiera tener más claros en las próximas horas los lineamientos de S&P sobre cómo manejará las notas de estados y municipios. La agencia ahora califica a 13 estados en AAA.

S&P está observando el impacto del plan de consolidación de deuda del país acordado el 2 de agosto sobre los presupuestos de estados y municipalidades, dijo el lunes David Beers, jefe del grupo de calificaciones soberanas de la agencia.

Como se esperaba, la rebaja de la deuda estadounidense obligó a S&P a rebajar en un escalón a ‘AA+‘ las notas de Fannie Mae y Freddie Mac, las dos corporaciones patrocinadas por el Gobierno que son centrales en el mercado hipotecario residencial del país.

Los bancos federales de préstamos para la vivienda también sufrieron un revés en sus notas.

Hay pocas dudas de que S&P también degradará a las seis aseguradoras que aún tiene en AAA, como la militar USAA y la del profesorado TIAA. New York Life, una de las seis, dijo a Reuters el mes pasado que S&P le había dicho que no podía tener una calificación superior a la soberana.

[eduforever]

AIG pedirá 10.000 millones a Bank of America por las hipotecas subprime

La aseguradora American International Group (AIG) planea presentar una demanda contra Bank of America (BofA) con la que pretende recuperar más de 10.000 millones de dólares (6.993 millones de euros) en relación con las titulizaciones de hipotecas concedidas por su filial Countrywide, lo que podría suponer la mayor reclamación individual al respecto presentada hasta la fecha por un único inversor, según informa el diario The New York Times. Ambas compañías caen con fuerza en bolsa.

En concreto, la que fuera la mayor aseguradora mundial hasta que se asomara al abismo de la quiebra en septiembre de 2008 asegura que Bank of America y sus filiales Merrill Lynch y Countrywide Financial, falsearon la calidad de las hipotecas titulizadas y colocadas a los inversores, según indicaron tres fuentes conocedoras de la situación.

De este modo, la aseguradora pretende demostrar que Countrywide, Merrill Lynch y Bank of America proporcionaron información falsa a las agencias de rating, lo que provocó la asignación de calificaciones erróneas.
Más bancos

AIG, en la que el Gobierno de EEUU conserva todavía una presencia significativa tras el multimillonario rescate de la entidad, podría estar preparando también una batería de reclamaciones similares contra otras entidades financieras como JP Morgan Chase, Deutsche Bank y Goldman Sachs.

De hecho, según la consultora McCarthy Lawyer Links, hasta la fecha hay al menos hay 90 demandas relacionadas con deuda hipotecaria que suponen reclamaciones por importe agregado de 197.000 millones de dólares (137.762 millones de euros).

En este sentido, el diario destaca la abundancia de estas reclamaciones privadas en comparación con los casos presentados por el Departamento de Justicia, que está desarrollando sus investigaciones sin presentar cargos contra las entidades y que, hasta ahora, sólo ha presentado casos contra empleados de entidades y no contra los directivos de las grandes instituciones financieras.
Información suficiente

Por su parte, una portavoz de Bank of America precisó que, sin conocer la demanda que presentará AIG, la entidad considera que la información de estos productos era suficiente para los inversores experimentados y apuntó que el banco probablemente pleiteará con la aseguradora.

"AIG perseguía sin descanso altos rendimientos y beneficios en los mercados hipotecarios y de finanzas estructuradas. Es la definición por antonomasia de un inversor informado y experimentado, por lo que las pérdidas sólo son atribuibles a sus propios excesos y errores", señaló el portavoz de BofA.

[Victor VE]

Buenaventura Receives Permission to Initiate Operations at Tantahuatay Project

IMA, Peru--(BUSINESS WIRE)--Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (“Buenaventura” or “the Company”) (NYSE: BVN; Lima Stock Exchange: BUE.LM), Peru’s largest publicly-traded precious metals mining company, announced today that Peru’s Energy and Mining Ministry granted the permits necessary to initiate metallurgical operations at Tantahuatay (Compañia Minera Coimolache S.A).

“Buenaventura is pleased to receive the permission to initiate operations at the Tantahuatay Project. We have worked hard with the local communities and Peruvian authorities to develop an operation that will contribute to the sustainable development of the surrounding communities, while adding growth to Buenaventura’s future gold production.”

The Tantahuatay operation, which is managed by Buenaventura, is owned by three companies: Buenaventura with 40.09%, Southern Copper Corporation (NYSE: SCCO) with 44.24% and ESPRO, a private company, with 15.67%. Expected gold production at this project, which was completed in July, is estimated at approximately 100,000 ounces of gold per year.

Buenaventura’s Chairman & Chief Executive Officer, Mr. Roque Benavides, stated: “Buenaventura is pleased to receive the permission to initiate operations at the Tantahuatay Project. We have worked hard with the local communities and Peruvian authorities to develop an operation that will contribute to the sustainable development of the surrounding communities, while adding growth to Buenaventura’s future gold production.”

Company Description

Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. is Peru’s largest, publicly-traded precious metals company and a major holder of mining rights in Peru. The Company is engaged in the mining, processing, development and exploration of gold and silver and other metals via wholly owned mines as well as through its participation in joint exploration projects.

Buenaventura currently operates several mines in Peru (Orcopampa, La Zanja, Uchucchacua, Antapite, Julcani and Recuperada), has controlling interest in two mining companies (CEDIMIN and El Brocal), as well as a minority interest in several other mining companies in Peru. The Company owns 43.65% in Minera Yanacocha S.R.L. (a partnership with Newmont Mining Corporation), an important precious metal producer, and 19.26% in Sociedad Minera Cerro Verde, an important Peruvian copper producer.

[Ed_Alex]

Es sólo la punta del Iceberg
As the much touted "market-neutral - but highly-levered - long-short equity hedge funds get killed in this equity rout, today's cascade of selling may just be the tip-of the-iceberg as margin calls and client liquidations from other higher-risk strategies gather steam

[eduforever]

El Dow cae 5,55% y queda por debajo de 11.000 puntos

Por BRENDAN CONWAY

NUEVA YORK (Dow Jones)--Las acciones de Estados Unidos se adentraron aún más el lunes en territorio de corrección, luego que el Promedio Industrial Dow Jones cayera a su menor nivel desde el 1 de diciembre de 2008.

El Dow se desplomó 634,76 puntos, o 5,55%, a 10.809,85, para ubicarse por debajo de 11.000 por primera vez desde noviembre, lo que extendió las fuertes pérdidas de la semana pasada. El índice de acciones líderes cerró exactamente en su mínimo de la sesión, la primera desde que Standard & Poor's rebajara la calificación de la deuda de Estados Unidos el viernes por la tarde.

Los principales índices retrocedieron luego que S&P también rebajara las calificaciones de firmas de compensación, entidades como Fannie Mae y Freddie Mac, y redujera las perspectivas de empresas como Berkshire Hathaway, perteneciente al magnate estadounidense Warren Buffett.

El Standard & Poor's 500 se desplomó 79,92 puntos, o 6,66%, a 1.119,46. Las acciones financieras y de la energía se llevaron la peor parte. Todos los componentes del indicador terminaron en territorio negativo. El Índice Compuesto Nasdaq cayó 174,72 puntos, o 6,9%, a 2.357,69.

El índice Russell 2000 de índice de acciones de baja capitalización cayó 63,67 puntos, o un 8,91%, a 650,96. La caída del índice fue la mayor en puntos en una sesión en su historia.

El hecho de que la caída del lunes se produjera poco después de registrarse la mayor caída del Dow en términos de puntos desde la crisis financiera de 2008 hizo que muchos actores enfrentaran ventas forzadas y demandas de cobertura adicional, según los operadores. Eso hizo que parte de las pérdidas se perpetuaran a sí mismas. Además, abrió la posibilidad de una capitulación, el punto en que las pérdidas se amplían y el ánimo cae en picada, lo que ayuda a los mercados a tocar fondo.

Bank of America se desplomó 20% en medio de fuertes ventas de acciones financieras y de una querella de American International Group Inc., que desea recuperar US$10.000 millones que perdió en inversiones hipotecarias. AIG cayó 10%.

[Victor VE]

Se nos viene el fin del mundo? 2008 quedará chico? Obama quedará mas marcado que Alan I.

[eduforever]

No entre en pánico por la caída de las bolsas
Por BURTON G.MALKIEL

"¡El cielo se está cayendo! ¡El cielo se está cayendo!" La advertencia de Chicken Little podría parecerle a algunos observadores particularmente apta hoy. Discrepo. Esta es no es una repetición del colapso del mercado en 2008. Y la venta bajo el efecto del pánico de las acciones estadounidenses demostrará ser una respuesta muy inapropiada.

La pronunciada caída en los precios bursátiles de la semana pasada ha renovado los temores de que la economía se dirige a una recaída. El crecimiento se ha reducido a una velocidad casi nula, y el Producto Interno Bruto creció menos de 1% anual en el primer semestre. El gasto real de los consumidores ha sido negativo en los últimos dos trimestres. De la misma manera en que un ciclista arriesga caerse cuando su bicicleta pierde abruptamente el impulso, la economía está peligrosamente cerca de volver a caer en recesión incluso antes de que se haya consolidado una verdadera recuperación. Y ahora Standard & Poor's rebajó la calificación de riesgo crediticio de Estados Unidos , citando un progreso inadecuado en Washington en la solución de problemas fiscales de larga data.



Los vientos en contra de la economía son muchos. Los consumidores todavía están excesivamente endeudados y las finanzas de los hogares están en un equilibrio precario. Los precios de las viviendas, luego de drásticas caídas, amenazan con bajar todavía más. El efecto ha sido un gran golpe al patrimonio neto de los hogares y ha impedido una recuperación en la construcción, que normalmente juega un papel estelar en las etapas iniciales de cualquier expansión económica. La tasa de desempleo está estancada por encima de 9% e incluso los analistas más optimistas divisan escasas posibilidades de un descenso significativo, aunque una tibia recuperación económica se reanude en la segunda mitad del año.

Por si esto fuera poco, Europa no ha solucionado realmente sus problemas económicos. Las perspectivas de crecimiento son sombrías. En EE.UU., las políticas del gobierno son disfuncionales e impotentes para ayudar a reducir el desempleo. Aunque cualquier restricción en el gasto producto del reciente acuerdo presupuestario tendrá efecto más adelante, se espera que la política fiscal sea significativamente menos estimulante en los próximos trimestres. La política monetaria, que ha empujado a las tasas de interés casi a cero y a las tasas de la deuda pública estadounidenses a 10 años a 2,5%, parece haberse quedado sin municiones. Y, por supuesto, la fuerte caída en los precios de las acciones tiene un efecto patrimonial negativo y consecuencias perniciosas para la confianza de los consumidores.

¿Es el momento de vender todas sus acciones, que todavía están muy por encima de sus mínimos de 2009?

Pienso que no. Nadie puede predecir la evolución de la bolsa en esta y en las próximas semanas. Las acciones pueden continuar su caída, pero creo que sería un grave error de los inversionistas entrar en pánico y vender. Hay varias razones para ser optimistas respecto a que en el largo plazo veremos valoraciones en el mercado más altas, no más bajas.

En primer lugar, creo que las acciones hoy en día son baratas. La relación precio- ganancia supera apenas 13 y el cálculo de esa relación a futuro, que utiliza las ganancias pronosticadas, ha caído a menos de 12. Esos múltiplos son bajos en relación a los antecedentes históricos y son especialmente bajos en comparación con el rendimiento del bono estadounidenses a 10 años que se ubica en 2,5%. Los rendimientos de dividendos de 2,5% también se comparan favorablemente con los valores a 10 años. Los múltiplos no parecen baratos en relación a las ganancias promedio a 10 años, pero las utilidades de hoy son tanto más altas que que un promedio de 10 años no es una buena estimación de la capacidad de ganar dinero de las empresas.

Asimismo, la estructura de las ganancias de las empresas estadounidenses refleja cada vez más la actividad económica en el extranjero— incluyendo a los mercados emergentes de crecimiento acelerado— más que la actividad en EE.UU. Esa es la razón por la que las ganancias corporativas han estado incrementándose tan rápidamente a pesar del tibio crecimiento en EE.UU. Para las grandes multinacionales estadounidenses, el crecimiento en los mercados emergentes será el factor determinante en el crecimiento de sus ganancias. Para muchas compañías, lo que pasa en China, India y Brasil es más importante que la incapacidad de Europa de poner su casa en orden o la parálisis de EE.UU. y Japón.

No cabe duda de que nuestra economía atreviesa por un serio problema. El enorme volumen de desendeudamiento que se necesita después de la burbuja inmobiliaria de comienzos de la década pasada solamente puede ser logrado con el tiempo. Afortunadamente, las cuentas de los hogares están mejorando. La relación entre deudas e ingresos ha mejorado considerablemente desde 2008, aunque todavía tienen mucho para mejorar. Los pagos por servicio de deuda de los hogares en relación a los ingresos han caído fuertemente a los niveles de los años 80 y 90. El reciente descenso en los precios del petróleo también ayuda a la situación financiera de los consumidores. Y los balances de las empresas están inusualmente saludables.

El sólo hecho de acabar con el exceso de viviendas en el mercado llevará un largo tiempo. Pero si hay un punto positivo en el panorama del mercado inmobiliario es que la accesibilidad de comprar una casa está en un nivel récord. Con alguna mejora real en el mercado laboral podríamos ver un alza sustancial en las ventas de viviendas.

Sí, tenemos problemas, pero la actual situación no guarda ningún parecido con la de 2008. Y para los que creen que la caída en la bolsa predice una nueva recesión, no hay que olvidar la frase del fallecido economista Paul Samuelson: "La bolsa predijo nueve de las últimas cinco recesiones".

Una fuerte dosis de modestia es claramente necesaria. Todos necesitamos ser conscientes de los límites de nuestra capacidad para predecir los precios de las acciones. Nadie le puede decir cuándo la bolsa terminará su caída, pero hay algunas cosas que sabemos. Los inversionistas que vendieron sus acciones en momentos en los que hubo caídas muy pronunciadas en el mercado invariablemente se equivocaron. Tenemos abundante evidencia de que el inversionista promedio tiende a poner dinero en el mercado cuando está en sus máximos o cerca de ellos y tiende a vender durante los períodos de caídas extremas y volatilidad. A lo largo de prolongados períodos, el mercado accionario de EE.UU. ha provisto retornos promedio generosos. Pero el inversionista promedio ha ganando sustancialmente menos que el retorno del mercado, en parte por haber tomado decisiones inoportunas.

Mi consejo a los inversionistas es que se mantengan firmes. Nadie nunca se volvió rico por ser un pesimista a largo plazo sobre la evolución de EE.UU. y dudo que alguien lo vaya a hacer en el futuro. Esta es todavía la economía más flexible e innovadora del mundo. De hecho, es en momentos como este cuando los inversionistas deberían considerar rebalancear sus portafolios.

Si las alzas en los precios de los bonos y las caídas en los de las acciones han producido una asignación de activos que sobrepondera a la renta fija de lo que es apropiado según su horizonte de tiempo y su tolerancia al riesgo, venda algunos bonos y compre acciones. De aquí algunos años va a estar contento de que lo hizo.

Malkiel, profesor emérito de Economía en la Universidad de Princeton, es el autor de "A Random Walk Down Wall Street", traducido como "Un paseo aleatorio por Wall Street".

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5:25 p.m. EDT 08/08/11Treasurys
    Price Chg Yield %
2-Year Note*   1/32 0.269
10-Year Note*   2 8/32 2.313
* at close
7:09 p.m. EDT 08/08/11Futures
  Last Change Settle
Crude Oil 80.64 -0.67 81.31
Gold 1724.4 11.2 1713.2
7:22 p.m. EDT 08/08/11Currencies
  Last (bid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 77.56 77.77
Euro (EUR/USD) 1.4178 1.4179
† Late Monday in New York.

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Bolsas y monedas A.Latina se desploman tras rebaja deuda EEUU
lunes 8 de agosto de 2011 18:11 GYT Imprimir [-] Texto [+]
Por Jean Luis Arce

MEXICO DF (Reuters) - Las acciones y monedas de América Latina sufrieron el lunes una de sus peores jornadas desde la crisis del 2008, castigadas por la sombría expectativa de una nueva recesión en Estados Unidos tras un recorte de su nota soberana por parte de la agencia Standard & Poor's.

Plazas como Brasil, México y Argentina revivieron desempeños no vistos desde los meses posteriores a la caída del banco Lehman Brothers, origen del gigantesco programa de estímulo fiscal que hoy ahoga a la mayor economía del mundo.

Las ventas de pánico llevaron al borde de la paralización las operaciones de la bolsa de Sao Paulo -la más grande de la región- y detuvieron por media hora la rueda en la bolsa peruana, dominada por acciones mineras.

El índice referencial de la bolsa brasileña, el Bovespa, se hundió un 7,69 por ciento a 48.876 puntos según el cierre preliminar, mientras que el principal índice bursátil de México, el IPC, cayó un 5,88 por ciento y se ubicó en 31.715 puntos.

"No vemos nada bueno en el horizonte", dijo Gustavo de Freitas Mendonca, quien ayuda a manejar un portafolio de 100 millones de dólares en activos para la firma Oren Investimentos en Rio de Janeiro.

La bolsa de Lima, en tanto, cayó un 7,09 por ciento, a 18.730,56 puntos, su menor nivel desde el 28 de junio.

"Lo que preocupa es que estos países que están sobreendeudados no tienen cómo pagar la deuda, y a la larga lo que va a suceder es un ajuste y eso nos arrastraría a una nueva recesión", dijo José Menor, analista de la firma Juan Magot en Lima.

En tanto, Wall Street sufrió su mayor caída en casi tres años porque los inversores huyeron en masa hacia la seguridad del oro y de los bonos, luego de que la decisión de S&P de bajar la calificación de Estados Unidos multiplicó el temor a una nueva recesión.

En los mercados de cambios de la región, la turbulencia no fue menor, sobre todo en plazas más líquidas como México y Brasil.

El peso mexicano -una de las monedas emergentes más negociadas en el mundo- iba camino a registrar su descenso más profundo desde abril del 2009, ante una limpieza agresiva de las posiciones de riesgo.

La moneda caía casi un 3 por ciento y cotizaba en 12,3422 unidades por billete verde, su mínimo nivel desde enero.

BLINDADOS POR FUNDAMENTOS

Del mismo modo, el real brasileño cayó un 1,92 por ciento en el mercado de contado, en su mayor caída porcentual en 15 meses, para cerrar en 1,6110 unidades por dólar.

No obstante, expertos destacaron que la volatilidad de las monedas podría atenuarse en el mediano plazo, debido a que el atractivo fundamental de las economías de la región se mantendrá vigente.

"Los flujos de inversión a Latinoamérica, incluido México, deberían mantenerse sólidos (...) Puede haber un 'flight to quality', incluido Brasil, Perú", comentó Roberto Melzi, estratega de Barclays Capital en Nueva York.

Como ejemplo, aunque el peso colombiano terminó la sesión en 1.815,5 unidades por dólar y tocó su punto más bajo desde mayo pasado, la deuda pública del país mostró un desempeño mixto, apoyada en una buena lectura de la inflación local.

"Vamos a tener un efecto bien grande en términos de volatilidad y de desvalorización en el corto plazo (...) Es mejor en este momento mantener prudencia en las inversiones, esperar a que se decante un poco la situación", dijo César Cuervo, analista bursátil de la firma Correval en Bogotá.

En Argentina, el banco central debió vender unos 240 millones de dólares de sus reservas para evitar una brusca caída del peso, dijeron operadores.

Tras la intervención, el peso mayorista logró cerrar con una ligera mejora del 0,06 por ciento hasta 4,1525/4,155 por dólar, en tanto que el renglón marginal ganó un 0,35 por ciento hasta 4,30/4,305 unidades.

(Reporte de Ursula Scollo en Lima, Walter Bianchi en Buenos Aires, Nelson Bocanegra en Bogotá y Jean Luis Arce en Ciudad de México)

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Japan, Australian Stock Futures Drop on Worsening Global Economic Outlook
By Norie Kuboyama and Satoshi Kawano - Aug 8, 2011 7:19 PM ET

Japanese and Australian stock futures fell after Standard & Poor’s cut the credit rating for U.S.- sponsored mortgage finance companies, spurring concern that the ripple effects of the loss of America’s AAA rating may worsen a global economic slowdown.

American depositary receipts of Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (8306), a large holder of U.S. bonds, sank 4.6 percent from the closing share price in Tokyo. Those of Honda Motor Co., a carmaker that gets almost 85 percent of its sales abroad, lost 4.5 percent. ADRs of BHP Billiton Ltd. (BHP), the biggest global mining company and Australia’s No. 1 oil producer, retreated 3.2 percent as commodity prices tumbled.
Futures on Japan’s Nikkei 225 (NKY) Stock Average expiring in September closed at 8,720 in Chicago yesterday, compared with 9,120 in Osaka, Japan. They were bid in the pre-market at 8,780 in Osaka at 8:05 a.m. local time. Futures on Australia’s S&P/ASX 200 Index sank 3.9 percent today. New Zealand’s NZX 50 Index, the first market to open in the Asia-Pacific region, slid 3 percent in Wellington, set for the lowest close since Sept. 2.
“There are strong concerns the global economy may be affected by the financial and economic deterioration in the U.S. and Europe,” said Fumiyuki Nakanishi, a strategist at Tokyo- based SMBC Friend Securities Co. “It’s an unpredictable situation.”
Futures on the Standard & Poor’s 500 Index slipped 0.8 percent today. In New York, the S&P 500 plunged 6.7 percent yesterday, slumping 11 percent in three days, the most since November 2008. It fell to the lowest since September 2010.
U.S. Home Lenders
Standard & Poor’s Ratings Services yesterday lowered credit ratings on debt issued by U.S.-backed mortgage lenders including Fannie Mae and Freddie Mac, citing its own Aug. 5 downgrade of the federal government’s AAA status.
Fannie Mae and Freddie Mac, which own or guarantee more than half of the almost $11 trillion in outstanding U.S. mortgage debt, were lowered one step from AAA to AA+, S&P said in a statement today. The downgrade reflects their “direct reliance on the U.S. government,” the ratings firm said.
Also, the rating company changed the outlook for Warren Buffett’s Berkshire Hathaway Inc. to “negative” from “stable.” “Our view of these companies’ fundamental credit characteristics has not changed,” S&P said in a statement as it cut the outlook on Omaha, Nebraska-based Berkshire.
On Aug. 5, the rating company cut the U.S. government’s AAA credit rating by one level to AA+ after a deadlock in Congress over raising the federal debt limit pushed the nation to the brink of default. Lawmakers agreed on raising the borrowing authority only hours before an Aug. 2 deadline.
Europe Plunges
The Stoxx Europe 600 Index yesterday dropped 4.1 percent to the lowest level since August 2009 as S&P’s downgrade of U.S. sovereign debt overshadowed the European Central Bank’s purchase of Spanish and Italian government bonds.
The ECB bought more Italian and Spanish government bonds to drive yields lower, according to four people with knowledge of the transactions. The ECB also bought Irish and Portuguese bonds, said two of the people, who asked not to be identified because the deals are confidential. A spokesman for the central bank declined to comment.
“It’s pretty much become all about confidence now,” said James Holt, Sydney-based director of BlackRock Investment Management (Australia) Ltd., which oversees about $40 billion. “You’re seeing how effectively confidence and deception is overtaking reality, and that’s the big risk now for stock-market investors.”
Oil Tumbles
Crude oil for September delivery tumbled 6.4 percent to $81.31 in New York yesterday, the lowest settlement since Nov. 23. It was the biggest one-day decline since futures tumbled 8.6 percent on May 5. The London Metal Exchange Index of prices for six metals including copper and aluminum sank 3.2 percent, the lowest level since Nov. 30.
The MSCI Asia Pacific Index lost 11 percent this year through yesterday, compared with drops of 11 percent by the S&P 500 and 17 percent by the Stoxx Europe 600 Index. Stocks in the Asian benchmark are valued at 12.3 times estimated earnings on average, compared with 11.2 times for the S&P 500 and 9.3 times for the Stoxx 600.