Miercoles 19/10/11, CPI (inflacion) Beige book

[Raiden]

How Bill Gates is betting on inflation
Commentary: Microsoft tycoon is investing in little-known inflation funds
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SHARE: MORE Email Print Comment 48 By Brett Arends, MarketWatch
BOSTON (MarketWatch) — If you’re retired, or nearly retired, you probably want three things from your investments: Safety of principal, a reasonable rate of interest, and some security against the risks of inflation down the road.

Good luck with that.

Developments in the financial markets, and the Federal Reserve’s policies, have driven down interest rates and closed off most of your options.

What can you do?

Here’s something intriguing. Microsoft founder Bill Gates has been quietly taking advantage of a little-known investment on the stock market that may satisfy all three conditions. And it’s open to anyone.

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Taxing the rich gains unexpected support in Europe
Europe's richest are following the words of Warren Buffet, and are willing to pay more in taxes to alleviate growing economic tensions with middle class. Video courtesy Fox News. Photo: Getty Images.

Before we take a look at that, let’s look at the conundrum facing millions of older investors.

Stocks don’t offer safety of principal (although a basket of high-quality blue chips offer a pretty reasonable amount of security over the course of, say, five or more years).

Certificates of deposit, money-market funds and short-term bonds don’t offer a reasonable rate of interest. One-year CDs are paying about 1% — compared to official inflation currently running at 3.8% — and shorter-term deposits are paying even less.

And if you buy longer-term bonds instead, to earn higher interest, you are putting yourself at risk from inflation. Even 30-year Treasurys yield little more than 3%.

This problem has been driving many investors into a fourth option: Inflation-protected Treasury bonds, known as TIPS.

Until recently these were among my favorite investments for conservative investors (and indeed for most of us). TIPS are bonds issued by Uncle Sam, but unlike regular bonds their yield rises and falls with inflation. As recently as this spring the so-called “real” yield on long-term TIPS bonds, which means the interest rate on top of inflation, was nearly 2%. That was a pretty good deal.

No longer. TIPS bonds have rocketed in price — as investors have stampeded into the last lifeboat available.

Bonds are like seesaws. When the price goes up, the interest rate goes down. Anyone buying TIPS bonds today is locking in meager returns — or worse.

The five-year TIPS bond actually sports a negative “real” yield of half a percent a year. Put another way: Anyone buying that bond today and holding it for five years is guaranteed to lose 3% of their purchasing power.

You have to buy TIPS bonds of at least 10 year’s maturity to earn a return ahead of inflation, and even there it’s a paltry 0.3% a year.

[Arnold]

RESUMEN ECONÓMICO

El gobierno tiene listo un segundo paquete fiscal para “mantener y promover el dinamismo de la economía peruana” ante el deterioro del contexto global. De acuerdo con el proyecto de decreto supremo del MEF, se prevé gastar más de S/.1,700 millones para contrarrestar la baja ejecución presupuestal del gobierno, regiones y municipios. Pese al mayor gasto, se cumplirá con la meta de superávit fiscal de 0.8% del PBI a cierre de año, indica. (Perú.21)

El Servicio Nacional de Sanidad Agraria (Senasa) suspenderá hoy la resolución que prohíbe la importación de hilado de algodón proveniente de la India por problemas fitosanitarios. Una fuente allegada a la institución precisó que levantarán la restricción, pero continuarán con las inspecciones sanitarias (hasta el 23 de diciembre) a todos los contenedores que ingresen al país para verificar que no contengan plagas. (Todos los diarios)

Las colocaciones totales otorgadas por las entidades bancarias privadas en moneda nacional llegaron a S/.123,726 millones al cierre de setiembre, señaló Asbanc. El saldo es mayor en S/.1,873 millones (1.54%) respecto de agosto y en S/.20,744 millones (20.14%) en relación con setiembre del año pasado. Estas cifras se enmarcan en un contexto de crecimiento de la economía peruana, que a agosto registró un avance interanual de 7.49%, cifra mayor a la esperada, y acumula un crecimiento de 7.51% en lo que va del 2011, anotó. (Leer más)

La participación de las Mype en las compras del Estado se situó en 50.2% entre enero y agosto, lo que marca un récord histórico, señaló el viceministro de Mype e Industria, Julio Guzmán. Indicó que el monto adjudicado a las Mype entre enero y agosto fue de S/.4,830 millones y el número de estas empresas que han contratado con el Estado fue de 16,620. El funcionario destacó que las compras estatales a las Mype han aumentado de S/.3,850 millones a S/.10,832 millones desde el 2007 al 2010. (Leer más)

El Indecopi inició una investigación de oficio sobre el incremento del precio del gas natural vehicular, con la finalidad de buscar indicios de conductas anticompetitivas. “Se ha identificado un incremento de precios y un posible paralelismo entre la fecha en que se produce el aumento y el monto”, agregó el secretario técnico de esa institución, Miguel Luque. (Todos los diarios)

El Ministerio de la Producción va a activar todos los mecanismos que sean necesarios para que las deudas por multas que ya no pueden ser apeladas por la industria pesquera sean pagadas por las empresas de ese sector, aseguró el titular de esa cartera, Kurt Burneo. En cuanto al monto de lo adeudado por las pesqueras, precisó que del total de S/.892 millones que ha mencionado, un 40% (S/.356 millones) está consentido, es decir que las sanciones que dieron origen a esas multas ya no pueden ser apeladas. (Gestión)

Francia y Alemania habrían acordado aumentar el fondo de rescate de la zona euro hasta los 2 billones de euros, informó el diario británico The Guardian. Esta ampliación sería parte de un "plan integral" para resolver la crisis de deuda soberana, y que deberá aprobarse en la cumbre de este fin de semana, indicó el diario. No obstante, funcionarios de la Unión Europea afirmaron que todavía no hay acuerdo. (Leer más)


RESUMEN POLÍTICO

El Fiscal de Nación, José Peláez Bardales, confirmó que el Ministerio Público abrió una investigación al segundo vicepresidente de la República y congresista Omar Chehade por el presunto delito de tráfico de influencias en beneficio de un grupo privado. “Fiscal de la Nación confirma que se ha iniciado investigación al cegundo vicepresidente Omar Chehade”, informó la Gerencia Central de Imagen del Ministerio Público en Twitter. (Todos los diarios)

Los pobladores del distrito La Encañada, en Cajamarca, suspendieron el paro indefinido contra la minera Yanacocha luego de llegar a un acuerdo con representantes del Ministerio de Energía y Minas y autoridades regionales. No obstante, se trata de una tregua que durará hasta el jueves, cuando presentarán un pliego de demandas a la minera. Por su parte, el ministro de Energía y Minas, Carlos Herrera Descalzi, señaló que el Estado dejó de recibir US$470,000 diarios por las protestas. (Todos los diarios)

El JNE y la ONPE se pronunciaron ayer a favor de eliminar el voto preferencial en la elección parlamentaria, aunque señalaron que la reforma requiere de un tratamiento especializado. El JNE afirmó que el voto preferencial resulta el mecanismo “menos favorable” para la representatividad porque está probado que es una de las causales de nulidad en el conteo de votos. Por su parte, la jefa de la ONPE, Magdalena Chú, señaló que la eliminación del voto preferencial debe acompañarse del “reforzamiento” del sistema de elecciones primarias. (Todos los diarios)

[Victor VE]

Jonibol, de verdad eso ha puesto Alberto sobre TV? Bien palomilla! Pesima señal de confianza al inversionista esta movida de TV..

Felizmente me aguanté.

[Victor VE]

De arranque el mercado castigando por chistosos a TV:

Trevali Mining Corporatio TV MINERAS 1.08 18/10/2011 1.01 0.98 0.97 0.98 304,501 83 -9.26 US$ 298,324

[admin]

11:26 a.m. EDT 10/19/11Major Stock Indexes
  Last Change % Chg
DJIA 11612.70 35.65 0.31
Nasdaq 2646.55 -10.88 -0.41
S&P 500 1225.79 0.41 0.03
DJ Total Stock Market 12784.92 0.39 0.00
Russell 2000 708.64 -0.70 -0.10
Global Dow 1834.95 11.16 0.61
Japan: Nikkei Average* 8772.54 30.63 0.35

[admin]

11:12 a.m. EDT 10/19/11Treasurys
    Price Chg Yield %
2-Year Note   0/32 0.278
10-Year Note   2/32 2.175
* at close
11:18 a.m. EDT 10/19/11Futures
  Last Change Settle
Crude Oil 88.66 0.32 88.34
Gold 1650.0 -2.8 1652.8
E-mini Dow 11545 19 11526
E-mini S&P 500 1221.75 -1.35 1223.00
11:27 a.m. EDT 10/19/11Currencies
  Last (bid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 76.81 76.81
Euro (EUR/USD) 1.3791 1.3752
† Late Tuesday in New York.

[daniel_ocean]

¿Y cuando se sabrá el precio al que colocarán las nuevas acciones de TV?

[admin]

Los nventarios de petroleo bajaron.

[admin]

C pagara $285 millones de multa al SEC

[admin]

SPANISHOCTOBER 19, 2011, 10:42 A.M. ET
El Dow registra ligera alzas pero Apple arrastra el Nasdaq

Dow Jones Newswires

Los principales índices de acciones en Estados Unidos registraban alzas el miércoles temprano al tiempo que los inversionistas evaluaban una serie de noticias dispares, incluidos decepcionantes resultados de Apple, moderados datos económicos en el país y alzas en las acciones extranjeras.

El Promedio Industrial Dow Jones subía 44 puntos a 11.619. El índice Standard & Poor's 500 ascendía 4 puntos a 1.229 y el Compuesto Nasdaq perdía 14 puntos a 2.643.

Las acciones del sector de tecnología afectaban al mercado, luego que Apple informara el martes que las ganancias del cuarto trimestre no cumplieron con las expectativas del mercado. La acción caía 5,3%.

En tanto, las alzas eran impulsadas por los cuatro llamados sectores defensivos, que son menos susceptibles a la economía general: salud, telecomunicaciones, servicios básicos y artículos de primera necesidad. Las acciones del sector financiero también subían, luego que Morgan Stanley y Travelers informaran positivos resultados trimestrales.

En noticias económicas, los precios al consumidor subieron 0,3% en septiembre, mientras que el índice básico avanzó 0,1%. Las cifras estuvieron en línea con las expectativas.

Por su parte, los inicios de construcción de viviendas en Estados Unidos crecieron en septiembre a su mayor nivel en 17 meses, después que un aumento en la construcción de edificios de departamentos y condominios otorgara un impulso al atribulado sector inmobiliario. Sin embargo, los permisos de construcción recién entregados —un indicador de la actividad de construcción futura— descendieron en septiembre 5,0% frente al mes previo, su nivel más bajo en cinco meses.

Europa también ganaba terreno. El índice paneuropeo Stoxx 600 ascendía 0,6%.

En tanto, los resultados de Intel Corp. superaron las proyecciones y las acciones del fabricante de semiconductores subían 4,5%.

United Technologies subía 0,2% después de que sus resultados superaran las proyecciones, mientras que Travelers subía 3% luego que sus ganancias no alcanzaran las estimaciones, pero sus ingresos las superaran.

Por su parte, Yahoo Inc. informó que su ganancia en el tercer trimestre registró una disminución de 26%. La acción avanzaba 5,6%.

Morgan Stanley sumaba 3,5% luego de anunciar una ganancia trimestral de US$2.200 millones, o US$1,15 por acción. Los ingresos ascendieron a US$9.900 millones, frente a los US$6.800 millones de un año atrás.

Abbott Laboratories ascendía 4,7% después de anunciar planes para dividirse en dos compañías que cotizan en bolsa y anunciar resultados mejores a lo previsto.

Checkpoint Systems descendía 25,4% debido a que señaló que sus resultados para el tercer trimestre fiscal y para todo el año fiscal no alcanzarán las proyecciones, y a que anunció un plan de reestructuración que afectará a más de 1.000 empleados.

[admin]

SPANISHOCTOBER 19, 2011, 9:56 A.M. ET
Europa confisca documentos de banco
Por JEAN EAGLESHAM y DAVID ENRICH
La Comisión Europea confiscó documentos de algunos grandes bancos el martes, en el marco de una investigación mundial sobre el modo en que se fijan las tasas de interés, según personas conocedoras de la situación.

Las autoridades europeas están examinando el tipo de interés llamado Euro Interbank Offered Rate, o Euribor, señalaron las fuentes. El Euribor, fijado por más de 40 bancos, es un tipo de interés de referencia utilizado para determinar los tipos a los que se referencian créditos e instrumentos de deuda denominados en euros valorados en billones de euros.

La investigación del Euribor deriva de otra más amplia que se realiza desde hace más de un año y en la que participan reguladores y fiscales de Estados Unidos, Europa y Japón.

Dicha investigación se centra en si los bancos hicieron pactos para manipular otro índice más usado, el Libor, o London Interbank Offered Rate. El Libor influye en el costo de créditos y derivados.

Los reguladores europeos valoran ahora la posibilidad de que las empresas financieras intentaran manipular el Euribor, según las fuentes.

No se conoce la lista completa de empresas financieras inspeccionadas el martes por la Comisión Europea, rama ejecutiva de la Unión Europea. Una portavoz de la Comisión rehusó hacer comentarios al respecto el martes.

Los funcionarios de la Comisión Europea están autorizados a entrar en edificios y confiscar documentos en el marco de investigaciones de presunta violación de las normas de competencia. Las inspecciones sorpresa probablemente se deben al deseo de las autoridades europeas de entender mejor la mecánica del Euribor, según las fuentes conocedoras de la situación.

[RCHF]

Región Cajamarca pierde US$ 250 mil, afirma ministro Herrera
18:50 Estado pierde US$ 470 mil dólares diarios por protestas que afectan a mineras en Cajamarca


Lima, oct. 18 (ANDINA). El Estado deja de recibir 470 mil dólares diarios por las protestas y bloqueos de pobladores de la región Cajamarca que afectan las vías de acceso a las minas de Yanacocha y Gold Fields, informó hoy el ministro de Energía y Minas, Carlos Herrera Descalzi.
“El problema no afecta tanto a Yanacocha como a Gold Fields porque Gold Fields tiene una bomba que pesa 36 toneladas pero (los manifestantes) no la dejan pasar y sin eso la mina (La Cima) no está operando y pierde un millón de dólares por día”, anotó.

Luego de presentarse ante la Comisión de Presupuesto y Cuenta General de la República del Congreso, mencionó que al Estado le corresponde recibir, vía impuestos, el 47 por ciento de esos ingresos, lo que equivale a 470 mil dólares, mientras que el Gobierno Regional de Cajamarca pierde 250 mil dólares.

Según minera Yanacocha, decenas de manifestantes bloquean desde el viernes la carretera de acceso a esa mina como una forma de presionar a la empresa para que firme un acuerdo social por 200 millones de soles.

El ministro indicó que el Ministerio de Energía y Minas (MEM) actuó desde el primer momento que ocurrió el conflicto y dispuso el viaje de un funcionario a la zona para evitar mayores problemas en la medida de lo posible.

“Estamos haciendo todo lo posible y hemos conversado con la empresa (Yanacocha) para que acceda a las peticiones y la empresa ha indicado que sí se sienta a la mesa pero que no es necesario tomar estas medidas”, añadió.

Sin embargo, enfatizó que Yanacocha quiere tener la garantía de que las conversaciones con los comuneros de la zona “no se hagan bajo presión”.

En el caso de la huelga de trabajadores de la mina Cerro Verde, mencionó que el Estado ya está buscando una solución al tema a través del Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo (MTPE).

[admin]

SPANISHOCTOBER 19, 2011, 11:18 A.M. ET
Continúan las diferencias entre Alemania y Francia sobre el rescate griego

Por LAURENCE NORMAN, COSTAS PARIS y MATTHEW DALTON
BRUSELAS (EFE Dow Jones)--Los líderes de la eurozona han acercado posiciones aunque siguen sin llegar a un acuerdo para solucionar la crisis de deuda, según fuentes conocedoras de la situación.

Ante la próxima cumbre de líderes del fin de semana, Francia y Alemania están divididas acerca de si se debe pedir al sector privado que aumente de forma significativa su contribución al segundo rescate a Grecia acordado en julio, dijeron fuentes involucradas en las discusiones.

El acuerdo sobre Grecia sigue encontrando dificultades debido a que Berlin está presionando para que el peso del sector privado en el rescate sea mayor del acordado de forma tentativa en julio, según las fuentes. Francia, el Banco Central Europeo y la Comisión Europea siguen siendo escépticos a la hora de aumentar de forma considerable la exposición de los acreedores privados.

Mientras, hay dudas de que Berlín esté preparado para refrendar esta semana el plan para aumentar el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, que permitiría al fondo asegurar activos valorados en más de un billón de euros.

Es posible que el principal punto de la cumbre del fin de semana sea Grecia y la forma de reformar el segundo paquete de rescate acordado en julio.

[admin]

SPANISHOCTOBER 18, 2011, 12:18 P.M. ET
España siente las consecuencias del estallido de la burbuja inmobiliaria
Por DAVID ROMÁN

El estallido de la burbuja inmobiliaria en España no hace sino empeorar. Lo asombroso es que la economía y los bancos del país sean aún tan resistentes.

El gobierno español dijo el martes que los precios de la vivienda siguieron en caída libre en el tercer trimestre, con un descenso de 5,5% interanual, el mayor desde 2009.


Agence France-Presse/Getty Images
Grúas trabajan en la construcción de la Torre Pelli en Sevilla.

Esto convierte el caso español, en muchos sentidos, en el peor estallido de una burbuja inmobiliaria en el mundo desarrollado, con el país ya metido de lleno en su tercer año consecutivo de descensos de los precios y sin ningún repunte.

El pasado año, el ritmo de descenso se desaceleró significativamente, lo que permitió ver algo de luz al fondo del túnel. Pero si se trata de hacer metáforas, también está esta otra: que el respiro del año pasado no fue sino el espasmo de un moribundo.

La buena nueva debería ser el tamaño global del descenso, ya que el gobierno español señala que los precios sólo han bajado 18%, en términos nominales, desde su pico de principios de 2008.

Pero eso no incluye el efecto de la persistentemente elevada inflación en España, una de las mayores de la eurozona, que acerca la caída real a 30%. El gobierno español no dio datos de precios reales en el informe del martes.

Después de verse frustradas las predicciones iniciales de una corrección a corto plazo, algunos analistas dicen ahora que los precios podrían seguir bajando los próximos dos años, erosionando la riqueza de los hogares españoles y los balances de los bancos.

Mientras, los bancos pugnan por soportar la pérdida de valor de las garantías para los créditos por 400.000 millones de euros otorgados a empresas constructoras e inmobiliarias, cantidad que permanece invariada desde 2008.

Para Luis Garicano, catedrático de economía y estrategia de la London School of Economics, esta cifra es quizá la más peligrosa de las vinculadas al estallido de la burbuja, ya que indica que la exposición del sector bancario a este tipo de préstamos no ha disminuido.

Estima que una posible explicación es que los bancos han cambiado algunos créditos morosos por inmuebles que ahora son de su propiedad, aunque no los suficientes para compensar el creciente interés de los préstamos.

Muchos de esos créditos, si no la mayoría, se están prorrogando para mantener a los promotores zombis en el negocio, con la esperanza de que el mercado se recuperará.

De todos modos, los bancos se han convertido en promotores inmobiliarios.

Si entran en cualquier sucursal bancaria en España en busca de una hipoteca, comprobarán que es mucho más fácil obtenerla si compran una de las muchas viviendas que el banco adquirió a alguna inmobiliaria quebrada. Pero muchos opinan que no hay prisa, porque la misma vivienda será aún más barata el próximo mes.

[admin]

11:52 a.m. EDT 10/19/11Treasurys
    Price Chg Yield %
2-Year Note   0/32 0.278
10-Year Note   3/32 2.169
* at close
11:58 a.m. EDT 10/19/11Futures
  Last Change Settle
Crude Oil 88.30 -0.04 88.34
Gold 1647.0 -5.8 1652.8
E-mini Dow 11538 12 11526
E-mini S&P 500 1220.50 -2.60 1223.00
12:07 p.m. EDT 10/19/11Currencies
  Last (bid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 76.79 76.81
Euro (EUR/USD) 1.3781 1.3752
† Late Tuesday in New York.