Jueves 10/11/11 Comercio Internacional

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Papademos liderará nueva coalición griega
jueves 10 de noviembre de 2011 08:51 GYT
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1 de 1Tamaño CompletoPor Lefteris Papadimas y Angeliki Koutantou
ATENAS (Reuters) - El ex vicepresidente del Banco Central Europeo Lucas Papademos liderará el nuevo Gobierno de transición de Grecia, informó la presidencia, con la tarea de impedir que el país caiga en la bancarrota y salga de la zona euro.

El nuevo Gobierno implementará el acuerdo de rescate de 130.000 millones de euros acordado con la Unión Europea y entrará en funciones el viernes a las 1200 GMT, agregó la presidencia.

"Tras las recomendaciones de los líderes políticos que estuvieron en la reunión, el presidente ha instruido a Lucas Papademos para que forme un nuevo Gobierno", dijo la presidencia en un comunicado tras las conversaciones entre Papademos y los líderes políticos del país.

Lucas Papademos había llegado temprano el jueves al palacio presidencial para desarrollar conversaciones con el saliente primer ministro George Papandreou, el líder de la oposición Antonis Samaras y el máximo dirigente de un partido menor.

Papademos, una figura respetada en las capitales europeas, encabezará un Gobierno interino que estará en el poder hasta que se convoque a elecciones anticipadas.

"Nunca estuvo involucrado en la política. Sabe lo que hay que hacer", dijo Thanos Papasavvas, jefe de Investec Asset Management en Londres, sobre el nuevo primer ministro.

Grecia se quedará sin dinero el próximo mes a menos que el nuevo Gobierno acceda a financiación de emergencia con la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI), los únicos prestamistas que le quedan, incluyendo un plan de rescate de 130.000 millones de euros (180.000 millones de dólares).

(Reporte adicional de Jeremy Gaunt en Londres, escrito por Deepa Babington y David Stamp; editado en español por Javier Leira)

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Crisis en Italia aumenta temor a división en zona euro
jueves 10 de noviembre de 2011 09:06 GYT
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ROMA/BERLIN (Reuters) - La crisis política y económica que sacude a Italia aumentaba el jueves el temor a una división en la zona euro, mientras Europa asumía que no podría rescatar a la tercera mayor economía del continente, cuyos costos de financiamiento se mantenían a niveles casi insostenibles.

Fuentes de la UE dijeron a Reuters que autoridades francesas y alemanas mantuvieron discusiones sobre la posibilidad de crear un sistema en el que habría una zona euro más reducida e integrada y otro círculo más amplio.

Las discusiones, aún en el terreno teórico, se han concentrado en cómo evitar que la zona euro se desintegre. Esta estrategia implicaría políticas comunes más estrictas, algunas de las cuales ciertos miembros no estarían dispuestos a aceptar.

Un portavoz del Gobierno alemán negó el jueves que Berlín estuviera impulsando la idea de una zona euro más reducida.

Las acciones en Asia caían más del 3 por ciento tras bajas similares en Wall Street y en Europa, en un reflejo de la poca confianza en una solución a la crisis.

Las primas de riesgo de todos los bonos soberanos de los países del sur de Europa seguían subiendo el jueves. No obstante, los rendimientos de la deuda italiana recibían un respiro y se estabilizaban en torno al 7 por ciento después de que Roma pagó menos de lo que se temía en una subasta de letras del Tesoro.

La crisis llevó al presidente de la Comisión Europea, José Manuel Barroso, a advertir sobre el peligro de una división en la zona euro.

"No puede haber paz y prosperidad en el Norte o en el Oeste de Europa si no hay paz y prosperidad en el Sur y el Este", afirmó Barroso.

La canciller alemana, Angela Merkel, intervino con un llamado a la acción, al decir que la situación en Europa era tan "desagradable" que se requieren profundas reformas estructurales con rapidez, advirtiendo que el resto del mundo no aguardaría. "Esto significará más Europa, no menos Europa", dijo en una conferencia en Berlín.
La canciller llamó a realizar cambios en los tratados de la UE luego de que el presidente francés, Nicolas Sarkozy, dijo que una Europa de dos velocidades era el modelo para el futuro -con la zona euro moviéndose más rápido que el bloque de 27 países-.

"Es hora de un avance hacia una nueva Europa", dijo Merkel. "Una comunidad que diga, a pesar de lo que pase en el resto del mundo la comunidad nunca más podrá cambiar sus reglas básicas, esa comunidad simplemente no puede sobrevivir", agregó.

DUDAS EN ITALIA

El Banco Central Europeo, el único bastión efectivo contra los ataques de los mercados, intervino para comprar bonos italianos en grandes cantidades pero sigue reacio a ir más allá.

El economista jefe del BCE, Juergen Stark, encarna esta reticencia. "No somos el prestamista de última instancia y no aconsejo a los gobiernos europeos que pidan al BCE que se vuelva un prestamista de último recurso", dijo el economista en una conferencia en Francfort.

Un funcionario de la zona euro dijo que el bloque no planeaba rescatar a Italia, que es considerada una economía demasiado grande como para ser ayudada por el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera.

"Una asistencia financiera no está en los planes", dijo el funcionario, agregando que el bloque ni siquiera está considerando extender una línea de crédito precautoria para Roma.

En Italia, que reemplazó a Grecia como epicentro de la crisis, los políticos del partido del saliente primer ministro Silvio Berlusconi parecían estar pensando dos veces sobre su llamado a elecciones.

Tras perder su mayoría parlamentaria, Berlusconi anunció que renunciará tras la implementación de las reformas económicas demandas por la UE.
Sin embargo, Fabrizio Cicchitto, jefe de la bancada parlamentaria del partido PDL de Berlusconi, dijo que su agrupación estaba considerando ahora apoyar un gobierno de unidad liderado por el ex comisario europeo Mario Monti, junto con la opción de elecciones anticipadas.

En Grecia, se anunciaría el nuevo gobierno el viernes, el cual sería encabezado por el ex vicepresidente del BCE Lucas Papademos, según la televisión estatal.

(Reporte adicional de Dina Kyriakidou y Lefteris Papadimas en Atenas, Emelia Sithole-Matarise, Kirsten Donovan y William James en Londres; Escrito por Mike Peacock)

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Las bolsas europeas se mueven a golpe de noticia en un escenario de máxima volatilidad
Tras las fuertes caídas de ayer, las bolsas parecen hoy una montaña rusa, moviéndose a golpe de noticia. Si la sesión comenzaba con más caídas, tras los recortes ayer de Wall Street y las caídas en Asia, era el Banco Central Europeo, con el anuncio de que iba a comprar deuda italiana, el que enderezaba la sesión y concretamente Milán y Madrid rebotaban con fuerza. Sin embargo, la subasta de letras de Italia, que ha tenido que pagar un 70% más para colocar 5.000 millones, ha sembrado ciertas dudas, sobretodo en España, que la semana que viene el Tesoro tiene que salir al mercado.

A las 14:30, el Ibex, que ha marcado máximos intradía en los 8.464 puntos tras mínimos en los 8.211 puntos, se mueve con subidas del 0,5% en el nivel de los 8.300 enteros. Por su parte Milan, vuelve a retomar las subidas dónde las dejó tras la subasta y avanza de nuevo más de un 2%. Por su parte el Cac 40 gira rebota un 0,2% y el Dax sube el 0,6%. El Eurostoxx 50 amplía las ganancias al 0,6%.

Y es que tras el anuncio de dimisión del primer ministro Silvio Berlusconi, el coste de financiación de su deuda se ha disparado y su riesgo se encuentra en niveles insostenibles. Tras el fuerte azote de ayer, hoy el mercado de deuda continuaba atacando los bonos italianos y su diferencial respecto al bund alemán superaba los 560 puntos básicos en la apertura. No obstante, una vez conocida la intención del BCE y el resultado de la subasta, la prima ha bajado hasta los 516 puntos básicos y la rentabilidad del bono a 10 años por debajo del 7%.

El regulador europeo ya compró ayer 100 millones de deuda italiana que apenas sirvió para moderar su prima de riesgo. "A corto plazo, únicamente un cambio radical en el gobierno italiano, con la dimisión inmediata de su primer ministro, podría cambiar la tendencia de las bolsas", aseguran los analistas de Link Securities. "Mientras tanto habrá que seguir muy atentos a la evolución de los bonos italianos y las primas de riesgo de la deuda soberana del país, que serán las que marcarán la pauta a las bolsas en los próximos días".

La incertidumbre en Europa es máxima. Hoy mismo, Bruselas ha afirmado que las medidas de recorte propuestas por Italia son insuficientes cuando se acaba el tiempo.

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Crecimiento exportaciones China cae en oct a mínimo en 8 meses
jueves 10 de noviembre de 2011 07:14 GYT
Imprimir[-] Texto [+] PEKIN (Reuters) - El crecimiento de las exportaciones en China cayó en octubre a su nivel más bajo en ocho meses, mientras que las importaciones saltaron mucho más que lo previsto.
Cifras de aduanas mostraron que las exportaciones chinas subieron en un 15,9 por ciento en el año hasta octubre, por debajo de una previsión de un 16,5 por ciento.

Este fue el crecimiento más débil desde el 2,4 por ciento registrado en febrero, en momentos en que los exportadores sienten el impacto de un debilitamiento en la economía global del bajón en la Unión Europea, el mayor mercado para las exportaciones chinas.

Las importaciones saltaron un 28,7 por ciento, muy por encima de la previsión de un alza de un 23 por ciento, lo que refleja el auge en la economía doméstica.

Esto fue confirmado por otros datos de octubre reportados el miércoles que mostraron un crecimiento saludable en las ventas minoristas, así como la inversión en carreteras y otras infraestructuras, junto con un fuerte declive en la inflación.

El superávit comercial en octubre fue de 17.000 millones de dólares, muy por debajo de una previsión de 24.900 millones de dólares.

"El menor superávit y la ralentización en el crecimiento de las exportaciones reflejan señales de una desaceleración en la economía china (...) todo apunta a un aterrizaje suave de la economía", dijo Suresh Ramanathan, un estratega de divisas de CIMB en Kuala Lumpur.

(Reporte de Langi Chiang, Kevin Yao; Escrito por Neil Fullick. Editado en español por Carlos Aliaga)

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Cae rendimiento deuda italiana, operadores ven compras del BCE
jueves 10 de noviembre de 2011 05:50 GYT
Imprimir[-] Texto [+] LONDRES (Reuters) - El rendimiento de la deuda italiana retrocedía el jueves ante las compras del Banco Central Europeo, según algunos operadores.
"Hemos visto el programa (del BCE) en deuda a 2-3 años", dijo un agente.

Otro operador señaló que el banco central había estado comprando deuda antes de la subasta de letras del Tesoro italiano a 12 meses.

El rendimiento de la deuda italiana a 10 años cedía 6 puntos básicos, a un 7,2 por ciento, mientras que el de la deuda a dos años caía 27 puntos básicos, a un 7,13 por ciento.

(Reporte de Emelia Sithole-Matarise. Traducido por la Redacción de Madrid; editado por Carlos Aliaga vía Mesa Santiago)

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El deficit comercial de US bajo 4$ a $43.1 billones

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FACTOR TRUZMAN
Reacción en cadena

Como he comentado en algunas ocasiones, en la Bolsa no pasa nada hasta que pasa. Globalmente, los índices bursátiles iniciaron un fuerte rebote a finales de septiembre, movimiento que se apoyo en 2 factores; la mejora de las expectativas de crecimiento económico en los EEUU y mejora de la percepción del riesgo sistémico en Europa. Respecto al primer argumento, poco se puede decir más allá del hecho de que es muy sorprendente que los datos macro hayan sido mejores de lo esperado cuando la evolución del empleo no da el menor síntoma de mejora. Respecto del segundo, hay mucho más que decir.

Y es que desde principios del mes de octubre, momento en el que los índices empezaron a comportarse de manera más agresiva al alza, TODOS los indicadores de riesgo no han dado la menor tregua. Los diferenciales de tipos entre los países europeos no han hecho otra cosa que subir y subir. El mercado interbancario no ha dejado de cerrarse, tal y como se concluye del análisis del Libor/OIS ("Overnight Index Swap"), tanto en Europa como en los EEUU. Y las curvas de tipos han seguido aplanándose hasta llegar a un punto en el que empiezan a invertirse.

Sin embargo, los Bolsas y el Euro se han mantenido, para mi gran sorpresa, muy firmes hasta ayer. No se termina muy bien de entender qué es lo que estaban esperando que ocurriese. El mercado de renta fija es mucho más profundo y más líquido que el mercado de renta variable, por lo que todo lo bueno que podía estar descontando la Bolsa no se cotizaba en la renta fija. El movimiento de ayer devuelve la racionalidad que debe existir entre lo que se percibe en los 2 mercados. A pesar de ello y desde un plano puramente técnico, aún no hay rupturas lo suficientemente concluyentes como para pensar en una vuelta atrás completa.

En este gráfico se observa la evolución del Futuro continuo del EUROSTOXX50 en base horaria. Tal y como se ha venido comentando, el índice podría estar construyendo un gran Hombro Cabeza Hombro desde mediados del mes de octubre. La línea de Hombros es la zona en la que se ha venido recomendando abrir posición corta (entornos del 2.350). La línea clavicular está situada entre el 2.215 y el 2.225.

Esta mañana, el índice ha perforado la línea clavicular. Sin embargo, hay que ser extremadamente prudentes. Las "trampas alcistas y bajistas" son "el pan nuestro de cada día" en los últimos tiempos. Son innumerables las ocasiones en las que, a lo largo de los últimos 3 meses, se han superado resistencias y soportes en falso. Por este motivo, hay que ver qué ocurre hoy con la línea clavicular mencionada antes de pronunciarse definitivamente ya que una rápida vuelta por encima de la misma esta mañana y, sobre todo, por encima de la zona comprendida entre los 2.250 y los 2.260 puntos podría traducirse en un nuevo movimiento agresivo al alza al estilo de lo que ha ocurrido en ocasiones anteriores.

Por otro lado, hay que dar un cierto filtro a la línea clavicular. Este filtro hay que situarlo entres los 2.186 y los 2.196 puntos. Esta es la zona en la que el índice dejó abierto un hueco a la baja a principios del mes de septiembre y que sirvió de resistencia clave a lo largo de todo el mes siguiente dentro de un rango de negociación lateral muy amplio (1.900 a 2.200) que se recorrió en varias ocasiones. La ruptura de esta zona confirmaría definitivamente el H-C-H.

De confirmarse, el primer objetivo estaría situado entre los 2.145 y los 2.125. En esta zona se encuentra el 61,8% de retroceso de todo el rebote desplegado desde septiembre y el primer objetivo del H-C-H. Sin embargo, no hay que olvidar que este sería sólo un primer objetivo y que la ruptura de la zona de soporte que nos llevaría a estos niveles abre un escenario muy bajista de cara al fin del año el cual apuntaría hacia los mínimos del año.

Por lo tanto, en los niveles actuales se debe hacer caja parcialmente a la espera de ver qué ocurre con la zona de soporte comentada. En el caso de que el índice recupere niveles por encima del 2.260 con rapidez, se debe cerrar el resto de la posición corta e incluso se pueden abrir largos. En el caso de que no haya reacción rápida y el índice se mantenga débil o pierda el 2.186, se debe volver a incrementar la posición corta.

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Alemania y Francia no se ponen de acuerdo en cuantas seran las perdidas para los tenedores de bonos, demoran el fondo de rescate.

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El S&P 500 fracasa en su intento de permanecer arriba de su 200 day average.

S&P 500 Fails Second Time to Stay Above 200-Day Average After Jumping 20%

The rally that drove the Standard & Poor’s 500 Index up 20 percent since October fizzled after it failed to remain above its 200-day average for a second time.

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Las bolsas Chinas muy afectadas por la caida de las exportaciones Chinas.

Asia-Pacific
INDEX VALUE CHANGE % CHANGE TIME
NIKKEI 225 8,500.80 -254.64 -2.91% 01:28
HANG SENG INDEX 18,963.90 -1,050.54 -5.25% 03:01
S&P/ASX 200 INDEX 4,244.10 -102.00 -2.35% 00:41

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Alemania +1.61%

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AIE recorta proyección de demanda de petróleo
jueves 10 de noviembre de 2011 08:43 GYT
Imprimir[-] Texto [+] LONDRES (Reuters) - La demanda mundial de petróleo del 2011 y el 2012 será menor de lo previsto pues la desaceleración económica y los precios altos limitan el consumo, dijo el jueves la Agencia Internacional de Energía(AIE).
La agencia, que asesora a los países industrializados sobre la política energética, dijo que los valores del crudo habían estado altos, afectando al uso de combustible en Estados Unidos, China y Japón en el tercer trimestre, y que esta tendencia podría intensificarse si se frena la actividad económica.

"El cuadro de la demanda podría empeorar significativamente en caso de que disminuya la perspectiva económica", dijo la AIE en su Reporte del Mercado del Petróleo, una publicación mensual.

La AIE recortó su previsión para la demanda mundial de crudo de este año en 70.000 barriles por día (bpd) a 89,16 millones de bpd, y redujo su proyección para la demanda en 2012 en 20.000 bpd a 90,47 millones de bpd.

Esto dejó la previsión de la agencia para el crecimiento de la demanda global de crudo en el 2011 con una baja de 90.000 bpd, pero aumentó su estimación del crecimiento previsto de la demanda de petróleo para 2012 en 50.000 bpd.

Los precios del petróleo han estado fuertes este año, promediando más de 100 dólares por barril, lo que ha puesto un techo al consumo en muchas economías grandes.

Los futuros del petróleo Brent se negociaban en torno a los 113 dólares a las 1100 GMT el jueves, comparado con un nivel inferior a los 90 dólares hace un año.

A pesar de las advertencias acerca del panorama de la demanda, la AIE sugirió que el mercado del petróleo podría seguir sólido por algún tiempo, con una demanda del crudo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) por encima de su bombeo.

La producción de petróleo de la OPEP subió 95.000 bpd en octubre a 30,01 millones de bpd, dijo la AIE, con un mayor bombeo de Arabia Saudita, Angola y Libia.

Pero la demanda del petróleo de la OPEP y las existencias fueron proyectadas en alrededor de 30,5 millones de bpd este año, con una baja sólo ligera a unos 30,4 millones de bpd en el 2012, ante el incremento del suministro de los países no OPEP.
Harry Tchilinguirian, jefe de estrategia de materias primas de BNP Paribas, dijo que el reporte de la AIE sugería que el mercado del crudo podría fortalecerse si el invierno del hemisferio norte resulta particularmente severo.

(reporte de Christopher Johnson)

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ACTUALIZA1-UE ve desaceleración en zona euro, riesgo de recesión
jueves 10 de noviembre de 2011 08:15 GYT
Imprimir[-] Texto [+] Por Jan Strupczewski
BRUSELAS (Reuters) - El crecimiento económico de la zona euro se desacelerará bruscamente el año que viene, golpeado por una menor inversión y un bajo consumo producto de una débil confianza y de políticas fiscales más rígidas, dijo el jueves la Comisión Europea.

"El crecimiento se ha estancado en Europa y existe el riesgo de una nueva recesión", dijo el jueves el comisario de Asuntos Económicos y Monetarios de la UE, Olli Rehn.

En sus previsiones semestrales para los 27 países de la Unión Europea, el brazo ejecutivo de la UE dijo que estimaba que el crecimiento económico de los 17 países que comparten el euro se desacelerará al 0,5 por ciento en el 2012, desde el 1,5 por ciento previsto para este año.

El crecimiento repuntará al 1,3 por ciento en el 2013, según las previsiones de la comisión. El Banco Central Europeo dijo en septiembre que esperaba que el crecimiento de la zona euro se situara entre el 0,4 y el 2,2 por ciento en el 2012 tras un 1,4-1,6 por ciento este año.

La Comisión Europea, no obstante, espera que la economía de la zona euro se contraiga un 0,1 por ciento trimestral en los últimos tres meses del 2011 y prevé un estancamiento en el primer trimestre del 2012.

"No esperamos una recesión según nuestro escenario base. Pero la probabilidad de un periodo prolongado de estancamiento es alta. Dado la inusualmente alta incertidumbre que rodea las políticas, una profunda y prolongada recesión complementada por las continuas turbulencias del mercado no es descartable", dijo la comisión.

SIN MEJORIA A LA VISTA EN MERCADO DE EMPLEO UE

El crecimiento de la inflación en la zona euro también debería ralentizarse con fuerza, con un tasa del 1,7 por ciento en el 2012 desde el 2,6 por ciento previsto para el 2011, dijo la Comisión.

En el 2013, la inflación se desaceleraría aún más, al 1,6 por ciento, bastante por debajo del objetivo del BCE (por debajo pero cerca del 2 por ciento). El banco central previó en septiembre una tasa del 2,5-2,7 por ciento en 2011 y del 1,2-2,2 por ciento en 2012.
Sobre el empleo, el comisario Rehn dijo que "aunque está aumentando en algunos estados miembros, no se prevé una mejoría real en la situación del desempleo del conjunto de la zona euro".

"La clave para la recuperación del crecimiento y de la creación de empleo es restablecer la confianza en la sostenibilidad fiscal y en el sistema financiero, y acelerar las reformas para mejorar el potencial de crecimiento de Europa", dijo el comisario.

Europa está en la mira de los mercados porque se duda de la capacidad de varios de los países del continente, entre ellos Grecia e Italia, para pagar sus deudas.

La comisión estima que la deuda pública italiana se mantendrá sin cambios en 120,5 por ciento del PIB el próximo año y que luego bajará a un 118,7 por ciento en el 2013, asumiendo que no habrá cambios en las políticas.

El déficit presupuestario de Italia se contraería a un 2,3 por ciento del PIB el próximo año y a un 1,2 por ciento en el 2013, frente al 4,0 por ciento esperado para este año.

En el caso de Grecia, el ratio deuda-PIB subirá al 162,8 por ciento este año frente al 144,9 por ciento del 2010 y luego llegaría al 198,3 por ciento en el 2012 y a 198,5 por ciento en el 2013.

(Reporte de Jan Strupczewski)