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El euro ha bajado a 1.3429

Yen up 77.03

Korea -0.87%, Australia -0.22%, el Nikkei -0.47%

Oil down 101.88

Au down 1,761.8

Los futures del Dow Jones 20 puntos a la baja.

Ag up 33.80

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La deuda de India es el 70% de su PBI (GDP)

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China compro mas bonos americanos.

China tiene mas bonos americanos a largo plazo que en Marzo del 2010, su nivel mas alto. La crisis Europea ha hecho que los treasuries sean refugio para los inversionistas.

China compro $20.7 bilones de notas y bonos, ahora tienen $1.14 trillones. En total sus posiciones aumentaron 1%. Esta ha sido la compra mas grande desde Octubre del 2010.

China’s Longer-Term Treasury Holdings Rise
By Daniel Kruger - Nov 16, 2011 5:30 PM ET .
China, the largest foreign lender to the U.S., boosted its longer-term Treasury holdings in September by the most since March 2010 as Europe’s sovereign-debt crisis helped fuel a push for safer assets.

China bought $20.7 billion of U.S. government notes and bonds, raising its total long-term holdings to $1.14 trillion, according to Treasury data released yesterday. The nation’s amount of bills fell 68 percent to $4.4 billion. Overall, China’s position in Treasuries climbed 1 percent to $1.15 trillion, the largest monthly increase since October 2010.

The increase, which followed a reduction in China’s position in August that was the most on record, came as European leaders struggled to contain turmoil spreading from Greece to Italy and Spain, and as the Federal Reserve agreed on a plan to cut borrowing costs by lengthening the maturity of its bond portfolio.

The buying “was reactive,” said George Goncalves, head of interest-rate strategy in New York at Nomura Holdings Inc., one of the 21 primary dealers that trade directly with the Fed. “People were pretty scared. During the flight to quality, I’m sure that China was involved.”

Overall, foreign holdings of Treasuries rose 1.9 percent in September to a record $4.66 trillion, U.S. government data show. Foreigners held 48.4 percent of the $9.62 trillion of outstanding public Treasury debt, the most since May.

Currency Debate
The surge in demand from China indicates it will continue to support the Treasury market as the U.S. faces uncertain economic growth after recording its third consecutive year with a budget deficit surpassing $1 trillion, Goncalves said.

China struck back yesterday in a continuing debate with the U.S. over the valuation of its currency. Criticism of China’s exchange rate is “groundless and unreasonable” and the value of the yuan isn’t the cause of lopsided trade flows, Commerce Ministry Spokesman Shen Danyang said in Beijing.

The comments were in response to President Barack Obama’s criticism of China’s currency policy at a summit of leaders of Asia-Pacific economies on Nov. 13, saying “enough’s enough” on what the U.S. views as an inadequate appreciation of the yuan.

China’s Treasury purchases have had the effect of limiting gains in the yuan against the dollar.

Treasuries gained 1.6 percent in September, according to Bank of America Merrill Lynch bond indexes, compared with a 7.2 percent decline in the Standard & Poor’s 500 stock index, an 11.4 percent drop in gold and a 0.9 percent loss for company bonds.

Quarterly Returns
September’s Treasury gains followed increases in July and August that produced a 6.4 percent return in the period from July to September, the biggest quarterly increase including reinvested interest since the last three months of 2008, the Bank of America Corp. indexes show. Company bonds returned 2.26 percent and mortgage securities gained 2.32 percent during the quarter, the indexes showed.

The Standard & Poor’s 500 Index declined 14 percent in the quarter and gold appreciated 7.8 percent. The dollar rose 5.7 percent against a basket of currencies including the euro and the yen, according to IntercontinentalExchange Inc.’s Dollar Index.

“Towards the end of August is when Europe really started to melt down,” said James Caron, head of U.S. interest-rate strategy at Morgan Stanley in New York, a primary dealer. “There were going to be some downgrades to growth expectations on a global basis.”

Cash on Hand
Concerns about sovereign debt in Europe expanded into the region’s banking sector, prompting a move to safe havens.

“People were looking at delevering,” Caron said. “What are you going to do with the cash as you do that? You’re going to buy cash-like products, like Treasuries.”

Japan, the second-largest foreign holder of the debt, increased its position 2.2 percent to $956.8 billion after raising its stake 2.4 percent in August, Treasury data show. The data also showed that holdings of Treasuries increased in the U.K. and Caribbean, where other nations often conduct purchases.

Foreign holdings of U.S. Treasuries have risen 5.1 percent this year through September, the smallest increase since 2006. International ownership of U.S. government debt rose 20 percent annually in the prior two years, and at a compound rate of 17 percent since 2001, or as far back as the data are available.

The Treasury’s initial reports on international purchases are based on the location where the transaction occurs. Revisions are based on location of the beneficial owner.

To contact the reporter on this story: Daniel Kruger in New York at dkruger1@bloomberg.net

To contact the editor responsible for this story: Dave Liedtka

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Efectivamente el downgrade a US no ha tenido mayor efecto.

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AT&T vendera telefonos Nokia con el software de Microsoft.

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Los futures del Dow Jones 6 puntos a la baja.

Australia al alza.

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Los indicadores lideres en China subieron 0.4% Indicando que siguen creciendo.

Indicator Shows China Maintaining Momentum

By Bloomberg News - Nov 16, 2011 9:03 PM ET


A Chinese leading indicator rose, suggesting the world’s second-biggest economy is weathering moderating export growth and a government campaign to curb consumer and property prices.
The index increased 0.4 percent to 160.2 in September, The Conference Board said on its website today, citing a preliminary reading. The gauge is designed to capture prospects over the coming six months. August’s index was revised to a 0.6 percent gain from a previous 0.5 percent increase.
The People’s Bank of China said yesterday growth is slowing as a result of the government’s macroeconomic policies and that the economy’s momentum remains “strong.” The comments indicate the central bank will implement “selective easing” such as cutting lenders’ reserve requirements rather than any “across- the-board” loosening, Credit Suisse AG said in a report today.
“Economic activity in China remains robust, but that pace of growth should continue to ease in the near term,” said Andrew Polk, Beijing-based economist at The Conference Board, said in a statement. “Policy tightening, particularly in real estate, has persisted in cooling the main drivers to growth throughout this year” and weakness in developed markets continues to weigh on external demand, he said.
The leading index’s six components are loans by financial institutions, raw-material supplies, deliveries and new export orders information from the manufacturing purchasing managers’ index, consumer expectations, and total floor space started. The central bank publishes the first two components and the statistics bureau releases the other four.
The leading index, first published in May 2010, has successfully signaled turning points in China’s economic cycle if plotted back to 1986, the organization says.
--Yanping Li. Editors: Nerys Avery, Lily Nonomiya

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Australia +0.20%,

Euro up 1.3464

El Nikkei -0.32%, el Hang Seng -0.91%, Korea +0.44%, el Shaghai C -0.2%

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Y en el menu, mas Europa, esta vez mas de lo mismo: los yields de todos los paises suben, esa vez hasta los de Alemania. Francia tuvo que intereses mas altos tambien.

Uno de cada 6 Americanos recibe cupones de comida. Verguenza.

La subasta de Espana forzo a ese pais a pagar yields record" 6.975%, Cuando Portugal, Grecia e Irlanda no pudieron acceder al mercado privado (7%) tuvieron que ser rescatados, Espana no esta lejos.

Las ventas de Sears bajan 0.7%

Los futures del Dow Jones 25 puntos a la baja.

Au down 1,747

Libor up 0.48%

OIl down 100.88

El Asia cerro mixta

Ag down 33.70, futures cu down 3.40

Euro up 1.3479

El yield de Italia 7.04%

-28

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Alemania -1.37%

China y Rusia se oponen a las sanciones contra Iran.

-26

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Los bancos centrales en el tercer trimestre duplicaron sus compras de oro.

Merkel le dice a Monti que arregle a Italia.

El gobierno Ingles vende Northern Rock

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SPANISHNOVEMBER 16, 2011, 7:31 P.M. ET.Los bancos europeos maniobran para afrontar una crisis de fondos

Por DAVID ENRICH
LONDRES—Los bancos europeos, cada vez más preocupados sobre su capacidad de acceder a los mercados de capital, elaboran planes complejos y potencialmente riesgosos que les permiten seguir endeudándose con el Banco Central Europeo.

Las maniobras de los bancos, que incluyen discretas permutas de activos entre instituciones financieras, podrían intensificar el riesgo en el ya frágil sistema financiero europeo, dicen ejecutivos y reguladores del sector.

Se trata, asimismo, de una señal de que los bancos en problemas en Europa se preparan para un período de dependencia prolongada en el BCE, puesto que la intensificación de la crisis financiera dificulta el acceso a los mercados.

Algunas entidades están agotando su arsenal de activos que el BCE acepta como garantía, como bonos de los gobiernos europeos y ciertas clases de valores respaldados por activos, y que los bancos no hayan destinado a otros fines, indican fuentes cercanas.

Otros bancos, en cambio, tratan de acumular este tipo de activos con el objetivo de tranquilizar a los analistas e inversionistas preocupados por su capacidad para capear una pérdida de acceso prolongada a los mercados de capital.

.Para garantizar la continuidad de su acceso a los préstamos del BCE, los bancos entran en una variedad de transacciones complejas con otras instituciones financieras para conseguir los miles de millones de euros que necesitan depositar como garantía de los créditos del BCE, dicen banqueros y funcionarios del sector.

Al transferir activos posiblemente riesgosos entre una amplia gama de instituciones, los llamados canjes de liquidez tienen el potencial de "crear un mecanismo de transmisión que puede exacerbar el riesgo sistémico en el sistema financiero", advirtió la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido en un documento consultivo de junio.

La pugna por obtener colaterales aceptable por el BCE pone de relieve el frágil estado de la banca europea. Las fuentes tradicionales de financiación, como los inversionistas institucionales y otros bancos, mayormente se han secado ante las dudas que rondan en torno a las carteras de riesgosos bonos soberanos y créditos a prestatarios poco confiables.

Ello ha creado un vacío de financiación que un creciente grupo de bancos llena con préstamos del BCE. Además explica la creciente popularidad de los canjes de liquidez, donde los bancos transfieren activos ilíquidos como préstamos a empresas sin grado de inversión o para financiar proyectos de infraestructura pública —inadmisibles como garantías de préstamos del BCE— a bancos de inversión o aseguradoras.

A cambio, estas instituciones otorgan bonos gubernamentales u otros activos líquidos que el banco original puede usar como colateral para conseguir los fondos del BCE. Los bancos de inversión aplican un descuento a los activos que reciben —protegiéndolos de pérdidas potenciales— y reciben comisiones por las negociaciones.

Algunos bancos franceses, italianos y de otras partes de Europa, entre los que figura el prestamista franco-belga rescatado Dexia SA, recientemente han entrado en tales transacciones, según personas familiarizadas con el asunto.

"Es una manera de mejorar la liquidez y de volver líquidos algunos activos que no lo son", dijo un alto ejecutivo de Dexia, quien reconoció haber gestionado transacciones de esa naturaleza por miles de millones de euros en los últimos meses.

Una portavoz del BCE se negó a hacer comentarios, aparte de resaltar que el banco central tiene condiciones estrictas sobre cuáles activos son admisibles como garantía.

La entidad con sede en Fráncfort acepta una amplia variedad de activos como garantía de préstamos, como bonos soberanos europeos, valores conformados por hipotecas y otros activos, y "bonos cubiertos" respaldados por préstamos y otros activos en los balances de los bancos.

A fines de septiembre, la fecha más reciente con datos disponibles, los bancos de la zona euro habían tomado prestado un total de casi 590.000 millones de euros (US$799.000 millones) del BCE, según la información de los bancos centrales de cada país. Entre los mayores deudores están bancos de Francia e Italia, cuyos sectores financieros han tomado prestado un total de más de 100.000 millones cada uno, un alza marcada frente a los meses anteriores.