Martes 22/11/11 En negativo en el anio, GDP

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Europe, Africa and Middle East
INDEX VALUE CHANGE % CHANGE TIME
Euro Stoxx 50 Pr 2,166.69 6.41 0.30% 07:55
FTSE 100 INDEX 5,244.27 21.67 0.41% 07:54
CAC 40 INDEX 2,909.32 14.38 0.50% 07:55
DAX INDEX 5,623.31 17.31 0.31% 07:54
IBEX 35 INDEX 8,003.10 -17.90 -0.22% 07:56
FTSE MIB INDEX 14,473.30 -36.64 -0.25% 07:56
AEX-Index 279.57 0.73 0.26% 07:56
OMX STOCKHOLM 30 INDEX 909.14 1.74 0.19% 08:10
SWISS MARKET INDEX 5,475.64 -1.62 -0.03% 07:56
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Asia-Pacific
INDEX VALUE CHANGE % CHANGE TIME
NIKKEI 225 8,314.74 -33.53 -0.40% 01:28
HANG SENG INDEX 18,251.60 25.74 0.14% 03:01
S&P/ASX 200 INDEX 4,133.00 -30.00 -0.72% 00:42

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Los yields de Espana a corto plazo suben a pesar del nuevo gobierno, por deuda a tres meses tuvieron que pagar 5.11% de 2.292% en Octubre. Desastre.

Los reguladores le pidieron a BAC que se fortalezca.

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España coloca letras 6 meses a tasa más alta 14 años
martes 22 de noviembre de 2011 07:01 GYT
Imprimir[-] Texto [+] MADRID (Reuters) - España colocó 3.000 millones de euros (4.000 millones de dólares) en letras de corto plazo el martes, pero debió pagar sus rendimientos más altos en 14 años, en una señal de que el triunfo del derechista Partido Popular en las elecciones del domingo no hizo mella en la incertidumbre del mercado.
El Tesoro español vendió el 99,2 por ciento de su objetivo máximo de colocación en letras a tres y seis meses.

A seis meses, la tesorería estatal adjudicó 966 millones de euros frente a una demanda de 4.751 millones de euros, con un rendimiento marginal del 5,328 por ciento, que casi duplicó el 2,350 por ciento de la anterior emisión del 25 de octubre. En este plazo, la tasa fue la más alta desde 1997.

A tres meses, la tesorería adjudicó 2.012 millones de euros frente a los 5.738 millones solicitados, con una tasa marginal del 5,220 por ciento frente al 2,350 por ciento de la emisión del 25 de octubre. En este plazo, el tipo fue el más alto desde que se reintrodujo esta letra en el 2003.

"Estos son niveles de tipos de interés que reflejan la crisis que hay en Europa y la poca confianza en que esto vaya a encontrar una solución rápida. No es una situación sostenible en el medio plazo", dijo Nicolás López, director de análisis de M&G Valores.

"La demanda ha sido alta porque a estos niveles siempre hay gente que desafía el riesgo, aunque a estos plazos tan cortos prácticamente no hay riesgo", añadió López.

A las 1021 GMT, el diferencial de la deuda española a 10 años frente a su equivalente alemán se situaba en 469 puntos básicos (pb) desde los 464 pb de las últimas transacciones del lunes.

Para algunos analistas, el Banco Central Europeo (BCE) está sosteniendo la deuda española gracias a sus intervenciones en el mercado secundario.

"Los rendimientos reflejan los niveles del mercado secundario, pero si no fuera por el BCE no habría un mercado español o italiano", dijo Gary Jenkinns, director de renta variable de Evolution Securities.

(1 dlr=0,7425 euros)

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China duplica swaps en yuanes con Hong Kong como válvula escape
martes 22 de noviembre de 2011 09:09 GYT
Imprimir[-] Texto [+] Por Zhou Xin y Kevin Yao
PEKIN (Reuters) - El banco central chino duplicó el tamaño de un swap cambiario con Hong Kong hasta 400.000 millones de yuanes (63.000 millones de dólares) el martes, una medida que pretende darle al centro financiero una válvula de escape para enfrentar la creciente demanda por contratos comerciales fijados en esa moneda.

La expansión también fomentará la confianza que Pekín busca para internacionalizar al yuan, que se vio golpeado en las últimas semanas cuando se superó el límite de transacciones entre Hong Kong y China continental, lo que hizo que los precios del yuan fueran significativamente distintos en ambos lados.

China ha utilizado a Hong Kong como su principal terreno de pruebas en los últimos dos años para fomentar los contratos comerciales denominados en el controlado yuan, mientras Pekín abre lentamente su sector financiero al mundo.

El nuevo acuerdo de swaps "sin duda facilitará" los contratos y el comercio en yuanes, dijo Tang Yunfei, economista de Founder Securities en Pekín.

"Mediante el acuerdo expandido de swaps cambiarios, Hong Kong podría tener más liquidez desde China", indicó Tang.

De hecho, el yuan que cotiza en Hong Kong, popularmente conocido como CNH, subió brevemente tras el anuncio respecto a los swaps y estrechó su diferencial respecto al yuan cotizado en el continente, indicaron operadores.

El yuan y el mercado de bonos del exterior fueron impactados en las últimas semanas, cuando el precio del yuan en la isla se desvió hasta un 3 por ciento respecto al del continente, una fluctuación indeseable para muchas compañías que dependen de márgenes estrechos.

El nuevo acuerdo supera un acuerdo de swaps de 200.000 millones de yuanes firmado en enero del 2009, indicó en un comunicado la Autoridad Monetaria de Hong Kong.

La medida es la más reciente de China para recuperar la confianza de los inversores. También formalizó las normas de inversión directa denominada en yuanes y permitió que grandes compañías estatales chinas vendan bonos denominados en yuanes en Hong Kong.
Desde el 2008, China ha firmado una serie de acuerdos de swaps en yuanes con países como Corea del Sur, Malasia, Indonesia, Argentina, Singapur y Nueva Zelanda para promover la divisa en el comercio internacional.

El resultado ha sido un aumento relativo en el uso de la divisa, particularmente en Hong Kong.

Más del 9 por ciento del comercio total de China se fijó en yuanes durante el 2011, subiendo desde el apenas 0,7 por ciento del año pasado.

De todo el comercio del país realizado en yuanes durante la primera mitad del 2011, el 84 por ciento fue conducido por bancos de Hong Kong, más que el 73 por ciento del 2010.

La explosión del comercio en yuanes ha impulsado los depósitos en yuanes en Hong Kong hasta los 622.000 millones de yuanes a fines de septiembre, llegando a más del 10 por ciento de los depósitos totales, una fuerte alza desde el 1 por ciento de enero del 2010, según datos de HKMA.

(1 dólar = 6,36 yuanes)

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Economía Brasil podría tener crecimiento nulo 3er trim: Gobierno
martes 22 de noviembre de 2011 08:59 GYT
Imprimir[-] Texto [+] BRASILIA (Reuters) - La economía de Brasil podría registrar un crecimiento nulo en el tercer trimestre, debido al impacto de la crisis financiera de Europa y a medidas previas para enfriar el crecimiento que aminoraron la actividad, dijo el martes un alto funcionario del Ministerio de Hacienda.
El crecimiento, sin embargo, podría recuperarse en el cuarto trimestre, dijo Nelson Barbosa, el número dos del ministerio, en un evento en Brasilia.

La inflación podría desacelerarse a menos del 5 por ciento el próximo año, mientras que el crecimiento anual podría terminar el 2012 entre un 4 y un 5 por ciento, añadió.

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SPANISHNOVEMBER 21, 2011, 7:31 P.M. ET.

El triunfo de Rajoy no restaura la confianza
Los inversionistas siguen huyendo de la deuda europea.

Por MATT PHILLIPS y JONATHAN HOUSE
Una venta generalizada de bonos de los países de la zona euro prosiguió el lunes, cuando los inversionistas minimizaron la elección de un gobierno conservador en materia fiscal en España y continuaron implorando medidas más drásticas por parte de las autoridades europeas.

Un día después de que el Partido Popular de España consiguiera una aplastante victoria sobre el gobernante Partido Socialista en las elecciones generales, los costos de financiamiento del país se acercaron a sus mayores niveles desde el inicio de la crisis. A su vez, el retorno de los bonos soberanos de Italia a 10 años siguió subiendo, al igual que los de Portugal, Irlanda y Grecia. Los retornos de los bonos europeos de mayor calificación, como los de Holanda, Austria, Finlandia y Francia también aumentaron.

El líder del Partido Popular, Mariano Rajoy, saluda junto a su esposo, Elvira, tras la victoria en España.
.Ante la ausencia de señales de que el Banco Central Europeo esté dispuesto a sacar la artillería pesada para estabilizar el mercado, los inversionistas siguen huyendo de la deuda de los países más atribulados de la zona euro y optan por la seguridad que brindan los bonos del Tesoro de Estados Unidos y de Alemania.

La receta de Europa para resolver la crisis se ha centrado en obligar a los países vulnerables a recortar el gasto público. Sin embargo, el curso promovido por Alemania en particular, ha hecho muy poco para restaurar la confianza de los inversionistas.

"Hay un creciente reconocimiento de que la austeridad por sí sola no resolverá el problema", indicó Stuart Thomson, economista jefe de mercado de Ignis Asset Management. Pero de la misma forma, sostuvo, "hay un reconocimiento creciente de que el BCE no puede solucionar el problema. Quienes esperan un milagro con (la emisión monetaria) ilimitada del BCE están equivocados. Creer en eso es como creer en Papá Noel".

La presión sin tregua para vender en Europa deja de manifiesto una verdad simple y difícil. Los gobiernos de la zona euro —excluyendo Irlanda, Grecia y Portugal, que ya perdieron el acceso a los mercados— necesitan recaudar alrededor de 800.000 millones de euros (US$1,08 billones) en 2012 para pagar las deudas que venden y financiar sus operaciones, según las estimaciones de Barclays Capital. Pero los inversionistas, quienes en épocas normales estaban más que dispuestos a prestar, son cada vez más renuentes a colocar sus fondos en cualquier país europeo que represente algún riesgo de incumplimiento. "Los fondos de cobertura ya no están allí. Los bancos se están retirando. Hay administradores de fondos que ya no están activos. Los bancos centrales están reduciendo el riesgo", indicó Peter Schaffrik, director de estrategia de tasas europeas para RBC Capital Markets en Londres.

.El lunes se difundieron nuevos informes de que algunos de los grandes fondos de inversión japoneses están alejándose de la deuda soberana europea. Kokusai Asset Management Co. informó que vendió todos los bonos gubernamentales de España y Bélgica que poseía su fondo Global Sovereign Open, el mayor fondo fiduciario de inversión en Japón. Otros inversionistas japoneses han seguido el ejemplo. Mizuho Trust & Banking Co. eliminó en septiembre los bonos del gobierno italiano de su fondo soberano internacional que apunta a inversionistas individuales.

En Europa, los grandes bancos franceses BNP Paribas SA, Société Génerale SA y Crédit Agricole SA han reportado en las últimas semanas una reducción de su exposición a los bonos gubernamentales en países de la zona euro en aprietos. Tales retiradas han vuelto cada vez más difícil que los compradores y vendedores acuerden los precios de las transacciones y ha generado llamados para que el BCE pise el acelerador en sus compras de deuda soberana. "Hay que estabilizar, a muy corto plazo, los precios y hay sólo un organismo capaz de hacerlo: el banco central", señaló Scott Thiel, director de renta fija europea y no europea de BlackRock, en Londres.

El alza en el rendimiento de los bonos españoles tras el triunfo de Rajoy y la debilidad persistente de los bonos italianos y griegos sugiere que los mercados piensan que la crisis se escapó del control de los gobiernos nacionales y exige reformas difíciles y prolongadas en la propia constitución de la zona euro. El retorno del bono español a 10 años llegó a 6,6% el lunes, antes de cerrar en 6,55%.

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Mis felicitaciones a la banca Peruana. No tienen exposicion a la crisis Europea. Chile, Mexico y Brasil estan fregados.

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SPANISHNOVEMBER 21, 2011, 7:56 P.M. ET.El repliegue de la banca europea impacta a los países emergentes

Por ALEX FRANGOS, en Hong Kong, PATRICK MCGROARTY, en Johannesburgo,y CHARLES ROTH, en São Paulo
La disminución en la concesión de créditos por parte de los bancos europeos empieza a afectar a empresas en África, América Latina y Oceanía, al endurecer las condiciones de los préstamos y aumentar sus costos. También aumenta la presión sobre las economías en problemas.

En los últimos años, los bancos europeos incrementaron significativamente sus préstamos a mercados emergentes, posicionándose entre los mayores acreedores internacionales en esos países. Su retirada ha restringido el crédito en industrias como la de medios, la minería y la aeronáutica, y agobia a economías que ya sienten los efectos de la menor demanda de sus productos por parte del mundo desarrollado.

El temor es que lo que por ahora es un modesto retroceso en la concesión de préstamos se convierta en una repetición de la sequía crediticia que se produjo en 2008 luego del colapso del banco de inversión Lehman Brothers. La contracción de préstamos generó problemas de efectivo para las empresas y contribuyó a que el comercio mundial registrara su peor bajón desde la Gran Depresión.

.Las economías más expuestas a los bancos europeos son las de Europa del Este. América Latina es la siguiente. Chile es el mayor destino, con préstamos que equivalen a 40% del Producto Interno Bruto del país, seguido de 18% del PIB de México y 15% del de Brasil. Asia es la región menos vulnerable. Los préstamos del bloque económico a China e India representan apenas 2% y 4% de sus respectivos PIB.

La brasileña Embraer SA, el cuarto mayor fabricante de aviones del mundo, indicó que algunas aerolíneas tienen dificultades para conseguir financiación para comprar aeronaves. "Los mercados de capital aún se encuentran prácticamente cerrados para las transacciones de aviones", señaló Frederico Curado, su presidente ejecutivo. "El crédito es muy selectivo, lo que no es necesariamente malo, por lo que mejores aerolíneas reciben términos más favorables que aquellas con calificaciones de crédito más bajas".

Embraer no es un caso aislado. "Estamos en una posición muy vulnerable que definitivamente está afectando nuestro crecimiento global", señaló Gail Kelly, presidente ejecutivo del banco australiano Westpac Bank la semana pasada. "Ciertamente está impactando en mi país y en Asia".

Tanto el banco italiano UniCredit como el alemán Commerzbank han indicado en las últimas semanas que reducirán sus actividades crediticias fuera de sus mercados locales. En Asia y Oceanía, algunos bancos franceses se mantienen al margen después de haber sido participantes activos en la concesión de créditos sindicados, en los cuales los bancos se unen y prestan grandes sumas de dinero.

"El problema principal es el retiro completo de los bancos franceses en el mercado", dice John Corrin, director de sindicación de préstamos en Hong Kong de Australia & New Zealand Banking Group Ltd. "Eran actores de peso razonable que representaban 10% del mercado de Asia-Pacífico".

El mes pasado, el banco francés BNP Paribas SA, uno de los mayores del mundo por activos, dio marcha atrás en su compromiso de proveer 300 millones de dólares australianos (US$300,3 millones) a un préstamo sindicado de 1.950 millones de la misma moneda para la empresa de medios Seven West Media Ltd., por lo que la brecha tuvo que ser llenada por el resto del grupo, en su mayoría bancos de Australia.

Un portavoz de BNP Paribas en Sidney explicó que la decisión se basó en "requisitos de asignación de capital y otras oportunidades". Se esperaba que el crédito se completara el viernes pasado, pero no se cerró. Seven West Media no respondió a una solicitud de comentarios.

La contracción del crédito es impulsada por la presión sobre los bancos europeos para que incrementen su capital para contrarrestar pérdidas por préstamos, muchos de los cuales están ligados a gobiernos europeos en problemas.

Algunas entidades están activas y prestando menos, lo que encarece los créditos y endurece sus condiciones. Esa combinación puede reducir el crecimiento económico tanto en el mercado interno como en otros internacionales donde operan.

.Debido a que Europa tiene un gran sector financiero con negocios en todo el mundo, los problemas de la zona euro tienen "efectos mayores y desproporcionados, particularmente en las economías emergentes", dijo el secretario del Tesoro de EE.UU., Timothy Geithner, la semana pasada.

Un factor que aumenta la presión sobre el mercado de préstamos es el esfuerzo de algunos bancos europeos para vender créditos que mantienen en sus libros. Eso efectivamente eleva la oferta de préstamos disponibles en los que pueden invertir los bancos y ha "impactado negativamente" en la disposición de éstos a participar en nuevos créditos para empresas, asevera Mark Leahy, director de originación de deuda y sindicación de renta fija para Asia excepto Japón de Nomura Securities, en Singapur. Con el tiempo, eso llevará a un encarecimiento de los préstamos, añadió.

En los últimos años, los bancos de la zona euro otorgaron enormes préstamos a mercados emergentes, buscando diversificarse más allá de sus mercados locales. Sin embargo, el monto se redujo casi 20% tras la crisis de Lehman, pero empezó a recuperarse a principios de 2010.

—Robb M. Stewart y David Fickling contribuyeron a este artículo.

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SPANISHNOVEMBER 21, 2011, 7:35 P.M. ET.La actividad economía de EE.UU. sube ligeramente

De la redacción
.Un índice de actividad económica de Estados Unidos luce menos sombrío. El Índice de Actividad Económica Nacional de la Reserva Federal de Chicago —un recuento de 85 indicadores económicos desestacionalizados— aumentó a menos 0,13 en octubre desde menos 0,2 en septiembre.

El incremento fue encabezado por alzas en el sector de manufacturas.

El índice mide la dirección de la economía en relación a un promedio de larga data que comenzó en 1967, donde una medición de cero indica que el crecimiento se encuentra en su tasa de tendencia histórica.

La cifra negativa en octubre refleja una economía que mejoró pero aún tiene un desempeño por debajo del potencial de la economía.

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El comité del Congreso con la misión de reducir el déficit fiscal de EE.UU. no alcanzó un acuerdo sobre cómo cerrar la brecha presupuestaria, lo que daría pie a recortes gubernamentales automáticos de US$1,2 billones (millones de millones) en gasto militar y algunos programas sociales. Los recortes entrarían en vigor en 2013 y se realizarían durante un período de 10 años.

La ganancia de H-P se derrumbó 91% a US$239 millones en su cuarto trimestre fiscal, terminado el 31 de octubre, debido a rebajas contables y la continua debilidad de su negocio de computadoras personales. Aun así, los resultados superaron las expectativas de los analistas gracias, en parte, a su segmento de servicios empresariales.

Warren Buffett, en su primera visita a Japón, dijo que busca hacer "una gran inversión" allí y que está abierto a adquirir empresas en Europa a un precio atractivo. Sin embargo, el magnate estadounidense reveló en una entrevista con Dow Jones Newswires que hará "grandes apuestas" en deuda soberana europea.

Maurice "Hank" Greenberg, ex presidente ejecutivo de AIG, a través de su firma Starr International, otrora mayor accionista de la aseguradora estadounidense, demandó al gobierno de EE.UU. acusándolo de apoderarse de propiedades valiosas de Starr y otros accionistas en violación de la Constitución. El rescate de US$182.300 millones le otorgó a EE.UU. casi 80% de AIG. El Departamento del Tesoro espera defenderse.

Gilead, laboratorio estadounidense conocido por sus tratamientos para el VIH, pagará casi US$11.000 millones por la farmacéutica Pharmasset, también de EE.UU. Pharmasset aún no tiene ningún producto en el mercado, pero desarrolla un medicamento que podría convertirse en el primer tratamiento oral para la hepatitis C.

Las multinacionales estadounidenses agregaron 1,5 millones de personas a sus nóminas en Asia Pacífico y 477.500 en Latinoamérica en la década de 2000, informó el Departamento de Comercio de ese país. Las firmas eliminaron 864.000 empleos en EE.UU. en igual lapso.

Grupo Sura, mayor holding financiero de Colombia, informó que sumó a Grupo Bolívar como nuevo coinversionista en su inminente compra por US$3.500 millones del negocio latinoamericano de pensiones de ING. GB aportará US$400 millones.

CSN, siderúrgica brasileña, afirmó que aumentó su participación en Usiminas a 20,14% de las acciones preferenciales y 11,66% de los títulos comunes de la empresa.

Una huelga sorpresa de 24 horas de todos los trabajadores del principal puerto brasileño, Santos, comenzó en la mañana del lunes e impidió que los barcos amarraran, maniobraran y navegaran, informó la agencia de transporte Williams Brasil.

Telefónica indicó que firmó un acuerdo con su socia China Unicom para compartir sus redes internacionales y ampliar la presencia global de ambas. La operadora china podrá utilizar puntos de la red de Telefónica en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Perú, Venezuela, México, y Ecuador, y Panamá, entre otros.

Chevron, petrolera estadounidense, no estaba preparada para poner en marcha un plan de emergencia aprobado por los reguladores brasileños durante el reciente derrame de crudo en el campo de Frade, frente a Río de Janeiro, dijo el presidente de la entidad reguladora, ANP, Haroldo Lima.

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Segunda revision del GDP PBI en el terce trimestre 2% de 2.5%, Malas noticias.

-38

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Au up 1,688

-32

Oil up 97.57

Yields down 1.955%

Italia 6.77% (yields)

El indice del dolar a la baja, en 78.20 -0.13%

Alemania y Francia a la baja.

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Futures cu up 3.33

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Euro up 1.3578

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Ag up 31.58

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Yen down 77.05