Viernes 25/11/11 Medio dia

[admin]

Treasurys Price Chg Yield %
2-Year Note -0/32 0.274
10-Year Note -12/32 1.922
* at close

8:27 a.m. EST 11/25/11Futures Last Change Settle
Crude Oil 95.26 -0.91 96.17
Gold 1680.7 -18.1 1698.8
E-mini Dow 11164 -70 11234
E-mini S&P 500 1151.75 -8.25 1160.00

8:36 a.m. EST 11/25/11Currencies Last (mid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 77.73 77.12
Euro (EUR/USD) 1.3215 1.3347
† Late Thursday in New York.

[admin]

Copper November 25,08:19
Bid/Ask 3.2670 - 3.2685
Change -0.0252 -0.76%
Low/High 3.2356 - 3.3075
Charts

Nickel November 25,08:19
Bid/Ask 7.7425 - 7.7579
Change -0.0384 -0.49%
Low/High 7.6461 - 7.8207
Charts

Aluminum November 25,08:19
Bid/Ask 0.8847 - 0.8858
Change -0.0049 -0.55%
Low/High 0.8815 - 0.8986
Charts

Zinc November 25,08:19
Bid/Ask 0.8546 - 0.8555
Change -0.0005 -0.06%
Low/High 0.8487 - 0.8616
Charts

Lead November 25,08:19
Bid/Ask 0.8913 - 0.8931
Change +0.0042 +0.47%
Low/High 0.8800 - 0.8967
Charts

[admin]

Italia tuvo que pagar casi 7% por su deuda de seis meses, no de 10 anios. Terrible. Mas el donwgrade de Hungria a basura.

Mas malas noticias de Europa.

Los futures del Dow Jones 75 puntos a la baja.

Libor up 0.52% y sigue subiendo.

El Asia cero en rojo

Au down 1,676

Yen down 77.66

Oil down 95.19

Alemania -0.6%, Europa a la baja.

Euro down .13216

[admin]

Italia tuvo que pagar casi 7% por su deuda de seis meses, no de 10 anios. Terrible. Mas el donwgrade de Hungria a basura.

Mas malas noticias de Europa.

Los futures del Dow Jones 75 puntos a la baja.

Libor up 0.52% y sigue subiendo.

El Asia cero en rojo

Au down 1,676

Yen down 77.66

Oil down 95.19

Alemania -0.6%, Europa a la baja.

Euro down .13216

[admin]

Yields down 1.92%

[admin]

Europe, Africa and Middle East
INDEX VALUE CHANGE % CHANGE TIME
Euro Stoxx 50 Pr 2,076.75 -13.50 -0.65% 08:21
FTSE 100 INDEX 5,111.48 -16.09 -0.31% 08:23
CAC 40 INDEX 2,810.79 -11.46 -0.41% 08:24
DAX INDEX 5,407.86 -20.25 -0.37% 08:22
IBEX 35 INDEX 7,637.80 -84.00 -1.09% 08:21
FTSE MIB INDEX 13,660.90 -259.68 -1.87% 08:23
AEX-Index 270.33 -1.28 -0.47% 08:22
OMX STOCKHOLM 30 INDEX 877.68 -8.84 -1.00% 08:38
SWISS MARKET INDEX 5,363.06 6.10 0.11% 08:22

[admin]

Asia-Pacific
INDEX VALUE CHANGE % CHANGE TIME
NIKKEI 225 8,160.01 -5.17 -0.06% 01:28
HANG SENG INDEX 17,689.50 -245.62 -1.37% 03:01
S&P/ASX 200 INDEX 3,984.30 -59.90 -1.48% 00:41

[admin]

Y en US es black Friday pero empezo anoche. Multitudes de personas hicieron cola para conseguir televisores planos por $200 y otras ofertas interesantes.

[admin]

MSFT firma un acuerdo que le permite estudiar las finanzas de YAHOO.

El default de Italia seria el fin del euro.

Hoy el stock market cierra a la 1 p.m.

[admin]

"Horrible" subasta Italia eleva tensión en zona euro
viernes 25 de noviembre de 2011 08:17 GYT
Imprimir[-] Texto [+] MILAN (Reuters) - Italia pagó un rendimiento récord del 6,5 por ciento para colocar deuda a seis meses el viernes y los costos de la deuda de más largo plazo superaron los niveles considerados insostenibles para las finanzas públicas, elevando la presión sobre la tercera mayor economía de la zona euro.
El rendimiento para el papel a seis meses casi se duplicó frente a los valores de hace un mes y mostró que la designación de un Gobierno de emergencia para encarar la crisis de deuda ha fracasado en poner freno a la espiral alcista del costo de endeudamiento de Roma.

Aunque Italia logró colocar el monto total que ofrecía de 10.000 millones de euros, una menor demanda y los rendimientos más altos desde que el país se anexó a la zona euro atemorizaron a los inversionistas, llevando a la baja a los mercados de acciones y presionando al alza a los rendimientos de los bonos.

Los rendimientos de los bonos italianos BTP a dos años treparon a más del 8 por ciento, también un alza histórica para la era del euro, pese a que se informó de compras por parte del Banco Central Europeo.

"El precio es horrible", dijo Padhraic Garvey, estratega de tasas del banco holandés ING en Amsterdam.

"El objetivo del ejercicio de esta mañana era hace el trabajo y se ha hecho, pero eso es lo único positivo para decir", agregó.

El euro, que ya se negociaba en mínimos de siete semanas, intensificó la baja tras la subasta. Los mercados accionarios de Europa se mantenían en territorio negativo.

En una señal de la intensa tensión que rodea a Italia, los rendimientos de corto plazo regresaron esta semana a los niveles de la deuda de largo vencimiento.

Pero en un rango del 7,35-8 por ciento, las tasas se ubican por encima del umbral que es calificado en general como insostenible para las finanzas públicas de un país.

En comparación, España pagó un 5,2 por ciento para vender deuda a seis meses en una subasta de papeles de corto plazo mucho más pequeña esta semana, después de que las elecciones generales de ese país llevaron al triunfo a un Gobierno conservador más comprometido con la austeridad.
El rendimiento de las notas a seis meses de la subasta que Italia vendió el viernes se ubicó en un 3,2 por ciento un mes atrás.

Italia también vendió 2.000 millones de euros en bonos CTZ a cero cupón a un rendimiento récord en la era de la zona euro del 7,8 por ciento, un alza desde el 4,6 por ciento de una venta anterior.

La crisis de deuda soberana en la que se encuentra atrapada la zona euro escaló esta semana después de que una subasta alemana de bonos recibió una pobre demanda, en una muestra de que crece la amenaza de un contagio desde los países débiles de la periferia como Italia a las grandes economías de la región.

Para sumarse a las preocupaciones de los inversionistas, un encuentro de líderes de Alemania, Francia e Italia el jueves no ofreció avances inmediatos para enfrentar la crisis.

Italia planea vender hasta 8.000 millones de euros en bonos, incluyendo nuevos papeles a tres años, en una subasta el martes.

(Reporte de Valentina Za)

[admin]

BCE compra bonos soberanos de Italia y España: operadores
viernes 25 de noviembre de 2011 06:44 GYT
Imprimir[-] Texto [+] LONDRES (Reuters) - El Banco Central Europeo estaba comprando bonos del Gobierno italiano en el mercado secundario antes de las ventas de letras a seis meses y de un bono cero cupón del viernes, dijeron operadores.
Sin embargo, su medida hizo poco por contener la caída de los bonos italianos, con los rendimientos a dos años que subían 26 puntos básicos a un 7,89 por ciento, un máximo de la historia del euro.

Italia pagó un 6,504 por ciento para vender papeles a seis meses, comparado con un 6,087 por ciento en una venta de deuda a 12 meses de la semana pasada. El bono cupón cero a dos años fue colocado con una rentabilidad del 7,814 por ciento.

"Los resultados se ven débiles dada toda la concesión que se había dado", dijo un operador.

El BCE estaba comprando bonos españoles a tres años, italianos a cinco años y algo de papeles irlandeses, dijo un operador.

[admin]

J.P. Morgan baja objetivo para S&P 500 a 1.350 pts para fin año
viernes 25 de noviembre de 2011 08:11 GYT
Imprimir[-] Texto [+] (Reuters) - J.P. Morgan Securities redujo su pronóstico para el índice accionario S&P 500 y ahora espera que al final del año alcance los 1.350 puntos, desde la previsión previa de 1.475 puntos, para reflejar la pérdida de 100 puntos en las últimas dos semanas.
Sin embargo, la correduría no descartó una corriente alcista en diciembre por cifras económicas alentadoras.

El jefe de estrategia bursátil de JP Morgan, Thomas Lee, aún cree que es posible que suba el consumo privado, que caigan los pedidos de subsidios por desempleo y las presiones inflacionarias y que se logre una estabilización del mercado de viviendas.

"Las acciones siguen infravaloradas en comparación con otros activos de riesgo", escribió Lee. Previamente, el analistas había pronosticado una corriente alcista en diciembre por una economía aún en expansión.

Las acciones estadounidenses fueron recientemente golpeadas por una pérdida de confianza de los inversores y el miércoles cerraron su sexta sesión consecutiva de pérdidas, por crecientes preocupaciones sobre la crisis de deuda en Europa, que se suman a débiles cifras de la industria en China.

A pesar de la decepcionante tendencia del mercado, Lee dijo que el bajo costo de financiamiento para las empresas es una señal positiva.

(Por Rachel Chitra en Bangalore. Editado en español por Javier López de Lérida)

[admin]

AT&T, telefónica de EE.UU., considera que su adquisición del operador móvil estadounidense T-Mobile USA, de la alemana Deutsche Telekom, tiene más probabilidades de fracasar que de prosperar. Por lo tanto, la empresa reservará US$4.000 millones en el último trimestre del año para cubrir los costos de romper el acuerdo, valorado en US$39.000 millones.

Legisladores de EE.UU. planean investigar la relación entre el ex presidente ejecutivo de la quebrada firma financiera MF Global, Jon S. Corzine, y las firmas de calificación crediticia que evaluaban el riesgo de la misma. Los congresistas quieren explorar si la imagen pública de Corzine, que fue gobernador del estado de Nueva Jersey, nubló el juicio de las agencias a la hora de calificar la firma.

Suzuki, automotriz japonesa, demandó a Volkswagen ante la Corte Internacional de Arbitraje en Londres, exigiendo que la automotriz alemana devuelva su participación de casi 20% en Suzuki después de que la alianza que habían acordado no rindiera los frutos esperados.

Apple, fabricante de electrónicos de EE.UU., usará pantallas de Sharp en las tabletas iPad de próxima generación que se espera salgan a la venta en 2012, dijo una fuente al tanto de la situación. La idea de Apple es diversificar sus proveedores de componentes.

Portugal sufrió un doble revés después de que Fitch rebajara la calificación de su deuda a categoría chatarra, al tiempo que una huelga nacional paralizara el país, donde el descontento por las medidas de austeridad crece cada día.

El Banco Central Europeo estudia ofrecer préstamos a más largo plazo a los bancos comerciales que tienen problemas de financiación en los mercados privados. La idea es ofrecer créditos a dos y tres años, frente a 13 meses actualmente, y así evitar que la crisis de deuda congele los préstamos nuevos.

La filial india de la automotriz japonesa Honda ha reducido drásticamente la producción de vehículos en noviembre debido a una grave escasez de componentes procedentes de Tailandia, país que sufre de fuertes inundaciones.

Vapores, naviera chilena, reportó una pérdida de US$343 millones en el tercer trimestre contra una ganancia de US$149,5 millones un año antes. La empresa se vio perjudicada por los altos precios de alquiler de barcos y contenedores, entre otros.

Colbún, generadora de energía chilena, informó que considera la búsqueda de un socio para una posible planta de regasificación de gas natural licuado. Chile tiene dos plantas de este tipo, y empresas estatales tienen participaciones en ambas.

El PIB de Perú podría expandirse hasta 7% este año, más de lo previsto inicialmente, indicó el gobierno, que no considera necesario implementar un nuevo paquete de estímulo.

Los autos más vendidos en América Latina no son lo suficientemente seguros y muestran una integridad estructural deficiente que pone en peligro la vida de los pasajeros, dijo el Programa de Evaluación de Autos Nuevos de América Latina y el Caribe, una filial de la Federación Internacional del Automóvil. Entre los autos probados estuvieron los Ford Focus y KA Fly Viral, los Chevrolet Corsa Classic, Celta y Cruze; los Nissan Tiida y March, y el Fiat Novo Uno Evo.

México registró en octubre un déficit comercial por cuarto mes consecutivo, de US$466 millones, y cayó más en territorio negativo en lo que va del año, aunque el déficit del mes pasado fue menor al previsto.

[admin]

Ag down 31.03

-40

[admin]

SPANISHNOVEMBER 24, 2011, 6:03 P.M. ET.¿Da el acceso privilegiado a la Fed ventaja a Wall Street?

Por SUSAN PULLIAM
Horas después de reunirse el 15 de agosto con el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Ben Bernanke, Nancy Lazar hizo una apresurada llamada a sus clientes para avisarles de que la entidad estaba desempolvando una estrategia de la década de los 60 conocida como Operación Twist.

La noticia sugería un auge en los bonos de largo plazo. Fue una previsión acertada. Durante las cinco semanas siguientes, los precios de los papeles del Tesoro a 10 años subieron, con rendimientos de dos dígitos, en un año débil en los demás ámbitos.

Para cuando la Fed anunció su Operación Twist por US$400.000 millones, el 21 de septiembre, la ventana para las ganancias rápidas ya estaba cerrada.

Lazar forma parte de un grupo de analistas e inversionistas con buenos contactos y acceso a los principales funcionarios de la Fed, que les conceden pistas sobre cuáles serán los próximos pasos del banco central, según entrevistas y cientos de páginas de documentos obtenidos por The Wall Street Journal. Lazar, economista de International Strategy & Investment Group Inc., no quiso hacer comentarios para este artículo.

Este acceso es parte de un intento de los fondos de cobertura y otros operadores por obtener más información sobre el funcionamiento interno del gobierno. Lo que ocurre en Washington se ha vuelto más importante después de que la crisis en 2008 generó nuevas regulaciones y provocó una intervención más enérgica de los legisladores en la economía.

Las palabras y acciones de la Fed, en particular, tienen un enorme impacto sobre los mercados. Esto ha motivado la creación de nuevas directrices en el banco central para combatir la impresión de favoritismo.

Las conversaciones son importantes para ambas partes, lo cual dificulta que la Fed cierre completamente sus puertas a operadores y analistas. La Reserva Federal quiere saber cómo responderían los inversionistas a cambios en la política monetaria y evitar sorprender a los mercados. Por su parte, los inversionistas revelan novedades que podrían representar peligros inadvertidos para la economía de EE.UU., según fuentes cercanas.

Dichas conversaciones son perfectamente legales, pero generan un delicado acto de equilibrismo en la Fed, que intenta saciar su necesidad de información sin dar a Wall Street una ventaja injusta sobre el público general.

Bernanke conversa solamente sobre asuntos que ya son de dominio público, aseguró una portavoz del banco central. Pero gerentes de fondos de cobertura y ejecutivos de Wall Street que se reúnen regularmente con él y otros funcionarios de la Fed reconocen que consiguen información valiosa durante los encuentros cara a cara.

."Es como un interrogatorio", dijo Laurence Fink, presidente ejecutivo del gigante de gestión de inversiones BlackRock Inc. "Por las preguntas que hacen, uno sabe lo que tienen en mente". Fink mantuvo diez conversaciones telefónicas y reuniones con funcionarios de la Fed en los últimos dos años y medio, según sus calendarios y solicitudes de registros públicos. Dijo que la mayoría de ellas estaban relacionadas con el papel de BlackRock en su calidad de asesor de la Fed de Nueva York.

El presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, también se reúne regularmente con inversionistas. La entidad, uno de 12 bancos regionales que constituyen el Sistema de la Reserva Federal, mantiene los lazos más estrechos con los inversionistas porque lleva a cabo las transacciones del mercado de bonos del banco central.

Dudley, quien también es vicepresidente del Comité Federal de Mercado Abierto, que fija la política monetaria del país, admitió que las conversaciones podrían crear la impresión errónea de que inversionistas con acceso a la Fed juegan con ventaja. "Ponemos mucho cuidado en enmarcar los temas y preguntas de una manera neutral que no revele lo que tenemos en mente y tenemos siempre presente que sus comentarios a veces pueden reflejar los propios intereses de sus firmas", dijo Dudley en un comunicado.

Hay reglas del banco central que prohíben que las autoridades revelen acciones de la Fed que no son públicas. Pero deducir pistas sobre las intenciones de la Fed durante conversaciones privadas puede ser igual de valioso para los inversionistas que hacen apuestas sobre la dirección que tomará la economía.

Las preocupaciones sobre el acceso a la Fed surgieron hace un año. El 18 de agosto de 2010, el ex gobernador de la Fed Lawrence Meyer, que dirige un servicio de investigación que predice y analiza las acciones del banco central, les dijo a sus clientes en una nota que "la artillería pesada" estaba cargada para comprar bonos para estimular la economía.

Una semana después, Bernanke dijo en un discurso que había "opciones de política monetaria disponibles para proveer más estímulo". Las acciones dieron un salto tras la noticia, pero para entonces, los clientes de Meyers ya habían disfrutado de suficiente tiempo para aprovecharse.

En su reunión del 25 de enero de 2011, la Fed sopesó la necesidad de comunicarse como parte del "proceso de transmisión de política monetaria" frente al "acceso justo y equitativo" que debería ofrecerse al público, según las minutas de la reunión.

En junio se aprobaron nuevas directrices. Establecían que los miembros de la Fed debían evitar "en la medida de lo posible" reunirse en privado "con cualquier particular, firma, u organización que pudiera beneficiarse financieramente" de la información de la Fed "a menos que esos puntos de vista ya hubieran sido expresados en sus comunicaciones públicas".

En octubre, la Fed de Nueva York dejó de proveer acceso anticipado de sus pronósticos económicos a analistas de Wall Street que integran un comité de asesoramiento del organismo.

Pero las nuevas reglas no impidieron que Lazar y otros alertaran a sus clientes sobre la Operación Twist. Richard Tang, jefe de negociaciones de bonos de Royal Bank of Scotland y miembro del Comité de Asesoramiento de Préstamos del Tesoro, hizo un pronóstico similar aproximadamente una semana antes que Lazar. Como integrante del comité, Tang se reúne varias veces al año con funcionarios del Departamento del Tesoro y de la Fed, entre ellos Bernanke.

En un muy anticipado discurso el 26 de agosto en Jackson Hole, Wyoming, Bernanke dejó abierta la posibilidad de más medidas para impulsar la economía pero no dijo qué podría hacer la Fed ni cuándo.

Los rumores de la Operación Twist se propagaron, favoreciendo a la Fed. La posibilidad de que el banco central comprara bonos a largo plazo del Tesoro, junto con los problemas en la economía mundial, alentaron a los inversionistas a comprarlos antes. El auge consiguiente hizo subir los precios y redujo los rendimientos, que se mueven en dirección opuesta. Así, los inversionistas ayudaron a la Fed a rebajar los costos del endeudamiento.

Las acciones se tambaleaban después de que la Fed emitió un comunicado posterior a la reunión del 9 de agosto con la noticia de que no subiría las tasas de interés hasta mediados de 2013. El último párrafo del documento decía que la Fed estaba dispuesta a recurrir a "todo el espectro de herramientas de política monetaria disponibles".

Algunos analistas predijeron correctamente que la frase indicaba una nueva ronda de compra de bonos, una interpretación drásticamente diferente frente a la opinión mayoritaria de hacía apenas unas semanas. Al propagarse la perspectiva más optimista, las acciones se dispararon, cerrando con un alza de 4% en el día.

Entre quienes hicieron correr la noticia estaba Tang, de Royal Bank of Scotland, quien dijo a sus clientes que la Fed compraría bonos a más largo plazo, según fuentes. "No pueden perderse esta acción", les dijo a clientes en un email el 17 de agosto.


.