Lunes 28/11/11 Semana del empleo

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La onda 5 para ser considerada como tal, no tiene q ser superior a la onda 3? en estos graficos no se da, o no es una regla general?

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SPANISHNOVEMBER 28, 2011, 5:52 P.M. ET
Fitch reitera la calificación "AAA" de EE.UU., pero revisa su perspectiva a "negativa"

Por DREW FITZGERALD

Fitch Ratings rebajó el lunes su panorama para la calificación de deuda soberana de Estados Unidos e indicó que los mayores niveles de deuda y las atribuladas perspectivas económicas podrían poner en peligro su calificación máxima.

Fitch mantuvo su calificación "AAA" para Estados Unidos -la mayor calificación posible- tras citar los sólidos indicadores fundamentales económicos y crediticios del país. El dólar y los valores del Tesoro siguen siendo referenciales mundiales, afirmó la calificadora, lo que coloca a Estados Unidos en una posición que le otorga el beneficio de mínimos riesgos financieros y bajos costos de financiamiento fiscal.

Sin embargo, Fitch señaló que la incertidumbre que rodea a la producción potencial de la economía estadounidense opaca el panorama fiscal a largo plazo. Fitch también agregó que el alto nivel de deuda federal podría alcanzar un punto que sea inconsistente con la calificación "AYAA" y amenace con limitar la capacidad del gobierno para responder a futuras crisis económicas y financieras.

En agosto, Fitch advirtió que podría rebajar su panorama para el país si el comité del Congreso creado para buscar un acuerdo sobre la reducción del déficit no lograba cumplir con su cometido para la fecha límite de noviembre. El plazo se cumplió la semana pasada y los objetivos no se cumplieron.

Fitch fue la última de las tres principales agencias calificadoras en rebajar su panorama para la deuda estadounidense. Moody's Investors Service asignó al país un panorama negativo en agosto. Standard & Poor's redujo su calificación para la deuda del país a "AA-" en agosto, y mantuvo un panorama negativo para la deuda.

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Treasurys Price Chg Yield %
2-Year Note* 0/32 0.262
10-Year Note* -2/32 1.983
* at close

9:14 p.m. EST 11/28/11Futures Last Change Settle
Crude Oil 97.52 -0.69 98.21
Gold 1712.6 -1.9 1714.5
E-mini Dow 11465 -33 11498
E-mini S&P 500 1187.00 -4.00 1191.00

9:24 p.m. EST 11/28/11Currencies Last (mid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 78.21 77.96
Euro (EUR/USD) 1.3314 1.3320
† Late Friday in New York.

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Los países europeos en apuros reclaman ayuda a los bancos
Por DAVID ENRICH, SARA SCHAEFER MUÑOZ y PATRICIA KOWSMANN
LONDRES—Algunos países europeos que encuentran cada vez más dificultades para hallar compradores para sus bonos presionan a los bancos para que llenen el vacío y actúen como prestamistas de última instancia. En algunos casos, la política eleva el monto de la deuda riesgosa en los libros de los bancos del continente a niveles todavía más altos.

Italia y Portugal, entre otros gobiernos europeos, ejercen presión para que los bancos sigan comprando, o al menos no vendan bonos soberanos, informaron fuentes cercanas.

Al mismo tiempo, en España y otros países europeos, la cantidad de préstamos que los bancos están otorgando a los gobiernos locales y nacionales ha aumentado en forma pronunciada.

La presión refleja la preocupación de los gobiernos de que si no encuentran compradores para su deuda, sus costos de financiamiento se dispararán y perderán el acceso a los mercados.


Reuters
Esta semana es crucial para los mercados de bonos soberanos de Europa. Mientras los líderes europeos negociaban nuevas medidas para contener la crisis, los gobiernos italiano y belga completaron exitosas subastas el lunes, a pesar de que las transacciones comprendían sumas relativamente bajas y las tasas de interés fueron alarmantemente altas. Las pruebas no terminaron el lunes. El gobierno italiano planea vender hasta 8.000 millones de euros (US$11.000 millones) de deuda el martes y España realizará una subasta importante el jueves.

La tibia demanda de bonos podría llevar los costos de endeudamiento de algunas economías a niveles insostenibles. Con el fin de impedir tal desenlace, los bancos de cada país probablemente afronten una intensa presión para participar en las subastas, dicen expertos. Las instituciones ya están entre los mayores tenedores de bonos soberanos, representando alrededor de 13% de la deuda en circulación de Italia y alrededor de 23% de la de Portugal.

La presión de los bancos europeos para que respalden la deuda de sus respectivos países pone de relieve la paradoja que encaran: inversionistas y reguladores quieren que liquiden sus carteras de deuda soberana, pero los políticos están en campaña para que no lo hagan.

Los estrechos vínculos entre los gobiernos y los bancos europeos han contribuido a exacerbar la crisis. Los bancos poseen cientos de miles de millones de euros en bonos emitidos por países que, en opinión de los inversionistas, estarían en riesgo de caer en cesación de pagos.


Los mercados han castigado a los bancos que tienen grandes carteras de deuda emitida por naciones como Grecia, Irlanda, Italia, Portugal y España. Los reguladores, por su parte, les han dado a los bancos nuevas razones para reducir sus posiciones. La Autoridad Bancaria Europea calcula nuevos requisitos de capital que se basan, en parte, en sus portafolios de bonos soberanos de países en riesgo. Mientras mayor es el monto de esta deuda en los libros de los bancos, mayor es el capital que necesitan para protegerse de posibles pérdidas.

Mientras se acumulan las presiones sobre los bancos, los gobiernos se están quedando sin opciones de financiamiento y acuden a los bancos. Ello ahonda los vínculos financieros que ponen a inversionistas, reguladores y autoridades con los nervios de punta.

Cuando algunos bancos europeos han comenzado a vender grandes cantidades de deuda soberana en el mercado, han encontrado reacciones adversas de sus gobiernos, que los han exhortado a frenar las ventas, señalan fuentes cercanas. Un ejecutivo italiano reconoció que funcionarios del gobierno ejercieron "presión amistosa" después de que su banco se desprendiera de algunos bonos soberanos. Una portavoz del gobierno se negó a hacer comentarios.

Altas autoridades españolas, asimismo, telefonearon a mediados de año a inversionistas institucionales y particulares para instarlos a comprar las nuevas acciones de Bankia, la entidad creada tras la fusión de siete cajas de ahorro, dijeron fuentes cercanas.

La operación fue considerada como una prueba de fuego de los esfuerzos del gobierno para estabilizar la banca española.

Voceros de Bankia y del Ministerio de Economía de España dijeron que no estaban al tanto de que el gobierno haya jugado algún rol en la transacción.