Martes 29/11/11 Indice de casas, confianza consumidor

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Los países europeos en apuros reclaman ayuda a los bancos
Por DAVID ENRICH, SARA SCHAEFER MUÑOZ y PATRICIA KOWSMANN
LONDRES—Algunos países europeos que encuentran cada vez más dificultades para hallar compradores para sus bonos presionan a los bancos para que llenen el vacío y actúen como prestamistas de última instancia. En algunos casos, la política eleva el monto de la deuda riesgosa en los libros de los bancos del continente a niveles todavía más altos.

Italia y Portugal, entre otros gobiernos europeos, ejercen presión para que los bancos sigan comprando, o al menos no vendan bonos soberanos, informaron fuentes cercanas.

Al mismo tiempo, en España y otros países europeos, la cantidad de préstamos que los bancos están otorgando a los gobiernos locales y nacionales ha aumentado en forma pronunciada.

La presión refleja la preocupación de los gobiernos de que si no encuentran compradores para su deuda, sus costos de financiamiento se dispararán y perderán el acceso a los mercados.


Reuters
Esta semana es crucial para los mercados de bonos soberanos de Europa. Mientras los líderes europeos negociaban nuevas medidas para contener la crisis, los gobiernos italiano y belga completaron exitosas subastas el lunes, a pesar de que las transacciones comprendían sumas relativamente bajas y las tasas de interés fueron alarmantemente altas. Las pruebas no terminaron el lunes. El gobierno italiano planea vender hasta 8.000 millones de euros (US$11.000 millones) de deuda el martes y España realizará una subasta importante el jueves.

La tibia demanda de bonos podría llevar los costos de endeudamiento de algunas economías a niveles insostenibles. Con el fin de impedir tal desenlace, los bancos de cada país probablemente afronten una intensa presión para participar en las subastas, dicen expertos. Las instituciones ya están entre los mayores tenedores de bonos soberanos, representando alrededor de 13% de la deuda en circulación de Italia y alrededor de 23% de la de Portugal.

La presión de los bancos europeos para que respalden la deuda de sus respectivos países pone de relieve la paradoja que encaran: inversionistas y reguladores quieren que liquiden sus carteras de deuda soberana, pero los políticos están en campaña para que no lo hagan.

Los estrechos vínculos entre los gobiernos y los bancos europeos han contribuido a exacerbar la crisis. Los bancos poseen cientos de miles de millones de euros en bonos emitidos por países que, en opinión de los inversionistas, estarían en riesgo de caer en cesación de pagos.


Los mercados han castigado a los bancos que tienen grandes carteras de deuda emitida por naciones como Grecia, Irlanda, Italia, Portugal y España. Los reguladores, por su parte, les han dado a los bancos nuevas razones para reducir sus posiciones. La Autoridad Bancaria Europea calcula nuevos requisitos de capital que se basan, en parte, en sus portafolios de bonos soberanos de países en riesgo. Mientras mayor es el monto de esta deuda en los libros de los bancos, mayor es el capital que necesitan para protegerse de posibles pérdidas.

Mientras se acumulan las presiones sobre los bancos, los gobiernos se están quedando sin opciones de financiamiento y acuden a los bancos. Ello ahonda los vínculos financieros que ponen a inversionistas, reguladores y autoridades con los nervios de punta.

Cuando algunos bancos europeos han comenzado a vender grandes cantidades de deuda soberana en el mercado, han encontrado reacciones adversas de sus gobiernos, que los han exhortado a frenar las ventas, señalan fuentes cercanas. Un ejecutivo italiano reconoció que funcionarios del gobierno ejercieron "presión amistosa" después de que su banco se desprendiera de algunos bonos soberanos. Una portavoz del gobierno se negó a hacer comentarios.

Altas autoridades españolas, asimismo, telefonearon a mediados de año a inversionistas institucionales y particulares para instarlos a comprar las nuevas acciones de Bankia, la entidad creada tras la fusión de siete cajas de ahorro, dijeron fuentes cercanas.

La operación fue considerada como una prueba de fuego de los esfuerzos del gobierno para estabilizar la banca española.

Voceros de Bankia y del Ministerio de Economía de España dijeron que no estaban al tanto de que el gobierno haya jugado algún rol en la transacción.

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SPANISHNOVEMBER 28, 2011, 7:55 P.M. ET
El BCE aún se niega a pisar el acelerador

Por BRIAN BLACKSTONE

FRÁNCFORT—El Banco Central Europeo (BCE) aún no da señales de abandonar su estrategia conservadora de compra de bonos, manteniendo la presión sobre los gobiernos de la zona euro para que sean ellos quienes tomen la iniciativa para sacar a la región de su crisis de deuda.

En privado y a veces incluso en público, los gobiernos del bloque económico llaman a una gran intervención del BCE en los mercados con el fin de contener el encarecimiento de la financiación para algunos gobiernos. Sin embargo, el organismo no dio ninguna pista el lunes de que tenga intenciones inmediatas de aumentar sus limitadas compras de bonos, pese a los crecientes temores de que el tiempo se está agotando para que la zona euro evite un colapso en sus mercados de deuda soberana, el cual podría significar el fin de la moneda común.


Getty Images
El BCE compró la semana pasada bonos por cerca de 8.600 millones de euros (US$11.500 millones), la mayor cantidad en tres semanas, aunque muy por debajo de lo que muchos expertos creen que es necesario para apaciguar a los mercados.

"El BCE debería comprar bonos y fijar un límite para los rendimientos, o un tope al valor del papel, para que los mercados sepan que hay una contraparte dispuesta para operar a ese nivel", dijo Pier Carlo Padoan, economista jefe de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico.

La OCDE, con sede en París, que agrupa a países desarrollados y emergentes, dijo el lunes que anticipa una "leve recesión" en la zona euro y catalogó la crisis de deuda como "el principal riesgo en la economía mundial", que podría causar graves trastornos económicos si no se resuelve.

Las alarmas de la recesión volvieron a sonar el lunes, después de que un informe del BCE mostró que la oferta de dinero del bloque se contrajo en octubre frente a septiembre y que la concesión de hipotecas se precipitó, alimentando los temores de una sequía del crédito.

Se espera que el BCE anuncie la próxima semana durante su reunión mensual una segunda reducción consecutiva de su tasa de referencia de 1,25% a 1%, lo que iría acompañado de medidas adicionales para apuntalar los bancos europeos, incluyendo plazos más largos de vencimiento para sus préstamos a dos años o más. El máximo actual es de 13 meses. Representantes del banco central han destacado últimamente su papel como prestamista de última instancia para los bancos, señaló Nick Matthews, economista de Royal Bank of Scotland, y el BCE "necesita asegurarse de que no haya ningún accidente por el lado bancario".


Representantes del BCE, incluyendo su presidente, Mario Draghi, han rechazado una y otra vez extender ese papel de salvavidas a los gobiernos.

El gobernador del Banco de Francia, Christian Noyer, dijo el lunes que si bien los mercados y algunos gobiernos han pedido que el BCE sea más enérgico a la hora de comprar deuda soberana, la liquidez en la zona euro "debe provenir de los gobiernos", y añadió que el Fondo de Estabilidad Financiera, el vehículo de rescate de la zona euro, debería ser considerado una fuente apropiada de fondos.

Los gobiernos están pasando apuros para convencer al BCE de lo contrario. Los líderes del bloque están negociando nuevas reglas para hacer que la disciplina fiscal sea legalmente vinculante y procurar una mayor cohesión.

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Treasurys Price Chg Yield %
2-Year Note 0/32 0.262
10-Year Note -7/32 2.000
* at close

7:00 a.m. EST 11/29/11Futures Last Change Settle
Crude Oil 98.63 0.42 98.21
Gold 1718.0 3.5 1714.5
E-mini Dow 11575 77 11498
E-mini S&P 500 1201.50 10.50 1191.00

7:10 a.m. EST 11/29/11Currencies Last (mid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 77.82 77.96
Euro (EUR/USD) 1.3339 1.3320
† Late Friday in New York.

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Copper November 29,06:59
Bid/Ask 3.3900 - 3.3932
Change +0.0287 +0.85%
Low/High 3.3391 - 3.4021
Charts

Nickel November 29,06:59
Bid/Ask 7.7960 - 7.8024
Change +0.0263 +0.34%
Low/High 7.7416 - 7.9367
Charts

Aluminum November 29,06:59
Bid/Ask 0.8922 - 0.8927
Change -0.0046 -0.52%
Low/High 0.8888 - 0.8995
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Zinc November 29,06:59
Bid/Ask 0.8810 - 0.8819
Change -0.0024 -0.27%
Low/High 0.8749 - 0.8884
Charts

Lead November 29,06:57
Bid/Ask 0.9145 - 0.9158
Change +0.0037 +0.41%
Low/High 0.9042 - 0.9198

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Europe, Africa and Middle East
INDEX VALUE CHANGE % CHANGE TIME
Euro Stoxx 50 Pr 2,237.42 15.66 0.70% 06:45
FTSE 100 INDEX 5,335.24 22.48 0.42% 06:44
CAC 40 INDEX 3,038.04 25.11 0.83% 06:44
DAX INDEX 5,795.10 49.77 0.87% 06:45
IBEX 35 INDEX 8,147.20 27.30 0.34% 06:46
FTSE MIB INDEX 14,673.40 95.15 0.65% 06:45
AEX-Index 286.64 1.57 0.55% 06:45
OMX STOCKHOLM 30 INDEX 928.90 1.74 0.19% 07:01
SWISS MARKET INDEX 5,539.59 16.93 0.31% 06:46
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Asia-Pacific
INDEX VALUE CHANGE % CHANGE TIME
NIKKEI 225 8,477.82 190.33 2.30% 01:28
HANG SENG INDEX 18,256.20 218.39 1.21% 03:01
S&P/ASX 200 INDEX 4,102.10 43.90 1.08% 00:45

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AMR se acoge a la bancarrota.

Los futures del Dow Jones 50 puntos al alza.

Libor up 0.53%

Oil down 98.15

Au 1,712

Yen up 77.88

Euro up 1.3348

Ag up 31.83, futures cu up 3.37

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Italia tuvo que pagar 7.89% por deuda a 3 anios. Malas noticias.

Oil up 98.33

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El Asia cerro al alza, Europa al alza.

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Estado español registra déficit del 3,7 pct del PIB a octubre
martes 29 de noviembre de 2011 07:41 GYT
Imprimir[-] Texto [+] MADRID (Reuters) - El déficit del Gobierno central español entre enero y octubre alcanzó la cifra de 40.100 millones de euros, equivalente a un 3,7 por ciento del Producto Interno Bruto, según datos facilitados el martes por el Ministerio de Economía.
La cifra supone un descenso del 17 por ciento interanual con respecto a los primeros diez meses del 2010.

El lunes, el Ministerio de Economía desveló que las comunidades autónomas españolas habían registrado un déficit del 1,19 por ciento al finalizar el tercer trimestre del año.

El Ministerio de Trabajo anunció a la misma hora que la Seguridad Social arrojó a octubre un superávit del 0,52 por ciento del PIB.

El objetivo del Gobierno es reducir el déficit fiscal a finales de año al 6 por ciento del PIB.

(Información de Paul Day; Editado por Carlos Ruano

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Confianza económica en zona euro vuelve a bajar en noviembre
martes 29 de noviembre de 2011 07:42 GYT
Imprimir[-] Texto [+] BRUSELAS (Reuters) - La confianza económica en la zona euro cayó más de lo esperado en noviembre, según datos conocidos el martes, dado que los gerentes de empresas se volvieron más pesimistas en casi todos los sectores de la economía, particularmente en Francia y Holanda.
Según la encuesta mensual de la Comisión Europea, el índice de confianza se situó en 93,7 frente a 94,8 en octubre, cayendo a niveles vistos por última vez a fines del 2009.

Economistas consultados por Reuters esperaban una lectura de 94,0.

La confianza se deterioró en la industria, donde cayó en 0,8 puntos respecto al mes previo, y entre los consumidores, donde declinó en 0,5 puntos.

"Los gerentes de la zona euro esperan reducir sus volúmenes de inversión en un 2 por ciento en el 2012 comparado con el 2011", dijo en un comunicado la comisión.

El ánimo también fue negativo en el sector servicios, con una baja de 1,8 puntos, mientras que en el negocio minorista cayó en 1,3 puntos. Solo en construcción hubo algo de optimismo en noviembre, ya que subió 0,3 puntos.

En el sector de servicios financieros, la confianza subió un 4,9 por ciento en el mes, lo que fue atribuido a que los "gerentes mejoraron su evaluación de los recientes acontecimientos en la situación del negocio y la demanda".

El indicador separado de clima empresarial cayó por noveno mes consecutivo en noviembre a -0,44 puntos desde -0,19 puntos y se ubicó por tercer mes seguido en terreno negativo. La lectura de noviembre es la más baja en 18 meses, desde febrero del 2010.

© Thomson Reuters 2011 All rights reserved.

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Moody's dice podría recortar ratings deuda subordinada bancos UE
martes 29 de noviembre de 2011 05:23 GYT
Imprimir[-] Texto [+] (Reuters) - La agencia Moody's dijo el martes que podría rebajar la calificación de la deuda subordinada de 87 bancos en 15 naciones de la Unión Europea (UE) por el temor a que los gobiernos no cuenten con los fondos para rescatar a los tenedores de deuda bancaria en momentos de tensión.
Moody's dijo que la mayoría de las calificaciones que revisará se concentrará en España, Italia, Austria y Francia. La revisión podría conducir a una posible rebaja promedio de deuda subordinada en dos niveles, y de deuda subordinada junior y deuda Tier 3 en un nivel, agregó.

Los tenedores de deuda subordinada están más atrás en la fila que los tenedores de deuda senior cuando se reclaman los activos de un banco, lo que la convierte en un tipo más riesgoso de deuda.

"Moody's cree que el apoyo sistémico para la deuda subordinada en Europa se está volviendo cada vez más impredecible, debido a una combinación de cambios anticipados en las restricciones políticas y financieras", dijo la agencia en un reporte.

Moody's hizo notar que se han producido instancias recientes donde se han impuesto pérdidas a los tenedores de deuda subordinada sin que se haya registrado un contagio significativo a otras clases de pasivos.

"En consecuencia, debería haber razones muy claras para que Moody's considere retener una suposición de apoyo en las calificaciones de deuda subordinada", advirtió.

Moody's también señaló que el riesgo para las calificaciones de deuda subordinada podrían extenderse fuera de las fronteras de la Unión Europea.

"Moody's también revisará en que medida otros mercados estrechamente integrados fuera de la UE, como Noruega o Suiza, serán afectados por este cambio en sus suposiciones de apoyo", explicó.

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Oil up 98.54

Ag down

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8.000 millones de euros
El Eurogrupo pretende desbloquear hoy el sexto tramo de ayuda a Grecia
También prevén concluir los detalles para reforzar la capacidad del fondo de rescate


Los ministros de Finanzas de la eurozona prevén desbloquear hoy los 8.000 millones de euros del sexto tramo de ayuda a Grecia y concluir los detalles técnicos para reforzar la capacidad de intervención del fondo temporal de rescate.

Tanto el desembolso de la ayuda para Grecia como la conclusión de las directrices para multiplicar, en principio cuatro o cinco veces, la capacidad de intervención del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF), que asciende actualmente a unos 250.000 millones de euros tras descontar los rescates de Grecia, Irlanda y Portugal, urgen para evitar una suspensión de pago por parte de Atenas y poner en marcha un cortafuegos capaz de frenar la crisis de la deuda.

El último Eurogrupo, que se celebró el pasado día 7, puso como prerrequisito para el desbloqueo de los 8.000 millones de euros en ayudas a Grecia que los líderes de los principales partidos políticos se comprometieran por escrito con las reformas y las medidas de ajuste acordadas con la troika a cambio del rescate.

La Comisión Europea y el Eurogrupo cuentan ya con el compromiso del primer ministro griego, Lukás Papadimos, y del líder del partido conservador Nueva Democracia, Antonis Samaras. Anoche llegó el compromiso por escrito del ex primer ministro Papandreu, en nombre del Pasok.

Fuentes diplomáticas europeas indicaban ayer que la ayuda será desbloqueada este martes, porque el compromiso exigido era apoyar los objetivos de las medidas y no la forma exacta de conseguirlos. ç
Pendientes de Italia

Los ministros tendrán mucho trabajo analítico, dado que también estudiarán el primer informe de la misión de supervisión de la Comisión Europea en Italia.

Precisamente la presión de los mercados sobre Italia, que afecta también a las primas de riesgo y los rendimientos de los bonos de España y arrastra cada vez a más países, como Bélgica, Francia o Austria, hace cada vez más urgente que el Eurogrupo finalice las directrices para el apalancamiento del FEEF, de manera que pueda dar líneas de crédito preventivas, financiar la recapitalización de la banca e intervenir en los mercados de deuda primario y secundario.

Según un texto distribuido a diputados alemanes y que se ha filtrado a la prensa, el FEEF podrá avalar -bajo el modelo asegurador- hasta un 30 % de las emisiones de bonos en el mercado primario de Estados miembros con problemas para aumentar la demanda y bajar los costes de financiación de esos países. La garantía se daría a través de un certificado de protección.

Los ministros también trabajan en la creación de uno o varios instrumentos de coinversión con el que la eurozona pretende atraer inversiones privadas y públicas, de fondos soberanos de países emergentes, por ejemplo, aunque éstos han mostrado escaso interés.