Viernes 27/04/12 GDP (PBI), Sentimiento del consumidor

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El dolar en su nivel mas bajo en tres semanas frente al euro.

Espana +1.69%

+30.88

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Mas QE en Japon.

El indice del dolar a 78.76 -0.5%

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+30.24

Hollande el candidato socialista en Francia que lidera la opinion publica dice que Alemania no puede tomar decisiones por la EU.

Euro up 1.3250

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2:59 p.m. EDT 04/27/12Treasurys
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3:05 p.m. EDT 04/27/12Futures
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Crude Oil 104.82 0.27 104.55
Gold 1664.4 3.9 1660.5
E-mini Dow 13179 19 13160
E-mini S&P 500 1399.25 2.50 1396.75
3:14 p.m. EDT 04/27/12Currencies
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Euro (EUR/USD) 1.3256 1.3224
† Late Thursday in New York.

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3:14 p.m. EDT 04/27/12Major Stock Indexes
  Last Change % Chg
DJIA 13252.30 47.68 0.36
Nasdaq 3074.24 23.63 0.77
S&P 500 1405.36 5.38 0.38
DJ Total Stock Market 14726.98 70.39 0.48
Russell 2000 825.22 6.89 0.84
Global Dow 1947.96 11.70 0.60
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Economía Española, sumida en enorme crisis: ministro
viernes 27 de abril de 2012 11:47 GYT Imprimir [-] Texto [+]

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Por Nigel Davies

MADRID (Reuters) - La malherida economía española enfrenta "una crisis de enorme magnitud", dijo el viernes el ministro de Exteriores, tras conocerse que la tasa de desempleo alcanzó su nivel más alto en dos décadas y que la agencia Standard and Poor's rebajó la calificación de la deuda soberana en dos escalones.

La tasa de desempleo de España escaló al 24 por ciento de la población activa en el primer trimestre del año, la más elevada desde hace 18 años y una de las peores marcas mundiales. Por su parte, las ventas minoristas cayeron en marzo por vigésimo primer mes consecutivo.

"(Los datos) son terribles para todos y son terribles para el Gobierno, pero yo creo que lo entienden (...) España está en una crisis de una enorme magnitud", dijo José Manuel García-Margallo en declaraciones a RNE.

Standard and Poor's mencionó en el comunicado en el que rebajó la calificación de España a "BBB+" con perspectiva negativa los riesgos de un incremento de la morosidad en los bancos españoles y pidió a Europa que tome medidas para fomentar el crecimiento.

La prima de riesgo española trepaba el viernes en la mañana a los 430 puntos básicos.

España acaba de entrar en su segunda recesión en tres años y ha vuelto al epicentro de la crisis de deuda de la zona euro.

El Gobierno ya ha rescatado a una serie de bancos demasiado expuestos a una burbuja inmobiliaria que duró una década y que estalló en el 2008, y los inversores temen que las entidades más vulnerables se vean impactadas por otra ronda de morosidad por el retroceso de la economía.

Con una economía menguante, España no tiene muchas esperanzas de cumplir los duros objetivos de déficit público este año, incluso a pesar de los recortes del Gobierno.

El presidente del Gobierno conservador Mariano Rajoy, que llegó al poder en diciembre, ha aprobado unos presupuestos austeros e introducido nuevas leyes para hacer a la economía más competitiva.

Rajoy dijo el jueves que está decidido a ceñirse a las medias de austeridad aun a costa del declive económico, en un momento en que se incrementan en Europa los llamamientos a iniciativas que impulsen el crecimiento.

La tasa de desempleo del primer trimestre subió respecto al 22,9 por ciento del cuarto trimestre del 2011. La mitad de los jóvenes españoles no tienen trabajo y esto probablemente no mejore en algún tiempo porque los recortes de gasto de unos 42.000 millones de euros previstos para este año frenarán cualquier potencial crecimiento.

El Gobierno espera que la reforma laboral aprobada en el primer trimestre que abarata el despido y la contratación para los empresarios muestre resultados el año que viene. Muchas compañías han aprovechado la reforma para efectuar más despidos.

"Es una situación muy complicada. No creo que los bancos estén ya arrinconados, pero el Gobierno debe salir pronto a decir cómo lo abordará", dijo Gilles Moec, economista de Deutsche Bank.

La rebaja de S&P coloca la calificación crediticia de España al mismo nivel que el de Italia. La nota "BBB+" quiere decir que el país cuenta con una "adecuada capacidad de pago" y sólo está unos escalones por encima de la categoría de 'basura'. Fitch y Moody's siguen calificando a España con una "fuerte capacidad de pago".

S&P dijo que era probable que el Gobierno tenga que poner más fondos en los bancos y pidió a los países de la zona euro una mejor gestión de la crisis de deuda.

El Gobierno está considerando la posibilidad de crear una compañía holding donde colocar los activos inmobiliarios tóxicos de los bancos, al persistir la desconfianza entre los inversores luego de tres rondas de limpieza y consolidación en el sector financiero.

GOBIERNO SUBIRA IMPUESTO AL VALOR AGREGADO

En tanto, el Gobierno dijo también que dará marcha atrás en su oposición a un incremento de los impuestos del consumo y subirá el Impuesto sobre el Valor Agregado (IVA) en el 2013, siguiendo las recomendaciones de organismos internacionales.

"Una de las cuestiones fundamentales que nos ha pedido siempre el FMI y la propia UE es ir reduciendo la imposición sobre el trabajo e ir incrementando la imposición sobre el consumo", dijo el ministro de Economía Luis de Guindos, agregando que no solo se contempla la subida del IVA sino también de otros gravámenes como los impuestos especiales.

El impacto neto del alza del IVA y otros tributos especiales combinado con una rebaja en las cotizaciones sociales que pagan las empresas será de 8.000 millones de euros en el próximo año.

Varios miembros del Ejecutivo actual del Partido Popular habían rechazado hasta ahora la posibilidad de incrementarlo.

"Lo que estamos planteando es, en un momento en el cual debemos dar el salto definitivo desde el punto de vista de la competitividad, reducir las cargas sobre el trabajo ... y por otro lado incrementar lo que sería la imposición sobre el consumo, con un incremento neto de recaudación que estaría en el entorno de los 8.000 millones", dijo De Guindos en la presentación del plan de estabilidad y crecimiento para los próximos 3 años.

Junto con la subida del IVA, el ministro anunció entre otras medidas que el Ejecutivo ultima un plan de privatizaciones y racionalizará el número de ayuntamientos mediante la agrupación de municipios en función de su población.

(Información adicional de Sonya Dowsett e Inmaculada Sanz; escrito por Fiona Ortiz; editado por Giles Elgood)

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Newmont seguirá plan minero Perú, pese mayores costos
viernes 27 de abril de 2012 15:29 GYT Imprimir [-] Texto [+]
Por Teresa Céspedes

LIMA (Reuters) - La mayor inversión minera en la historia de Perú finalmente se encamina a ver la luz.

La estadounidense Newmont reanudaría su megaproyecto Minas Conga, paralizado tras fuertes protestas por el temor a que contamine el agua, debido a que los altos precios del oro y sus competitivos costos operativos hacen que aún sea rentable, a pesar de que deberá gastar más para cumplir con nuevas exigencias medioambientales, según analistas.

Newmont y la peruana Buenaventura tenían prevista una inversión de 4.800 millones de dólares en el proyecto de oro y cobre, ubicado en la norteña región de Cajamarca, y cuyo inicio de operaciones está pronosticado para el 2014.

Sin embargo, una ola de violentas manifestaciones y bloqueos, por el temor a que Minas Conga contamine las fuentes de agua de la región, obligaron a Newmont a suspender el desarrollo y el Gobierno pidió nuevos peritajes internacionales para reevaluar el impacto del yacimiento en su entorno.

Tras meses de estudio, el Gobierno del presidente Ollanta Humala, que sufrió su primera crisis al paralizar Minas Conga, solicitó cumplir con las nuevas recomendaciones, entre las que destacan mantener dos de las cuatro lagunas que serían afectadas y elevar la capacidad de los reservorios de agua previstos.

Los analistas creen que las nuevas exigencias elevarían la inversión en Minas Conga en al menos 200 millones de dólares y no suponen cambios drásticos a los planes, por lo que Newmont y sus socios irían para adelante con el yacimiento, que prevé producir 650.000 onzas de oro anuales.

"Si la inversión adicional está en el orden de las decenas de millones de dólares o del 1 o 2 por ciento de la inversión, creo que podría soportar. Si es el centenar o al equivalente de 10 por ciento, creo que sería más difícil y lo pone al límite", dijo a Reuters ex ministro de Minería Carlos Herrera.

Entre las recomendaciones, Humala destacó que para garantizar el agua en la zona de influencia del plan la empresa debe cuadriplicar la capacidad de almacenamiento propuesta, para beneficiar a más pobladores de esa región.

Además, Humala pidió atender la propuesta que busca evitar que dos lagunas sean utilizadas como depósito de desmonte.

"No hay recomendaciones dramáticas, son recomendaciones que pueden ser atendibles", dijo, por su parte, el presidente de la Sociedad de Minería, Pedro Martínez.

El Gobierno ya inició las conversaciones con los operadores de Minas Conga para ejecutar los cambios propuestos, dado que el interés del Estado es grande. El proyecto representará una recaudación de impuestos de alrededor de 4.078 millones de dólares durante sus 19 años de operación.

Si bien los peritajes no son vinculantes y Newmont podría mantener sus planes iniciales, el Gobierno ha instado a la empresa a acatarlos y la minera se mostró abierta a hacer para avanzar con el proyecto.

El presidente ejecutivo de Newmont, Richard O'Brien, expresó su interés en seguir adelante con Minas Conga, aunque advirtió que destinará sus inversiones a otros países si los cambios propuestos hacen que el proyecto no sea rentable.

"Queremos seguir siendo parte de los esfuerzos del Gobierno por lograr la inclusión social y el desarrollo del país a través de la minería responsable", dijo O´Brien, quien agregó que Newmont ha estado operando en Perú por más de 20 años.

"El desarrollo de Conga sería una fuente importante de ingresos para el Gobierno del Perú y una fuente significativa de empleo", dijo el ejecutivo en una teleconferencia con analistas.

En total, el yacimiento contendría cerca de 8,9 millones de onzas de oro, que a los precios actuales equivalen a casi 15.000 millones de dólares.

COSTOS Y PRECIO DEL ORO

El vicepresidente para Sudamérica de Newmont, Carlos Santa Cruz, afirmó recientemente que la rentabilidad de Minas Conga está entre un 9 y un 10 por ciento, considerando un precio del oro de 1.500 dólares la onza.

El oro al contado cotizaba el viernes a 1.664 dólares por onza, tras más de una década de alza ininterrumpida de los precios, y según estimaciones de analistas, subiría a un récord de más de 2.000 dólares la onza a fines del 2012 o en el 2013.

Por otro lado, antes de que se conocieran las propuestas de los peritos, Newmont, el segundo mayor productor mundial de oro, ya estaba revaluando el proyecto en busca de reducir sus costos de producción y de financiamiento.

La empresa ha dicho que Minas Conga es un plan estratégico que ayudaría a atenuar un agotamiento de reservas de la mina estrella de Newmont vecina al proyecto: Yanacocha.

Asimismo, el costo efectivo inicial de Minas Conga se estima en 400 dólares por onza, inferior a los 560 dólares por onza que registró la mina Yanacocha el año pasado, según analistas.

Newmont dijo esta semana que los costos aplicables a sus ventas globales de oro de este año serían entre 625 y 675 dólares por onza, frente a los 591 dólares por onza en el 2011.

"Puede que sea rentable sí, pero hay que ver si ésta se ubica por debajo de un threshold (umbral) interno que tiene la compañía como rentabilidad que exige el proyecto", dijo la analista Isabel Darrigrandi de la correduría Celfín Capital.

Darrigrandi consideró que lo más probable es que "la empresa se quede, pero creo que hay espacio para negociar ciertos puntos de esas recomendaciones porque hay un punto de quiebre y, si exigen demasiado, podría ser adiós Conga".

Sin embargo, las tensiones en torno a Minas Conga persisten y las protestas, que el año pasado dejaron heridos y a Cajamarca al borde del desabastecimiento, pueden reanudarse si el Gobierno y Newmont avanzan con el proyecto.

Minas Conga está ubicado en las cabeceras de cuenca donde se originan hasta cuatro ríos de la zona. El área de explotación abarca unas 34.500 hectáreas y tendrá dos tajos a cielo abierto, una planta concentradora y un depósito para almacenar relaves.

PREOCUPACION POR CAMBIO DE REGLAS

Más allá de que Minas Conga finalmente vea la luz, los analistas expresaron su preocupación hacia adelante por el impacto de las protestas sociales y su capacidad para cambiar las reglas de juego.

Según datos oficiales, los conflictos sociales relacionados a la explotación de recursos naturales suman más de 200 en Perú, país donde un tercio de la población vive en la pobreza a pesar del auge económico de los últimos años.

"Esto sería una pésima señal para los inversionistas del sector minero", afirmó Darrigrandi.

Perú, uno de los mayores productores mundiales de metales, tiene en cartera unos 50.000 millones de dólares de inversión en proyectos mineros en los próximos años, vitales para sostener el fuerte crecimiento económico que registra el país andino.

"El antecedente de que un estudio aprobado se revisa y que se plantean exigencias adicionales, creo que va a generar que los demás inversionistas de proyectos similares van a ver el tema con preocupación sobre la estabilidad", afirmó Herrera.

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3:14 p.m. EDT 04/27/12Major Stock Indexes
  Last Change % Chg
DJIA 13252.30 47.68 0.36
Nasdaq 3074.24 23.63 0.77
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El Dow Jones sube 23.69 puntos a 13,228.31 puntos.

Liboe igual 0.47%

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ElComercio.pe / Economía
Inversión de Conga irá a otros países si cambios no hacen rentable el proyecto
El CEO de Newmont afirmó que vienen evaluando los pedidos del Gobierno para desarrollar el proyecto minero

Viernes 27 de abril de 2012 - 02:23 pm 43 comentarios

El presidente ejecutivo de Newmont Mining, Richard O´Brien, afirmó hoy que destinarán sus inversiones a proyectos de otros países si los cambios ambientales propuestos al proyecto minero Conga no lo hacen rentable.

Como se sabe, el Gobierno anunció la semana pasada la necesidad de atender las recomendaciones del peritaje internacional del proyecto minero para hacerlo viable. Se pidió preservar las lagunas Azul y Chica, crear un fondo social, elevar la capacidad de los reservorios de agua, entre otras cuestiones.

En ese contexto, el ejecutivo informó que la firma viene evaluando los cambios y las implicancias económicas planteados para Conga.

“Si Conga no puede ser desarrollada (…) de una manera segura, social y ambientalmente responsable (…) entonces vamos a reasignar ese capital a otros proyectos de desarrollo de nuestro portafolio, incluyendo oportunidades en Nevada, Australia, Ghana e Indonesia”, aseveró en declaraciones en una conferencia telefónica con analistas que fueron recogidas por Reuters.

“Tenemos otras opciones si esto no es favorable”, agregó.

O´Brien dijo también que el peritaje internacional al que fue sometido el EIA de Conga confirmó que el impacto al ecosistema de la zona cumplía con los estándares peruanos e internacionales.

LA CIFRA
US$4.800 millones es la inversión que se tenía prevista para desarrollar el proyecto Conga.

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En sentido contrario.

Los inversionistas compran deuda venezolana y venden la argentina

Por PRABHA NATARAJAN

NUEVA YORK (Dow Jones)— En un giro de percepciones, los inversionistas ahora prefieren los bonos denominados en dólares de Venezuela a los de Argentina.

Los administradores de fondos y los especuladores esperan con ansias la posibilidad de un cambio político en Venezuela y adquirir la deuda del país. Esperan aprovechar una rápida alza en los precios de estos bonos si un nuevo gobierno reemplaza al enfermo presidente Hugo Chávez.

La presidenta argentina, Cristina Fernández de Kirchner.

En tanto, muchos inversionistas han comenzado a vender la deuda argentina por las impredecibles políticas de la presidenta Cristina Fernández de Kirchner, quien ha decidido expropiar a la petrolera YPF SA, una filial de la española Repsol YPF SA.

En cierto sentido, los inversionistas perciben que estos países están estancados en los años 80 y 90, cuando las políticas fuertemente influenciadas por las ideologías y el populismo llevaron a muchos países latinoamericanos a caer en cesación de pagos.

Ninguna de estas naciones corre este riesgo y ambas ofrecen altos rendimientos: más de 600 puntos base sobre el índice general de bonos de mercados emergentes.

Pero en semanas recientes la percepción y las expectativas en torno a ambos países han cambiado de manera tangible. Hay una clara preferencia por Venezuela sobre Argentina.

"Estamos convencidos de que habrá un cambio y Chávez no será el próximo presidente de Venezuela, aunque es difícil saber qué rumbo tomará", dijo Sam Finkelstein de Goldman Sachs Asset Management. Esa, señaló, es la razón para comprar deuda venezolana a largo plazo.

Chávez, quien ha gobernado el país desde 1999, padece un cáncer y sus esporádicas apariciones han generado preocupación sobre su salud y capacidad para gobernar el país. Analistas y observadores del mercado esperan que el 1 julio, cuando se da el inicio oficial a la campaña electoral, haya una señal clara sobre si el mandatario decidirá ir a la reelección.

La ponderación de Argentina en el Índice Global de Bonos de Mercados Emergentes de J.P. Morgan —la referencia para la deuda denominada en dólares que sigue la mayoría de los inversionistas— no registra cambios, lo que refleja la perspectiva neutral para el país. Pero el índice tiene una ponderación superior —o más del promedio— para Venezuela. Ambos países representan 1,3% y 9,5%, respectivamente, del índice en términos de capitalización de mercado, según J.P. Morgan.

Joyce Chang, titular global de mercados emergentes e investigación de crédito en J.P. Morgan, destacó que los inversionistas obtuvieron "cuantiosas ganancias sobre la deuda venezolana en el primer trimestre, pero aún se justifica mantener una alta ponderación venezolana debido a los altos rendimientos".

Por otro lado, la trayectoria de la deuda argentina parece muy clara para los inversionistas.

"Argentina avanzaba por el largo camino de regreso, tras caer en cesación de pagos, para acceder a los mercados internacionales, y ahora a retrocedido varios pasos", señaló Russ Rowley, administrador de cartera en Principal Global Investors.

La semana pasada su fondo comenzó vender sus ya bajas ponderaciones de bonos corporativos y soberanos argentinos.

Aunque los rendimientos argentinos siguen siendo altos y atractivos, Rowley teme una fuga de inversionistas y la imposición de controles por parte del gobierno si la situación empeora.

"No estamos siendo compensados en forma adecuada por estos riesgos", agregó.

"El verdadero riesgo en Argentina es que su patrocinio podría caer; eso ya sucedió en Venezuela", indicó Chang. "La reserva de inversionistas será bastante menor y esto probablemente resultará en una mayor volatilidad".

Sin embargo, algunos inversionistas prefieren esperar que haya más claridad.

"Las cosas están cambiando un poco y se comienza a generar una mayor cautela", expresó Catherine Elmore de Standish Asset Management. "Hay una reevaluación en términos de cuán expuestos estamos a estos países".

Por ejemplo, su fondo iguala la ponderación para la deuda de referencia argentina y venezolana, pero observa de cerca los acontecimientos en este último país y no descarta incrementar su exposición a Venezuela.

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SPANISH Updated April 27, 2012, 5:01 p.m. ET
Los mercados de EE.UU. cierran al alza con su mayor avance semanal en más de un mes

Por CHRIS DIETERICH

NUEVA YORK (Dow Jones)— Sólidos resultados trimestrales de empresas de consumo como Amazon.com hicieron que las acciones de Estados Unidos registraran un alza el viernes, con lo que los índices referenciales registraron sus mayores avances semanales en más de un mes.

El Promedio Industrial Dow Jones ascendió 23,69 puntos, o 0,2%, a 13.228,31, y el índice Standard & Poor's 500 avanzó 3,38 puntos, o 0,2%, a 1.403,36.

Ambos índices se elevaron por cuarta sesión consecutiva y registraron sus mayores ganancias semanales desde el 16 de marzo. El Dow se elevó 1,5% esta semana, mientras que el S&P 500 escaló 1,8%.

La actividad del viernes empujó al Dow a territorio positivo para el mes. Si la ganancia de 0,1% se mantiene el lunes, las acciones líderes terminarían abril con su séptimo avance mensual consecutivo, la racha más larga en cinco años.

El Compuesto Nasdaq añadió 18,59 puntos, o 0,6%, a 3069,20. El índice escaló 2,3% esta semana, su mayor avance semanal en casi tres meses.

Las acciones de consumo discrecional lideraron los avances del viernes. Amazon.com avanzó 16% luego de informar un aumento de 34% en sus ingresos del primer trimestre. Expedia subió 24% tras registrar una ganancia e ingresos que superaron las expectativas.

"Los resultados han tenido un desempeño consistentemente mejor frente a —hay que decirlo— expectativas muy modestas", dijo Phil Orlando de Federated Investors. "Pensábamos que veríamos resultados interanuales negativos tanto en las ganancias como en los ingresos. Las cifras no son espectaculares, pero tenemos crecimiento de un dígito tanto en los ingresos como en las ganancias".

Entre otros componentes del Dow, Procter & Gamble cayó 3,6% luego de informar que su ganancia del tercer trimestre fiscal superó las estimaciones, mientras que se situó por debajo de las proyecciones de ingresos.

En el frente económico, el producto interno bruto de Estados Unidos creció a una tasa anual de 2,2% entre enero y marzo, frente al crecimiento del 3,0% registrado en el cuarto trimestre de 2011.

La expansión se situó por debajo de las expectativas. Los economistas esperaban que el PIB del primer trimestre registrara una tasa de crecimiento de 2,6%, según una encuesta de Dow Jones Newswires.

En otras noticias corporativas, Starbucks cayó 5,3% luego que sus resultados del segundo trimestre fiscal no cumplieran con las estimaciones, aunque la firma elevó su proyección de ganancia para el año completo.

Ford Motor perdió 2,3% luego que la ganancia e ingresos del fabricante de automóviles para el primer trimestre se redujeran en relación a los niveles de un año atrás, si bien excedieron las estimaciones de los analistas.

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