Viernes 26/07/13 sentimiento del consumidor

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Viernes

Eventos económicos

Sentimiento del consumidor

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Euro (EUR/USD) 1.3275 -0.0003
Yen (USD/JPY) 99.26 -0.03
Pound (GBP/USD) 1.5385 -0.0006
Australia $ (AUD/USD) 0.9252 0.0007
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9302 0.0004
WSJ Dollar Index 74.06 0.00
GOVERNMENT BONDS9:46 PM EDT 7/25/2013
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -3/32 2.584
German 10 Year 0/32 1.676
Japan 10 Year 1/32 0.800
FUTURES9:36 PM EDT 7/25/2013
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 105.45 -0.04 -0.04%
Brent Crude 107.63 -0.02 -0.02%
Gold 1336.5 7.0 0.53%
Silver 20.220 0.066 0.33%
E-mini DJIA 15497 13 0.08%
E-mini S&P 500 1686.25 2.25 0.13%

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Copper July 25,21:39
Bid/Ask 3.1632 - 3.1647
Change -0.0034 -0.11%
Low/High 3.1590 - 3.1779
Charts

Nickel July 25,21:39
Bid/Ask 6.3349 - 6.3566
Change -0.0113 -0.18%
Low/High 6.3204 - 6.3634
Charts

Aluminum July 25,21:39
Bid/Ask 0.8035 - 0.8042
Change -0.0008 -0.10%
Low/High 0.8029 - 0.8083
Charts

Zinc July 25,21:39
Bid/Ask 0.8351 - 0.8358
Change -0.0002 -0.03%
Low/High 0.8341 - 0.8375
Charts

Lead July 25,21:39
Bid/Ask 0.9359 - 0.9369
Change -0.0009 -0.10%
Low/High 0.9343 - 0.9391
Charts

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Asia-Pacific
NIKKEI 225 14,341.30 -221.63
(-1.52%) 21:31
HONG KONG HANG SENG INDEX 21,860.09 -40.88
(-0.19%) 21:35
S&​P/​ASX 200 5,040.30 +4.68
(+0.09%) 21:49

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http://online.wsj.com/public/page/espanol-inicio.html

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Amazon sorprende con reporte de pérdida

Amazon.com Inc. AMZN +1.49% registró una pérdida en el segundo trimestre, luego que sus planes de expansión siguieran lastrando sus resultados, aunque la facturación siguió fortaleciéndose.

Para el tercer trimestre, la empresa proyectó una pérdida operativa de entre US$65 millones y US$440 millones, e ingresos desde US$15.450 millones a US$17.150 millones. Analistas encuestados por Thomson Reuters esperaban ingresos por US$16.980 millones.

Amazon reportó una pérdida de US$7 millones, o dos centavos la acción, frente al beneficio de US$7 millones, o un centavo por acción, un año antes. Los analistas habían proyectado una ganancia de cinco centavos la acción.

Las ventas netas mejoraron 22% a US$15.700 millones. La empresa había proyectado entre US$14.500 millones y US$16.200 millones.

El margen bruto se amplió a 28,6% desde 26,1%.

Los gastos operativos aumentaron 23% en el último trimestre. La ganancia operativa fue de US$79 millones, frente a la proyección de resultados de la compañía para abril, que iba desde una ganancia de US$10 millones a una pérdida de US$340 millones.

Los costos asociados a centros de almacenamiento y distribución se elevaron a US$1.840 millones, desde US$1.360 millones un año antes.

Los costos de tecnología y contenido, que incluyen gastos asociados a su lector Kindle y licencias por archivos de medios, como los videos transmitidos a través del servicio Prime de Amazon, se elevaron a US$1.590 millones desde US$1.080 millones.

Las acciones cerraron el jueves a US$303,40 y caían 2,3% en las operaciones posteriores al cierre del mercado. Al cierre del jueves, la acción había avanzado 21% en lo que va del año.

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Oil up 105.55

Au up 1,338

Los futures del Dow Jones 15 puntos al alza.

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Australia +0.36%, el Hang Seng +0.16%, Australia +0.31%

Euro up 1.3279

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El Shanghai C. -0.80%, el Nikkei -0.2%, Korea +0.11%

Yen up 98.86

Oil down 105.48

Brent up 107.69

Au up 1,338.21

Ag up 20.25

[Fenix]

Fuertes caída en Japón que lastra las bolsas asiáticas

El índice MSCI Asia Pacific pierde un 0,5% y el Nikkei un 2,97%

Viernes, 26 de Julio del 2013 - 1:08:00

Las bolsas de Asia cayeron, con el índice de referencia regional dispuesto a quebrar su racha ganadora más larga desde enero. Las acciones japonesas sufren la mayor caída semanal en el último mes y medio. La bolsa china cae después de que el gobierno ordenara a las empresas reducir el exceso de capacidad de producción. El índice MSCI Asia Pacific pierde un 0,5% y el Nikkei un 2,97%.

Toyota Motor, un fabricante japonés que obtiene el 31 por ciento de sus ingresos de América del Norte, cae un 2,8 por ciento después de que el yen subiera frente al dólar. Advantest pierde un 9,9 por ciento en Tokio después de que el fabricante de chips registrara unas pérdidas de 3.600 millones de yenes.

"El mercado todavía está tratando de saber si la reducción de estímulos es bueno o malo para los mercados, y creo que va a ser bueno, pero estamos en este proceso de ir hacia arriba y hacia abajo dependiendo de los movimientos diarios", dijo Mikio Kumada, estratega global de LGT Capital Partners. En China, "el mensaje que están tratando de transmitir es "mira, vamos a poner un suelo en el crecimiento." capital bolsa

[Fenix]

Los futuros y spread bets europeos pronostican una apertura alcista del Ibex 35 del 0,84% y del 0,49% para el Euro Stoxx 50.
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Las citas de la jornada


Estas son las principales referencias del día:

- 0145. Confianza consumidor Francia. Previsión 79.
- Comienzan a cotizar 109.539.416 nuevas acciones Iberdrola procedentes de su aumento de capital.

- 855h. Indicador confianza consumidor final Michigan - EEUU. Prev:84,0
- 930h. ECRI semanal anualizado

[Fenix]

Precios importación Alemania junio -0,8% vs -0,3% esperado

En tasa interanual, los precios cayeron un 2,2% vs -1,9% esperado y -2,9% anterior.
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Confianza consumidor Francia julio 82 vs 79 junio y 79 esperado
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Los mercados se están mostrando algo “cansados”, especialmente en aquellas regiones como EEUU donde los índices bursátiles se sitúan en niveles máximos que no son capaces de romper, según los analistas de Link.

"No obstante, las caídas tampoco son profundas, apareciendo dinero dispuesto a aprovechar los recortes para entrar en el mercado. Por tanto, los índices bursátiles se mantienen “a la espera” de un catalizador que les lleve en una u otra dirección. En este sentido, creemos que la próxima semana, con las reuniones de los principales bancos occidentales (Banco de Inglaterra, Banco Central Europeo y Reserva Federal) así como las siempre relevantes cifras de desempleo en EEUU en la agenda, los mercados tendrán nuevas noticias con las que alimentarse.

Por el momento, esperamos hoy una apertura al alza de las bolsas europeas, siguiendo el positivo cierre de Wall Street ayer."
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Subidas en la apertura de las bolsas europeas, en una jornada en la que los datos macro seguirán siendo los principales catalizadores de los mercados. Destacar las cuentas conocidas en el panorama español, que siguen superando previsiones.

Eurostoxx 50 +0,68% a 2.759 puntos. Ibex 35 +0,77% a 8.345 puntos. DAX +0,56%. CAC 40 +0,84%. Mibtel +0,51%.

Los futuros y spread bets pronostican un ascenso del 0,82% para el Ibex 35 y del 0,50% para el Euro Stoxx 50.

"El mercado español ha recuperado parte del terreno perdido con respecto a sus homólogos europeos. El diferencial entre el DAX y el Ibex 35 es ya casi inexistente. Una buena operación para muchos hedge funds que apostaron a esta posibilidad cuando el gap era de cientos de puntos. Los resultados empresariales y los últimos datos macro españoles, sugieren claramente que ya hemos sobrepasado lo peor de la crisis. Es una buena noticia para todos. La recuperación será lenta, pero sostenida.
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Ibex 35 supera al DAX alemán

A principios de junio señalábamos que diversos hedge funds de EE.UU. habían apostado a que se cerrara el diferencial entre el Ibex 35 y el DAX alemán. En estos momentos el Ibex 35 sube un 1,13% a 8.375 puntos, superando al DAX alemán que sube un 0,58% a 8.346 puntos, aumentando el beneficio de las anteriores operaciones de arbitraje.

[Fenix]

La Bolsa de China cierra con una caída del 0,51%

El índice de referencia de la Bolsa de China, el Shanghai Composite, cierra con una caída del 0,51% a 2.010,85.
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Esta semana el banco central de China se ha sumado a las medidas expansivas de la Fed, el BCE y el BoJ. Con este flujo de dinero, y unos datos macro que van siendo cada vez mejores, las Bolsas se mantienen al alza. Incluso las Bolsas españolas siguen esta tendencia alcista, pues Europa sale de la recesión y despeja el camino a la economía nacional. En Europa, los PMI adelantados de julio han sido muy buenos, pasando incluso el de la Eurozona a expansión por primera vez en los últimos 18 meses
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“Cerramos la semana mejor de lo previsto”

Viernes, 26 de Julio del 2013 - 2:42:53

El Nikkei ha caído esta madrugada casi -3% golpeado por una inesperada subida del IPC japonés en junio, su primer incremento en un año (+0,4%) y por unos decepcionantes resultados empresariales (Samsung, Advantest, Toyota, Canon).

Hoy no tenemos referencias macroeconómicas importantes, por lo que los resultados empresariales serán el único catalizador para las bolsas (presentan compañías europeas como Total, Caixabank, Banco Popular, Abertis, Ebro, etc. y Tyco en EEUU). La subasta de bonos Italiana se colocará sin problemas, como viene siendo habitual.

En EEUU se publica el dato de la Conf. U. Michigan que al ser Final, apenas tendrá impacto sobre el mercado a no ser que, contra todo pronóstico, la revisión del dato Preliminar suponga una gran sorpresa.

Las operaciones corporativas y unos resultados empresariales aceptables podrían impulsar hoy las bolsas, apoyadas además por la mejora de la percepción sobre Europa. Sin embargo, la sesión podría ir desinflándose de cara al cierre y suavizar las subidas iniciales (en ausencia de sorpresas muy positivas).

En definitiva asistiremos a un final de semana más benigno de lo esperado. La TIR del Bund podría retroceder hacia 1,65%?? y la prima de riesgo se mantenerse por debajo de los 300p.b. El euro permanecerá estable en 1,32 en su cruce frente al dólar.

[Fenix]

FMI.- El BCE podría tener que bajar los tipos hasta tasas negativas en los depósitos y lanzar una nueva ronda de alivio monetario no convencional para alentar el crecimiento de la zona euro y reducir la fragmentación del mercado financiero. La institución no ve una recuperación antes de 2014. En una evaluación realizada a los países de la Eurozona se concluye que los esfuerzos por apuntalar las finanzas públicas podrían recortar el crecimiento 1,25 puntos porcentuales este año. Por tanto, estima una contracción de -0,6% para 2013 y un crecimiento de +0,9% para 2014. Además ha reclamado a los países de la Eurozona que pongan en marcha una “amplia estrategia” para fomentar el crecimiento económico y crear empleo, que incluya medidas para reflotar el sector bancario, avanzar en la unión bancaria e impulsar las reformas estructurales. En definitiva, indicaciones directas del FMI al BCE para que vuelva a bajar tipos y adopte medidas de flexibilización adicionales. En nuestro Informe de Estrategia de Inversión 3T’13 publicado a finales de mayo asignábamos una probabilidad del 40% a una nueva bajada de tipo director por parte del BCE, probabilidad que podría haber subido algo más tras la última rueda de prensa de Draghi.

ALEMANIA.- (i) IFO (julio) supera las expectativas 106,2 vs 106,1 estimado. Se debe a la percepción de la Situación Real (110,1 vs 109,4) ya que la componente de Expectativas retrocede 1 décima hasta 102,4. Este sería el tercer mes consecutivo de avances, por lo que ya estaría identificándose una tendencia consolidada de mejora.

(ii) Precios Importación de junio caen más de lo estimado(a/a) hasta -2,2% vs -1,6% esperado vs -2,9% anterior.

REINO UNIDO.- PIB 2T’13 (Preliminar) ha avanzado +0,6% en tasa intertrimestral desde +0,3% en el 1T’13, igual que esperado. Esta cifra equivale a +1,4% en tasa interanual desde +0,3% en el 1T’13, también como esperado. Parce que la economía británica sigue avanzando en su recuperación aunque la libra permanece impasible a esta mejora. EEUU.- (i) Pedidos de Bienes Duraderos (junio) muy por encima de previsiones +4,2% vs +1,4% estimado vs +5,2% anterior (revisado a mejor desde +3,6%).

(ii) Pedidos Bienes Duraderos ex transporte decepciona, con un registro de 0,0% vs +0,5% estimado vs +1,0% anterior (revisado a mejor desde +0,7%). Datos mixtos, la mayor parte de la subida proviene del transporte (aviones civiles) lo cual no es muy positivo. Sin embargo, la componente de inversión alcanza la mejor cifra desde hace bastantes meses, lo cual sirve de atenuante.

(iii) Paro semanal peor que estimado: 343k vs 340k vs 336k anterior (revisado a peor desde 334k).

(iv) Paro larga duración supera previsiones 2997k vs 3025k estimado vs 3116k anterior (revisado a peor desde 3114k).

EE.UU./FED.- Summers (ex Tesoro y más bien hawkish) surge como candidato a suceder a Bernanke cuando se retire a principios de 2014. Hasta ahora la candidata favorita era Yellen, más bien dovish. La candidatura de Summers nos causa cierta inquietud y no creemos que fuera bueno para el mercado. JAPÓN.- El IPC ha subido en contra de las previsiones en junio hasta +0,2% vs +0,1% estimado vs -0,3% anterior (a/a). El IPC subyacente (a/a) también sube por encima de expectativas, hasta +0,4% vs +0,3% estimado vs +0,0% anterior. El IPC subyacente cae menos de los estimado hasta -0,2% vs -0,3% estimado -0,4% anterior. Parece que el objetivo de Abe/BoJ se está cumpliendo rápidamente, pero el ir tan rápido tiene el inconveniente de que aprecia el yen y eso castiga al Nikkei (anoche -3%).

CHINA.- (i) El MNI de sentimiento sobre negocios ha retrocedido en julio hasta 51,3 desde 53,7 en junio (y viene de 56,7 en mayo y niveles superiores en meses previos) en la componente de Situación Actual, lo que explica el enfriamiento de la bolsa china anoche y resulta coherente con el proceso de desaceleración económica que sufre el país. La componente de Expectativas mejora, sin embargo, hasta 53,4 desde 52,8, pero en meses previos estaba en niveles superiores a 60, por lo que se otorga más importancia al retroceso de la Situación Actual. Es un dato tan preocupante como cabía esperar.

(ii) El Ministerio de Industria y Tecnología china han ordenado reducir el exceso de capacidad de producción a 19 industrias (fabricantes de materiales básicos fundamentalmente) este año, como parte de los esfuerzos de cambio hacia un crecimiento económico sostenible, ya que este exceso ha puesto en riesgo los beneficios de estas empresas por los reducidos precios de sus productos. Ampliar capacidad es un proceso lento, pero alcanzable con un plan estratégico, pero la reducción de capacidad instalada es un proceso nuevo para el método de planificación comunista chino y el desenlace puede ser absolutamente inesperado.

En una economía de mercado libre el proceso de ajuste es progresivo y relativamente poco agresivo (indemnizaciones y cierre sólo después de comprobarse que los costes no se pueden ajustar a la realidad de la demanda), pero en un sistema de planificación es toda una novedad. Nunca había sucedido en China y no es posible saber cómo se va a gestionar. El caso es que, sea cual sea el desenlace, el mensaje parece muy duro, aparte de resultar absolutamente novedoso para la planificación china. Esto no hace sino confirmar los temores que tenemos en Análisis de que el aterrizaje chino termine convirtiéndose en un problema social de dimensión preocupante. Por otra parte, el gobernador del banco central ha afirmado que mantendrá una política monetaria prudente y razonable en cuanto a niveles de oferta monetaria y crédito accesible a empresas. Bankinter

[Fenix]

Las autoridades egipcias ordenan la detención de Mursi por un periodo quince días