Martes 26/08/14 órdenes de bienes duraderos

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Precios de casas en EEUU caen en junio: S&P/Case Shiller
martes 26 de agosto de 2014 09:29 GYT Imprimir [-] Texto [+]
NUEVA YORK (Reuters) - Los precios de las casas unifamiliares en Estados Unidos bajaron en junio e incumplieron las expectativas de los analistas, mostró un informe publicado el martes.

El índice compuesto de S&P/Case Shiller para precios de viviendas en 20 áreas metropolitanas de Estados Unidos declinó un 0,2 por ciento en junio, sobre una base desestacionalizada.

Economistas consultados en un sondeo de Reuters estimaban que la lectura se mantendría sin alteraciones.

Los precios no ajustados por estacionalidad subieron un 1,0 por ciento en las 20 ciudades, en línea con las expectativas.

(Reporte de Sam Forgione. Editado en español por Patricio Abusleme)

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LAST CHANGE % CHG
DJIA 17132.86 55.99 0.33%
Nasdaq 4570.31 12.96 0.28%
S&P 500 2002.68 4.76 0.24%
Russell 2000 1173.92 8.70 0.75%
Global Dow 2626.94 5.16 0.20%
Japan: Nikkei 225 15521.22 -92.03 -0.59%
Stoxx Europe 600 342.96 2.50 0.73%
UK: FTSE 100 6822.76 47.51 0.70%
CURRENCIES12:10 PM EDT 8/26/2014
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.3191 -0.0001
Yen (USD/JPY) 104.15 0.09
Pound (GBP/USD) 1.6567 -0.0012
Australia $ (AUD/USD) 0.9319 0.0021
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9167 0.0013
WSJ Dollar Index 74.67 -0.02
GOVERNMENT BONDS12:10 PM EDT 8/26/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -3/32 2.396
German 10 Year -2/32 0.940
Japan 10 Year 2/32 0.501
FUTURES12:00 PM EDT 8/26/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 93.45 0.10 0.11%
Brent Crude 102.51 -0.14 -0.14%
Gold 1284.6 5.7 0.45%
Silver 19.510 0.079 0.41%
E-mini DJIA 17108 52 0.30%
E-mini S&P 500 2000.00 5.00 0.25%

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http://online.wsj.com/public/page/espanol-inicio.html

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http://elcomercio.pe/movil/politica/con ... ia-1752472

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Peru -0.12%


Acciones Ultima cotización (S/.) Var. día (S/.) Var. día (%)
PPX US$ 0.13 US$ 0.01 8.33
SPY US$ 200.80 US$ 7.80 3.78
RIO US$ 2.78 US$ 0.07 2.58
PML US$ 0.43 US$ 0.01 2.38
HIDROSI1 0.53 0.01 1.92
Acciones Ultima cotización (S/.) Var. día (S/.) Var. día (%)
DNT US$ 0.20 US$ -0.01 -4.76
CPACASC1 5.20 -0.00 -1.70
CORAREI1 0.65 -0.01 -1.52
BAP US$ 152.87 US$ -2.13 -1.37
VOLCABC1 1.13 -0.01 -0.88

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DJIA 17114.88 38.01 0.22%
Nasdaq 4571.09 13.74 0.30%
S&P 500 2000.57 2.65 0.13%
Russell 2000 1175.71 10.49 0.90%

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[Fenix]

“La magia de la Bolsa, directamente proporcional al poco acierto de la previsión de los economistas”
por Moisés Romero •Hace 17 horas

"¿Alguien se imagina una Bolsa sujeta a los protocolos de los libros de texto y de los manuales, que elaboran estudiosos y economistas? Si ello fuera así, no habría oficios. Incluso el mundo dejaría de existir, porque todos nos dedicaríamos a especular en Bolsa con el único objetivo de ganar y ganar dinero. Mucho dinero. No habría médicos para curar las enfermedades, ni guardias para controlar robos y saqueos. Claro, que tampoco habría chorizos y ladrones. No habría tiendas ni supermercados ¿Qué comeríamos y vestiríamos? Un cuento, en fin, imposible. Ello a propósito de la magia de la Bolsa, que es sinónimo de incertidumbre, de pronóstico difícil, muy complejo. Una magia, que es directamente proporcional al poco acierto de los economistas, que se dedican a las cosas de los Mercados. Según Wikipedia, un economista es un profesional experto en economía teórica o aplicada, que estudia y analiza tanto las causas como consecuencias de los fenómenos económicos que involucran costes y beneficios, a través del cual estructura, interpreta y elabora modelos y leyes. .."

"...El alto estatus del economista frente a la sociedad es resultado de la cantidad de información que el profesional debe de manejar para estudiar, entender y modelar la sociedad con relación a esos fenómenos. Los economistas estudian cómo la sociedad distribuye los recursos, estos son tierra, trabajo y capital, para producir bienes y servicios. Llevan a cabo la investigación, recogen y analizar datos, seguimiento de las tendencias económicas, y desarrollar las previsiones sobre una amplia variedad de cuestiones como costes de la energía, la inflación, las tasas de interés, tipos de cambio, los impuestos y los niveles de empleo, etc. Su capacidad de comprender flujos financieros, prever tendencias de mercados y administrar inversiones de manera precisa es una de sus cualidades que les permite trabajar también en cualquier área financiera....", me dice un viejo lobo de mar, en esta singular etapa del año, que me envía las siguientes referencias:

***

¿Magia en el mercado bursátil? Así es. Y aunque esto suene a explicación poco ortodoxa, se refiere a una tendencia que algunos llaman econofísica: la aplicación de la nueva física y las teorías del caos a los sistemas económicos complejos. Se entiende que magia, en tal contexto, quiere decir incertidumbre. Y son sus leyes –las del azar– las que explican el caprichoso comportamiento de un mercado de valores que depende de múltiples variables....

***

Nadie espera que un analista sea capaz de predecir el futuro bursátil o económico a la perfección. Sin embargo, los economistas de Wall Street reciben un buen salario para ser lo más preciso posible cuando se trata de este tipo de tareas.

Desafortunadamente, de acuerdo con sus propias revisiones de sus previsiones, tienden a ser muy imprecisos.

Torsten Slok de Deutsche Bank ha trazado las revisiones de las previsiones de los economistas sobre el PIB durante cinco períodos.

Si estos economistas hubieran acertado, entonces estas líneas serían recta de izquierda a derecha.

Pero como se puede ver, estas líneas son serpenteantes.


Análisis de mercado: subasta del Tesoro, rentabilidades mínimas
por Renta 4 •Hace 16 horas

Detrás de este buen comportamiento de los mercados de deuda están las expectativas de que el BCE adopte nuevas medidas de estímulo monetario (QE) ante la pérdida de pulso de la economía europea (tal y como puso de relieve ayer el dato de IFO alemana por debajo de lo esperado) en un entorno de crecientes presiones deflacionistas (que esta semana confirmaremos con el dato de inflación que se conocerá el viernes). La TIR española a 10 años se sitúa 2,26%, por debajo de la americana, mientras que la rentabilidad de otros bonos europeos marca también mínimos históricos (Alemania 0,94%). El diferencial España-Alemania en 131 pb.


Martes, 26 de Agosto del 2014 - 1:12

Tras dos semanas de subidas la relación precio-beneficio del MSCI Asia Pacífico se sitúa en 13,7 de ayer, la lectura más alta desde diciembre, ya que la preocupación sobre los conflictos en Iraq, Israel y Ucrania se suavizaron. subió un 0,5 por ciento ayer a un récord, tocando el nivel de 2000, por primera vez.

"La gravedad tiende a tirar de los mercados después de haber tenido un movimiento direccional fuerte", dijo Ric Spooner, analista de mercado en CMC Markets. "El mercado necesita una buena noticia para sostenerse y en su ausencia tiende a una corrección. Las valoraciones son bastante justas". capital bolsa

01:40 Cae la confianza de la pequeña empresa en Japón
Aunque los inversores están relativamente contentos con los estímulos del Banco de Japón, no parece estar ocurriendo lo mismo con las pequeñas empresas.

El índice de confianza de la pequeña empresa del Banco Shoko Chukin se situó por debajo de lo esperado en agosto.

El indicador, basado en una encuesta a 1.000 empresas tanto del sector manufacturero como no manufacturero, se redujo a una lectura de 47,7, frente a 49,5 esperado por los analistas.

01:49 Putin y Poroshenko tienen previsto reunirse hoy
Los dos líderes se reunirán el día de hoy en una cumbre en Minsk, capital de Bielorrusia. Las conversaciones están bajo los auspicios de la Unión Aduanera Euroasiática liderada por Moscú, que también incluye a Bielorrusia y Kazajstán, pero todavía no está claro si Putin y Poroshenko se reunirán por separado.


El libre mercado es una utopía imposible
por Carlos Montero •Hace 15 horas

Fred Block, profesor de sociología en la Universidad de California, y Margaret Somers, profesor de sociología de la Universidad de Michigan, han publicado recientemente el libro “El Poder del Fundamentalismo de Mercado: La crítica de Karl Polanyi”

En una reciente entrevista en el Washington Post los autores explicaban su afirmación de porque no creen que un mercado libre es posible:

La tesis central de Polanyi es que no hay tal cosa como un mercado libre, nunca ha habido, ni habrá jamás. De hecho él llama a la idea misma de una economía independiente de las instituciones gubernamentales y políticas una "pura utopía"-utópico porque es irrealizable, y el esfuerzo para traerlo a la existencia está condenado al fracaso, e inevitablemente producirá consecuencias distópicas.

Mientras que los mercados son necesarios para cualquier economía que funcione, Polanyi sostiene que el intento de crear una sociedad de mercado es fundamentalmente amenazante para la sociedad humana y el bien común. En el primer caso el mercado es simplemente una de las diferentes instituciones sociales; en el segundo representa el esfuerzo de someter no sólo a los productos reales a los principios del mercado, sino a la práctica totalidad de lo que hace que la vida social sea posible, incluyendo el aire limpio y el agua, la educación, la atención de la salud, la seguridad social, y el derecho a ganarse la vida. Cuando estos bienes públicos y necesidades sociales (lo que Polanyi llama "mercancías ficticias") se tratan como si fueran mercancías producidas para la venta en el mercado, en lugar de derechos protegidos, nuestro mundo social está en peligro y sobrevendrán grandes crisis.

La doctrina del libre mercado tiene como objetivo liberar a la economía de la interferencia del gobierno, pero Polanyi desafía la idea de que los mercados y los gobiernos son entidades separadas y autónomas. La acción del gobierno no es una especie de "injerencia" en la esfera autónoma de la actividad económica; simplemente no hay economía sin reglas e instituciones gubernamentales. No es sólo que la sociedad depende de las carreteras, escuelas, sistemas de justicia y otros bienes públicos que sólo el gobierno puede proporcionar. Es que todos los factores económicos claves–tierra, trabajo y dinero- son creados únicamente por la acción sostenida del gobierno. El sistema de empleo, los acuerdos para comprar y vender los activos inmobiliarios, el suministro del dinero y el crédito, son organizados y mantenidos por la regulación gubernamental.

Ante la pregunta: ¿De qué manera esas ideas nos ayudan a entender los problemas económicos acuciantes que aún enfrentamos hoy en día?

Los autores afirman: Al poner el gobierno y la política en el centro del análisis económico, Polanyi deja claro que los problemas económicos acuciantes de hoy son casi en su totalidad los problemas políticos. Esto puede efectivamente cambiar los términos del debate político moderno.

Ambas tendencias, izquierda y derecha, se centran hoy en la desregulación. Para la derecha es un grito de guerra contra los obstáculos gubernamentales. Para la izquierda es el flagelo detrás de nuestras desigualdades económicas.
Si bien difieren drásticamente en su conveniencia, ambas posiciones asumen la posibilidad de un mercado “no regulado” o “no político”.

Lo que se hizo en nombre de la “desregulación”, en realidad fue en nombre de la “re-regulación”. Los gobiernos siguen regulando, pero en lugar de actuar para proteger a los trabajadores, los consumidores y los ciudadanos, se han ideado nuevas políticas destinadas a ayudar a que las instituciones financieras y corporativas maximicen sus retornos, aumentando la desigualdad.

Las implicaciones de esto para el discurso político son muy importantes: Si las regulaciones son siempre componentes necesarios de los mercados, no hay que discutir la regulación frente a la desregulación, sino más bien qué tipo de regulaciones preferimos: ¿Las destinadas a beneficiar a la riqueza y el capital? ¿O aquellas que se benefician del bien público y común?

[Fenix]

02:24 "Pequeña pausa pero la tendencia es clara"
Bankinter

Lo bueno es que Merkel reconoció ayer que la crisis ucraniana está haciendo mella en su economía así que tratará de mediar en el conflicto para que la cosa no vaya a más.

02:32 Desciende el exceso de liquidez en el sistema del euro
El informe de liquidez del BCE a un día muestra que el exceso de liquidez en el sistema de la zona euro se sitúa en 111.510 millones de euros vs 125.600 mlns euros de ayer.

El BCE dice que los bancos pidieron prestado 0,0 mln de euros al tipo de interés marginal y depositaron 25.300 mlns euros durante la noche.

Ayer, el BCE dijo que los bancos pidieron prestado 4,0 mln de euros al tipo de interés marginal y depositaron 25.600 mlns durante la noche.

3:02 Rumor: Draghi y Yellen podrían haber acordado debilitar al euro y fortalecer el dólar
Por el mercado corre un rumor que señala que en Jackson Hole se habría alcanzado un acuerdo informal entre Draghi y Yellen para debilitar el euro y fortalecer el dólar, que actuaría como un endurecimiento de facto y por lo tanto limitaría potencialmente el alza de tipos en Estados Unidos.

3:36 Gobierno de Japon mantiene su visión general de la economía
El Gobierno de Japón dice que la economía está en una tendencia moderada de recuperación y el impacto de la subida del impuesto sobre las ventas se está suavizando.

El debilitamiento de la producción manufacturera es debido en parte a los efectos de la subida del impuesto sobre las ventas.

Dice que los efectos prolongados de la subida de impuestos de ventas y unas economías extranjeras más débiles podrían presentar riesgos a la baja para la economía.

3:30 Hipotecas aprobadas Reino Unido julio 42.792 vs 44.200 esperadas

4:21 Nuevos mínimos históricos de los rendimientos de los bonos europeos

4:35 Rumor: Banco central chino podría recortar el RRR
Por el mercado corre el rumor que señala que el banco central de China (PBoC) podría recortar su tasa de requerimiento de reservas bancarias (RRR).

Recordamos que el el RRR se sitúa actualmente en el 20%.

Históricamente, el banco central sólo han ajustado el RRR el fin de semana o los jueves a las 1300h peninsular.

6:52 La Reserva Federal está enfrentando una creciente presión de algunos de sus funcionarios para que, a partir del mes próximo, reconozca con mayor claridad las mejoras de la economía estadounidense y prepare el terreno para la primera alza de tasas de interés en casi una década.

De acuerdo a algunos banqueros centrales y asesores estadounidenses, las señales de la recuperación económica y la creciente ansiedad sobre los riesgos de mantener las tasas bajas por demasiado tiempo han forjado el escenario para un intenso debate sobre la retórica del comunicado que emite la Fed en torno a su política monetaria.

No está claro si los funcionarios emplearán su próxima reunión del 16 y 17 de septiembre para remover partes clave del texto que han estado usando para mantener controladas las expectativas sobre un alza de tasas de interés, pero si no lo hacen, el encuentro de octubre parece ser una buena oportunidad.

"Se están evaluando ciertos cambios de retórica y deberían seguir evaluándose en las próximas reuniones", dijo el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Dennis Lockhart, una autoridad moderada en política monetaria, en una entrevista.

Aunque una serie de funcionarios han argumentado a favor de los cambios, Lockhart cree que hacerlo en septiembre "sería aún demasiado pronto".

Agregar, remover o sólo ajustar unas pocas palabras en el comunicado que divulga la Fed luego de sus reuniones podría ser una tarea potencialmente riesgosa. Una orientación poco apropiada del banco central más poderoso del mundo podría remecer a los mercados financieros globales y, en el peor de los casos, revertir la recuperación económica.



CAMBIOS EN COMUNICADO

Uno de los puntos bajo discusión es el compromiso de hace cinco meses de la Fed de mantener la tasa de interés de referencia en niveles cercanos a cero por un "tiempo considerable" después de que finalice su programa de compras de bonos en octubre.

Otro factor que ha generado discusiones internas es la afirmación - que ya lleva un mes - sobre el rezago "significativo" del mercado laboral estadounidense, lo que sugiere que ni el sólido crecimiento del empleo ni un nuevo declive en la tasa de desocupación llevarán a la Fed a endurecer su política monetaria en el corto plazo.

"La retórica nos coloca en una caja y creo que no es una buena caja", dijo a Reuters el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Charles Plosser, en el mercado de la conferencia anual de Jackson Hole, en Wyoming.

Plosser no estuvo de acuerdo con la referencia a un "tiempo considerable" en el último comunicado de la Fed a fines a de julio. Al igual que algunos de sus compañeros que favorecen una postura económica más ortodoxa en el banco central, dice que prefiere una guía "muy simple, independiente de los datos" que evite calendarios o fechas determinadas.

Para evitar una reacción impredecible de los mercados financieros, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, tendrá que evaluar con cuidado los efectos de una economía mundial potencialmente problemática que podría afectar el progreso económico de Estados Unidos.

Durante las reuniones de Jackson Hole, los banqueros centrales de Inglaterra, Europa y Japón describieron cómo sus economías estaban avanzando más lentamente de lo esperado, y en el caso de la zona euro, encaran el peligro latente de una nueva crisis.

5:33 Los países desarrollados crecieron un 0,4% en el último trimestre
El crecimiento se ha acelerado en las principales economías desarrolladas del mundo, con el Reino Unido y los Estados Unidos compensando la debilidad de Japón y la zona euro.

Esto es lo que dice el nuevo informe de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo. Señala que el PIB en los 33 países que conforman el área de la OCDE aumentó un 0,4% en abril-junio, frente a un alza del 0,2% en enero-marzo.

Sin embargo, hubo "una amplia gama de patrones de un país a otro". El crecimiento trimestral real en EE.UU. aumentó un 1%, seguido por Gran Bretaña con un 0,8%.

Japón se contrajo un 1,7% después de que la subida del impuesto sobre el consumo impactara en las ventas. Alemania se contrajo un 0,2% y Francia se estancó.

6:36 Permisos de construcción en EEUU julio se revisan al alza
La cifra de permisos de construcción en Estados Unidos en el mes de julio ha sido revisada al alza hasta el +8,6% desde el +8,1% anterior.

6:51 Burger King confirmala compra de Tim Hortons
Burger King Worldwide ha confirmado sus planes para comprar Tim Hortons, y crear una nueva compañía cuyas ventas combinadas alcancen los 23.000 millones de dólares.

El presidente de Berkshire Hathaway Warren Buffett está ayudando a financiar la adquisición comprometiendo 3 mil millones de dólares.

Los títulos de Burger King cotizan con una caída del 0,15% tras anotarse ayer un rally del 19,5% descontándose esta operacion.

7:06 Poroshenko dice que cuenta con vecinos para apoyar la integridad del territorio
El presidente de Ucrania Poroshenko dice cuenta con vecinos para apoyar la integridad del territorio. Dice que las reuniones en Minsk elaborarán un plan de resolución.

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Entendiendo la estructura de la sesión.
Tipos de días
por Chema López •Hace 14 horas

Entendiendo la estructura de la sesión.

Aprender el tipo de día que puede desarrollarse en una sesión, nos ayudará a que dentro del caos podamos entender de una manera más estructurada la formación de los días/sesiones/cotizaciones. Este artículo, junto con el de "los tipos de apertura del mercado" es una herramienta más para operar con éxito, y como digo siempre, poner las probabilidades de lo que puede ocurrir de nuestra parte y dentro de un contexto. Quizás no sea tan importante la etiqueta del tipo de día, pero si sus estructuras posibles ya que éstas nos darán la pista de hacia dónde se puede dirigir el precio.

Las formaciones pueden ser infinitas, y no se debe buscar la exactitud, pero dentro del tremendo lío, podemos diferenciar las siguientes;

Día de tendencia, TREND DAY, es la plena convicción del mercado. Éste abre en un punto estableciendo el máximo o el mínimo del día y cierra justo en el otro extremo estableciendo también el máximo o mínimo del día dependiendo de si es un día de tendencia alcista o bajista. La convicción, es constante, con pullbacks muy pequeños. Cuando la convicción es tan fuerte, se habla de día de tendencia puro. Cuando se forman pequeños balances o canales sigue siendo un día de tendencia pero la convicción no es plena y crea las dudas en los traders acerca de permanecer subido al tren o bajarse en la salida de los pequeños balances. Una característica es que en el balance inicial (primera hora de cotización) se establece el mínimo o máximo del día y éste permanece como tal durante toda la sesión, no se perfora y actúa como soporte o resistencia. Este tipo son muy poco recurrentes, se dan menos del 3% de los días.

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Double distribution day, es una variante del día de tendencia y consiste en que la formación no puramente de tendencia, se distribuye en varias fases que se componen de 1 o más balances. Los máximos o mínimos del balance inicial permanecen intactos y actúan como soportes o resistencias. Puede darse el caso de que durante la apertura, se establezca un pequeño balance, sin mostrar convicción para posteriormente mostrar la convicción y hacer alguna parada (balance) antes de establecer el mínimo del día al cierre de la sesión.

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Dia de balance o Range day, en estos días no hay una convicción alcista ni bajista. Son días muy aburridos en los cuales ninguna de las partes toma fuerza para romper el canal. El precio abre y cierra prácticamente en el mismo punto y lo único que hace es construir valor en ese área. El precio en ese rango está aceptado.

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Estos días que acabamos de ver son los extremos de las formaciones que pueden ocurrir y son poco recurrentes, en total menos del 10% de los días.

Vamos a ver ahora el tipo de estructura más común que podemos encontrar y que se da aproximadamente el 50-70% de los días.

Normal variation day, en este tipo de días, el precio crea el balance inicial (máximo y mínimo de la primera hora) para luego romper uno de los dos extremos que se han creado. El resto del día, el extremo que no se ha roto permanece intacto y se construye valor en el lado opuesto. Es un rechazo a ese máximo o mínimo.

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Se puede observar que, durante la primera hora los osos toman el control y cuando llega el mínimo pasa el control a manos de los toros. Al llegar al máximo de la primera hora crea un pequeño balance (en el circulo), creando una resistencia que es superada después de una hora aproximadamente para seguir subiendo hasta el cierre de la sesión.

La importancia del balance inicial, de la primera hora de cotización, viene dada ya que el groso de las órdenes de compra/venta son lanzadas por las instituciones, bancos, grandes fondos, etc. al inicio de la sesión y finalmente éstos son los que mueven el mercado y no los pequeños traders que posicionan sus órdenes más repartidas a lo largo de la sesión. Si prestas atención y haces tus deberes, verás que la mayoría de días, el máximo y el mínimo de los índices se da en la primera hora de sesión, e incluso en la primera media hora. Compruébalo tú mismo. Y es por eso por lo que este tipo de día es el más recurrente de todos. Fíjate dónde se da la mayor parte del volumen en la mayoría de días.

El normal variation day tiene muchas modalidades que deberás descubrir y que a medida que tu ojo se haga más experto podrás capturar.

Por ejemplo, la tendencia alcista que se da a última hora puede ocurrir antes o después e incluso que la rotura de uno de los extremos se de al final del día, o no tiene por que cerrar en máximo o mínimos del día, puede volver al punto del balance inicial a lo largo de la sesión. Lo dicho, haz tus deberes y te sorprenderás.

Básicamente la idea de este tipo de día es que el extremo que queda al otro lado, intacto, no se rompe a largo de todo el día.

Una pequeña ayuda, este tipo de días puede abrir con una fuerte convicción, confundiéndonos con lo que podría ser un día de tendencia, posteriormente se produce un fuerte rechazo que hace que se cubran las posiciones contrarias o dejando atrapados a muchos traders (incluso a los Big Boys) en el lado contrario. No debes caer en esa trampa y tener claras las pautas y cómo deben ser las formaciones iniciales para que se produzca un día de tendencia, repito, el normal variation day es el tipo más usual y el trend day el menos, no caigas en la trampa.

Otra ayuda, si sabemos que el High o el Low se dan en la primera hora entorno al 70% de los casos, el precio ya ha sobrepasado uno de los extremos, pues sabemos que es poco probable que vuelva a tocar el extremo opuesto con lo que podemos aprovechar algún pequeño pullback para entrar en la tendencia de última hora. Ojo, todo dentro de un contexto.

Día neutral o Neutral day, en este tipo de días los dos participantes tienen su momento de gloria, los toros y los osos presionan al mercado rompiendo el balance inicial en los 2 extremos. No se define claramente la tendencia hasta el final del día o incluso el final del día cierra dentro del balance inicial como es el caso de la gráfica. Este tipo ocurre entre el 25-30% de los días.

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Estos dos últimos tipos en su conjunto, suponen alrededor del 80-90% de los días.

No se pueden dar porcentajes exactos pero dentro del caos es una manera de estructurar los días y poner más probabilidades de nuestra parte. No te debes complicar con los nombres o tipos de días, pero si debes saber, por ejemplo, cómo reaccionar cuando se está presionando el máximo o mínimo del balance inicial, si se ha roto, si ha actuado de soporte o resistencia, etc.

Por otro lado, dentro de la primera hora de cotización, la parte más importante es la primera media hora.

Por último, para comprobar este tipo de días debes tener configuradas las gráficas en las sesiones de los horarios de los índices ya que si operas en gráficas de 24 horas será del todo imposible que distingas claramente los inicios, balances iniciales, gaps, etc.

Tip: Independientemente del tipo de dia o de su formación, no pierdas de vista la tendencia a medio/largo plazo eso te ayudará muchísimo.

[Fenix]

7:14 Banco Central de Hungría mantiene tipo de referencia en el 2,10%
Tal y como se esperaba
No hay ninguna reacción inmediata en el euro florín húngaro que cotiza muy plano en 313,18.


Pedidos de bienes duraderos EEUU julio +22,6% vs +7,5% esperado

Sin transportes -0,8% vs +0,5% consenso
Martes, 26 de Agosto del 2014 - 7:30:26
Los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos se dispararon en un récord del 22,6% en julio a causa de un aumento en los contratos de aviones Boeing, pero las reservas cayeron en realidad para la mayoría de las otras industrias. Los economistas esperaban un aumento del 7,5%.

La demanda de automóviles y camiones también fueron fuertes otra vez, hasta el 10,2%.

Sin embargo, las órdenes excluyendo el sector del transporte cayeron un 0,8% en medio de la debilidad generalizada, decepcionando a un mercado que esperaba una subida del +0,5%.

Los pedidos de metales primarios, maquinaria, equipos y bienes de defensa cayeron.

Suavizando el mal dato general de julio, vimos una fuerte revisión al alza en los pedidos de junio subiendo al 2,7% desde el 1,7% previo.

Los pedidos han aumentado un 4,3% en los primeros siete meses del año. Los pedidos de bienes de capital principal - una medida de la inversión empresarial - cayeron un 0,5% y cayeron por tercera vez en cuatro meses. Pero los envíos de bienes de capital principal, una categoría utilizada para ayudar a determinar el crecimiento económico trimestral, aumentaron un 1,5% en julio y han aumentado durante tres meses consecutivos.

Datos negativos para los mercados de acciones y el dólar.

7:42 Putin dice que la crisis de Ucrania no se puede resolver con el uso de la fuerza
El presidente ruso Putin dice que la crisis de Ucrania no se puede resolver a través de una mayor escalada del uso de la fuerza y sin iniciar un diálogo de paz con las regiones orientales de Ucrania.

En una primera reacción el dólar cayó desde 36,12 a 36,07 frente al rublo.

8:00 Precios inmobiliarios S&P/Case-Shiller EEUU junio +8,1% vs +8,4% esperado
Por cuarto mes consecutivo los precios de viviendas en Estados Unidos subieron, en junio un 1% en junio, más lento que el aumento del 1,2% en mayo, de acuerdo con el índice compuesto de S&P/Case-Shiller.

En tasa interanual los precios de la vivienda aumentaron un 8,1% en junio - el ritmo más lento en más de un año - en comparación con un crecimiento anual del 9,4% en mayo y por debajo del 8,4% esperado por el mercado.

El menor crecimiento de los precios de las viviendas, junto con indicadores como una perspectiva más positivos entre los constructores de viviendas, son una buena señal, dijo David Blitzer, presidente del comité del índice en S&P. "En conjunto, estos apuntan a un sector de la vivienda más normal", dijo. Incluyendo la ganancia mensual de junio, los precios de las casas estuvieron alrededor de un 17% por debajo de su pico de 2006.

Datos negativos para los mercados de acciones y el dólar.

8:23 S&P 500. La tendencia alcista de largo plazo se mantiene
Escenario Principal:En el largo plazo mantenemos una visión alcista, ya que el índice se mantiene dentro de su canal alcista.Recientemente, el índice ha regresado a una fuerte zona de soporte (línea directriz alcista 2 años + media 100 sesiones), que ha sido atractiva desde una perspectiva riesgo/beneficio.

Este soporte ha sido validado, y por tanto la tendencia alcista de largo plazo está confirmada.

Escenario Alternativo:Por debajo de 1900, la corrección debería profundizar hacia la media de 200 sesiones.

8:16 Índice de ventas minoristas Redbook +0,5% intermensual vs +0,5% anterior
En tasa interanual, el índice de ventas en cadenas comerciales Redbook subieron un 4,0% frente al 3,7% de la semana pasada.

8:40 El S&P 500 marca nuevo máximo intradía
El índice S&P 500 anota un nuevo máximo intradía en 2.002,13. Bill McNamara, analista técnico de Charles Stanley, dice que el S&P 500 sigue apoyado por su tendencia alcista a largo plazo y la media móvil de 200 días, con "poco en el panorama técnico que sugiera que esta situación va a cambiar."

"De hecho, aunque el índice está empezando a verse un poco sobrecomprado el reciente aumento en el momentum alcista parece que continuará y nuevos máximos históricos (y cierre por encima de 2000) podrían no estar demasiado lejos", dijo en una nota.

8:54 Barclays eleva previsión PIB EEUU 3T tras bienes duraderos
Los analistas de Barclays han mejorado su estimación continua del PIB EEUU al tercer trimestre al 2,7% desde el 2,4% anterior, tras el dato de pedidos de bienes duraderos de esta tarde.


¿Dónde poner el dinero?
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 14 horas



Miren este gráfico….pero antes consideren que son recomendaciones a medio plazo….


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Bolsa, commodities y liquidez. Y no todas las bolsas y no todas las commodities. Bolsas emergentes y Japón, buscando valoraciones y sorpresas positivas en resultados que aún no están descontadas por el mercado. En el caso de las commodities, energía y metales industriales. ¿No se mantiene el optimismo sobre la recuperación?.

¿Y el resto de los activos? Vendidos o neutrales. Claro está, primando a los activos del EUR hasta que el ECB nos premie con el anuncio de su intervención comprando papel (renta fija pública y privada) en el mercado.


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Pero el plazo medio se compone de cortos plazos donde podemos ganar, perder o dejar de ganar y protegernos de potenciales desgracias. Todo esto lo hemos vivido de alguna forma durante este mes de agosto que está a punto de finalizar. Subidas y caídas, inestabilidad, poca liquidez, mucha especulación….¿podemos extrapolarlo para el futuro inmediato?

[Fenix]

A pesar de Grecia
por Chema López •Hace 13 horas



Qué curioso país! Digno de un estudio sociológico.

Cuando me dijeron que debía venir aquí a vivir por motivos profesionales, me lo imaginaba como Italia o Portugal. Lo busqué en el mapa y dije mmmm...asi que ahí estás eh...

Vine un poco antes de los juegos olímpicos, los de la era moderna, en el 2003, no soy tan mayor. Vivo en el kilometro 34 de la carrera o carretera de Maratón y hago ese camino cada día para ir a trabajar. A veces me siento importante por hacer ese camino histórico cada día y pienso en la persona que lo recorrió hace más de 2500 años y murió a su llegada, para anunciar la victoria sobre el ejercito persa. Qué tipos eran estos griegos!

No hace tanto, uno de los embajadores de España, y ya han pasado por aquí unos cuantos embajadores, me dijo, Chema, esta fue la cuna de la civilización, pero de eso hace ya más de 2000 años...

A veces pienso, qué poco ha cambiado desde entonces.

Mucho se ha hablado de este país en los últimos años, sobre todo cosas malas y alguna que otra mentira, pero pocas, más bien diría yo la ignorancia de periodista e inversores.

Trabajo en el sector inmobiliario, valorando inmuebles. Qué bonito hubiera sido abrir una posición corta (con bastantes contratos) allá por el año 2008 en este sector en Grecia.

Laurita, nos hubiéramos forrado!

Al año siguiente, en Atenas, nos sentíamos como los músicos del Titanic. Ya sabíamos lo que nos venía, pero poco podíamos hacer.

Mira que soy valiente y tengo estudiado el mercado, pero de verdad que no me atrevo a abrir una posición larga en este país, ni siquiera cuando parece que se dan las condiciones.

Diría que, Grecia solo se parece a España en el clima mediterraneo, hablo de las gentes, de la mentalidad y del espíritu de superación.

Aquí todo se hace a ritmo de sirtaki, si has visto la película Zorba el griego y si conoces la música sabrás a que me refiero, empieza despacito y se acelera al final de una forma que roza la locura. Así se hacen aquí muchas cosas.

Alguien que llevaba aquí mucho tiempo me dijo una vez, ¿sabes la diferencia entre un griego y el resto del mundo? mmm... pues hay 2 principalmente, la primera es que el griego se cree mucho más listo y la segunda es que el griego no se remangará hasta el final o quizás nunca, para cambiar esta situación, esperará a que alguien venga a hacerlo por él.

Quizás pueda parecer muy crítico y tampoco digo que yo esté de acuerdo al 100%, pero digamos al 80%.

Esto de los griegos, tiene su parte buena y su parte mala. Si te crees más listo, puede que lo seas o por lo menos, ya tienes una parte ganada, eres más positivo y optimista que un español y de la segunda parte, si no te remangas y esperas a que alguien venga a hacerlo por tí, quizás un día lo consigas.

La parte mala es que mientras todo eso ocurre, el Titanic ya se ha hundido.

Pensarás que tiene que ver esto con el trading, pues bien, quizás tenga poco que ver directamente, pero indirectamente, en la psicología tiene mucho que ver.

Cuando las personas perdemos la esperanza, la ilusión, las ganas, no hacemos nada para cambiar, esperamos a que alguien venga a cambiarlo por nosotros. No nos esforzamos y creo que eso es lo que le ha pasado a los griegos.

Los españoles tendremos muchas otras cosas pero eso no. Nosotros nos remangamos y cambiamos. Sabemos darle la vuelta a la tortilla, somos ocurrentes, a veces tanto que parecemos ridículos, y además, tomamos las decisiones en el momento oportuno, no digo las decisiones correctas, pero las tomamos antes de que se vaya el tren. Es suficiente con leer nuestra historia, desde la más antigua a la más reciente.

Así es el trading, tienes que darle la vuelta a la tortilla rápidamente, ser ocurrente y decidido.

Decía Steve Jobs, "tu corazón y tu intuición saben lo que realmente quieres. Sigue buscando, no te conformes".

Nadie dijo que fuera fácil, de hecho es muy duro. Si fuera fácil cualquiera podría hacerlo. Pocos realmente pueden hacerlo de manera consistente. Ese es el desafío. Cuando la adversidad te golpea, incluso habiendo hecho las cosas bien, no te lamentes, porque la grandeza no es solo hacer las cosas correctas, sino hacerlas incluso cuando causan dolor. Cuando lo que nos rodea es adverso, ese es el requisito para hacer grandes cosas. La adversidad está dentro del juego y no permitas que cree un retroceso en tu potencial. Espera grandes resultados a largo plazo, pero adversidad y altibajos a corto plazo. Consiste en obtener siempre beneficios a largo plazo, y no hacerlo a corto plazo placentero. No te desvíes del objetivo, sin importar la presión. Disfruta de la oportunidad de ser mentalmente fuerte cuando te golpea la adversidad y cuando tantos otros se marchitan y cuando sientes que es tan poco natural ser optimista y confiado. Ese es el verdadero objetivo, esa es la prioridad. Mantente constantemente reprocesando y reemplazando cualquier pensamiento que no esté en consonancia con esto. Necesitarás un gran esfuerzo para quitarte viejos patrones de pensamiento e inculcarte una nueva forma de pensar a la que estas acostumbrado pero puedes hacerlo. Por más obstáculos que tengas, por más veces que te caigas, por más veces que fracases, no renuncies

[Fenix]

8:59 Índice Fed Richmond EEUU agosto 12 vs 8 esperado
El índice compuesto de la Fed de Richmond ascendió en agosto a 12 desde 7 de julio y superando los 8 esperados por el mercado.

Los nuevos pedidos repuntaron a 13 desde 5 de julio y el componente de número de empleados descendió a 11 desde 13. Los precios pagados bajaron a 1,39 desde 1,99. Precios recibidos cayeron a 0,76 desde 0,99.

Datos positivos para los mercados de acciones y el dólar.


Confianza consumidor EEUU agosto 92,4 vs 89,0 esperado

El nivel más alto desde 2007
Martes, 26 de Agosto del 2014 - 9:00:19

La confianza del consumidor aumentó por cuarto mes consecutivo, como la mejora de las condiciones de negocios y el crecimiento del empleo ayudaron a impulsar el sentimiento de los consumidores.

De cara al futuro, los consumidores fueron ligeramente menos optimistas sobre el panorama que a corto plazo en comparación con julio, principalmente debido a las preocupaciones sobre sus ganancias. En general, sin embargo, siguen siendo muy positivos sobre las perspectivas a corto plazo para la economía y el mercado laboral.


El índice repuntó a 92,4 en agosto desde 90,3 de julio quedando por encima de los 89,0 esperado. El índice de condiciones actuales mejoró a 94,6 desde 87,9 y el expectativas descendió a 90,9 desde 91,9.

La evaluación de las condiciones actuales siguió mejorando en agosto. Aquellos que dijeron que las condiciones de los negocios son" buenas" subieron hasta el 23,9 por ciento desde 23,3 por ciento.

Dato positivo para los mercados de acciones y el dólar.


La reacción de los mercados tras los mensajes de los Bancos Centrales
por Ismael de la Cruz •Hace 13 horas



Los presidentes de varios Bancos Centrales se han pronunciado y el efecto acción-reacción en los mercados financieros no se ha hecho esperar. Mención especial para el Banco Central Europeo, la Reserva Federal de los Estados Unidos y el Banco de Japón.

Mario Draghi (BCE) comentó que desde la entidad no dudarían en ajustar todavía más su política monetaria si fuese necesario, si bien es cierto tienen esperanzas depositadas en el paquete de medidas que lanzaron el pasado 5 de junio. El BCE sabe que la baja inflación supone un problema para la recuperación económica de la eurozona, acumulando ya diez meses por debajo del 1% (el objetivo es entorno al 2%).

Su mensaje fue claro, aunque nada nuevo, puesto que lleva repitiéndolo varios meses: si es necesario implementarán medidas no convencionales, sin descartar un programa QE. Eso sí, teniendo claro que la política monetaria del BCE no es suficiente, que los Gobiernos han de acometer aún reformas estructurales.

Janet Yellen (FED) ha reconocido los avances en la economía norteamericana, gracias a los cuales los objetivos marcados se van acercando. Es verdad que la FED volvió a insistir en que si todo va bien los tipos de interés se subirán pronto (no antes del 2015 seguramente), pero Yellen ha querido ser más precavida y ha pisado un poco el freno para que la euforia no inunde los mercados, no vaya a ser que luego venga la decepción. La cuestión es que una política monetaria demasiado acomodaticia en busca de creación de inflación tiene sus riesgos.

Haruhiko Kuroda (BOJ) ha comentado que el yen sigue estando demasiado fuerte frente a otras divisas, tales como el dólar y el euro, así como respecto a los tipos de cambio previos al inicio de la crisis en el 2007.

Pues bien, las reacciones en los mercados financieros no se hizo esperar como era lógico. Veamos algunas de ellas:

- El futuro S&P500 marcando nuevos máximos históricos. La rotura de los 1981 puntos, confirmada con pullback, le ha supuesto nuevo impulso al alza. En el corto plazo, alcista y sin ninguna debilidad mientras continúe por encima de los 1900 puntos.

- El futuro Dax, tras tocar el soporte de los 8940 puntos el pasado 8 de agosto, está rebotando al alza con fuerza. En el corto plazo sin debilidad mientras no pierda dicho nivel de referencia.

- El futuro Eurostoxx un calco del índice germano, aunque a diferencia de éste no llegó a su soporte por poquito, soporte que está en 2914-2938, de manera que alcista y sin debilidad por encima de esa zona.

- Euro/Dólar (Eur/Usd) sigue cayendo, la divisa comunitaria se deprecia frente al billete verde y ha alcanzado el primer objetivo que les venía indicando de 1,31-1,32 (bajó de momento a 1,3179). El contexto sigue bajista y podría rebotar en el entorno de 1,3105-1,3118, pero sería un rebote dentro de una tendencia bajista.

- Bonos marcando nuevos mínimos históricos (el español a 10 años, el italiano a 10 años, el austriaco a 10 años).

- El futuro Bund (bono alemán a 10 años) volando y marcando nuevos máximos históricos.

[Fenix]

9:22 Hamás anuncia alto el fuego permanente con Israel
Un oficial de Hamás ha informado este martes que el acuerdo sobre la tregua alcanzada no es terminante, pero que al menos permitirá a los gazatíes recuperarse, así como recibir suministros alimentarios y materiales de construcción, según informa AP.

9:18 El petróleo incrementa las subidas tras datos macro en Estados Unidos
Los futuros del Brent y el WTI extienden las ganancias tras el buen dato de confianza del consumidor - la lectura más alta desde 2007.

El Brent octubre sube un 0,67% a 103,34 dólares.

9:10 El futuro del S&P 500 supera los 2000 por primera vez
El futuro E-Mini S&P supera los 2000 puntos por primera vez en la historia tras el dato de confianza del consumidor por encima de lo esperado.

Ayer, el índice de contado superó brevemente el nivel de 2000 por primera vez en su historia.


7 Verdades que los inversores no pueden aceptar (y II)
por Carlos Montero •Hace 11 horas

Dentro de nuestro especial sobre las siete verdades esenciales de la inversión que todos somos conscientes, pero que no podemos aceptar todo el tiempo, no importa cuánta evidencia hayamos visto, hoy analizamos las tres últimas (vía Josh Brown, CEO of Ritholtz Wealth Management):
5. Los incentivos importan.

Todo el mundo tiene que ganarse la vida. Averiguar cómo un gestor de inversiones se gana la vida y lo que impulsa sus honorarios puede servirle para determinar cómo sus incentivos pueden afectarle. No hay nada malo con que un gestor o un fondo de inversión le cobre una comisión por sus servicios, siempre y cuando el consumidor entienda que esto dará lugar a ciertos sesgos y conflictos que están siempre presentes. El interés propio de los profesionales de la inversión se puede manifestar de muchas maneras, desde su proclividad a recomendar transacciones a su lealtad a unos determinados fondos en particular, etc. Un broker quiere que usted piense que operaciones rápidas en activos le hará ganar dinero, una gestora de fondo quiere que pienses que nunca debes operar acciones por tu cuenta y que es más seguro comprar un buen fondo a muy largo plazo. Todo el mundo tiene un interés personal, usted incluido, y las opiniones de la gente están casi siempre coloreadas por lo que es mejor para ellos personalmente.

Los inversores entienden esta verdad intelectualmente, pero no lo aceptan.


6. El público siempre está equivocado en el peor momento posible

En el largo plazo, sólo una cosa es segura - no hay una "clase de activos" que peor se comporte que el inversor medio. En el agregado, los inversores medio obtienen un rendimiento pero que las acciones de valor, las acciones de crecimiento, acciones extranjeras, bonos, bienes raíces, el precio del petróleo, el precio del oro, e incluso la tasa de inflación en sí misma. Nada se comporta peor que la clase media inversora. Lo sabemos por el estudio de rendimientos en dólares ponderado, una visión de no sólo cómo una inversión se comporta sino la cantidad de dinero real que habría ganado o perdido la gente que invirtió en ella. En general, apostamos en grande en activos que ya han subido mucho y vendemos después de que hayan caído. Damos mucho de nuestro a gestores estrella en el momento en el que el rendimiento que obtienen está a punto de volver a la media - y hasta pagamos bastante por ese privilegio. Esta es la eterna persecución y es tan vieja como el mundo.

Los inversores entienden esta verdad intelectualmente, pero no lo aceptan.


7. El miedo es mucho más poderoso que la codicia

La ciencia del comportamiento ha demostrado que sentimos una angustia mucho más grande por las pérdidas que alegría por las ganancias. La aversión al riesgo es un carácter genético venido de la evolución. Como los descendientes de los miembros más prudentes de una especie, estamos predeterminados genéticamente para actuar rápidamente cuando nos sentimos amenazados - y esto se extiende a nuestro más preciado recurso moderno, nuestro dinero. Es por eso que los mercados caen mucho más rápidamente de lo que suben.

Los inversores entienden esta verdad intelectualmente, pero no lo aceptan.


7 (a). No hay placer sin el potencial dolor.

Ajustado a la inflación y los impuestos, la rentabilidad media anual de las acciones desde 1926, es aproximadamente cuatro veces superior a la rentabilidad de los bonos ultra-seguros. ¿Por qué? Porque invirtiendo en acciones, usted está asumiendo más riesgo a corto plazo y acepta una mayor volatilidad hoy. Como resultado, usted será recompensado en el futuro. No puede ser de otra manera, esta relación entre el riesgo a corto plazo y la ganancia a largo plazo es a la vez elemental e incontrovertible. Las gestoras y bancos de inversión ganan la mayor cantidad de dinero convenciendo a sus clientes de que esta regla se puede saltar, manipular o vencer. La gente pagará a cualquiera casi cualquier cantidad de dinero para que aproveche todas las subidas y no se vea afectado por ninguna bajada. A pesar del hecho de que, a lo largo del tiempo, esto no podrá conseguirse.

Los inversores entienden esta verdad intelectualmente, pero no lo aceptan.

En los momentos de euforia o pánico, todos hemos hecho cosas que van en contra de todas o algunas de las verdades de inversión que ya habíamos establecido anteriormente. La mala noticia es que probablemente lo haremos de nuevo. La buena noticia es que, sabiéndolo, podremos ser mejores inversores con el tiempo.