Lunes 12/08/14 Indice del mercado laboral

[Fenix]

El sistema multipantalla, técnica de trading
por Ismael de la Cruz•Hace 8 horas

A petición de varios lectores, hoy les voy a hablar de la “técnica” multipantalla que utilizo en mi operativa. Incidir en que no tiene nada que ver con la triple pantalla de Alexander Elder. Y digo “técnica” entre comillas porque no es una técnica propiamente dicha, sino una forma de trabajar los gráficos de los diferentes mercados. Dos cuestiones ha tener en cuenta:

* Su utilidad reside principalmente en el intradía, es decir, en operaciones que se abren y se cierran en la misma sesión.

* Para no complicar el asunto, voy a centrar el artículo en utilizar dos pantallas o gráficos.

Para intradía hay dos tipos de inversores:

– Intradía de corto plazo: en este apartado se encuentran aquellas operaciones que duran poco tiempo, desde unos minutos hasta una hora más o menos. Los gráficos ideales suelen los de 5 y 15 minutos principalmente.

– Intradía (a secas): aquí estaríamos hablando de operaciones que duran más tiempo, un mínimo de varias horas. Los gráficos más útiles son los de 15 y 30 ó 60 minutos.

La idea es que en los dos gráficos escogidos, se procede a trazar los niveles de soporte y de resistencia, tanto los que son fuertes como los que son débiles, también se trazan las medias móviles que se utilicen, las zonas niveladoras y por último se dibujan los retrocesos Fibonacci (aunque serán los mismos en ambos gráficos, porque los máximos y mínimos relevantes son idénticos aunque se varíe la temporalidad).

Bien, ya tenemos preparados los dos gráficos. Veamos unos ejemplos:

A) Imaginen que en un gráfico tienen un soporte fuerte en 4250 y en el otro gráfico lo tienen en 4250 también. Al coincidir en ambos, dicha zona, el soporte, queda reforzado, siendo un doble motivo para entrar comprando.

B) Ahora tenemos en un gráfico un soporte en 4250 y en el otro gráfico está en 4262. Entrar en el segundo tiene el riesgo de que rebote en el primero y perdamos la oportunidad, si entramos en el primero tenemos el riesgo de que vaya al segundo y a nada que se pase un poco salte el stop loss. Aquí se aplica la técnica del doble pivote.

C) Si el soporte de un gráfico está bastante distanciado del soporte del otro gráfico, ya no sería doble pivote, se tratarían como dos soportes independientes, de manera que se entrarían en cada uno de ellos.

D) Si tenemos un soporte o una resistencia que es pequeño en los dos gráficos, pero en un gráfico coincide en la misma zona una de las medias móviles o Fibonacci, se refuerza y se puede entrar.

En definitiva, como pueden ver, con la “técnica” multipantalla lo que se consigue es aprovechar niveles en varias temporalidades (que están conectadas entre sí sin romper el horizonte temporal del inversor) y también fortalecer un nivel que a priori no sería fuerte para entrar.

[Fenix]

Seguimos en Expansiva...
Análisis de Wall Street
por Maxglo(c) Opinión•Hace 8 horas

Decíamos en nuestro último artículo del 23 de noviembre que posiblemente íbamos a vivir al última semana de subidas para que, posteriormente, asistiéramos a una corrección importante en el mercado.

Indicábamos que, para que la corrección se diera, el Dow Jones debía primero tocar la zona de los 18.200 y el SP500 los 2.080 y que, todo ello, debía estar confirmado con un Nivel de Sobrecompra xAR(c) del Dow Jones sobre los 10-12-15 de valoración.

Confiábamos en que el Día de Acción de Gracias y el Black Friday generan la subida a los objetivos indicados para que en los 10 primeros días de diciembre se efectuara la corrección, como mínimo, hacia el soporte del Canal Ascendente que desarrolla el SP500. Y para que después de dichas correcciones, los Bancos Centrales volvieran a aparecer en ayuda de los mercados provocando una nueva subida a máximos.

Pero nada de esto ocurrió o se ha cumplido por ahora, salvo que el SP500 ha llegado a los 2.080: los Bancos Centrales de los principales países o zonas del globo -Japón, China, Europa y EEUU- se han encargado de proteger los mercados para mostrar la "recuperación" en sus balances finales del 2014. Contra eso no se puede luchar.

En nuestro artículo del pasado 6 de noviembre hablábamos de una Expansiva en Dow Jones, una figura que cuando aparece en máximos suele acabar con un movimiento explosivo bajista, aunque en aquel momento dábamos varios objetivos alcistas que podrían conseguirse primero: 17.502, 17.695 y 18.095.

Hemos vuelvo a trazar líneas al precio y hemos detectado otra Expansiva, después de que el precio superara la resistencia de la anterior. La resistencia de esta sería una prolongación del soporte de la Cuña Ascendente que provocó la anterior corrección: ahora actúa como resistencia, intentando redirigir la subida nuevamente.

Para que llegue a los 18.290 -según gráfico semanal-, el precio podría estar subiendo hasta el 7 de enero 2015, lo que nos avisa de que tal vez estemos ya en el Rally de Navidad y que la corrección se posponga hasta dicha fecha: el Nivel de Sobrecompra XAR© vuelve a reducirse a 7 a pesar de los nuevos máximos, lo que confirmaría este escenario; suben las acciones que quedaron rezagadas y las otras salen de sobrecompra, lo que actúa como regulación y mantenimiento de las subidas.

De todas formas, vigilamos la línea roja XAR que será la que nos avisará de que se ha activado la regulación y, por tanto, los descensos.

Mientras el Dow Jones no pierda esta línea, el IBEX35 y demás mercados pueden estirar sus ascensos: revise el Informe xAR(c) del Ibex35 y DAX.

Conclusiones:

El peligro de un movimiento importante a la baja sigue estando vivo, pero parece que los Bancos Centrales todavía no quieren que se dé.

Nosotros seguimos esperando a que el Dow Jones consiga los objetivos que habíamos calculado y el Nivel de Sobrecompra XAR marque los 10-12-15 para cerrar las compras y ponernos cortos.

Hasta que eso no ocurre -hace falta también volumen alto, aunque se puede estar distribuyendo en todo este período de nuevos máximos-, estamos en Rally de Navidad y todos los mercados seguirán ascendiendo...

NOTA: nos ha hecho sonreír que OBAMA, en su alocución del viernes, haya tenido que poner énfasis en decir que los datos del paro de EEUU son "reales": en un año han pasado del 7.2% de paro al 5.8%; parece que allí no hay muchos que se lo crean... como nosotros. Según se dice, las empresas han ganado un 60% más y los sueldos no han subido nada desde la crisis: historias para no dormir...

Otros artículos publicados en nuestra web:

Biosearch. La línea verde XAR decide su futuro...
Uralita. Todavía podría continuar cayendo, pero vigilar de cerca...

[admin]

Los bancos chinos presionan para poder ofrecer más préstamos

BEIJING (EFE Dow Jones)--Los grandes bancos de China están presionando al banco central del país para que baje el ratio reservas y les deje prestar más depósitos, según fuentes cercanas a las negociaciones.

La extraña caída de los depósitos bancarios --tradicionalmente la principal fuente de financiación barata para los bancos chinos-- está obligando a los bancos de la segunda mayor economía del mundo a reducir los préstamos o buscar tipos de financiación más cara, señalan directivos de los bancos chinos. Por su parte, un sistema de seguros de depósitos previsto podría incrementar los costes de financiación de los bancos chinos incluso más, señalan, porque conduciría a una competencia más intensa para atraer ahorradores chinos.

Los bancos están pidiendo al Banco Popular de China que baje la proporción de depósitos que los bancos deben destinar a posibles problemas financieros, conocido como el ratio de requisitos de depósitos. “Después de las conversaciones con el banco central, nuestra sensación es que un recorte [en el ratio] es inevitable”, señaló un alto cargo de uno de los cuatro mayores bancos estatales de China.

El banco central no respondió a las solicitudes de comentarios.

Las autoridades y los expertos que asesoran al banco central señalan que temen que los bancos --cautos por los crecientes riesgos en una economía que pierde ritmo-- sigan prestando a empresas públicas, de largo su clientela preferida. Mientras, continuarían ignorando a las pequeñas empresas, añaden.

Actualmente, los grandes bancos de China tienen que comprometer el 20% de los depósitos con el banco central. Reduciendo esa cifra en la mitad de un punto porcentual se incrementaría la liquidez de los bancos en 500.000 millones de yuanes, o US$81.000 millones.

[Fenix]

Confianza inversora Sentix zona euro diciembre -2,5 vs -9,7 previsto.
Anterior -11,9

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 10:30
Datos mejor de lo esperado, aunque el efecto en los mercados y en el euro será escaso.

4 diciembre La Reserva Federal de Estados Unidos publicó hoy su informe de coyuntura que recoge la información de sus filiales locales. Destacó el crecimiento sostenido de la economía de Estados Unidos.
La actividad económica en EE.UU. continuó su expansión en octubre y noviembre, según el Libro Beige de la Reserva Federal (Fed), que se mostró “optimista” sobre las perspectivas de crecimiento del país.
Por primera vez desde hace un año, el libro Beige publicado hoy abandonó la calificación “modesta a moderada” para caracterizar el crecimiento.
Este informe de coyuntura realizado a partir de informaciones relevadas por las filiales locales de la Fed cubre un período de seis semanas antes del 24 de noviembre.
Se publica dos semanas antes de la próxima reunión del Comité de Política Monetaria de la Fed (FOMC) el 16 y 17 de diciembre.
Los gastos de consumo “continuaron creciendo en la mayor parte de las regiones”, destacó el informe que señala también que la mejora en el empleo “se extendió” y la actividad manufacturera “avanza”.
“Algunas regiones destacaron que sus contactos son optimistas en relación a las perspectivas económicas futuras”, añadió el texto.
El informe, compilado por la Fed de Chicago, está en línea con datos de manufactura y empleo que han sugerido que la economía capeaba la desaceleración de la demanda global.
El Libro Beige encontró que los avances en el empleo fueron generalizados en todos los distritos.
El fortalecimiento de las condiciones del mercado laboral ha resultado en que empleadores en algunos distritos tengan dificultades para retener en sus puestos a trabajadores clave, así como llenar vacantes en sectores como la tecnología de la información, ingeniería, servicios legales y de salud, manufactura y transporte.
Aunque la inflación se mantiene contenida, algunos distritos reportaron leves a moderados incrementos en los costos laborales.
“Presiones salariales alcistas continuaron siendo evidentes para ciertos tipos de ocupaciones y para trabajadores calificados”, indicó.

5 diciembre El líder de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, John Boehner, se comprometió a avanzar con un proyecto de ley para evitar una paralización de la actividad del Gobierno, pese a objeciones de algunos republicanos, pero mantendrá una restricción por el decreto del presidente Barack Obama sobre inmigración.
Boehner dijo que esperaba que el proyecto, que entrega financiamiento completo para todas las agencias del Gobierno excepto para el Departamento de Seguridad Nacional hasta septiembre del 2015, sea aprobado con algunos votos de los demócratas la próxima semana, justo antes de la fecha límite del 11 de diciembre.
El Departamento de Seguridad Nacional, que controla las agencias que implementarían el plan de Obama para permitir que millones de inmigrantes indocumentados permanezcan en Estados Unidos, sólo tendría financiamiento de corto plazo, probablemente hasta febrero, dijeron legisladores republicanos.
En ese momento, los republicanos estarán en una mejor posición para restringir el gasto sobre partidas relacionadas con la inmigración, ya que tomarán el control del Senado y aumentaron su mayoría en la Cámara de Representantes tras las elecciones de mitad de mandato en noviembre.
"Creemos que es la forma más práctica de combatir la acción del presidente", dijo Boehner en una conferencia de prensa. "Y escuchamos a nuestros integrantes".
El plan de Obama, anunciado el mes pasado como un decreto, permitiría que hasta 4,7 millones de unos 11 millones de inmigrantes indocumentados en Estados Unidos permanezcan en el país sin la amenaza de una deportación.
Los republicanos han criticado la decisión asegurando que Obama se extralimitó en sus poderes, lo que equivale a una amnistía para quienes quebraron la ley.
La Cámara de Representantes aprobó una medida en gran parte simbólica el jueves que declara que la acción de Obama fue ilegal. La resolución fue aprobada por 219 contra 197 votos, pero los demócratas -que aún controlan el Senado- no tienen planes para considerarla y la Casa Blanca ha prometido vetar la acción.

5:34 La Reserva Federal no debería apresurarse para elevar las tasas de interés para reventar riesgosas burbujas en el mercado financiero debido a que su utilidad sigue siendo "debatible", y otras herramientas más directas de regulación son superiores, dijo una importante consejera del banco central estadounidense.
La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, afirmó que esas herramientas "macroprudenciales" directas deberían ser la primera línea de defensa del banco central contra excesos financieros que amenazan a la economía y que la política monetaria sólo debería ser usada si aquellas fallan y los riesgos crecen.
Con los comentarios, Mester -la más reciente nueva consejera de la Fed- entró al debate sobre si el banco central debería deshacer proactivamente burbujas en áreas como los mercados hipotecarios o los préstamos apalancados, o si sólo debería ajustar tasas basado en sus metas formales de inflación y empleo.
"Yo optaría por usar las herramientas macroprudenciales como primera línea de defensa, dado que pueden ser más dirigidas a los mercados e instituciones donde están emergiendo los riesgos", comentó Mester en una conferencia sobre estabilidad financiera.
"Es debatible si la política monetaria sería tan efectiva. Aunque las tasas de interés afectan al valor fundamental de los activos, no está claro que afecten a la porción especulativa o de burbuja", agregó.
Dado que la Fed fue sorprendida desprevenida en la crisis financiera, los consejeros han prestado más atención a señales de que los precios de los activos están amenazando a la economía en forma más amplia, que se ha estado recuperando lentamente de la recesión.
Mester, que este año tiene derecho a voto en materia de política monetaria de acuerdo al sistema rotativo de la Fed, dijo que el banco central debe evaluar riesgos crecientes a la estabilidad, no si existe una burbuja.
"En una situación en la que las herramientas macroprudenciales hayan probado ser inadecuadas y los riesgos a la estabilidad financiera hayan seguido creciendo, la política monetaria debería estar sobre la mesa como posible defensa", agregó.

[Fenix]

Una posible QE incluiría bonos corporativos
Afirma Nowotny del BCE

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 11:51
Ewald Nowotny del BCE sigue haciendo declaraciones en la mañana de hoy, y ha señalado ahora que una posible QE incluiría bonos corporativos. Añade:

- Serán discutidos más estímulos.
- No hay decisión de si la QE usaría el capital clave del BCE.
- Cualquier programa QE debe estar dentro de la legalidad.
- Lo más relevante para el mercado de la QE es la compra de bonos corporativos.



Eurostoxx 50: Atentos al nivel de los 3.253 puntos

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 11:42
El Eurostoxx 50 parece estar desarrollando en los últimos días una figura bajista de H-C-H en gráficos de cinco minutos. La línea clavicular se encuentra en los 3.253 puntos. Una perforación de este nivel abriría el camino a descensos adicionales sobre el 1% que pueden ser aprovechados por los inversores más especulativos para tomar posiciones cortas.

En caso de perforación de los 3.280 puntos está figura bajista quedaría anulada.



El indicador líder de la OCDE sin cambios en octubre

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 12:12
Como vemos en la tabla adjunta, el indicador económico líder de la OCDE no ha mostrado cambios en el último mes, manteniéndose en los 100,4 puntos.

Vemos subidas en Francia de un punto, mientras que Alemania, Italia y el Reino Unido caen ligeramente.



Las 7 claves del mundo de la inversión (1ª parte)

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 12:09
En algunas ocasiones he publicado artículos sobre psicología del trading, sobre métodos y estrategias de inversión, o herramientas útiles para sobrevivir en el mercado. Después de estos años, hay ideas fuerza que se repiten una y otra vez, y que son defendidas por los traders profesionales más exitosos del mercado.

El trader profesional Bruce Bower ha trabajado sobre este hecho, y en su último libro detalla siente puntos clave sobre la inversión. Hoy hablaremos de los tres primeros puntos clave, y mañana sobre los cuatro últimos.

1. La buena inversión se trata de una buena toma de decisiones

¿Cuál es la habilidad clave que estamos practicando cuando entramos y salimos de una posición? Estamos tomando una decisión acerca de qué hacer. Al igual que en cualquier decisión importante, se llega a ella recogiendo diversas aportaciones, con un peso determinado según nuestro criterio. Además, nuestras decisiones implican sopesar los posibles riesgos y recompensas en comparación con la probabilidad de éxito. Nunca es un escenario blanco o negro. Siempre habrá tonos grises.

Esta es la habilidad que estamos tratando de cultivar: Tomar buenas decisiones.

De esta manera también nos estamos separando un poco del aspecto monetario, que hace que corramos el riesgo de volvernos codiciosos o temerosos. Todo esto puede interferir en la toma de buenas decisiones.

2. La excelencia en los mercados es similar a muchos otros campos

Usted escuchará un montón de metáforas para describir la inversión: “el trading es un acto de combate”, “la inversión es un juego”. Estas son inútiles para pensar en los mercados globales. Yo quiero utilizar una descripción diferente. La inversión trata sobre la obtención del máximo rendimiento y experiencia.

La excelencia en los mercados es similar a muchos otros campos como el deporte o la música. Queremos prosperar incluso cuando la presión es alta y las habilidades demandadas son grandes. Nuestra habilidad, incluso bajo presión, es tomar decisiones de riesgo/recompensa inteligentes.

Hay varias implicaciones de esto. La primera es que sólo se logrará el dominio después de un largo y arduo proceso de preparación. El psicólogo Anders Ericsson dijo que lleva 10.000 horas de preparación lograr la maestría en un campo.

En segundo lugar, solo construiremos esa habilidad a través de la práctica de ejercicios específicos para aumentar las aptitudes y corregir las debilidades. Como dijo el famoso receptor Jerry Rice, “hoy voy hacer lo que otros no harán, para que mañana pueda lograr lo que otros no pueden”.

En tercer lugar, podemos tomar prestado muchas de las herramientas muchas herramientas que mejoren nuestro rendimiento. Tales como práctica mental, ejercicios del control del estrés, búsqueda de una actitud positiva. Si somos capaces de ver al trading y la inversión como una profesión que requiere de una preparación diligente y una búsqueda deliberada de autocontrol, tendremos una actitud que dará lugar a un alto rendimiento.

3. Tener nuestra propia metodología y proceso de inversión nos hará ser un ganador de largo plazo

¿Qué es lo que se necesita para convertirse en un ganador de largo plazo en los mercados? Cada inversor y empresario de éxito tiene una metodología que es única. Una forma propia de acercarse a los mercados que les permite entrar en posiciones ganadoras y huir de las perdedoras. Es una manera de tomar decisiones que les ayuda a ser consistentes en su acercamiento a los mercados, y en las decisiones que toman. Les ayuda a filtrar el ruido y sólo prestar atención a lo que importa.

Y esta metodología se debe a su personalidad única y a su fortaleza intelectual. El escritor financiero fund Jack Schwager afirmó: “Los operadores deben encontrar una metodología que se adapte a sus propias creencias y talentos. Una metodología que sea acertada para un operador puede ser una estrategia perdedora para otro”.

Lacartadelabolsa

[Fenix]

BNP Paribas ve un valor objetivo del euro en 1,2166

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 13:34
Los analistas BNP Paribas ve un valor objetivo del euro en 1,2166 frente la estimación anterior de 1,2249.

El euro/dólar cotiza en 1,2267 con una caída del -0,12%.



¿Cuáles son las tres economías más grandes a lo largo de la historia?

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 13:24
The Economist ha realizado este interesante estudio que recoge la evolución de las tres economías más grandes del mundo a lo largo de la historia en términos de PIB per cápita.

Actualmente, la tres economías más grandes del mundo bajo ese prima son Luxemburgo, Singapur, Brunei.



El brent cae un 3,2% a 66,80$ por barril brent

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 13:18


¿Qué puedes y no puedes hacer en el trading?

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 13:51
Frank Zorrilla, fundador de Zor Capital LLC y un brillante trader, detalla las cosas qué puedes y no puedes hacer en las operaciones financieras:

• Puede controlar la cantidad de dinero que usted pone detrás de la idea.
• Puede controlar en qué mercados opera.
• Puede controlar la cantidad que está dispuesto a arriesgar en cada operación, o detener situaciones que pudieran afectarle negativamente.
• Puede controlar qué tipo de acciones compra.
• Puede controlar en qué nivel de precio estar dentro o estar fuera.
• No puede controlar el resultado de cada operación.
• No se puede controlar cómo el mercado va a reaccionar a las noticias, no intente imponer demasiado sus puntos de vista.


A mediados de 2015 es un momento razonable para subir tipos
John Williams de la Fed

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 14:21
John Williams, presidente de la Fed de San Francisco, dice que la mitad de 2015 es un momento razonable para esperar que la Fed suba tipos.

[Fenix]

¿Realmente es bueno para las bolsas la caída de los precios del petróleo?


Carlos Montero


Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 15:40:00

La historia económica más importante de la última parte de 2014 no es el fin de la flexibilización cuantitativa. Es el colapso de los precios del petróleo y lo que significa para los mercados de valores de todo el mundo.

Esta es la opinión de Michael A. Gayed, jefe de inversiones de Pension Partners LLC, y uno de los gestores más reputados actualmente a nivel global.

Una afirmación ampliamente repetida en los últimos días es que la caída del petróleo es alcista para los mercados. Después de todo, los descensos de los precios de la energía son un ahorro para empresas y consumidores. Gayed no está de acuerdo con esta afirmación ya que considera que hay diversos fallos en su argumentación:

En primer lugar, la caída del petróleo puede ser alcista pero el colapso de los precios del crudo históricamente se ha demostrado muy bajista. Muchas grandes correcciones o inicios de mercados bajistas han sido precedidos por desplomes de los precios del petróleo.

En segundo lugar, la gente olvida que muchos presupuestos estatales dependen de los ingresos fiscales que se derivan de la extracción de petróleo y de las actividades de exploración. Si los ingresos fiscales se derrumban por el colapso del petróleo, ¿cuál sería la respuesta de los Estados? Aumentar los impuestos sobre los consumidores.
Algunos analistas hablan sobre la posibilidad de que estados productores petrolíferos entren en suspensión de pagos por esta caída. Entre ellos Rusia, cuyo default tendría implicaciones muy importantes a nivel general, no tanto por el efecto sobre los acreedores de su deuda, sino por el efecto contagio que provocaría.

En tercer lugar, una parte importante de los índices de los bonos “basura” están compuestos por bonos del sector energético. Los diferenciales de los bonos basura se han ampliado y podrían producirse impagos en el sector energético lo que podría tener un efecto de contagio a todo el mercado de bonos.

Si esta caída brusca de los precios del petróleo fuera alcista deberíamos haber visto un rebote en los sectores cíclicos o en los valores de pequeña capitalización. Por el contrario, lo que hemos visto es un mejor comportamiento en los sectores defensivos, señal inequívoca del incremento de la percepción del riesgo inversor.

Por tanto, a pesar que la primera derivada de un descenso de los precios energéticos es un aumento en la capacidad de consumo de empresas y particulares, los efectos secundarios si el petróleo se precipitara podrían ser muchos más adversos a nivel general, y sobre todo para la renta variable global.

Lacartadelabolsa



Índice CB de Tendencias de Empleos EEUU nov. 122,80 vs 123,10 anterior

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 16:01




2015 decepcionará al consenso

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 15:51
James Paulsen, estratega de Wells Capital Management, afirma que hay varias ideas que presentan un amplio consenso en la comunidad financiera para 2015. Son:

- El mercado de EE.UU. es el lugar donde estar.
- El dólar solo puede subir.
- Los tipos pueden permancer bajos durante un largo periodo de tiempo.

Paulsen cree que en 2015 podríamos haber decepciones en cada uno de estos temas, por lo que aconseja apostar en contra del consenso.

[Fenix]

5:35 Las autoridades del Banco Central Europeo están dejando la puerta abierta a más acciones de política monetaria para combatir el lento crecimiento de la zona euro y la baja inflación, pero no desean actuar en forma precipitada, dijo el miembro del consejo gobernante del BCE Ewald Nowotny.
"La posición del consejo de gobierno del BCE no ha sido disparar tiros rápidos, sino más bien ver qué sucede por el lado económico y dejar abierta la posibilidad de pensar más sobre otras consideraciones el próximo año", dijo Nowotny en una conferencia de prensa sobre los pronósticos económicos del banco central de Austria.
El BCE decidirá a comienzos del próximo año si tomará más medidas para reactivar a la economía de la zona euro, dijo el jueves el presidente de la entidad, Mario Draghi, quien señaló que no permitirá que la oposición de Alemania o de otros países miembros del bloque lo impidan.



¡El "Presagio del Hindenburg" vuelve a aparecer en el mercado!


Carlos Montero


Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 16:46:00

La pasada semana el especialista técnico Tom McClellan escribió en su carta a inversores que se había producido la señal bajista conocida como el “Presagio del Hindenburg”.

Para el que no lo sepa, el “Hindeburg Omen” es un indicador técnico llamado así por el famoso dirigible alemán que se estrelló en Lakehurst en 1937. El Hindenburg Omen recoge una serie de indicadores de amplitud de mercado que si alcanzan ciertos niveles en el plazo de 36 días hábiles, "en teoría" anticipan una fuerte caída de las bolsas en los siguientes 40 días.

Estos indicadores son:

- Números de máximos y mínimos de 52 semanas en el NYSE debe ser igual o mayor al 2,2% de acciones del NYSE en un día.
- La media móvil de 10 semanas debe estar subiendo.
- El oscilador McClellan debe ser negativo o bajista.
- Los nuevos máximos de 52 semanas no deben ser más del doble que los nuevos mínimos de 52 semanas.

Es decir, no anticipa únicamente un descenso en el mercado, sino una fuerte caída de los índices bursátiles. Fue creado por el matemático ciego Jim Miekka.
Ryan Detrick, estratega jefe de Schaeffer’s Investment Research, cree que el “Hindenburg Omen” muestra el deterioro de algunas características internas de la renta variable pero no es un motivo para trasladar el 100% de tus activos en efectivo”.

Y aunque este indicador ha anticipado algunos de los mayores crash de la historia de los mercados, como el de octubre de 1987, la historia nos dice que no es excesivamente fiable. Los datos muestran que únicamente en el 25% de las ocasiones que ha aparecido los mercados bursátiles han sufrido caídas considerables.

El propio McClellan afirmó que “hay muchas más señales Hindenburg que descensos fuertes, pero tiene un buen historial a la hora de aparecer antes de las mayores caídas de precios”.

En resumen, aunque no es un indicador que tenga una fiabilidad como para condicionar nuestra operativa, sí que resulta interesante seguirlo con atención por si la conjunción con otras señales técnicas nos aconsejan tomar una postura más cauta en los mercados.

Lacartadelbolsa

[Fenix]

Las señales de desinflación siguen penalizando al mercado de deuda USA

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 16:52 CET
La media de los rendimientos de los activos del Tesoro de EE.UU. frente a los TIPS baja otros 5 puntos básicos hoy hasta el 1,33%, en lo que son los niveles más bajos desde 2010.

Los miedos a la desinflación en EE.UU. sigue penalizando el mercado de deuda americano.


Las señales de desinflación siguen penalizando al mercado de deuda USA

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 16:52
La media de los rendimientos de los activos del Tesoro de EE.UU. frente a los TIPS baja otros 5 puntos básicos hoy hasta el 1,33%, en lo que son los niveles más bajos desde 2010.

Los miedos a la desinflación en EE.UU. sigue penalizando el mercado de deuda americano.


Jornada de transición a la espera de importantes referencias macro


Las bolsas europeas sufren una moderada toma de beneficios


Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 17:44:47

Moderada toma de beneficios al cierre hoy de las bolsas europeas, en una sesión con escasas referencias macroeconómicas en Europa y EE.UU., y penalizada por los malos datos macroeconómicos de China.

La jornada comenzaba con el cierre alcista en los mercados asiáticos tras los rumores que apuntaban a nuevas medidas expansivas de política monetaria en China por los malos datos macroeconómicos que están surgiendo últimamente.

Los más recientes la subida de las exportaciones chinas en un 4,7% en el mes de noviembre, frente un alza esperada del 11,6%. Las importaciones cayeron un 6,7% frente a una subida esperada del 4,6%.

La preocupación a un hard landing chino es creciente, y es uno de los principales focos de incertidumbre para el 2015 como publicaremos mañana en un amplio informe. La economía del país debe crecer más de un 6% para que los fuertes desequilibrios que presenta puedan ser manejados sin riesgo a una crisis financiera y económica de gravísimas consecuencias. Cualquier noticia que apunte a una ralentización mayor de la esperada va a penalizar los mercados de valores en todo el mundo.

Como señalábamos en el artículo de apertura, estos resultados mostrarán si el BCE puede expandir su balance en 1 billón de euros con las medidas aprobadas, o necesitará de nuevas herramientas como la tan esperada QE.
En este sentido debemos destacar las palabras del miembro del BCE Ewald Nowotny cuyas declaraciones han dejado claro que la aplicación de este programa de compra de bonos podría desarrollarse en la primera parte de 2015. Nowotny decía:

Veo una alta probabilidad de que las tasas de inflación se sitúen más bajas en el primer trimestre de 2015. El BCE está tomando nota de que el balance todavía se está reduciendo. El BCE quiere que su balance se incremente en 1 billón de euros desde los niveles actuales. El Banco Central Europeo debe discutir los pros y los contras de aplicar el programa de compras soberano.

Estas palabras sin embargo no tenían reflejo en las bolsas europeas, donde la aplicación de esa QE está ya prácticamente descontada.

Finalmente señalar el fuerte deterioro de los precios del petróleo, con un descenso del 3,77% a 66,46 dólares barril. Tres son los motivos que señala Adam Button para justificar estos descensos:

- China: Brusca caída de las exportaciones y de las importaciones.
- Japón: Fuerte contracción de su economía. En el tercer trimestre el descenso es del 0,5%.
- Morgan Stanley: Cree que el precio del petróleo podría caer hasta los 53$ y tocar los 43$ a lo largo del próximo año. "Sin la intervención de la OPEP, los mercados corren el riesgo de estar desequilibrados, con picos de sobre oferta y en el segundo trimestre de 2015".

Poco más que comentar en esta jornada de transición, a la espera de los importantes datos macro que conoceremos en los próximos días tanto en Asia, Europa y EE.UU., que por un lado nos aclararán la magnitud de la desaceleración global, y por otro la cercanía o no de nuevas medidas monetarias.

[Fenix]

5 diciembre El mercado del cobre se mantendrá sobreabastecido a mediano plazo y eso podría presionar a los precios, estimó un importante ejecutivo de Rio Tinto.
"A medida que nos adentramos al 2015 la industria del cobre continuará con un exceso de oferta en el mediano plazo lo que mantendrá la volatilidad en los precios", dijo Jean-Sébastien Jacques, presidente ejecutivo de la división de cobre, durante un evento de la minera.
El mercado del cobre podría ver un déficit a partir de 2018, agregó.
Jacques dijo además que el negocio de cobre de Río estará afectado por problemas operacionales en 2015, lo que frenará la producción el próximo año.
Uno de estos desafíos será en su mina Kennecott Utah Copper en Estados Unidos, donde el Rio Tinto necesita realizar obras para proteger la estabilidad del tajo. La operación se vio afectada por un deslizamiento de tierra devastador del año pasado.
"Tenemos confianza en la seguridad y la eficacia del plan pero tendrá un impacto en la producción de cobre para el próximo año", dijo Jacques.
Rio Tinto está considerando tratar concentrados de terceros a gran escala por primera vez en su fundición de cobre Kennecott, han dicho fuentes.



10 recomendaciones en divisas para la primera mitad de 2015
Société Générale

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 18:55 CET
Los traders de Société Générale realizan las siguientes recomendaciones para la primera mitad de 2015:

1. Comprar dólar estadounidense y canadiense frente euro, franco suizo y libra.
2. Posicionarse para una ruptura del euro/dólar del 1,20.
3. Mantenerse cortos en el yen.
4. Cortos en la libra/dólar.
5. Largos en el par NOK/SEK.
6. El petróleo podría dirigirse a los 50 dólares. Por la fuerte correlación comprar el par USD/NOK.
7. Largos en el par AUD/NZD.
8. Comprar volatilidad a 6 meses para el par AUD/JPY.
9. Posicionarse defensivo en las divisas emergentes.
10. Largos en la cesta de divisas asiáticas.

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DJIA 17868.44 -90.35 -0.50%
Nasdaq 4743.61 -37.15 -0.78%
S&P 500 2062.92 -12.45 -0.60%
Russell 2000 1174.01 -8.42 -0.71%
Global Dow 2551.46

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LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.2320 0.0034
Yen (USD/JPY) 120.62 -0.85
Pound (GBP/USD) 1.5645 0.0062
Australia $ (AUD/USD) 0.8297 -0.0022
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9758 -0.0031
WSJ Dollar Index 82.08 -0.13
GOVERNMENT BONDS1:20 PM EST 12/08/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year 7/32 2.282
German 10 Year 20/32 0.675
Japan 10 Year -5/32 0.441
FUTURES1:11 PM EST 12/8/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 63.45 -2.39 -3.63%
Brent Crude 66.89 -2.60 -3.74%
Gold 1194.5 4.1 0.34%
Silver 16.250 -0.008 -0.05%
E-mini DJIA 17885 -68 -0.38%
E-mini S&P 500 2066.25 -9.75 -0.47%

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Crecimiento de EEUU tomará impulso pero inflación se desacelerará: sondeo Fed de Chicago

(Reuters) - El crecimiento económico de Estados Unidos se intensificará el próximo año, lo que ayudará a reducir la tasa de desempleo, pero se espera que la inflación se desacelere ligeramente, según un sondeo divulgado el lunes por el Banco de la Reserva Federal de Chicago.

Las previsiones, hechas a partir de consultas con manufactureros, banqueros, analistas y otros que participaron en el simposio anual regional del banco la semana pasada, también apuntan a un aumento gradual de los costos de endeudamiento.

El rendimiento de notas del Tesoro estadounidense a un año subiría al 0,47 por ciento hacia el cuarto trimestre del 2015, desde un 0,11 por ciento en el actual trimestre.

La Fed ha mantenido sus tasas de interés en niveles cercanos a cero por seis años, mientras que la mejoría del mercado laboral y señales de un crecimiento económico más sólido alimentan las expectativas de que el banco central comenzará a endurecer su política monetaria en algún momento del próximo año. Los resultados del sondeo están en línea con esta postura.

Las autoridades de la Fed están vigilando cuidadosamente a la inflación, y en su mayoría mantienen la visión de que se acelerará lentamente hasta situarse cerca de la meta oficial de 2 por ciento en los próximos años.

Los resultados del sondeo de la Fed de Chicago dan pocas señales de que esto vaya a ocurrir, ya que los encuestados prevén que el alza de los precios al consumidor se desacelerará a un 1,7 por ciento en el cuarto trimestre del 2015, desde una estimación de 1,8 por ciento en el actual trimestre.

Además, los consultados para el sondeo esperan que los precios del petróleo suban levemente durante el mismo periodo.

El sondeo fue terminado el 5 de diciembre, antes de que se publicara el viernes pasado un informe sobre empleo en Estados Unidos que superó las estimaciones del mercado y elevó la expectativa de que la Fed comenzará a subir sus tasas de interés a mediados del próximo año.

Los encuestados dijeron que esperan que la tasa de desempleo caiga a un 5,6 por ciento para el cuarto trimestre del 2015, desde un 5,8 por ciento actual.

La economía estadounidense crecería un 2,7 por ciento, un ritmo más veloz que el promedio histórico del país.

(Reporte de Ann Saphir. Editado en español por Marion Giraldo)

[Fenix]

Twitter: Rebote a corto plazo hacia los 45,3 dólares
BNP Paribas
[ TWITTER ]

Lunes, 8 de Diciembre del 2014 - 19:35
Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se mantiene en 35.7.

Nuestra preferencia: rebote a corto plazo hacia el 45.3.

Escenario alternativo: por debajo de 35.7, el riesgo es una caída hasta 32.3 y 30.2.

Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es negativo.

Asimismo, El Subyacente se sitúa por debajo su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 40.2 y 45.36 respectivamente).

Soporte y resistencia :

47.4 *
45.3 **
43.2
38.49
37
35.7 **
32.3 *

Tendencia a medio plazo: El Subyacente se sitúa por debajo de su media móvil 100 dias (45.61). La distancia con respecto a ésta es de -15.6%. A la baja el soporte a vigilar es 30.2, la resistencia clave está en torno a 49.4.

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DJIA 17840.21 -118.58 -0.66%
Nasdaq 4735.23 -45.52 -0.95%
S&P 500 2059.01 -16.36 -0.79%
Russell 2000 1169.72 -12.71 -1.07%
Global Dow 2549.66