Martes 28/04/15 el precio del plomo confunde al mercado.

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El pronunciado aumento del precio del plomo genera interrogantes en los mercados


Una fase de producción de plomo en la mina Cerro de Pasco en Perú. Vera A. Lentz/Bloomberg News

HONG KONG—El plomo ya no es el peso muerto entre los metales.

Desde que tocó un mínimo de cinco años el 18 de marzo, su precio ha subido más de 20%, el incremento más pronunciado entre los principales metales que cotizan en el mercado.

Detrás del alza están la demanda de la industria automotriz, minas agotadas y un brote de especulación.

El consumo de plomo aumentará de alrededor de 11,6 millones el año pasado a 12 millones de toneladas este año, pronostica Farid Ahmed, analista principal de mercados de plomo de Wood Mackenzie. El especialista indica que el exceso de demanda sobre la oferta, estimado en unas 50.000 toneladas el año pasado, podría aumentar este año y el próximo.

Usado principalmente en baterías de autos, el plomo se ha beneficiado de una sólida demanda de vehículos, en particular en China, el mayor mercado automotor del mundo. Se prevé que las ventas de autos en ese país aumenten 7% en 2015 a 25 millones de unidades, dice Neil Wang, director gerente del grupo de investigación Frost & Sullivan Greater China. Las baterías de autos representan alrededor de 85% de la demanda global de plomo.

“La sólida demanda del sector automotor es positiva, pero el suministro de las minas también tiene problemas”, señala Caroline Bain, economista sénior de Capital Economics Ltd. Varias minas de gran tamaño están llegando al punto de agotamiento, incluidas minas en Australia, Irlanda y Polonia.

No obstante, lo que podría estar impulsando los precios en las últimas semanas, sostienen corredores y analistas, es el corretaje especulativo, una seguidilla de cancelaciones de warrants sobre inventarios de plomo en la Bolsa de Metales de Londres (LME, por sus siglas en inglés). Un warrant es un documento de posesión de metal almacenado en un depósito aprobado por esta bolsa, que tiene una red de instalaciones en todo el mundo para respaldar el mecanismo de entregas físicas.

Cuando los corredores cancelan warrants, pueden sacar de esos depósitos existencias de plomo para entregas, lo que reduce la cantidad disponible para transar, lo cual puede causar un aumento de los precios. Y ha habido una salida inusualmente grande desde esos depósitos.

Los warrants cancelados ascendieron de 11.000 toneladas de plomo a 109.000 toneladas en una noche el 20 de marzo, indica Ahmed, de Wood Mackenzie, un movimiento inusualmente pronunciado. Desde entonces, agrega, el metal ha fluido de forma constante de los depósitos de la LME al cancelarse warrants, y los inventarios globales cayeron a menos de 219.000 toneladas —el plomo de warrants cancelados representa 95.000 toneladas de ese total—, desde 232.000 toneladas antes del 5 de abril.

Ahmed dice que aunque no se sabe quién está detrás de los warrants cancelados, hay fuertes sospechas de que se debe a un participante del mercado, que podría estar buscando usar las existencias de plomo como colateral para préstamos bancarios con el fin de invertir en activos de mayores retornos. Alternativamente, el corredor o corredores podrían estar planeando trasladar el plomo a un depósito que cobre menores tarifas de almacenamiento, para esperar a que los precios suban más, señalan observadores del mercado.

“El balance de la opinión es que fue obra de un corredor asiático que busca hacer entregas físicas a depósitos coreanos, y que el material no era para consumo, sino que formaba parte de un acuerdo de almacenamiento”, explica Ahmed.

Si bien hasta ahora sólo parte del metal de los warrants cancelados ha sido retirada de los depósitos de la LME, los corredores temen que pueda producirse una escasez cuando el metal sea entregado.

“Parece probable que la mayor parte del metal sea trasladada a depósitos más baratos fuera del mercado o que sea usado en acuerdos de financiación”, afirma Bain de Capital Economics. “(Los warrants cancelados) también podrían haber sido diseñadas para crear el tipo de escasez que elevaría los precios, que venían cayendo desde hacía un tiempo”.

Daniel Briesemann, analista de Commerzbank, CBK.XE +0.94% también señala el zinc como un factor en el alza del precio del plomo. Los precios de ambos metales suelen moverse en tándem porque en general son extraídos de las mismas minas.

“El plomo estaba considerablemente más débil que el zinc”, sostiene. “Había potencial de emparejamiento”.

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El verdadero crecimiento de China es un misterio: los economistas analizan las pistas

Cuando a comienzos de este mes China presentó la tabulación de su crecimiento del primer trimestre del año, el número final 7% —el peor porcentaje en seis años— alimentó los temores de una profundización de la desaceleración económica.

También renovó las dudas sobre la confiabilidad de las estadísticas chinas.

“Crecimiento probablemente exagerado”, dijo un informe de Citibank, concluyendo que el crecimiento trimestral real podría estar por debajo de 6% interanual, dependiendo de los factores ponderados. Otras firmas de investigación dan números mucho más bajos: Capital Economics, 4,9%; The Conference Board China Center, 4%, y Lombard Street Research, 3,8%.

Durante años, el esfuerzo para discernir la verdadera tasa de crecimiento de China ha mantenido a muchos economistas clavados a sus calculadoras, y por buenas razones.


Una trabajadora de la fábrica del grupo textil Tanglong en la provincia de Hebei, China. Zhu Xudong/Xinhua/Zuma Press

En primer lugar, son mediciones sospechosamente estables y no revelan ninguna de las sacudidas observadas en EE.UU. u otras economías. La metodología a menudo parece incoherente o contradictoria. Además, nadie sabe cómo hace China para calcular la inflación cuando tabula su producto interno bruto.

En segundo lugar, las cifras del PIB chino parecen estar en conflicto con otros datos considerados más difíciles de manipular. Los economistas señalan, por ejemplo, la discrepancia entre el crecimiento del PIB y la producción industrial —a menudo vista como una indicación del crecimiento—, que aumentó 5,6% interanual en marzo, su nivel más bajo desde finales de 2008.

Además, las mediciones recientes arrojan valores débiles para el consumo de electricidad, inversión, ganancias industriales, producción manufacturera e inversión de bienes raíces, entre otros índices.

Esta disección de las cifras oficiales del crecimiento chino recibió el respaldo indirecto del ministro Li Keqiang. En 2007, como jefe del Partido Comunista de la provincia nororiental de Liaoning, Li criticó las cifras oficiales del PIB como “hechas por el hombre y por lo tanto poco fiables”, según un memo del embajador de Estados Unidos en ese momento, que luego fue difundido por WikiLeaks.

De acuerdo con el memo —que ha inspirado distintas versiones de instituciones financieras— el ministro dijo que la producción eléctrica, el transporte de carga ferroviarios y los préstamos bancarios le parecían datos más confiables.

China no es el único país emergente con estadísticas cuestionables. Pero Beijing ha estado bajo un escrutinio particular debido al tamaño y la importancia de su economía, y el hambre del resto del mundo por un crecimiento real.

También hay sospechas de que, a diferencia de los problemas de recolección de datos comunes en la India y otros países en desarrollo, las deficiencias de las estadísticas chinas supondrían una deliberada manipulación.

La mayoría de los economistas dicen que la Oficina Nacional de Estadísticas de China se ha vuelto más profesional en los últimos años, teniendo en cuenta su escaso peso burocrático y sus limitaciones de presupuesto.

A medida que la economía china se aleja de su foco tradicional en la industria pesada, la Oficina de Estadísticas ha tenido dificultades para reflejar correctamente la contribución de los servicios y el consumo al crecimiento por sobre la producción, dicen algunos economistas. También ha tratado de depender menos de datos proporcionados por funcionarios locales que tienen un interés por inflar las cifras del crecimiento para asegurarse un ascenso.

“La exageración local no es un problema tan grande como lo supo ser, aunque supongo que no está erradicada”, dijo Nicholas Lardy, investigador principal del Peterson Institute for International Economics.

La Oficina de Estadísticas tampoco facilita las cosas. No explica su metodología ni los supuestos de la inflación, y muchos de sus cálculos son difíciles de reproducir, según economistas.

Tanto dicha repartición como la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma —la principal agencia de planificación económica de China— se negaron a responder preguntas.

“Nadie sabe” cómo obtiene la agencia las cifras del PIB, dijo Carsten Holz, profesor de economía de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Hong Kong y autor de un trabajo sobre la calidad de las estadísticas del PIB chino. Holz habla de una “atroz falta de transparencia”.

Las sospechas se centran en dos puntos principales: qué tan deliberada es la manipulación, y si los líderes chinos tiene un segundo juego de libros que les permita saber lo que está pasando “realmente”.

China tiene un incentivo en ambos sentidos. Debido a que es un régimen de partido único, el crecimiento económico tiene una relevancia enorme como medio de prevenir la inestabilidad social y garantizar la continuidad del partido en el poder. Al mismo tiempo, el gobierno necesita tener información precisa para planificar y canalizar subsidios a los grupos que podrían alimentar la disidencia.

No hay evidencia de que el Partido Comunista tenga un conjunto separado de libros, dijo Harry X. Wu, profesor de la Universidad Hitotsubashi de Japón y asesor especial del Conference Board.

La pregunta sobre la manipulación es más difícil de evaluar, dicen los economistas. En un estudio de 2013 que comparó las cifras del PIB chino con una serie de datos internos y de otros países, el Banco de la Reserva Federal de San Francisco llegó a la conclusión de que el crecimiento real se correspondía en líneas generales con las cifras oficiales.

En última instancia, dijo Holz, la agencia de estadísticas de China está en manos de cuadros del partido, que no tendrían problema en retocar las cifras de crecimiento para llegar al políticamente deseable 7%.

“Yo no tomaría muy en serio la cifra de 7%”, dijo Holz.

Otros creen que el número está mucho más lejos.

“Me dan risa las estimaciones oficiales de crecimiento del 7% del PIB en el primer trimestre. Creo que eso es completamente equivocado”, dijo Wu.

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Futures10:05 PM EDT 4/27/2015
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil

Crude Oil 56.28 -0.71 -1.25%
Brent Crude 64.23 -0.60 -0.93%
Gold 1200.4 -2.8 -0.23%
Silver 16.375 -0.059 -0.36%
E-mini DJIA 17978 -12 -0.07%
E-mini S&P 500 2102.75

LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD)
Euro (EUR/USD) 1.0881 -0.0009
Yen (USD/JPY) 119.07 0.03
Pound (GBP/USD) 1.5235 -0.0003
Australia $ (AUD/USD) 0.7870 0.0010
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9547 -0.0003
WSJ Dollar Index

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Copper April 27,22:19
Bid/Ask 2.7456 - 2.7463
Change +0.0125 +0.46%
Low/High 2.7264 - 2.7710
Charts

Nickel April 27,22:18
Bid/Ask 5.9912 - 5.9980
Change +0.0370 +0.62%
Low/High 5.9071 - 6.1295
Charts

Aluminum April 27,22:17
Bid/Ask 0.8086 - 0.8093
Change -0.0011 -0.14%
Low/High 0.8084 - 0.8102
Charts

Zinc April 27,22:14
Bid/Ask 1.0322 - 1.0329
Change -0.0059 -0.57%
Low/High 1.0318 - 1.0390
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Lead April 27,22:16
Bid/Ask 0.9437 - 0.9442
Change +0.0115 +1.23%
Low/High 0.9314 - 0.9512
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Opinión: Las negociaciones diabólicas en Colombia


Soldados colombianos presentan honores el 16 de abril ante los ataúdes de seis de sus colegas asesinados en un ataque guerrillero. Reuters

La ejecución de 11 soldados colombianos antes del amanecer del 15 de abril en el departamento del Cauca por parte de las Fuerzas Armadas Revolucionarias de Colombia (FARC) se está convirtiendo en un momento definitorio para el presidente Juan Manuel Santos. El mandatario ha apostado su presidencia a las negociaciones de paz con las FARC, pero las conversaciones, que ahora se encuentran en su cuarto año, han polarizado un país que solía estar unido contra los rebeldes.

Con la masacre en el Cauca, la división se ha profundizado y el resentimiento latente del público ha explotado ante lo que algunos ven como la sumisión de su comandante en jefe a la guerrilla. Días después de los asesinatos, en una carrera para honrar a los héroes militares caídos en Bogotá, el presidente enfrentó una ola de abucheos.

Días después, el gobierno negó rumores de que Santos buscaría poderes especiales vía referendo para negociar y cerrar un acuerdo sin que el Congreso o el público pudieran aprobarlo. Los colombianos con los que he hablado esperan que el presidente haga justo eso, indicando que se le está acabando el tiempo y la credibilidad.

La semana pasada, el presidente no se ayudó a sí mismo cuando liberó un barco chino que transportaba un arsenal no declarado y que había sido detenido en Cartagena a principios de marzo. El conocimiento de embarque del Da Dan Xia aseguraba que transportaba granos. Pero según informes de prensa, las autoridades colombianas encontraron 100 toneladas de pólvora, 2,6 millones de detonadores para balas, 99 “proyectiles” (si tuviera que adivinar, diría que son granadas propulsadas por cohetes) y 3.000 proyectiles de artillería, en otras palabras, las herramientas de la guerra de guerrillas.

Una vez liberado, el arsenal flotante continuó rumbo hacia Cuba, que según China había hecho el pedido de las armas. Pero entonces ¿por qué la documentación falsa y por qué el gobierno colombiano no dice qué estaba tratando de desembarcar en Colombia?

Los rebeldes de las FARC no están muy dispuestos a negociar. Dicen que no irán a la cárcel por sus atrocidades, no entregarán sus armas ni renunciarán a la riqueza y las tierras que adquirieron gracias a sus fusiles.

No obstante, Santos parece decidido a brindarles la legitimidad social y legal que necesitan para entrar a la política. Los críticos temen que los rebeldes, bien armados con plomo y plata, no tengan problemas en tomar control de las áreas rurales, como ha sido su estrategia desde el principio. Tolerancia y pluralismo no son parte de su vocabulario.

El presidente ha roto sus propias promesas para mantener vivas las negociaciones. Ha permitido que el proceso se alargue, pese a prometer que no lo haría y ha buscado nuevas interpretaciones de la palabra “impunidad” para ayudar a los miembros de las FARC a evitar la cárcel. Incluso ha esgrimido que la definición de delito político —que bajo la ley colombiana no es un delito y por lo tanto no prohíbe el acceso a un cargo público— debería ser ampliada para incluir el tráfico de drogas de modo que los escaños del Congreso no estén fuera del alcance de estos narcoterroristas.

Algunos funcionarios colombianos parecen haber adoptado la narrativa rebelde de que las fuerzas armadas están llenas de criminales de guerra. La semana pasada, el fiscal general izquierdista de Santos, Eduardo Montealegre, anunció que hay 22 generales bajo investigación por estar involucrados en un ardid de 2008 para incrementar la cuenta de guerrilleros dados de baja por parte del ejército mediante el asesinato de civiles inocentes.

Se ha establecido que tales crímenes ocurrieron. Pero implicar, como lo hace el fiscal, que se trató de una conspiración institucionalizada no encuentra respaldo en los hechos. Por otra parte, hay suficiente evidencia de que los testimonios falsos contra los altos mandos militares, generados por facciones rebeldes, son abundantes en los tribunales colombianos, como lo describí en una columna del 23 de febrero. Como el gobierno ha hecho poco para desalentar esta práctica, hay una creciente sensación de que las fuerzas armadas están siendo abandonadas para que Santos pueda cerrar su adorado “acuerdo de paz”.

La masacre del Cauca se presenta luego de la decisión de Santos en marzo de suspender los bombardeos aéreos de las bases de las FARC, como premio por la promesa que los guerrilleros hicieron en diciembre de un cese al fuego

En una entrevista publicada el 19 de abril con la periodista María Isabel Rueda, del diario El Tiempo, el general retirado Néstor Ramírez, quien ahora lidera un grupo de generales y almirantes retirados, exhortó al país a no perder de vista el objetivo a largo plazo de la guerrilla de tomar el poder. El general Ramírez dijo que, para él, el cese unilateral del fuego fue, en cierta forma, una trampa diseñada para “producir una circunstancia de debilidad”.

Y así fue. Los soldados fueron tomados con la guardia abajo, asesinados en medio de la noche mientras dormían. Un video amateur supuestamente grabado por uno de los sobrevivientes y que circula por los medios sociales muestra la horrífica escena.

Algunos de los jóvenes recibieron disparos en la cara, otros en la espalda. La nalga de un soldado fue arrancada por completo, posiblemente por una escopeta disparada a una distancia muy corta. Muchos veteranos militares que conozco y que también vieron el video, creen que es auténtico.

Increíblemente, Santos dice que esta barbaridad y la duplicidad de las FARC muestran la importancia de sus negociaciones. Buena parte del país no está de acuerdo.

—Escriba a O’Grady@wsj.com

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http://elcomercio.pe/economia/peru/bcr- ... 184?flsm=1

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BCR reduce encaje en soles de 7,5% a 7% a partir de mayo
El BCR recortó nuevamente la tasa de encaje en moneda nacional para liberar S/.272 millones al sistema financiero

El Banco Central de Reserva (BCR) anunció la reducción de la tasa de encaje en moneda nacional de 7,5% a 7% desde mayo, a fin de elevar la liquidez de la banca y facilitar la expansión del crédito en soles en el país.



De esta forma, el BCR señaló que se inyectará alrededor de S/.252 millones al sistema financiero, con lo que se prevé se acumule un total de S/.13.473 millones liberados desde junio del 2013, año en el que se inició el recorte de las tasas de encaje bancario en moneda nacional.

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BCR reduce encaje en soles de 7,5% a 7% a partir de mayo
Además, se estableció como obligaciones no sujetas a encaje a todas aquellas con plazos promedio mayores a dos años, por créditos del exterior y bonos, así como aquellas que provengan de fondos de inversión del exterior especializados en microfinanzas, con plazos promedio mayores a dos años, apuntó el BCR.

PRESTAMOS AL SECTOR PRIVADO

En tanto, los préstamos al sector privado en nuevos soles se elevaron a un ritmo anual de 19% en marzo de este año, en tanto que los préstamos en dólares disminuyeron 4,6%. Así, de acuerdo al BCR, el crédito total a este sector avanzó 9,4% en el tercer mes del año, en términos anualizados.

Para limitar el exceso de volatilidad cambiaria, el BCR aumentó la tasa de encaje adicional (que se aplica sobre el desvío promedio diario del saldo venta de derivados cambiarios) de 50% a 75%. A partir de junio, el límite del saldo de derivados cambiarios no sujeto a encaje disminuirá a 95% del límite actual y a 90% a partir de julio.

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Apple eleva dividendo y recompra de acciones luego de que ganancias superan expectativas

(Reuters) - Apple Inc aumentó su dividendo y amplió su programa de compra de acciones en 50.000 millones de dólares, luego de que reportó un alza de un 27 por ciento en sus ingresos trimestrales ante un crecimiento de las ventas del teléfono inteligente iPhone.

La compañía de Estados Unidos más valiosa que cotiza en la bolsa vendió 61,2 millones de iPhones en el trimestre, un aumento de un 40 por ciento respecto del mismo período del año previo, pero una baja frente al récord establecido durante los tres meses de la temporada de fiestas de fin año.

El gigante tecnológico vendió 12,6 millones de iPads, una caída de un 23 por ciento respecto al año pasado.

Las acciones de Apple subieron un 1,6 por ciento, a 134,52 dólares, en las operaciones posteriores al cierre de la sesión.

"Los más de 60 millones de iPhones (vendidos) son un jonrón y el mercado lo celebrará debido a que sigue siendo el sustento cotidiano de Apple", dijo Daniel Ives, analista de FBR Capital Markets.

"El mercado estaba esperando una recompra de 150.000 millones de dólares, nosotros diríamos que una recompra de 200.000 millones de dólares era exactamente lo que Wall Street quería debido a que ha sido un tema candente", agregó

Apple aumentó su autorización de recompra de acciones a 140.000 millones de dólares, desde los 90.000 millones que anunció el año pasado.

Además, elevó su dividendo trimestral en un 11 por ciento a 52 centavos por acción. En conjunto, las medidas implican que Apple retornaría a sus accionistas un total estimado de 200.000 millones de dólares para marzo del 2017.

La firma aseguró que las ganancias aumentaron a 13.570 millones de dólares, o 2,33 dólares por acción, desde 10.220 millones de dólares, o 1,66 dólares por acciones, del mismo periodo del año pasado.

Analistas esperaban ganancias por acción de 2,16 dólares, según Thomson Reuters I/B/E/S.

Los ingresos de Apple escalaron a 58.010 millones de dólares en el segundo trimestre terminado el 28 de marzo, desde los 45.650 millones de dólares de un año atrás. Eso superó las expectativas de Wall Street de 56.000 millones de dólares.

(Reporte de Devika Krishna Kumar en Bengaluru, editado en Español por Manuel Farías/Ricardo Figueroa)

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CURRENCIES7:43 AM EDT 4/28/2015
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.0947 0.0056
Yen (USD/JPY) 118.83 -0.22
Pound (GBP/USD) 1.5305 0.0066
Australia $ (AUD/USD) 0.7966 0.0106
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9570 0.0020
WSJ Dollar Index 85.92 -0.35
GOVERNMENT BONDS7:43 AM EDT 4/28/2015
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year 0/32 1.923
German 10 Year 5/32 0.149
Japan 10 Year 1/32 0.303
FUTURES7:33 AM EDT 4/28/2015
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 56.68

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Crude Oil 56.65 -0.34 -0.60%
Brent Crude 64.54 -0.29 -0.45%
Gold 1202.0 -1.2 -0.10%
Silver 16.410 -0.029 -0.18%
E-mini DJIA 17913 -77 -0.43%
E-mini S&P 500 2096.25

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UK: FTSE 100 7027.85 -76.13 -1.07%
Germany: DAX 11872.85 -166.31 -1.38%
France: CAC 40 5177.71 -91.20 -1.73%
Stoxx Europe 600 406.65 -5.77 -1.40%
Hang Seng 28442.75 9.16 0.03%
Japan: Nikkei 225 20058.95 75.63 0.38%
DJIA 18037.97 -42.17 -0.23%
Europe Dow 1901.66 -8.07 -0.42%
Global Dow 2624.37

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Japan: Nikkei 225 20058.95 75.63 0.38%
Hang Seng 28442.75 9.16 0.03%
Shanghai Composite 4476.21 -51.18 -1.13%
S&P BSE Sensex 27396.38 219.39 0.81%
Australia: S&P/ASX 5948.50 -34.20 -0.57%
UK: FTSE 100 7028.23 -75.75 -1.07%
DJIA 18037.97 -42.17 -0.23%
Asia Dow 3448.35 3.59 0.10%
Global Dow 2624.35

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Copper April 28,07:38
Bid/Ask 2.7511 - 2.7520
Change +0.0180 +0.66%
Low/High 2.7264 - 2.7710
Charts

Nickel April 28,07:38
Bid/Ask 5.9791 - 5.9859
Change -0.0726 -1.20%
Low/High 5.9496 - 6.0630
Charts

Aluminum April 28,07:38
Bid/Ask 0.8209 - 0.8215
Change +0.0111 +1.37%
Low/High 0.8072 - 0.8220
Charts

Zinc April 28,07:36
Bid/Ask 1.0370 - 1.0374
Change -0.0011 -0.11%
Low/High 1.0311 - 1.0404
Charts

Lead April 28,07:39
Bid/Ask 0.9465 - 0.9472
Change -0.0009 -0.10%
Low/High 0.9404

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Ford reporta ganancias que incumplen estimaciones, pero mantiene pronóstico de utilidades 2015

(Reuters) - Ford Motor Co reportó el martes una ganancia trimestral que incumplió las expectativas de analistas, luego de menores ventas en América del Norte y continuas pérdidas en Sudamérica y Europa.

La segunda automotriz más grande de Estados Unidos mantuvo su pronóstico de ganancias antes de impuestos para todo el año en entre 8.500 y 9.500 millones de dólares.

La compañía mejoró su previsión de margen operativo en América del Norte a entre 8,5 por ciento y 9,5 por ciento, desde el 8-9 por ciento anterior.

Las ganancias netas en el primer trimestre cayeron un 7 por ciento a 924 millones de dólares, o 23 centavos por acción, frente a los 989 millones dólares, o 24 centavos por acción del año anterior. Los analistas esperaban ganancias de 26 centavos por acción, según Thomson Reuters I/B/E/S.

(Reporte de Bernie Woodall y Ben Klayman en Dearborn. Editado en español por Rodrigo Charme)