Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
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Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por admin » Mié Ene 20, 2016 4:19 pm
El Dow Jones pierde 249.28 puntos,recorto la mitad de sus perdidas en la ultima hora.
15,766.74 puntos para el Dow Jones.
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Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 7:25 pm
Al GBP/USD camino de los 1,4000 como mínimo
por Masquetrading •Hace 18 horas
Tras perder el último soporte al GBP/USD no le quedaba ninguno más hasta el suelo siguiente, 1,3492 que data de enero de 2009. A medio camino tenemos la zona de los 1,4000 que perfectamente podría actuar como zona de soporte por precio. Pero ayer el valor demostró su fuerza corta al no corregir apenas, volver a perder suelo previo con volumen corto fuerte, teniendo su extensión en los 1,3960. Por lo tanto estas caídas deberían hacerlo mínimo hasta estas zonas comentadas.
La preapertura vista por Citi
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 07:54 CET
El precio del crudo cae en estos momentos hasta 28.13 $ barril el Brent. ¿China? No, es la Agencia Internacional de la Energía.
Ayer la Agencia Internacional aludió a que la sobreoferta actual de crudo incluso podría aumentar a corto plazo ante un invierno templado y mayor oferta desde la OPEP por el aumento de la producción de Irán. Tan sencillo.
En su opinión, este desfase podría ser de 1.5 M. de barriles diarios en la primera mitad del año. Y no ser absorbido hasta final del ejercicio. Luego, auguró que los precios seguirían bajos en los próximos meses.
Pero, ¿qué son bajos? El mercado, siempre obediente, identificó precios bajos con niveles de precios más bajos. Y en este punto estamos.
Precio del crudo a la baja, tensión e incertidumbre en los mercados....
Las autoridades chinas ahora anticipan más medidas expansivas, monetarias (600 bn. Yuanes que podrían ser inyectados a la banca para mejorar la liquidez) y fiscales (un aumento del gasto adicional del 3 %). Veremos.
Y hoy comienza Davos. Sobre la economía, seguridad y también sobre el cambio climático. Un récord de asistencia y récord de medios. En busca de ideas para superar los actuales problemas. Y son muchos. Esperemos que salgan buenas ideas. Y mayor liderazgo para llevarlas a cabo.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
"Tarde o temprano tenía que ocurrir: cada día somos más pobres ¿Nos dará Wall Street la puntilla?.."
por Moisés Romero •Hace 17 horas
"Los mercados han estado enormemente inflados llenos de gas, unos más que otros. Wall Street, más que los demás. Estalla de manera controlada la primera Bolsa del mundo y contamina al resto del Planeta Tierra. Y no al revés, como dicen los telepredicadores. No es China la que asusta a Wall Street, ni Arabia Saudí ni el desgobierno del Reino de España. Wall Street, como en otras épocas mantiene múltiplos insostenioles. Su corrección obligada no deja títere con cabeza. No hay valores buenos ni malos en nuestro mercado español, mercado de pueblo, mercado corto y sin recursos. Todos, de una u otra manera, nos resistimos como hicieron los numantinos. Todos miramos a otra parte cuando nos dicen que ahora sí, ahora somos más pobres. Todos miramos para otro lado. Lo mismo hicimos cuando nos dijeron que nuestros pisos estaban sobrevalorados y que los ajustes en los precios iban a ser significativo, como así ha sido. Los que estamos atrapados en Bolsa a precios de hace tres, cuatro, doce o veinticuatro meses, por tomar una referencia, también esperamos el milagro. Pero nos estamos desangrando. En los últimos años nos hemos hecho demasiadas trampas en el solitario, hasta que, una vez anulado este juego sucio, nos pusimos manos a la obra, con recuperación de empleo y ritmo en la actividad económica...."
"Pero todo se está deteriorando a marchas forzadas. Al galimatías político del tú más, del yo no pacto contigo, del antes muerta que sencilla, se une la explosión controlada del precio de los activos de la Bolsa pasando por la voladura descontrolada de los commodities. Fíjate, desde que los periódicos más influyentes del mundo sacaron en sus portadas, con grandes titulares, que ya no quedaba petróleo, que había crudo para muy pocos años, el precio del barril de petróleo ha caído la friolera, insólita y nunca vista cifra del 80%. No quiero pensar cuánto habría caído si los titulares hubieran ido en sentido contrario. La sensación, conforme pasa el tiempo, es que los logros de los últimos años, los conseguidos tras la Gran Crisis de 2008-2009 ha sido humo y que de nuevo volveremos a hablar de Paro, Recesión y Pobreza. Los mercados se habían olvidado de ello y nosotros, también..."
"La semana pasada el Banco de España dijo que las familias españolas atesoraban 72.940 millones de euros en metálico a finales del pasado septiembre una cifra que supone la menor cantidad de efectivo que acumulan las familias desde junio de 2005 ¿Razones? La percepción de una mejoría económica clara, que incita a consumir más y la lentitud con la que se recompone la renta perdida en los últimos años por los hogares españoles ¿Y ahora qué?..."
"Nos animan con análisis de que el varapalo al mercado español está fuera de control, pero las ventas se imponen. El castigo del mercado español es exagerado, somos alcistas en Europa vs. EE.UU. La caída de las acciones españolas parece una reacción exagerada. España está barata con una rentabilidad por dividendo del 4,6%. El sentimiento de Risk-off se estanca en los mercados. Preocupa el crecimiento global, el futuro de China ante su cambio de modelo económico, el continuo desplome del precio del crudo y el aumento de las tensiones geopolíticas que, desgraciadamente, incluyen cada vez más atentados terroristas. Si nos centramos en el mercado español, hay que ampliar la lista: tensiones e incertidumbre política, sin un gobierno nacional en funciones. Unos resultados nada favorables para el mercado. España puede enfrentarse de nuevo a elecciones en poco tiempo, pero incluso si se pudiera formar gobierno, probablemente llegaría a ser bastante inestable (Peter Garnry, jefe de estrategia de renta variable de Saxo Bank)..."
"Sí, necesitamos ánimo, Dios y ayuda ¿Nos dará Wall Street la puntilla? ¿Llegará la cordura al ruedo político nacional?..." (De la conversación mantenida con el CEO de una importante gestora)
por Masquetrading •Hace 18 horas
Tras perder el último soporte al GBP/USD no le quedaba ninguno más hasta el suelo siguiente, 1,3492 que data de enero de 2009. A medio camino tenemos la zona de los 1,4000 que perfectamente podría actuar como zona de soporte por precio. Pero ayer el valor demostró su fuerza corta al no corregir apenas, volver a perder suelo previo con volumen corto fuerte, teniendo su extensión en los 1,3960. Por lo tanto estas caídas deberían hacerlo mínimo hasta estas zonas comentadas.
La preapertura vista por Citi
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 07:54 CET
El precio del crudo cae en estos momentos hasta 28.13 $ barril el Brent. ¿China? No, es la Agencia Internacional de la Energía.
Ayer la Agencia Internacional aludió a que la sobreoferta actual de crudo incluso podría aumentar a corto plazo ante un invierno templado y mayor oferta desde la OPEP por el aumento de la producción de Irán. Tan sencillo.
En su opinión, este desfase podría ser de 1.5 M. de barriles diarios en la primera mitad del año. Y no ser absorbido hasta final del ejercicio. Luego, auguró que los precios seguirían bajos en los próximos meses.
Pero, ¿qué son bajos? El mercado, siempre obediente, identificó precios bajos con niveles de precios más bajos. Y en este punto estamos.
Precio del crudo a la baja, tensión e incertidumbre en los mercados....
Las autoridades chinas ahora anticipan más medidas expansivas, monetarias (600 bn. Yuanes que podrían ser inyectados a la banca para mejorar la liquidez) y fiscales (un aumento del gasto adicional del 3 %). Veremos.
Y hoy comienza Davos. Sobre la economía, seguridad y también sobre el cambio climático. Un récord de asistencia y récord de medios. En busca de ideas para superar los actuales problemas. Y son muchos. Esperemos que salgan buenas ideas. Y mayor liderazgo para llevarlas a cabo.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
"Tarde o temprano tenía que ocurrir: cada día somos más pobres ¿Nos dará Wall Street la puntilla?.."
por Moisés Romero •Hace 17 horas
"Los mercados han estado enormemente inflados llenos de gas, unos más que otros. Wall Street, más que los demás. Estalla de manera controlada la primera Bolsa del mundo y contamina al resto del Planeta Tierra. Y no al revés, como dicen los telepredicadores. No es China la que asusta a Wall Street, ni Arabia Saudí ni el desgobierno del Reino de España. Wall Street, como en otras épocas mantiene múltiplos insostenioles. Su corrección obligada no deja títere con cabeza. No hay valores buenos ni malos en nuestro mercado español, mercado de pueblo, mercado corto y sin recursos. Todos, de una u otra manera, nos resistimos como hicieron los numantinos. Todos miramos a otra parte cuando nos dicen que ahora sí, ahora somos más pobres. Todos miramos para otro lado. Lo mismo hicimos cuando nos dijeron que nuestros pisos estaban sobrevalorados y que los ajustes en los precios iban a ser significativo, como así ha sido. Los que estamos atrapados en Bolsa a precios de hace tres, cuatro, doce o veinticuatro meses, por tomar una referencia, también esperamos el milagro. Pero nos estamos desangrando. En los últimos años nos hemos hecho demasiadas trampas en el solitario, hasta que, una vez anulado este juego sucio, nos pusimos manos a la obra, con recuperación de empleo y ritmo en la actividad económica...."
"Pero todo se está deteriorando a marchas forzadas. Al galimatías político del tú más, del yo no pacto contigo, del antes muerta que sencilla, se une la explosión controlada del precio de los activos de la Bolsa pasando por la voladura descontrolada de los commodities. Fíjate, desde que los periódicos más influyentes del mundo sacaron en sus portadas, con grandes titulares, que ya no quedaba petróleo, que había crudo para muy pocos años, el precio del barril de petróleo ha caído la friolera, insólita y nunca vista cifra del 80%. No quiero pensar cuánto habría caído si los titulares hubieran ido en sentido contrario. La sensación, conforme pasa el tiempo, es que los logros de los últimos años, los conseguidos tras la Gran Crisis de 2008-2009 ha sido humo y que de nuevo volveremos a hablar de Paro, Recesión y Pobreza. Los mercados se habían olvidado de ello y nosotros, también..."
"La semana pasada el Banco de España dijo que las familias españolas atesoraban 72.940 millones de euros en metálico a finales del pasado septiembre una cifra que supone la menor cantidad de efectivo que acumulan las familias desde junio de 2005 ¿Razones? La percepción de una mejoría económica clara, que incita a consumir más y la lentitud con la que se recompone la renta perdida en los últimos años por los hogares españoles ¿Y ahora qué?..."
"Nos animan con análisis de que el varapalo al mercado español está fuera de control, pero las ventas se imponen. El castigo del mercado español es exagerado, somos alcistas en Europa vs. EE.UU. La caída de las acciones españolas parece una reacción exagerada. España está barata con una rentabilidad por dividendo del 4,6%. El sentimiento de Risk-off se estanca en los mercados. Preocupa el crecimiento global, el futuro de China ante su cambio de modelo económico, el continuo desplome del precio del crudo y el aumento de las tensiones geopolíticas que, desgraciadamente, incluyen cada vez más atentados terroristas. Si nos centramos en el mercado español, hay que ampliar la lista: tensiones e incertidumbre política, sin un gobierno nacional en funciones. Unos resultados nada favorables para el mercado. España puede enfrentarse de nuevo a elecciones en poco tiempo, pero incluso si se pudiera formar gobierno, probablemente llegaría a ser bastante inestable (Peter Garnry, jefe de estrategia de renta variable de Saxo Bank)..."
"Sí, necesitamos ánimo, Dios y ayuda ¿Nos dará Wall Street la puntilla? ¿Llegará la cordura al ruedo político nacional?..." (De la conversación mantenida con el CEO de una importante gestora)
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Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 7:58 pm
Baja en diciembre la inversión directa en China
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 08:16 CET
En diciembre la inversión directa en China cae un 5,8% interanual hasta los 12.230 millones de dólares. Por contra, la inversión directa no financiera sube un 6,1% interanual.
Los mercados sufren un entorno de mayor aversión al riesgo
por Renta 4 •Hace 16 horas
Hoy los mercados abren con fuerte tendencia a la baja en un entorno de mayor aversión al riesgo (caída de las TIRes: 10 años americano por debajo del 2%, alemán en 0,51%, recorte del 2% en el precio del crudo tras declaraciones de la Agencia Internacional de la Energía de que la sobreoferta se mantendrá en el corto plazo) aún a pesar de que los datos macro que venimos conociendo no son tan negativos.
China también podría aplicar nuevos estímulos monetarios (rumores de inyección de 600.000 mln Yuanes a la banca para mejorar la liquidez) y fiscales (aumento adicional del gasto del 3%). Por el contrario, y en el caso del Banco de Japón, destacamos en negativo las noticias de que podrían inyectar menos dinero en la economía y que es posible que tengan que elevar impuestos.
Como decimos, el escenario de crecimiento no se ha deteriorado tanto como descuentan los mercados. Como prueba, las previsiones de crecimiento del FMI, que revisó a la baja el PIB global 2016 en 2 décimas a +3,4% y en otras 2 décimas para 2017 hasta +3,6%. Aun con todo, esto supone acelerar la tasa de crecimiento global de 2015 (+3,1%e). La revisión a la baja para 2016 es por emergentes hasta +4,3% vs +4,5% anterior y +4% en 2015e (Brasil -3,5%e vs -2,5% anterior y Rusia -1%e vs -0,6% previo, pero sin cambios en China +6,3%e) y por Estados Unidos ante la fortaleza del dólar y caída del precio del crudo, pero a pesar de todo mantiene tasas de crecimiento sólidas (2016 +2,6% vs +2,8% de previsión anterior). En positivo, revisa al alza las expectativas para la Eurozona en una décima (2016 +1,7%e) y España +2 décimas para 2016 hasta +2,7% y 1 décima en 2017 a +2,3%. El FMI considera que se mantienen riesgos a la baja sobre el crecimiento global, pero que éste no debería descarrilar siempre que se gestionen bien los tres grandes riesgos actuales: la desaceleración de emergentes, el cambio de modelo de crecimiento en China y la progresiva normalización de los tipos de interés en Estados Unidos.
En el plano empresarial, hoy recogeremos la presentación de resultados de la tecnológica americana IBM, que publicó sus cuentas después del cierre, con un BPA y unos ingresos en línea con lo esperado alcanzando 4,84 usd/acc y 22.100 mln usd respectivamente, aunque con cierto deterioro en los márgenes operativos. Para el año 2016 han revisado un 10% a la baja sus estimaciones de BPA, recogido en los mercados fuera de hora con una caída en la cotización del -3,81%. Para la jornada de hoy destacamos las cifras de Goldman Sachs en Estados Unidos y ASML en Europa.
Nuestros niveles técnicos son: Eurostoxx 2.800-3.700 y S&P 1.800 ¿ 2.150 puntos.¡
Precio del petróleo alcanza mínimos de 12 años
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 08:53
El precio del petróleo ha roto los 28 dólares barril brent, lo que es el nivel más bajo en los últimos 12 años. Ahora cotiza ligeramente por encima aunque con caídas superiores al 2%
El beneficio de Shell se desplomará al menos un 40% en el cuarto trimestre
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 08:55
Royal Dutch Shell espera que el beneficio del cuarto trimestre descienda por lo menos un 40 por ciento respecto al mismo período del año pasado a entre 1.600-1.900 millones de dólares, tras el colapso de los precios del crudo.
Seguimos en modo de "pánico vendedor"
Las bolsas europeas abren con por encima de los dos puntos porcentuales
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 9:05:02
Fuertes descensos en la apertura de las bolsas europeas, tras las nuevas caídas del petróleo, en mínimos de 12 años, y las severas caídas del mercado asiático. El momento de los mercados sigue claramente bajista, y los selectivos se encaminan hacia nuevas zonas de soporte que iremos detallando a lo largo de la mañana.
Los analisas de Link realizan el siguiente comentario de mercado: Tras varios días de fuertes caídas, las bolsas europeas fueron capaces ayer de recuperaralgo de terreno aunque los principales índices cerraron lejos de sus niveles más altos del día. La publicación de una batería de cifras macro en China que, a pesar de estar en línea con lo esperado,“abrían la puerta” a la implementación de nuevas medidas de estímulo por parte de las autoridades del país, y la recuperación del precio del crudo en los mercados asiáticos propiciaron el rebote de unos mercados de valores que se encontraban –siguen estándolo- muy sobrevendidos.
No obstante,y como viene siendo habitual en las últimas semanas, el rebote fue aprovechado por algunos inversores para reducir posiciones, movimiento que se aceleró tras conocerse que el FMI había revisado nuevamente a la baja sus expectativas de crecimiento económico global, anuncio que fue acompañado por un giro a la baja del precio del crudo, variable que se mostró incapaz de mantenerlos avances de por la mañana.
Además, los principales índices de Wall Street, tras abrir con fuerza al alza, cedieron terreno rápidamente, lastrados por el sector energético, a su vez penalizado por la renovada debilidad del precio del crudo. Este hecho provocó que los índices europeos cerraran, como hemos señalado,lejos de sus niveles más altos del día. Por su parte, los estadounidenses, lo hicieron de forma mixta ysin grandes variaciones, con el sector de las utilidades destacando por su buen comportamiento,algo que es sintomático y refleja el estado actual de este mercado. Cabe destacar que el S&P 500 llegó a perforar por momentos los mínimos de agosto, aunque rápidamente entró dinero a esos niveles, lo que le permitió cerrar la jornada con ligeras ganancias. En el ámbito empresarial, señalarque a pesar de que tanto los resultados trimestrales dados a conocer por Morgan Stanley como porBank of America superaron lo esperado por los analistas, la acogida de los mismos fue “bastante fría”.
De momento el interés de los inversores sigue puesto en China, concretamente en lo que la ralentización de su crecimiento económico puede suponer para la economía mundial, y en el precio del crudo, incapaz por el momento de reaccionar y con visos de seguir perdiendo terreno cuando entre en el mercado la producción iraní. De hecho, esta madrugada el nuevo descenso de esta variable ha hecho olvidar a los inversores la posibilidad de que las autoridades chinas apliquen nuevos estímulos, y ha propiciado una fuerte caída de los índices asiáticos, lo que ha llevado al Nikkei y al Topix, principales índices de la bolsa japonesa, a entrar en mercado bajista tras haber cedido más del 20% desde sus recientes máximos.Esperamos que este negativo comportamiento de las bolsas asiáticas se extienda esta mañana a las europeas, mercados que abrirán sensiblemente a la baja. A partir de ese momento será el precio del crudo y la evolución de los futuros de los índices estadounidenses los que marquen el paso a estos mercados. Por la tarde, y en el ámbito macroeconómico, señalar que en EEUU se darán a conocer la inflación de diciembre y las cifras de inicios de vivienda y permisos de construcción del mismo mes.
Es complicado que cualquiera de estas cifras tenga en estos momentos impacto alguno en el comportamiento de la renta variable, con los inversores más pendientes del crudo y de China que de cualquier otro factor. Además, en el mercado se está extendiendo el temor, fundado o no, de que Wall Street corrija con fuerza, algo que mantiene a la defensiva a muchos inversores y que está abortando, de momento, cualquier intento de reacción de la renta variable. En nuestra opinión para que ello tuviera lugar debería haber claros síntomas de que la economía estadounidense puede entrar en recesión, algo que, por ahora, no parece que vaya a ocurrir.
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 08:16 CET
En diciembre la inversión directa en China cae un 5,8% interanual hasta los 12.230 millones de dólares. Por contra, la inversión directa no financiera sube un 6,1% interanual.
Los mercados sufren un entorno de mayor aversión al riesgo
por Renta 4 •Hace 16 horas
Hoy los mercados abren con fuerte tendencia a la baja en un entorno de mayor aversión al riesgo (caída de las TIRes: 10 años americano por debajo del 2%, alemán en 0,51%, recorte del 2% en el precio del crudo tras declaraciones de la Agencia Internacional de la Energía de que la sobreoferta se mantendrá en el corto plazo) aún a pesar de que los datos macro que venimos conociendo no son tan negativos.
China también podría aplicar nuevos estímulos monetarios (rumores de inyección de 600.000 mln Yuanes a la banca para mejorar la liquidez) y fiscales (aumento adicional del gasto del 3%). Por el contrario, y en el caso del Banco de Japón, destacamos en negativo las noticias de que podrían inyectar menos dinero en la economía y que es posible que tengan que elevar impuestos.
Como decimos, el escenario de crecimiento no se ha deteriorado tanto como descuentan los mercados. Como prueba, las previsiones de crecimiento del FMI, que revisó a la baja el PIB global 2016 en 2 décimas a +3,4% y en otras 2 décimas para 2017 hasta +3,6%. Aun con todo, esto supone acelerar la tasa de crecimiento global de 2015 (+3,1%e). La revisión a la baja para 2016 es por emergentes hasta +4,3% vs +4,5% anterior y +4% en 2015e (Brasil -3,5%e vs -2,5% anterior y Rusia -1%e vs -0,6% previo, pero sin cambios en China +6,3%e) y por Estados Unidos ante la fortaleza del dólar y caída del precio del crudo, pero a pesar de todo mantiene tasas de crecimiento sólidas (2016 +2,6% vs +2,8% de previsión anterior). En positivo, revisa al alza las expectativas para la Eurozona en una décima (2016 +1,7%e) y España +2 décimas para 2016 hasta +2,7% y 1 décima en 2017 a +2,3%. El FMI considera que se mantienen riesgos a la baja sobre el crecimiento global, pero que éste no debería descarrilar siempre que se gestionen bien los tres grandes riesgos actuales: la desaceleración de emergentes, el cambio de modelo de crecimiento en China y la progresiva normalización de los tipos de interés en Estados Unidos.
En el plano empresarial, hoy recogeremos la presentación de resultados de la tecnológica americana IBM, que publicó sus cuentas después del cierre, con un BPA y unos ingresos en línea con lo esperado alcanzando 4,84 usd/acc y 22.100 mln usd respectivamente, aunque con cierto deterioro en los márgenes operativos. Para el año 2016 han revisado un 10% a la baja sus estimaciones de BPA, recogido en los mercados fuera de hora con una caída en la cotización del -3,81%. Para la jornada de hoy destacamos las cifras de Goldman Sachs en Estados Unidos y ASML en Europa.
Nuestros niveles técnicos son: Eurostoxx 2.800-3.700 y S&P 1.800 ¿ 2.150 puntos.¡
Precio del petróleo alcanza mínimos de 12 años
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 08:53
El precio del petróleo ha roto los 28 dólares barril brent, lo que es el nivel más bajo en los últimos 12 años. Ahora cotiza ligeramente por encima aunque con caídas superiores al 2%
El beneficio de Shell se desplomará al menos un 40% en el cuarto trimestre
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 08:55
Royal Dutch Shell espera que el beneficio del cuarto trimestre descienda por lo menos un 40 por ciento respecto al mismo período del año pasado a entre 1.600-1.900 millones de dólares, tras el colapso de los precios del crudo.
Seguimos en modo de "pánico vendedor"
Las bolsas europeas abren con por encima de los dos puntos porcentuales
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 9:05:02
Fuertes descensos en la apertura de las bolsas europeas, tras las nuevas caídas del petróleo, en mínimos de 12 años, y las severas caídas del mercado asiático. El momento de los mercados sigue claramente bajista, y los selectivos se encaminan hacia nuevas zonas de soporte que iremos detallando a lo largo de la mañana.
Los analisas de Link realizan el siguiente comentario de mercado: Tras varios días de fuertes caídas, las bolsas europeas fueron capaces ayer de recuperaralgo de terreno aunque los principales índices cerraron lejos de sus niveles más altos del día. La publicación de una batería de cifras macro en China que, a pesar de estar en línea con lo esperado,“abrían la puerta” a la implementación de nuevas medidas de estímulo por parte de las autoridades del país, y la recuperación del precio del crudo en los mercados asiáticos propiciaron el rebote de unos mercados de valores que se encontraban –siguen estándolo- muy sobrevendidos.
No obstante,y como viene siendo habitual en las últimas semanas, el rebote fue aprovechado por algunos inversores para reducir posiciones, movimiento que se aceleró tras conocerse que el FMI había revisado nuevamente a la baja sus expectativas de crecimiento económico global, anuncio que fue acompañado por un giro a la baja del precio del crudo, variable que se mostró incapaz de mantenerlos avances de por la mañana.
Además, los principales índices de Wall Street, tras abrir con fuerza al alza, cedieron terreno rápidamente, lastrados por el sector energético, a su vez penalizado por la renovada debilidad del precio del crudo. Este hecho provocó que los índices europeos cerraran, como hemos señalado,lejos de sus niveles más altos del día. Por su parte, los estadounidenses, lo hicieron de forma mixta ysin grandes variaciones, con el sector de las utilidades destacando por su buen comportamiento,algo que es sintomático y refleja el estado actual de este mercado. Cabe destacar que el S&P 500 llegó a perforar por momentos los mínimos de agosto, aunque rápidamente entró dinero a esos niveles, lo que le permitió cerrar la jornada con ligeras ganancias. En el ámbito empresarial, señalarque a pesar de que tanto los resultados trimestrales dados a conocer por Morgan Stanley como porBank of America superaron lo esperado por los analistas, la acogida de los mismos fue “bastante fría”.
De momento el interés de los inversores sigue puesto en China, concretamente en lo que la ralentización de su crecimiento económico puede suponer para la economía mundial, y en el precio del crudo, incapaz por el momento de reaccionar y con visos de seguir perdiendo terreno cuando entre en el mercado la producción iraní. De hecho, esta madrugada el nuevo descenso de esta variable ha hecho olvidar a los inversores la posibilidad de que las autoridades chinas apliquen nuevos estímulos, y ha propiciado una fuerte caída de los índices asiáticos, lo que ha llevado al Nikkei y al Topix, principales índices de la bolsa japonesa, a entrar en mercado bajista tras haber cedido más del 20% desde sus recientes máximos.Esperamos que este negativo comportamiento de las bolsas asiáticas se extienda esta mañana a las europeas, mercados que abrirán sensiblemente a la baja. A partir de ese momento será el precio del crudo y la evolución de los futuros de los índices estadounidenses los que marquen el paso a estos mercados. Por la tarde, y en el ámbito macroeconómico, señalar que en EEUU se darán a conocer la inflación de diciembre y las cifras de inicios de vivienda y permisos de construcción del mismo mes.
Es complicado que cualquiera de estas cifras tenga en estos momentos impacto alguno en el comportamiento de la renta variable, con los inversores más pendientes del crudo y de China que de cualquier otro factor. Además, en el mercado se está extendiendo el temor, fundado o no, de que Wall Street corrija con fuerza, algo que mantiene a la defensiva a muchos inversores y que está abortando, de momento, cualquier intento de reacción de la renta variable. En nuestra opinión para que ello tuviera lugar debería haber claros síntomas de que la economía estadounidense puede entrar en recesión, algo que, por ahora, no parece que vaya a ocurrir.
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Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 8:00 pm
Nowotny dice que es difícil alcanzar el objetivo de inflación del BCE
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 09:19
Ewald Nowotny, miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo, dice que es difícil alcanzar el objetivo de inflación del BCE.
Dice que las compras de ABS no han tenido el éxito esperado, aunque señala que las medidas no convencionales están funcionando.
Los candidatos a la presidencia buscan limitar el enorme poder de la Fed
Allan Ramírez
por Inteligencia Financiera Global •Hace 17 horas
Algo tienen en común dos candidatos a la presidencia de los Estados Unidos, que destacan del resto, ya que pocos políticos en la historia de la nación se han atrevido a desafiar por temor a la institución más poderosa sobre la tierra, la Reserva Federal.
Hasta ahora Bernie Sanders y Rand Paul candidatos en lados opuestos, hablan de vigilar las actividades de la Reserva Federal que como está más que dicho, es tan federal como Federal Express. Lo que se busca principalmente, es supervisar la determinación de la política monetaria, planificación que se realiza por completo a puertas cerradas y puede llegar a transmitirse 5 años después de las reuniones ultra secretas.
Aunque con ideales distintos, ambos políticos creen que la institución privada aún goza de un ilimitado poder. Rand Paul hijo del famoso congresista Ron Paul, está en desacuerdo con los fundamentos detrás de la FED; por ejemplo, en determinar el valor del dólar; argumentando que la moneda no debería estar respaldada sólo por fe y crédito, sino que el país debería volver al patrón oro. De esta manera piensa que se terminarían con los inminentes auges y colapsos a los que estamos acostumbrados.
El pasado martes los demócratas bloquearon una legislación del congresista Rand Paul que permitiría auditar y tener mayor transparencia en la política monetaria de la Reserva Federal; el sistema de banca central que fija las tasas de interés y gestiona la oferta monetaria de la nación.
Este proyecto de ley tuvo el apoyo de la mayoría de los republicanos, una demócrata llamada Tammy Balwin y el independiente Bernie Sanders, quien buscaba la nominación presidencial demócrata y se quedó corto a unos votos para su consideración.
La cruda realidad es que estas medidas para auditar a la FED han tenido un éxito muy limitado desde la crisis del 2008, con plutócratas que intentan justificar la independencia de la que goza el banco central, argumentando que los intereses políticos no deberían influir en las decisiones que la FED toma en beneficio del país, saliendo incluso el ex presidente del banco central Ben Bernanke a su defensa en una publicación, poco antes de votar por este proyecto de ley.
Lo que resulta gracioso, pues en una auditoría se descubrió que al señor Bernanke se le perdieron unos cuantos miles de millones de dólares en algunos bancos extranjeros, tras la catástrofe en el 2008, admitiéndolo ante el congreso en el 2009.
Por su parte, Rand Paul desmiente argumentos cínicos en contra de la transparencia y la auditoría rigurosa, al mencionar que hay una puerta giratoria entre la Reserva Federal, El Tesoro y Wall Street; siendo demasiado predecibles para ver sus intenciones de enriquecer a los grandes bancos y tenedores de activos a expensas de todos los demás.
A pesar de la derrota en esta iniciativa, Ron Paul ex representante de Texas (padre de Rand) cree que ha sido un éxito llevar esta propuesta más lejos de lo que se esperaban. Enfatizando que Ron es de los pocos políticos que entienden la economía e incluso tenía mayores expectativas que su hijo al querer desmantelar la inconstitucional Reserva Federal que viola el Artículo 1, Sección 8 de la Constitución Estadounidense, que asigna al Congreso la facultad de acuñar moneda. Y no a algún banco central avariento que establece un sistema de deuda perpetuo desde 1913.
Ron comparte que no cree que el favorito del partido Republicano: Donald Trump apoye esta iniciativa de ley, ya que él forjó su fortuna de la banca y el sistema Fiat, volviéndolo muy rico sobre todo en el auge inmobiliario antes de la última catástrofe financiera. Y establece, que lamentablemente sea necesario una nueva crisis para que la gente entienda la magnitud del problema, convencido de que llegará muy pronto. Al igual que el inesperado Richard Fisher ex presidente de la Reserva Federal de Dallas, quien sonriendo admitió que la creación excesiva de dinero logró la recuperación del mercado mediante un efecto riqueza y ahora una mala digestión es probable, añadiendo en su entrevista que “la FED no tiene más municiones para ayudar a los mercados”
Una vez más los banqueros han ganado, sin embargo el mensaje de libertad se está difundiendo.
"¿Se equivoca la Fed?"
Bankinter
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 9:21:27
El lunes decíamos que no merece la pena vender a estos niveles a menos que estemos entrando en otra recesión. Pues bien, el FMI publicó ayer una estimación de crecimiento global de +3,4% para 2016. Eso no es estar en recesión. Es cierto que dicha tasa supone una revisión a la baja de dos décimas respecto a lo previsto en octubre pero también hay que señalar que implica una aceleración del crecimiento respecto al +3,1% de 2015.
Sin embargo, el mercado sigue centrado en China y el crudo que no terminan de estabilizarse. La sesión asiática se ha teñido de rojo y Europa arrancará en negativo. Después, sería importante que el IPC americano cumpliera con lo esperado y rebotara hasta +0,8% ya que eso supondría un voto de confianza para la Fed. La senda de los últimos meses es llamativa: 0,0% en septiembre, 0,2% en octubre, 0,5% en noviembre y ahora +0,8%.
Esto se vería como una prueba de que la Fed no se equivoca en un momento en el que la macro de EEUU estaba mostrando síntomas de debilidad. En definitiva, en el entorno actual tan delicado, no podemos añadir a la Fed en la lista de preocupaciones del mercado…
Rumor: El Banco Popular de China reducirá el ratio RRR
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 09:52
Existe un rumor en el mercado de divisas que señala que el Banco Popular de China estaría cerca de reducir su ratio de requerimiento de reservas bancarias (RRR).
De confirmarse este rumor sería positivo para la renta variable.
Cae el rublo y la Bolsa rusa por el desplome del petróleo
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 10:05
El rublo ruso se acerca a un mínimo histórico frente al dólar el miércoles y las acciones cayeron fuertemente impulsadas por las renovadas caídas en los precios del petróleo.
El rublo se deja un 1,6 por ciento frente al dólar a 79,85 y un 2,1 por ciento a 87,51 frente al euro.
Muchos analistas dijeron que un movimiento hacia 80,1 rublos por dólar, el mínimo histórico tocado en diciembre de 2014, parecía inevitable.
El índice RTS de acciones denominada en dólares baja un 3,8 por ciento a 635 puntos, mientras que el índice basado en rublos MICEX retrocede un 2,2 por ciento a 1.609 puntos.
Sin plazo para iniciar la normalización monetaria
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 10:10:18
Antes de nada aclarar que ayer conocimos el dato de inflación en UK durante el mes de diciembre. Y fue un dato "mejor" de lo previsto: se aceleran los precios un 0.2 % anual frente al 0.1 % anterior. ¿La razón? Tarifas aéreas. Para el conjunto de 2015, los precios se han mantenido estables. Y este comportamiento (0 %) es el más bajo desde los años 30.
¿Nuestra previsión para 2016? Que la inflación repunte hasta un 0.4 % anual.
Partiendo de todo lo anterior, en un escenario de elevada incertidumbre internacional, entenderán ahora mejor los comentarios ayer del Gobernador del BOE.
En definitiva....
* Aún lejos de iniciar la normalización monetaria
* Vigilante ante el riesgo de que los niveles bajos de inflación repercutan en salarios a la baja
* La clave es hacer lo correcto en tipos de interés, pero en el momento correcto
* Los tipos de interés reales pueden recuperar terreno sólo de forma gradual y por una magnitud limitada comparada con los niveles previos a la Crisis
* Antes de subir tipos se deben dar unas condiciones: crecimiento por encima de la tendencia, costes domésticos al alza e inflación subyacente cerca del 2.0 %
* UK sufre una política fiscal más restrictiva y mayor sensibilidad al entorno internacional que USA
* La fortaleza de la GBP y bajos precios internacionales presionan a la baja la inflación en UK
* La tasa natural de desempleo en UK quizás sea más baja de lo esperado inicialmente
* Detrás de la última caída de los precios del crudo hay una parte importante de la oferta, pero también algún elemento de la demanda
* Los ajustes en China no han finalizado....podría presionar a la baja el producto e inflación por un tiempo
* Por lo que respecta a la libra, los niveles de tipo de cambio deben ser persistentes en el tiempo para influir en la gestión de la política económica
* Al final, por el momento, y pensando en el futuro, la dirección en los tipos de interés será al alza
En definitiva, en algún momento de este año se decidirá cuándo deben subir los tipos. Pero, no está nada claro que esta subida venga precisamente en el año.
Los argumentos que mantiene Carney en la conferencia hoy aplazan esta decisión asegurando que, con un menor crecimiento económico e inflación a lo esperado, bajo un escenario tan complejo como el actual, son claramente propicios para esperar y ver.
¿Un mensaje dovish? Sí, pero también un mensaje esperado.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 09:19
Ewald Nowotny, miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo, dice que es difícil alcanzar el objetivo de inflación del BCE.
Dice que las compras de ABS no han tenido el éxito esperado, aunque señala que las medidas no convencionales están funcionando.
Los candidatos a la presidencia buscan limitar el enorme poder de la Fed
Allan Ramírez
por Inteligencia Financiera Global •Hace 17 horas
Algo tienen en común dos candidatos a la presidencia de los Estados Unidos, que destacan del resto, ya que pocos políticos en la historia de la nación se han atrevido a desafiar por temor a la institución más poderosa sobre la tierra, la Reserva Federal.
Hasta ahora Bernie Sanders y Rand Paul candidatos en lados opuestos, hablan de vigilar las actividades de la Reserva Federal que como está más que dicho, es tan federal como Federal Express. Lo que se busca principalmente, es supervisar la determinación de la política monetaria, planificación que se realiza por completo a puertas cerradas y puede llegar a transmitirse 5 años después de las reuniones ultra secretas.
Aunque con ideales distintos, ambos políticos creen que la institución privada aún goza de un ilimitado poder. Rand Paul hijo del famoso congresista Ron Paul, está en desacuerdo con los fundamentos detrás de la FED; por ejemplo, en determinar el valor del dólar; argumentando que la moneda no debería estar respaldada sólo por fe y crédito, sino que el país debería volver al patrón oro. De esta manera piensa que se terminarían con los inminentes auges y colapsos a los que estamos acostumbrados.
El pasado martes los demócratas bloquearon una legislación del congresista Rand Paul que permitiría auditar y tener mayor transparencia en la política monetaria de la Reserva Federal; el sistema de banca central que fija las tasas de interés y gestiona la oferta monetaria de la nación.
Este proyecto de ley tuvo el apoyo de la mayoría de los republicanos, una demócrata llamada Tammy Balwin y el independiente Bernie Sanders, quien buscaba la nominación presidencial demócrata y se quedó corto a unos votos para su consideración.
La cruda realidad es que estas medidas para auditar a la FED han tenido un éxito muy limitado desde la crisis del 2008, con plutócratas que intentan justificar la independencia de la que goza el banco central, argumentando que los intereses políticos no deberían influir en las decisiones que la FED toma en beneficio del país, saliendo incluso el ex presidente del banco central Ben Bernanke a su defensa en una publicación, poco antes de votar por este proyecto de ley.
Lo que resulta gracioso, pues en una auditoría se descubrió que al señor Bernanke se le perdieron unos cuantos miles de millones de dólares en algunos bancos extranjeros, tras la catástrofe en el 2008, admitiéndolo ante el congreso en el 2009.
Por su parte, Rand Paul desmiente argumentos cínicos en contra de la transparencia y la auditoría rigurosa, al mencionar que hay una puerta giratoria entre la Reserva Federal, El Tesoro y Wall Street; siendo demasiado predecibles para ver sus intenciones de enriquecer a los grandes bancos y tenedores de activos a expensas de todos los demás.
A pesar de la derrota en esta iniciativa, Ron Paul ex representante de Texas (padre de Rand) cree que ha sido un éxito llevar esta propuesta más lejos de lo que se esperaban. Enfatizando que Ron es de los pocos políticos que entienden la economía e incluso tenía mayores expectativas que su hijo al querer desmantelar la inconstitucional Reserva Federal que viola el Artículo 1, Sección 8 de la Constitución Estadounidense, que asigna al Congreso la facultad de acuñar moneda. Y no a algún banco central avariento que establece un sistema de deuda perpetuo desde 1913.
Ron comparte que no cree que el favorito del partido Republicano: Donald Trump apoye esta iniciativa de ley, ya que él forjó su fortuna de la banca y el sistema Fiat, volviéndolo muy rico sobre todo en el auge inmobiliario antes de la última catástrofe financiera. Y establece, que lamentablemente sea necesario una nueva crisis para que la gente entienda la magnitud del problema, convencido de que llegará muy pronto. Al igual que el inesperado Richard Fisher ex presidente de la Reserva Federal de Dallas, quien sonriendo admitió que la creación excesiva de dinero logró la recuperación del mercado mediante un efecto riqueza y ahora una mala digestión es probable, añadiendo en su entrevista que “la FED no tiene más municiones para ayudar a los mercados”
Una vez más los banqueros han ganado, sin embargo el mensaje de libertad se está difundiendo.
"¿Se equivoca la Fed?"
Bankinter
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 9:21:27
El lunes decíamos que no merece la pena vender a estos niveles a menos que estemos entrando en otra recesión. Pues bien, el FMI publicó ayer una estimación de crecimiento global de +3,4% para 2016. Eso no es estar en recesión. Es cierto que dicha tasa supone una revisión a la baja de dos décimas respecto a lo previsto en octubre pero también hay que señalar que implica una aceleración del crecimiento respecto al +3,1% de 2015.
Sin embargo, el mercado sigue centrado en China y el crudo que no terminan de estabilizarse. La sesión asiática se ha teñido de rojo y Europa arrancará en negativo. Después, sería importante que el IPC americano cumpliera con lo esperado y rebotara hasta +0,8% ya que eso supondría un voto de confianza para la Fed. La senda de los últimos meses es llamativa: 0,0% en septiembre, 0,2% en octubre, 0,5% en noviembre y ahora +0,8%.
Esto se vería como una prueba de que la Fed no se equivoca en un momento en el que la macro de EEUU estaba mostrando síntomas de debilidad. En definitiva, en el entorno actual tan delicado, no podemos añadir a la Fed en la lista de preocupaciones del mercado…
Rumor: El Banco Popular de China reducirá el ratio RRR
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 09:52
Existe un rumor en el mercado de divisas que señala que el Banco Popular de China estaría cerca de reducir su ratio de requerimiento de reservas bancarias (RRR).
De confirmarse este rumor sería positivo para la renta variable.
Cae el rublo y la Bolsa rusa por el desplome del petróleo
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 10:05
El rublo ruso se acerca a un mínimo histórico frente al dólar el miércoles y las acciones cayeron fuertemente impulsadas por las renovadas caídas en los precios del petróleo.
El rublo se deja un 1,6 por ciento frente al dólar a 79,85 y un 2,1 por ciento a 87,51 frente al euro.
Muchos analistas dijeron que un movimiento hacia 80,1 rublos por dólar, el mínimo histórico tocado en diciembre de 2014, parecía inevitable.
El índice RTS de acciones denominada en dólares baja un 3,8 por ciento a 635 puntos, mientras que el índice basado en rublos MICEX retrocede un 2,2 por ciento a 1.609 puntos.
Sin plazo para iniciar la normalización monetaria
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 10:10:18
Antes de nada aclarar que ayer conocimos el dato de inflación en UK durante el mes de diciembre. Y fue un dato "mejor" de lo previsto: se aceleran los precios un 0.2 % anual frente al 0.1 % anterior. ¿La razón? Tarifas aéreas. Para el conjunto de 2015, los precios se han mantenido estables. Y este comportamiento (0 %) es el más bajo desde los años 30.
¿Nuestra previsión para 2016? Que la inflación repunte hasta un 0.4 % anual.
Partiendo de todo lo anterior, en un escenario de elevada incertidumbre internacional, entenderán ahora mejor los comentarios ayer del Gobernador del BOE.
En definitiva....
* Aún lejos de iniciar la normalización monetaria
* Vigilante ante el riesgo de que los niveles bajos de inflación repercutan en salarios a la baja
* La clave es hacer lo correcto en tipos de interés, pero en el momento correcto
* Los tipos de interés reales pueden recuperar terreno sólo de forma gradual y por una magnitud limitada comparada con los niveles previos a la Crisis
* Antes de subir tipos se deben dar unas condiciones: crecimiento por encima de la tendencia, costes domésticos al alza e inflación subyacente cerca del 2.0 %
* UK sufre una política fiscal más restrictiva y mayor sensibilidad al entorno internacional que USA
* La fortaleza de la GBP y bajos precios internacionales presionan a la baja la inflación en UK
* La tasa natural de desempleo en UK quizás sea más baja de lo esperado inicialmente
* Detrás de la última caída de los precios del crudo hay una parte importante de la oferta, pero también algún elemento de la demanda
* Los ajustes en China no han finalizado....podría presionar a la baja el producto e inflación por un tiempo
* Por lo que respecta a la libra, los niveles de tipo de cambio deben ser persistentes en el tiempo para influir en la gestión de la política económica
* Al final, por el momento, y pensando en el futuro, la dirección en los tipos de interés será al alza
En definitiva, en algún momento de este año se decidirá cuándo deben subir los tipos. Pero, no está nada claro que esta subida venga precisamente en el año.
Los argumentos que mantiene Carney en la conferencia hoy aplazan esta decisión asegurando que, con un menor crecimiento económico e inflación a lo esperado, bajo un escenario tan complejo como el actual, son claramente propicios para esperar y ver.
¿Un mensaje dovish? Sí, pero también un mensaje esperado.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
- Fenix
- Mensajes: 16334
- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 8:04 pm
La represión de la moneda en Arabia Saudí "impulsará las salidas"
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 10:23
La ruptura de la paridad de la moneda de Arabia Saudí es castillos en el aire o una posibilidad seria, dependiendo de quién hable. De cualquier manera, las autoridades saudíes parecen claramente nerviosas.
Bloomberg informa que los bancos saudíes han recibido la orden de paralizar la venta de opciones, eliminando una forma barata de apostar por la posibilidad de que el riyal se desligue del dolar (ver gráfico del dólar riyal y el riyal a 12 meses).
Buscando más rojo para emitir señal de compra con bajo riesgo...
por Maxglo(c) Opinión •Hace 15 horas
Mostramos el MIRI(c), Índice Maxglo de Riesgo Inversor, del Dow Jones para Corto Plazo...
Como se ve, todavía no marca el rojo con claridad, para que produzca el rebote que queremos para emitir una señal de compra con bajo riesgo inversor...
Vuelva a leer el artículo que publicábamos el fin de semana: " A las puertas de otro rebote que, si es débil, confirmaría..." para tener una visión más amplia de lo que queremos hacerle entender...
El MIRI(c) del Ibex35 sí está en rojo, pero el que manda es el del Dow Jones, como bien sabe... La pista está en una buena barra del precio en el Dow Jones con un cierre casi en máximos de la sesión con alto volumen: eso nos dirá que se han cargado de acciones para un rebote...
Ya casi nadie duda que estemos en una tendencia bajista…¿y ahora qué?
Carlos Montero
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 10:57:00
Muchas de las principales bolsas mundiales están ya en tendencia bajista, es decir, han caído más del 20% desde máximos lo que sugiere que los descensos continuarán en los próximos meses tras rebotes puntuales. Esto ya es aceptado por la mayoría. La pregunta que procedería ahora es… ¿esta tendencia bajista es mayor o forma parte de una tendencia alcista estructural?
Mi opinión es que tanto en EE.UU. como en Europa, con más certeza en Europa, la tendencia estructural sigue siendo alcista, es decir, después de un movimiento bajista que podría durar varios meses o un año, las alzas deberían reanudarse.
Históricamente las tendencias bajistas estructurales han sido acompañadas por recesiones económicas. En EE.UU. y Europa veremos como el crecimiento se reduce, pero es poco probable que vuelvan a entrar en recesión. Por otro lado, el balance de las compañías no financieras está mucho más saneado que en momentos de crisis anteriores. El desapalancamiento ha sido notable, las reservas de liquidez son elevadas, y los niveles de eficiencia han mejorado. También debemos considerar como positivo el efecto que sobre el crecimiento tendrá los bajos precios de la energía. En el caso español, podría suponer un crecimiento adicional del PIB entorno al medio punto porcentual, y una mejora en la balanza de pagos de 20.000 millones de euros. Y finalmente, si nada de esto funciona, siempre nos quedará el BCE y la Reserva Federal.
Ahora bien, si nos encontramos en una tendencia bajista dentro de una tendencia alcista mayor, ¿a qué niveles podemos esperar se detenga la corrección?
A esa pregunta contestará el prestigioso analista de Nueva York Joshua M. Brown:
Mi opinión es que nos encontramos en un mercado bajista cíclico en un contexto de un mercado alista secular que se inició en mayo de 2013 cuando el S&P 500 rompió el doble techo de 2000 y 2007.
Según el gráfico que muestra Brown, podríamos ver una corrección hacia el techo mencionado, sobre los 1.600 puntos del S&P 500, antes de retomar las alzas. Esto coincidiría con las proyecciones bajistas de la formación lateral perforada a la baja, y con niveles Fibonacci.
¿Qué podemos hacer en este escenario? Estamos hablando de una potencial caída en el S&P 500, que probablemente se extenderá a otros mercados occidentales, del 15%. Los inversores de un perfil más conservador y con carteras de largo plazo deberían mantener.
Para los inversores más especulativos es un descenso previsto demasiado elevado para mantener posiciones.
RBS aconseja a sus clientes institucionales que vendan gran parte de sus carteras, excepto los bonos de alta calidad, ya que los inversores se enfrentan a caídas en los mercados de valores del 20%, y del petróleo hasta los 16 dólares barril. Veremos.
Lacartadelabolsa
Flash CRUDE OIL y coste extracción 20 principales productoras
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 11:17
La pérdida de referencias de mínimos de 2009 en 33$/barril ha abierto la puerta aparentemente hacia los mínimos de 2003 en niveles de 25$/barril.
Para que un rebote del CRUDE OIL sea consistente tendría que romper la tendencia bajista desde 2014, la cual transcurre actualmente en la zona 37,5- 38,3$, mientras tanto hay que esperar una zona de estabilización o probar en zonas de 25$ con stops de protección.
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
El petróleo puede alcanzar los 20 dólares barril pero no podrá ir más allá
Carlos Montero
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 11:34:00
“El petróleo puede alcanzar los 20 dólares barril pero no creemos que alcancen los 10 dólares”, afirmaban recientemente los especialistas de Capital Economics. Uno de los motivos principales de la actual caída del petróleo es la negativa de los países productores, sobre todo Arabia Saudita, a reducir su producción.
Los saudís creen que los bajos niveles actuales de precios dañarán de forma irreparable los balances de aquellas compañías fuera de la OPEP con costes de producción más altos, lo que les obligará a cerrar y por tanto la producción se ajustará por sí sola sin que ellos tengan que perder cuota de mercado.
Es una suposición parcialmente acertada. Por un lado el daño a las cuentas del sector ya se está produciendo, y muchas petroleras de pequeño tamaño en EE.UU. están suspendiendo pagos. Ahora bien, con precios del crudo a 30 dólares barril la mayoría de productores aún pueden cubrir sus costes operativos. No así las inversiones a largo plazo necesarias para aumentar o mantener la producción en el tiempo. Pero en el corto plazo mantendrán su producción.
Julian Jessop, jefe de investigación de materias primas de Capital Economics afirma: “En principio, las empresas continuarán bombeando petróleo, siempre y cuando el precio de venta esté por encima del coste de corto plazo. Sin embargo, las nuevas inversiones se evaporarán si los precios se sitúan por debajo del coste de medio plazo”. Veamos cuales son estos costes para los distintos productores (gráfico adjunto).
Vemos como los principales productores mundiales tienen unos costes operativos por debajo de los precios actuales (excepto Rusia y Canadá), pero a los actuales niveles no podrían realizar las inversiones suficientes para mantener o aumentar la producción. Es por esto por lo que Capital Economics cree que la caída podría extenderse hacia los 20 dólares barril, aunque ve muy difícil que vaya más allá. De hecho esperan que el precio rebote de nuevo hacia los 45 dólares barril para finales de 2016 y a 60 dólares en 2017.
Lacartadelabolsa
Marchando un hombro-cabeza-hombro para Goldman Sachs
por Blog oportunidades en bolsa •Hace 14 horas
Hoy los mercados financieros están cayendo en "modo pánico". Normal, en las tendencias bajistas las caídas son más importantes que las subidas, todo el movimiento es más volátil y la tendencia es más corta en el tiempo.
Esto significa, que si una tendencia alcista se puede formar durante 4 años, incluso 6 años (como en esta última), la tendencia bajista puede corregir gran parte de este movimiento en cuestión de meses o muy pocos años. En consecuencia, los movimientos naturales de este sentido de la tendencia son claramente más severos.
Pero todo lo anterior no significa que no podamos realizar buenos análisis técnicos que nos ayuden a entender la situación.
Un buen ejemplo para tomar consciencia de lo que actualmente se está gestando, es un patrón gráfico de cambio de tendencia mayor que observamos en los gráficos mensuales de GOLDMAN SACHS y del índice de referencia del sector financiero de EEUU, el DJ US FINANCIAL SERVICES.
Tal y como podemos observar en los siguientes gráficos la formación de el conocido "HOMBRO-CABEZA-HOMBRO" nos confirma el cambio de tendencia mayor en el sector financiero de EEUU y, seguramente, de todo el mundo.
Imagen
Imagen
Se trata de un patrón clásico de cambio de tendencia, que nos muestra claramente le cambio de máximos y mínimos crecientes a máximos y mínimos decrecientes.
Las consecuencias de un patrón como el que observamos acostumbran a ser importantes, ya que normalmente son, como mínimo, el preludio de una corrección mayor de la tendencia de largo plazo.
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 10:23
La ruptura de la paridad de la moneda de Arabia Saudí es castillos en el aire o una posibilidad seria, dependiendo de quién hable. De cualquier manera, las autoridades saudíes parecen claramente nerviosas.
Bloomberg informa que los bancos saudíes han recibido la orden de paralizar la venta de opciones, eliminando una forma barata de apostar por la posibilidad de que el riyal se desligue del dolar (ver gráfico del dólar riyal y el riyal a 12 meses).
Buscando más rojo para emitir señal de compra con bajo riesgo...
por Maxglo(c) Opinión •Hace 15 horas
Mostramos el MIRI(c), Índice Maxglo de Riesgo Inversor, del Dow Jones para Corto Plazo...
Como se ve, todavía no marca el rojo con claridad, para que produzca el rebote que queremos para emitir una señal de compra con bajo riesgo inversor...
Vuelva a leer el artículo que publicábamos el fin de semana: " A las puertas de otro rebote que, si es débil, confirmaría..." para tener una visión más amplia de lo que queremos hacerle entender...
El MIRI(c) del Ibex35 sí está en rojo, pero el que manda es el del Dow Jones, como bien sabe... La pista está en una buena barra del precio en el Dow Jones con un cierre casi en máximos de la sesión con alto volumen: eso nos dirá que se han cargado de acciones para un rebote...
Ya casi nadie duda que estemos en una tendencia bajista…¿y ahora qué?
Carlos Montero
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 10:57:00
Muchas de las principales bolsas mundiales están ya en tendencia bajista, es decir, han caído más del 20% desde máximos lo que sugiere que los descensos continuarán en los próximos meses tras rebotes puntuales. Esto ya es aceptado por la mayoría. La pregunta que procedería ahora es… ¿esta tendencia bajista es mayor o forma parte de una tendencia alcista estructural?
Mi opinión es que tanto en EE.UU. como en Europa, con más certeza en Europa, la tendencia estructural sigue siendo alcista, es decir, después de un movimiento bajista que podría durar varios meses o un año, las alzas deberían reanudarse.
Históricamente las tendencias bajistas estructurales han sido acompañadas por recesiones económicas. En EE.UU. y Europa veremos como el crecimiento se reduce, pero es poco probable que vuelvan a entrar en recesión. Por otro lado, el balance de las compañías no financieras está mucho más saneado que en momentos de crisis anteriores. El desapalancamiento ha sido notable, las reservas de liquidez son elevadas, y los niveles de eficiencia han mejorado. También debemos considerar como positivo el efecto que sobre el crecimiento tendrá los bajos precios de la energía. En el caso español, podría suponer un crecimiento adicional del PIB entorno al medio punto porcentual, y una mejora en la balanza de pagos de 20.000 millones de euros. Y finalmente, si nada de esto funciona, siempre nos quedará el BCE y la Reserva Federal.
Ahora bien, si nos encontramos en una tendencia bajista dentro de una tendencia alcista mayor, ¿a qué niveles podemos esperar se detenga la corrección?
A esa pregunta contestará el prestigioso analista de Nueva York Joshua M. Brown:
Mi opinión es que nos encontramos en un mercado bajista cíclico en un contexto de un mercado alista secular que se inició en mayo de 2013 cuando el S&P 500 rompió el doble techo de 2000 y 2007.
Según el gráfico que muestra Brown, podríamos ver una corrección hacia el techo mencionado, sobre los 1.600 puntos del S&P 500, antes de retomar las alzas. Esto coincidiría con las proyecciones bajistas de la formación lateral perforada a la baja, y con niveles Fibonacci.
¿Qué podemos hacer en este escenario? Estamos hablando de una potencial caída en el S&P 500, que probablemente se extenderá a otros mercados occidentales, del 15%. Los inversores de un perfil más conservador y con carteras de largo plazo deberían mantener.
Para los inversores más especulativos es un descenso previsto demasiado elevado para mantener posiciones.
RBS aconseja a sus clientes institucionales que vendan gran parte de sus carteras, excepto los bonos de alta calidad, ya que los inversores se enfrentan a caídas en los mercados de valores del 20%, y del petróleo hasta los 16 dólares barril. Veremos.
Lacartadelabolsa
Flash CRUDE OIL y coste extracción 20 principales productoras
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 11:17
La pérdida de referencias de mínimos de 2009 en 33$/barril ha abierto la puerta aparentemente hacia los mínimos de 2003 en niveles de 25$/barril.
Para que un rebote del CRUDE OIL sea consistente tendría que romper la tendencia bajista desde 2014, la cual transcurre actualmente en la zona 37,5- 38,3$, mientras tanto hay que esperar una zona de estabilización o probar en zonas de 25$ con stops de protección.
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
El petróleo puede alcanzar los 20 dólares barril pero no podrá ir más allá
Carlos Montero
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 11:34:00
“El petróleo puede alcanzar los 20 dólares barril pero no creemos que alcancen los 10 dólares”, afirmaban recientemente los especialistas de Capital Economics. Uno de los motivos principales de la actual caída del petróleo es la negativa de los países productores, sobre todo Arabia Saudita, a reducir su producción.
Los saudís creen que los bajos niveles actuales de precios dañarán de forma irreparable los balances de aquellas compañías fuera de la OPEP con costes de producción más altos, lo que les obligará a cerrar y por tanto la producción se ajustará por sí sola sin que ellos tengan que perder cuota de mercado.
Es una suposición parcialmente acertada. Por un lado el daño a las cuentas del sector ya se está produciendo, y muchas petroleras de pequeño tamaño en EE.UU. están suspendiendo pagos. Ahora bien, con precios del crudo a 30 dólares barril la mayoría de productores aún pueden cubrir sus costes operativos. No así las inversiones a largo plazo necesarias para aumentar o mantener la producción en el tiempo. Pero en el corto plazo mantendrán su producción.
Julian Jessop, jefe de investigación de materias primas de Capital Economics afirma: “En principio, las empresas continuarán bombeando petróleo, siempre y cuando el precio de venta esté por encima del coste de corto plazo. Sin embargo, las nuevas inversiones se evaporarán si los precios se sitúan por debajo del coste de medio plazo”. Veamos cuales son estos costes para los distintos productores (gráfico adjunto).
Vemos como los principales productores mundiales tienen unos costes operativos por debajo de los precios actuales (excepto Rusia y Canadá), pero a los actuales niveles no podrían realizar las inversiones suficientes para mantener o aumentar la producción. Es por esto por lo que Capital Economics cree que la caída podría extenderse hacia los 20 dólares barril, aunque ve muy difícil que vaya más allá. De hecho esperan que el precio rebote de nuevo hacia los 45 dólares barril para finales de 2016 y a 60 dólares en 2017.
Lacartadelabolsa
Marchando un hombro-cabeza-hombro para Goldman Sachs
por Blog oportunidades en bolsa •Hace 14 horas
Hoy los mercados financieros están cayendo en "modo pánico". Normal, en las tendencias bajistas las caídas son más importantes que las subidas, todo el movimiento es más volátil y la tendencia es más corta en el tiempo.
Esto significa, que si una tendencia alcista se puede formar durante 4 años, incluso 6 años (como en esta última), la tendencia bajista puede corregir gran parte de este movimiento en cuestión de meses o muy pocos años. En consecuencia, los movimientos naturales de este sentido de la tendencia son claramente más severos.
Pero todo lo anterior no significa que no podamos realizar buenos análisis técnicos que nos ayuden a entender la situación.
Un buen ejemplo para tomar consciencia de lo que actualmente se está gestando, es un patrón gráfico de cambio de tendencia mayor que observamos en los gráficos mensuales de GOLDMAN SACHS y del índice de referencia del sector financiero de EEUU, el DJ US FINANCIAL SERVICES.
Tal y como podemos observar en los siguientes gráficos la formación de el conocido "HOMBRO-CABEZA-HOMBRO" nos confirma el cambio de tendencia mayor en el sector financiero de EEUU y, seguramente, de todo el mundo.
Imagen
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Se trata de un patrón clásico de cambio de tendencia, que nos muestra claramente le cambio de máximos y mínimos crecientes a máximos y mínimos decrecientes.
Las consecuencias de un patrón como el que observamos acostumbran a ser importantes, ya que normalmente son, como mínimo, el preludio de una corrección mayor de la tendencia de largo plazo.
- Fenix
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Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 8:06 pm
La falsa contabilidad energética de los países productores
por The Oil Crash •Hace 13 horas
Una vez terminado el post “Pérdidas crecientes en el sistema de abastecimiento energético mundial”, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) añadió un nuevo año a su balance energético. El caso es que me dio por actualizar alguna que otra gráfica y me encontré con un caso en el que el nuevo dato variaba totalmente la tendencia de la gráfica. Como no es normal que un dato cambie tanto una tendencia, me fijé en años anteriores y advertí que también habían cambiado, esto hizo que tuviera que actualizar varios años anteriores. Pese a que el balance de la AIE tiene un desfase de tres años con respecto al año actual, esto no garantiza que sus datos sean los definitivos, algunos datos continúan ajustándose incluso cuatro años antes.
Por otra parte me encontré también alguna gráfica que variaban más de cuatro años, incluso alguna que había cambiado todo el periodo del tiempo del balance. Buscando cual era la causa de semejantes cambios encontré que algunos países sorprendentemente habían cambiado cantidades significativas de energía de unos sectores a otros:
Imagen
Gráfica 1 Desviación de energía desde el sector industrial hasta el sector consumo en usos propios Datos de AIE
La gráfica 1 está formada con datos de consumo energético de Canadá, contiene el consumo de gas perteneciente al sector industrial y también contiene el consumo total en usos propios. Se puede notar a partir del 2004 el bajón energético del gas en el sector industrial, compensado en la gráfica roja de consumo en usos propios. Con este cambio energético cambia totalmente la tendencia de la gráfica de consumo en usos propios y varia totalmente su interpretación. Con la anterior gráfica los consumos en uso propio de Canadá estaban bajando a pesar del gran crecimiento de la producción de petróleo y arenas asfálticas en dicho país; daba la sensación de que Canadá estaba consiguiendo aumentar fuertemente la eficiencia en la extracción de combustibles fósiles. La nueva gráfica en este caso no hace más que poner las cosas en su sitio.
Al igual que Canadá, EE.UU. también ha pasado gas natural desde el sector de la industria hasta el consumo en usos propios. Precisamente los dos países que están incrementando su producción de petróleo con arenas asfálticas y con fracking. ¿Qué objetivo tenía el estar reportando mal los datos?, ¿esconder pérdidas energéticas en la energía final quizás?. En todo caso, ¿si antes estaban ocultando datos de pérdidas, qué sentido tiene reconocerlo ahora? Supongo que casos como el de Canadá son demasiado evidentes como para ocultarlos.
Una vez visto lo fácil que es encubrir pérdidas energéticas, me centré en Arabia Saudita; ya haciendo el post anterior me sorprendió que tuviera muy pocas pérdidas, Arabia Saudita tiene prácticamente las mismas pérdidas en uso propio que España a pesar de ser el cuarto país que produce más energía en el mundo.
La tabla siguiente muestra la relación entre la producción y el consumo de usos propios de varios países. También muestra la relación entre la energía final y el consumo de usos propios de esos países. La relación es simplemente la división de la producción y la energía final entre el consumo en usos propios.
Imagen
Entre los seis países están los cuatro mayores productores de energía en el mundo, está España cuyo producción es muy baja, prácticamente la que corresponde a las renovables, y Kuwait cuya comparación es interesante por estar en la misma zona petrolífera que Arabia Saudita, por lo tanto sus consumos deberían de ser parecidos. Todos estos países tienen un Índice de Desarrollo Humano (IDH) muy alto, excepto Rusia y China que lo tienen alto, por lo tanto se asume que todos tienen un consumo de energía final considerable.
Se ve como Arabia Saudita está muy por encima del valor de los demás países en los dos conceptos lo cual sugiere un consumo en usos propios muy por debajo de los demás y por lo tanto, muy por debajo de lo normal. En el caso de la energía final, o bien sugiere un consumo en usos propios bajo o bien sugiere una energía final muy alta (encubriendo parte de las pérdidas).
Aparte de esto, Arabia Saudita también ha pasado datos de un sector hacia otro, de nuevo el gas natural, aunque en este caso los dos sectores están dentro de la energía final:
Imagen
Gráfica 2 Desviación de energía desde el sector uso no energético al sector industrial Datos de AIE
La gráfica nos muestra un trasvase brutal de energía desde usos no energéticos hasta la industria, la desviación de energía de Arabia Saudita equivale casi al consumo del transporte en España del año 2013. Aunque en este caso no se reconocen más pérdidas en consumo de uso propio, ¿qué sentido tenía mantener tanta energía en usos no energéticos?, ¿ocultar emisiones quizás?.
A continuación la gráfica del consumo energético por sectores de Arabia Saudita:
Imagen
Gráfica 3 Consumo energético por sectores de Arabia Saudita Datos de AIE
Incluso después del traspaso energético al sector de la industria, el resultante en el sector uso no energético sigue siendo muy alto además de mantener un crecimiento continuado, está 10 puntos por encima de la media de los países OCDE y no OCDE. En cuanto a los demás sectores, el transporte se encuentra en niveles de consumo de países OCDE, mientras que el sector residencial se encuentra muy por debajo de la media OCDE y no OCDE. El sector de la industria, ahora si se encuentra en niveles de consumo de países no OCDE. Parece estar acomodando datos para que no se noten muchas diferencias con otros países.
Todos estos datos y acciones parecen indicar que Arabia Saudita esconde mucha energía dentro de la energía final. Muy probablemente pérdidas.
Análisis de JotaEle, continuación de su post sobre las pérdidas energéticas en el sistema mundial.
El rublo alcanza nuevos mínimos contra el dólar
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 12:18
El rublo hace mínimos tras mínimos contra el dólar. Ahora cotiza en 80,1. Otras monedas emergentes como el real brasileño también están perdiendo terreno: -0,6% a 4,0897
Como llevamos advirtiendo desde 2015, la situación económica en Rusia, cerca de estallar en cualquier momento, es uno de los principales riesgos financieros este año.
por The Oil Crash •Hace 13 horas
Una vez terminado el post “Pérdidas crecientes en el sistema de abastecimiento energético mundial”, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) añadió un nuevo año a su balance energético. El caso es que me dio por actualizar alguna que otra gráfica y me encontré con un caso en el que el nuevo dato variaba totalmente la tendencia de la gráfica. Como no es normal que un dato cambie tanto una tendencia, me fijé en años anteriores y advertí que también habían cambiado, esto hizo que tuviera que actualizar varios años anteriores. Pese a que el balance de la AIE tiene un desfase de tres años con respecto al año actual, esto no garantiza que sus datos sean los definitivos, algunos datos continúan ajustándose incluso cuatro años antes.
Por otra parte me encontré también alguna gráfica que variaban más de cuatro años, incluso alguna que había cambiado todo el periodo del tiempo del balance. Buscando cual era la causa de semejantes cambios encontré que algunos países sorprendentemente habían cambiado cantidades significativas de energía de unos sectores a otros:
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Gráfica 1 Desviación de energía desde el sector industrial hasta el sector consumo en usos propios Datos de AIE
La gráfica 1 está formada con datos de consumo energético de Canadá, contiene el consumo de gas perteneciente al sector industrial y también contiene el consumo total en usos propios. Se puede notar a partir del 2004 el bajón energético del gas en el sector industrial, compensado en la gráfica roja de consumo en usos propios. Con este cambio energético cambia totalmente la tendencia de la gráfica de consumo en usos propios y varia totalmente su interpretación. Con la anterior gráfica los consumos en uso propio de Canadá estaban bajando a pesar del gran crecimiento de la producción de petróleo y arenas asfálticas en dicho país; daba la sensación de que Canadá estaba consiguiendo aumentar fuertemente la eficiencia en la extracción de combustibles fósiles. La nueva gráfica en este caso no hace más que poner las cosas en su sitio.
Al igual que Canadá, EE.UU. también ha pasado gas natural desde el sector de la industria hasta el consumo en usos propios. Precisamente los dos países que están incrementando su producción de petróleo con arenas asfálticas y con fracking. ¿Qué objetivo tenía el estar reportando mal los datos?, ¿esconder pérdidas energéticas en la energía final quizás?. En todo caso, ¿si antes estaban ocultando datos de pérdidas, qué sentido tiene reconocerlo ahora? Supongo que casos como el de Canadá son demasiado evidentes como para ocultarlos.
Una vez visto lo fácil que es encubrir pérdidas energéticas, me centré en Arabia Saudita; ya haciendo el post anterior me sorprendió que tuviera muy pocas pérdidas, Arabia Saudita tiene prácticamente las mismas pérdidas en uso propio que España a pesar de ser el cuarto país que produce más energía en el mundo.
La tabla siguiente muestra la relación entre la producción y el consumo de usos propios de varios países. También muestra la relación entre la energía final y el consumo de usos propios de esos países. La relación es simplemente la división de la producción y la energía final entre el consumo en usos propios.
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Entre los seis países están los cuatro mayores productores de energía en el mundo, está España cuyo producción es muy baja, prácticamente la que corresponde a las renovables, y Kuwait cuya comparación es interesante por estar en la misma zona petrolífera que Arabia Saudita, por lo tanto sus consumos deberían de ser parecidos. Todos estos países tienen un Índice de Desarrollo Humano (IDH) muy alto, excepto Rusia y China que lo tienen alto, por lo tanto se asume que todos tienen un consumo de energía final considerable.
Se ve como Arabia Saudita está muy por encima del valor de los demás países en los dos conceptos lo cual sugiere un consumo en usos propios muy por debajo de los demás y por lo tanto, muy por debajo de lo normal. En el caso de la energía final, o bien sugiere un consumo en usos propios bajo o bien sugiere una energía final muy alta (encubriendo parte de las pérdidas).
Aparte de esto, Arabia Saudita también ha pasado datos de un sector hacia otro, de nuevo el gas natural, aunque en este caso los dos sectores están dentro de la energía final:
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Gráfica 2 Desviación de energía desde el sector uso no energético al sector industrial Datos de AIE
La gráfica nos muestra un trasvase brutal de energía desde usos no energéticos hasta la industria, la desviación de energía de Arabia Saudita equivale casi al consumo del transporte en España del año 2013. Aunque en este caso no se reconocen más pérdidas en consumo de uso propio, ¿qué sentido tenía mantener tanta energía en usos no energéticos?, ¿ocultar emisiones quizás?.
A continuación la gráfica del consumo energético por sectores de Arabia Saudita:
Imagen
Gráfica 3 Consumo energético por sectores de Arabia Saudita Datos de AIE
Incluso después del traspaso energético al sector de la industria, el resultante en el sector uso no energético sigue siendo muy alto además de mantener un crecimiento continuado, está 10 puntos por encima de la media de los países OCDE y no OCDE. En cuanto a los demás sectores, el transporte se encuentra en niveles de consumo de países OCDE, mientras que el sector residencial se encuentra muy por debajo de la media OCDE y no OCDE. El sector de la industria, ahora si se encuentra en niveles de consumo de países no OCDE. Parece estar acomodando datos para que no se noten muchas diferencias con otros países.
Todos estos datos y acciones parecen indicar que Arabia Saudita esconde mucha energía dentro de la energía final. Muy probablemente pérdidas.
Análisis de JotaEle, continuación de su post sobre las pérdidas energéticas en el sistema mundial.
El rublo alcanza nuevos mínimos contra el dólar
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 12:18
El rublo hace mínimos tras mínimos contra el dólar. Ahora cotiza en 80,1. Otras monedas emergentes como el real brasileño también están perdiendo terreno: -0,6% a 4,0897
Como llevamos advirtiendo desde 2015, la situación económica en Rusia, cerca de estallar en cualquier momento, es uno de los principales riesgos financieros este año.
- Fenix
- Mensajes: 16334
- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 8:09 pm
Citigroup recorta su previsión para el Brent en 2016
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 12:28
Los analistas de Citigroup han rebajado su estimación para el Brent en 2016 a 40 dólares por barril.
Si compra ahora ganará dinero a 12 meses vista
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 12:32:55
El modelo de pánico/euforia de renta variable elaborado por Citibank se sitúa en estos momentos a unos niveles que en los últimos 30 años han sido una excelente oportunidad de compra a un año vista.
De hecho, en todas las ocasiones las bolsas estaban más altas a 12 meses que en el nivel en el que cotizaban cuando se daba esta señal de pánico/euforia.
Lo más interesante de este indicador es que ha pasado la prueba de varios mercados bajistas también sin ningún fallo.
La influencia de China
por ASPAIN 11 EAFI •Hace 6 horas
La relación entre las dos principales potencias asiáticas destapa dicho amor odio que históricamente ha existido entre China y Japón, donde las economías vecinas se arrastran en los momentos más extraordinarios tanto para bien como para mal.
Hemos visto como el inicio de año para el gigante asiático había sido muy convulso con cierres de sus principales índices, ejecutando así la norma que se estableció y más tarde eliminó de cierres de los mercados cuando se produjesen variaciones negativas del 7%. Esta medida solo tenía la finalidad de limitar las caídas con la devaluación de su moneda llevada a cabo por parte del Banco Popular Chino.
Este proceso de devaluación de la moneda no hacía más que anticiparnos un programa de medidas expansivas más que necesario, debido a la previsión de ralentización del crecimiento y que más tarde se confirmaría con datos de 6.8%, siendo el más bajo desde 2009 para el dato del PIB.
Era por tanto interesante conocer que sucedería en Japón con los malos datos de crecimiento en China.
Se publicaba el Índice Tankan, el cual es un indicador avanzado de producción japonés mediante la realización de encuestas a 10.000 empresas japonesas sobre las expectativas para el futuro. Dicho índice se reducía respecto al dato anterior situado en 9, siendo de 6 en el último estudio.
La caída viene motivada por la situación en China ya que Japón tiene un peso en sus exportaciones con el país vecino cercano al 20 % y de más del 50% en todo Asia, es por ello que las previsiones se reducen de una forma tan significativa, pese a que la situación del país nipón era mucho más alentadora.
Bien es cierto que las últimas palabras del primer ministro, Shinzo Abe, se dirigían a decir que están en el desafío de lograr un modelo económico que combine crecimiento y distribución de la riqueza, encontrándose en el camino de salida de la deflación.
El objetivo de Abe es continuar presionando para lograr subidas salariales y aumento de la inversión de capital empresarial, aunque reconoce que la sitación del petróleo está poniendo cuesta arriba la efectividad de las medidas pese a estar en la buena senda.
Y todo parece apuntar a que se anunciará un nuevo plan de reactivación que apoye la economía.
Imagen
La fuerza de la economía china llega más lejos de lo que alcanza a Japón, siendo influyente en toda la economía mundial.
La segunda potencia mundial ha tenido protagonismo en la situación del petróleo que está arrastrando a todos los mercados mundiales al peor comienzo de la historia.
Podemos observar en el siguiente gráfico como la evolución de la materia prima durante el ejercicio 2015 ha ido de la mano con el índice Shanghai Composite y Hang Seng.
Imagen
A parte de la situación vivida en el continente asiático se han sumado circunstancias que no hacen más que agravar la caída del oro negro.
El barril de petróleo cayó a niveles de hace 12 años con el levantamiento de las sanciones existentes a Irán, tras esto desde Teherán se anunció sus planes de elevar rápidamente sus exportaciones de crudo.
Lo que provocó que en Asia llegó a negociarse el barril a 27.67 dólares en los contratos para el mes de marzo, la última vez de cotización por debajo de los 28 dólares fue noviembre de 2003, mientras que en Nueva York el West Texas Intermediate (WTI) para entrega en febrero se pagaba a 29.03 dólares.
Irán anunciaba a través del Presidente de la Compañía Nacional Iraní de Petróleo, Rokneddin Javadi, que el país tiene capacidad de aumentar su producción en 500.000 barriles diarios.
Dicho aumento llega en el peor momento para la situación de la commodity, debido a que los productores extraen un millón de barriles más de los que se consumen provocando una caída de los precios de más de un 75% desde abril de 2014 y un 25% en lo que va de año.
Toda esta situación está provocando una situación crítica entre los productores y en los mercados mundiales, de manera que muchos proyectos de empresas productoras están siendo cancelados con motivo de las exportaciones del hidrocarburo, de igual manera está afectando a las divisas como sería el caso del rublo llegando a los mínimos frente al dólar.
El exceso de oferta petrolífera tiene gran motivo por la caída en la demanda de una economía como la de China, y de la guerra de precios abierta por Arabia Saudí en contraposición a Irán. Arabia Saudí señala en esa competencia a países emergentes en el sector exportador de petróleo como Estado Unidos, Rusia o Canadá.
Con todo esto la visión por parte de la OPEP es de un retorno del equilibrio durante el presente ejercicio, aunque la situación política existente entre los miembros de la OPEP Irán y Arabia Saudí, podría dificultar el entendimiento para una limitación de la producción.
Es por ello que durante el 2016 Irán tendrá como objetivo la captación de nuevos clientes como India o Europa como medio para reactivar las exportaciones.
Escenario técnico S&P 500
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 12:52:41
Actualizo el escenario estimado para el S&P500, desde el último que controlábamos en agosto (que era):
El escenario esperado para ahora sería parecido al del resto de mercados, con una enorme sobreventa en el corto plazo que sugiere un importante rebote durante el mes de febrero. Los soportes se sitúan en los 1865 puntos y algo más abajo en la zona de 1815 puntos.
Tras el esperado rebote creemos más probable se produzcan nuevas caídas, en base a la situación excepcional bajista en los indicadores lentos.
Recomendación: COMPRAR
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 12:28
Los analistas de Citigroup han rebajado su estimación para el Brent en 2016 a 40 dólares por barril.
Si compra ahora ganará dinero a 12 meses vista
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 12:32:55
El modelo de pánico/euforia de renta variable elaborado por Citibank se sitúa en estos momentos a unos niveles que en los últimos 30 años han sido una excelente oportunidad de compra a un año vista.
De hecho, en todas las ocasiones las bolsas estaban más altas a 12 meses que en el nivel en el que cotizaban cuando se daba esta señal de pánico/euforia.
Lo más interesante de este indicador es que ha pasado la prueba de varios mercados bajistas también sin ningún fallo.
La influencia de China
por ASPAIN 11 EAFI •Hace 6 horas
La relación entre las dos principales potencias asiáticas destapa dicho amor odio que históricamente ha existido entre China y Japón, donde las economías vecinas se arrastran en los momentos más extraordinarios tanto para bien como para mal.
Hemos visto como el inicio de año para el gigante asiático había sido muy convulso con cierres de sus principales índices, ejecutando así la norma que se estableció y más tarde eliminó de cierres de los mercados cuando se produjesen variaciones negativas del 7%. Esta medida solo tenía la finalidad de limitar las caídas con la devaluación de su moneda llevada a cabo por parte del Banco Popular Chino.
Este proceso de devaluación de la moneda no hacía más que anticiparnos un programa de medidas expansivas más que necesario, debido a la previsión de ralentización del crecimiento y que más tarde se confirmaría con datos de 6.8%, siendo el más bajo desde 2009 para el dato del PIB.
Era por tanto interesante conocer que sucedería en Japón con los malos datos de crecimiento en China.
Se publicaba el Índice Tankan, el cual es un indicador avanzado de producción japonés mediante la realización de encuestas a 10.000 empresas japonesas sobre las expectativas para el futuro. Dicho índice se reducía respecto al dato anterior situado en 9, siendo de 6 en el último estudio.
La caída viene motivada por la situación en China ya que Japón tiene un peso en sus exportaciones con el país vecino cercano al 20 % y de más del 50% en todo Asia, es por ello que las previsiones se reducen de una forma tan significativa, pese a que la situación del país nipón era mucho más alentadora.
Bien es cierto que las últimas palabras del primer ministro, Shinzo Abe, se dirigían a decir que están en el desafío de lograr un modelo económico que combine crecimiento y distribución de la riqueza, encontrándose en el camino de salida de la deflación.
El objetivo de Abe es continuar presionando para lograr subidas salariales y aumento de la inversión de capital empresarial, aunque reconoce que la sitación del petróleo está poniendo cuesta arriba la efectividad de las medidas pese a estar en la buena senda.
Y todo parece apuntar a que se anunciará un nuevo plan de reactivación que apoye la economía.
Imagen
La fuerza de la economía china llega más lejos de lo que alcanza a Japón, siendo influyente en toda la economía mundial.
La segunda potencia mundial ha tenido protagonismo en la situación del petróleo que está arrastrando a todos los mercados mundiales al peor comienzo de la historia.
Podemos observar en el siguiente gráfico como la evolución de la materia prima durante el ejercicio 2015 ha ido de la mano con el índice Shanghai Composite y Hang Seng.
Imagen
A parte de la situación vivida en el continente asiático se han sumado circunstancias que no hacen más que agravar la caída del oro negro.
El barril de petróleo cayó a niveles de hace 12 años con el levantamiento de las sanciones existentes a Irán, tras esto desde Teherán se anunció sus planes de elevar rápidamente sus exportaciones de crudo.
Lo que provocó que en Asia llegó a negociarse el barril a 27.67 dólares en los contratos para el mes de marzo, la última vez de cotización por debajo de los 28 dólares fue noviembre de 2003, mientras que en Nueva York el West Texas Intermediate (WTI) para entrega en febrero se pagaba a 29.03 dólares.
Irán anunciaba a través del Presidente de la Compañía Nacional Iraní de Petróleo, Rokneddin Javadi, que el país tiene capacidad de aumentar su producción en 500.000 barriles diarios.
Dicho aumento llega en el peor momento para la situación de la commodity, debido a que los productores extraen un millón de barriles más de los que se consumen provocando una caída de los precios de más de un 75% desde abril de 2014 y un 25% en lo que va de año.
Toda esta situación está provocando una situación crítica entre los productores y en los mercados mundiales, de manera que muchos proyectos de empresas productoras están siendo cancelados con motivo de las exportaciones del hidrocarburo, de igual manera está afectando a las divisas como sería el caso del rublo llegando a los mínimos frente al dólar.
El exceso de oferta petrolífera tiene gran motivo por la caída en la demanda de una economía como la de China, y de la guerra de precios abierta por Arabia Saudí en contraposición a Irán. Arabia Saudí señala en esa competencia a países emergentes en el sector exportador de petróleo como Estado Unidos, Rusia o Canadá.
Con todo esto la visión por parte de la OPEP es de un retorno del equilibrio durante el presente ejercicio, aunque la situación política existente entre los miembros de la OPEP Irán y Arabia Saudí, podría dificultar el entendimiento para una limitación de la producción.
Es por ello que durante el 2016 Irán tendrá como objetivo la captación de nuevos clientes como India o Europa como medio para reactivar las exportaciones.
Escenario técnico S&P 500
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 12:52:41
Actualizo el escenario estimado para el S&P500, desde el último que controlábamos en agosto (que era):
El escenario esperado para ahora sería parecido al del resto de mercados, con una enorme sobreventa en el corto plazo que sugiere un importante rebote durante el mes de febrero. Los soportes se sitúan en los 1865 puntos y algo más abajo en la zona de 1815 puntos.
Tras el esperado rebote creemos más probable se produzcan nuevas caídas, en base a la situación excepcional bajista en los indicadores lentos.
Recomendación: COMPRAR
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
- Fenix
- Mensajes: 16334
- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 8:12 pm
El mejor trader del mundo
El mejor trader de mi mundo
por Diez Mil Horas de Trading •Hace 14 horas
Hoy me ha preguntado el primo de mi vecino (no va con segunda intención...) si existía algún ránking, un listado o algo parecido en el que se pudiera comprobar quiénes están en los primeros lugares y quiénes son, en teoría, los mejores traders, los que más eficazmente operan y especulan en los mercados financieros.Por supuesto que, al menos personalmente, en caso de existir semejante lista, dudaría rápidamente de ella, ya que las circunstancias, el rodaje, los mercados, la forma de operar, los objetivos económicos y vitales son y deben ser totalmente diferentes de una persona a otra. Igual que también es distinto el concepto de éxito para cada individuo: hay quien considera un triunfo operar cada día y conseguir "morder al mercado" más veces que éste le muerda a él, y darle tanta importancia a su vida como a su operativa (sin importar lo que digan,piensen y operen los demás, siendo feliz mientras duerman tranquilas su conciencia y sucuenta del bróker) y en cambio, también habrá quién nunca triunfe, porque ni se conforma con lo que tiene, ni con lo que puede conseguir y ni opera ni vive con la suficiente realismo y la suficiente humildad.También dudaría y dudo de quién se autoproclama en cualquier faceta como "el mejor" o " de los mejores" y del que dice que nunca se equivoca (me repito pero yo cometí todos los errores del mundo hasta llegar a mi situación de haber consegudio por fin"ESTAR EN LA ZONA" haciendo trading), e igual que tampoco hago caso ni a los que tienen demasiados y sospechosos aduladores ni a los que tienen muchos detractores...bastante debemos tener cada uno con ocuparnos de nosotros mismos, de nuestros avances y de nuestro rendimiento...En todas estas horas de vuelo y de operativa he conocido gente muy muy valiosa y muy válida, y otros que lo son mucho menos, y habría mucho que hablar y que escribir al respecto...pero prefiero quedarme con los primeros, con la gente buena, con las buenas personas y los buenos tráders.He tenido ocasión de intercambiar opiniones y experiencias con mucha gente y de ayudar, orientar y formar de un modo más directo a un buen puñado de alumn@s y de compañer@s, gente que persigue su sueño y que está en el camino día a día, sesión a sesión...Personas todas a las que valoro y aprecio y que merecen mi reconomiento solamente por haberse atrevido a dar el paso y pasar a la acción y decidir aprender y aprenderse un poco mejor...pero ya que el bueno del primo de mi vecino me exige que le diga cuál sería para mí el mejor, me "mojaré" y mencionaré solamente a una persona.Este hombre opera en los mercados desde el verano del año pasado y no había hecho trading nunca, ni sabía lo que era ponerse "largo" o "corto" en un índice o en un par de divisas, ni conocía otras velas que las que se iluminan al encenderlas...y ahora después de más de 6 meses de operativa en real, no solamente ha asimilado con creces todo lo que le enseñé y transmití y obtiene unos resultados infinitamente mejores que los míos, sino que prácticamente se pude decir que "vuela" en los mercados...Se sienta a operar cada mañana con un enorme ilusión, con todas las ganas del mundo, y no tiene ninguna pereza en abrir la plataforma y ver qué le deparará ese día la sesión, Sigue absolutamente todas las reglas, habiendo adaptado mi sistema a sí mismo, adaptándolo a él y mejorándolo y no está más horas de las precisas. Paradójicamente, nunca es demasiado ambicioso a priori, pero como ya no tiene miedo, deja correr como pocas personas he visto las ganancias en las operaciones, aguantando los retrocesos para acumular más contratos a favor de la tendencia y sin olvidarse nunca de poner el stop, no opera condicionado por éste.Sabe que hay muchas sesiones (hasta 42 al mes, si operara todas las mañana y todas las tardes), y entiende que cada jornada es distinta de la anterior, y como estuvo también durante mucho años al frente de un negocio,entiende que hay días en los que se iba por la noche a su casa con la caja vacía, porque no había entrado ni un cliente, y otros en los que ganaba en unas horas más que en todo el mes entero. Acepta y entiende esas pérdidas como necesarias, hace sus deberes, sigue su plan de trading y realiza (como hacía antes con el inventario que tenía que llevar) su diario de trading con minuciosidad y cariño....Pone pasión, interés,las mismas ganas que un niño y disfruta operando, pero sabe controlarse para no operar nunca más de la cuenta...Creo que en el fondo, me ha enseñado más él a mí que yo a él. Ni usaba ni usa casi las redes sociales, y no me había leído nunca, y llegó a mí a través de su nieto (que sí sabía lo que es el trading y ahora quiere "alcanzar" también a su abuelo), ya que estaba muy disgustado por haber perdido una fuerte cantidad de dinero en un innombrable producto financiero que le recomendó el director de su anterior Caja de Ahorros de siempre, y se negó a que ya nadie decidiera invertir por él, y empezó a aprender y a operar, al principio por curiosidad, y luego ya por vocación, por ganas de mejorar y llenar sus horas y por supuesto, por completar y mejorar su pensión con el dinero que va ganando.Este lunes cumple 82 años...Nadie es mejor que nadie y todos podemos conseguir reinar en nuestro mundo... Todo se puede entrenar y no son excusas ni la edad ni el sexo, ni la falta de tiempo, ni casi la falta de dinero. Si lo son la falta de ganas de esforzarse, de aprender, de ser paciente, de ser constantes, de ser aplicados, de levantarse con una ilusión, de reconocer los errores pero luego modificarlos, de querer ser un poco mejores y más grandes cada día (tanto en nuestra vida como en nuestro trading).Todo un ejemplo, amigo R.V.L. (aunque ni me leas) y que sepas que eres el mejor trader, al menos, de mimundo...
Goldman Sachs espera un rebote del petróleo para marzo
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 13:48
John Marshall y Katherine Foertey de Goldman Sachs esperan un rebote del petróleo para marzo. Añaden:
- Los fundamentales de la oferta y la demanda son los que fijan el precio del petróleo.
- Hay potencial alcista en el sector energético en el corto plazo.
- Esperamos un rebote alcista en el corto plazo, no un movimiento sostenido en el tiempo.
Goldman Sachs: BPA 4t315 1,27$ vs 3,54$ esperado
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 13:42
Goldman Sachs obtiene un BPA en el cuarto trimestre del año de 1,27$ frente 3,54$ esperado. El BPA incluye una carga extraordinaria de 3,54$.
Ingresos 7.270 millones de dólares frente 7.690 millones de dólares anterior y 7.090 millones esperados.
Las acciones de Goldman Sachs caen más del punto y medio en preapertura.
Oro intradía: alcista mientras no pierda los 1.085 dólares
Trading Central
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 14:22
Punto pivote (nivel de invalidación): 1085
Nuestra preferencia: posiciones largas encima de 1085 con objetivos en 1097 y 1106 en extensión.
Escenario alternativo: debajo de 1085 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 1080 y 1076 como objetivos.
Comentario técnico: el RSI se encuentra sostenido por una línea de tendencia en ascenso.
El FTSE 100 entra en "mercado bajista"
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 14:15
El principal índice de la Bolsa británica, el FTSE 100, ha entrado en un mercado bajista tras caer un 20,1 por ciento desde su máximo de después de la crisis en abril de 2015.
Los inversores particulares muy pesimistas con la renta variable
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 15:23
Según los datos de la American Association of Individual Investors, únicamente el 18% de los inversores particulares consultados esperan que las acciones estén más arriba de los precios actuales en un plazo de seis meses. Es el nivel más pesimista desde 2005.
El gráfico que publicamos realizado por Goldman Sachs muestra una conclusión parecida. El 40% de los inversores particulares tiene un sentimiento neutral sobre la renta variable.
Lecturas tran extremas suelen ser antesalas de fuertes rebotes.
IBM lidera las caídas del Dow Jones
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 15:38
Las accione de IBM caen un 6,37% a 119,95 dólares, contribuyendo en 60 puntos a la caída del Dow Jones de Industriales.
En el S&P 500 los descensos los lidra Chesapeake Energy.
Las acciones lo han hecho bien el año después de la primera subida de tipos
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 16:10
El siguiente gráfico muestra el comportamiento de diferentes variables después de un año tras la primera subida de tipos. Vemos como el PIB de EE.UU. ha subido en el 100% de las ocasiones, lo que alejaría la posibilidad de una recesión económica.
Las ganancias corporativas han subido también en el 100% de las ocasiones. Los márgenes de los beneficios en el 92%. La rentabilidad del bono a 10 años de EE.UU. en el 86%. El precio del S&P 500 en el 71% de los ejercicios.
Esto ha sido un sueño o un suelo
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 16:22:00
Si en diciembre nos lo dijeran seguro que no le dábamos crédito, por mucho China y “Sursuncorda”. Como una pesadilla, 2016 hace entrada en nuestras vidas con la peor bienvenida de la historia bursátil, con caídas de más del 10% en los principales índices, y llevamos trece sesiones.
No es de extrañar que se vuelvan a dar lecturas históricas en algunos valores. BBVA, por ejemplo, en escalas semanales encuentra la sobreventa más elevada de sus 25 años gráficos.
En sus record de registros el mercado nos deja feos detalles de cara al medio plazo, sugiriendo que agosto y enero podrían venir acompañados de futuros envites a la baja.
Las reglas de la naturaleza y de la física se presentan ahora como un mantra: “a toda acción le sigue una reacción”. Y así es casi siempre. Si el mercado exagera y se vuelve histérico al caer, a la mañana siguiente le vuelve a invadir la impaciencia por comprar.
Esperamos que la zona de 1800-1850 en el S&P500 sirva de suelo a los mercados europeos, que infringen los mínimos alcanzados en agosto. El DAX XETRA con la zona de 9300 (mínimos de agosto hasta ahora salvaguardados) también podrían generar una buena divergencia alcista para el resto.
Fut. Ibex 35 Recomendación:COMPRAR
Las caídas alcanzan en 8200 puntos el 62 por cien de corrección a las subidas desde 2012, con una elevada sobreventa e importantes divergencia alcistas que sugieren un importante rebote técnico en febrero. Resistencia en 9550 puntos
Fut. Eurostoxx 50 Recomendación:COMPRAR
Pierde los mínimos de agosto del año pasado, encontando a corto plazo soporte intermedio en 2900 previo a 2770 puntos. Sobreventa y divergencias alcistas en la zona sugieren un rebote técnico relevante
Fut. S&P 500 Recomendación:COMPRARComentario:Alcanza referencias de soporte clave en 1885 puntos, presentando algo más abajo los mínimos de 2014 en 1815 puntos. Resistencia más significativa en los máximos del año pasado entre 2115 y 2140 puntos
Fut. Crude Oil Recomendación:AL MARGEN CORTO PLAZOComentario:Sin tregua en las caídas, perdiendo referencias de soporte de 2009, sin soportes aparentes hasta los mínimos de 2003 en cotas de 25 dólares. El punto clave de presión bajista en el medio plazo se sitúa entre 37,5 y 38 dólares
Fut. Eur&Dol Recomendación:MANTENER ENCIMA 1,045Comentario:El rango nacido a primeros de 2015 con base en 1,045-1,05 y resistencia en niveles de 1,15 se alza clave para determinar el inicio del siguiente movimiento tendencial.
Fut. Bund Recomendación:MANTENERComentario:Rompe los máximos históricos dejando a corto plazo un soporte clave en la zona de 158,6, al tiempo que por correlación inversa las bolsas caen.
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
El mejor trader de mi mundo
por Diez Mil Horas de Trading •Hace 14 horas
Hoy me ha preguntado el primo de mi vecino (no va con segunda intención...) si existía algún ránking, un listado o algo parecido en el que se pudiera comprobar quiénes están en los primeros lugares y quiénes son, en teoría, los mejores traders, los que más eficazmente operan y especulan en los mercados financieros.Por supuesto que, al menos personalmente, en caso de existir semejante lista, dudaría rápidamente de ella, ya que las circunstancias, el rodaje, los mercados, la forma de operar, los objetivos económicos y vitales son y deben ser totalmente diferentes de una persona a otra. Igual que también es distinto el concepto de éxito para cada individuo: hay quien considera un triunfo operar cada día y conseguir "morder al mercado" más veces que éste le muerda a él, y darle tanta importancia a su vida como a su operativa (sin importar lo que digan,piensen y operen los demás, siendo feliz mientras duerman tranquilas su conciencia y sucuenta del bróker) y en cambio, también habrá quién nunca triunfe, porque ni se conforma con lo que tiene, ni con lo que puede conseguir y ni opera ni vive con la suficiente realismo y la suficiente humildad.También dudaría y dudo de quién se autoproclama en cualquier faceta como "el mejor" o " de los mejores" y del que dice que nunca se equivoca (me repito pero yo cometí todos los errores del mundo hasta llegar a mi situación de haber consegudio por fin"ESTAR EN LA ZONA" haciendo trading), e igual que tampoco hago caso ni a los que tienen demasiados y sospechosos aduladores ni a los que tienen muchos detractores...bastante debemos tener cada uno con ocuparnos de nosotros mismos, de nuestros avances y de nuestro rendimiento...En todas estas horas de vuelo y de operativa he conocido gente muy muy valiosa y muy válida, y otros que lo son mucho menos, y habría mucho que hablar y que escribir al respecto...pero prefiero quedarme con los primeros, con la gente buena, con las buenas personas y los buenos tráders.He tenido ocasión de intercambiar opiniones y experiencias con mucha gente y de ayudar, orientar y formar de un modo más directo a un buen puñado de alumn@s y de compañer@s, gente que persigue su sueño y que está en el camino día a día, sesión a sesión...Personas todas a las que valoro y aprecio y que merecen mi reconomiento solamente por haberse atrevido a dar el paso y pasar a la acción y decidir aprender y aprenderse un poco mejor...pero ya que el bueno del primo de mi vecino me exige que le diga cuál sería para mí el mejor, me "mojaré" y mencionaré solamente a una persona.Este hombre opera en los mercados desde el verano del año pasado y no había hecho trading nunca, ni sabía lo que era ponerse "largo" o "corto" en un índice o en un par de divisas, ni conocía otras velas que las que se iluminan al encenderlas...y ahora después de más de 6 meses de operativa en real, no solamente ha asimilado con creces todo lo que le enseñé y transmití y obtiene unos resultados infinitamente mejores que los míos, sino que prácticamente se pude decir que "vuela" en los mercados...Se sienta a operar cada mañana con un enorme ilusión, con todas las ganas del mundo, y no tiene ninguna pereza en abrir la plataforma y ver qué le deparará ese día la sesión, Sigue absolutamente todas las reglas, habiendo adaptado mi sistema a sí mismo, adaptándolo a él y mejorándolo y no está más horas de las precisas. Paradójicamente, nunca es demasiado ambicioso a priori, pero como ya no tiene miedo, deja correr como pocas personas he visto las ganancias en las operaciones, aguantando los retrocesos para acumular más contratos a favor de la tendencia y sin olvidarse nunca de poner el stop, no opera condicionado por éste.Sabe que hay muchas sesiones (hasta 42 al mes, si operara todas las mañana y todas las tardes), y entiende que cada jornada es distinta de la anterior, y como estuvo también durante mucho años al frente de un negocio,entiende que hay días en los que se iba por la noche a su casa con la caja vacía, porque no había entrado ni un cliente, y otros en los que ganaba en unas horas más que en todo el mes entero. Acepta y entiende esas pérdidas como necesarias, hace sus deberes, sigue su plan de trading y realiza (como hacía antes con el inventario que tenía que llevar) su diario de trading con minuciosidad y cariño....Pone pasión, interés,las mismas ganas que un niño y disfruta operando, pero sabe controlarse para no operar nunca más de la cuenta...Creo que en el fondo, me ha enseñado más él a mí que yo a él. Ni usaba ni usa casi las redes sociales, y no me había leído nunca, y llegó a mí a través de su nieto (que sí sabía lo que es el trading y ahora quiere "alcanzar" también a su abuelo), ya que estaba muy disgustado por haber perdido una fuerte cantidad de dinero en un innombrable producto financiero que le recomendó el director de su anterior Caja de Ahorros de siempre, y se negó a que ya nadie decidiera invertir por él, y empezó a aprender y a operar, al principio por curiosidad, y luego ya por vocación, por ganas de mejorar y llenar sus horas y por supuesto, por completar y mejorar su pensión con el dinero que va ganando.Este lunes cumple 82 años...Nadie es mejor que nadie y todos podemos conseguir reinar en nuestro mundo... Todo se puede entrenar y no son excusas ni la edad ni el sexo, ni la falta de tiempo, ni casi la falta de dinero. Si lo son la falta de ganas de esforzarse, de aprender, de ser paciente, de ser constantes, de ser aplicados, de levantarse con una ilusión, de reconocer los errores pero luego modificarlos, de querer ser un poco mejores y más grandes cada día (tanto en nuestra vida como en nuestro trading).Todo un ejemplo, amigo R.V.L. (aunque ni me leas) y que sepas que eres el mejor trader, al menos, de mimundo...
Goldman Sachs espera un rebote del petróleo para marzo
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 13:48
John Marshall y Katherine Foertey de Goldman Sachs esperan un rebote del petróleo para marzo. Añaden:
- Los fundamentales de la oferta y la demanda son los que fijan el precio del petróleo.
- Hay potencial alcista en el sector energético en el corto plazo.
- Esperamos un rebote alcista en el corto plazo, no un movimiento sostenido en el tiempo.
Goldman Sachs: BPA 4t315 1,27$ vs 3,54$ esperado
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 13:42
Goldman Sachs obtiene un BPA en el cuarto trimestre del año de 1,27$ frente 3,54$ esperado. El BPA incluye una carga extraordinaria de 3,54$.
Ingresos 7.270 millones de dólares frente 7.690 millones de dólares anterior y 7.090 millones esperados.
Las acciones de Goldman Sachs caen más del punto y medio en preapertura.
Oro intradía: alcista mientras no pierda los 1.085 dólares
Trading Central
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 14:22
Punto pivote (nivel de invalidación): 1085
Nuestra preferencia: posiciones largas encima de 1085 con objetivos en 1097 y 1106 en extensión.
Escenario alternativo: debajo de 1085 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 1080 y 1076 como objetivos.
Comentario técnico: el RSI se encuentra sostenido por una línea de tendencia en ascenso.
El FTSE 100 entra en "mercado bajista"
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 14:15
El principal índice de la Bolsa británica, el FTSE 100, ha entrado en un mercado bajista tras caer un 20,1 por ciento desde su máximo de después de la crisis en abril de 2015.
Los inversores particulares muy pesimistas con la renta variable
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 15:23
Según los datos de la American Association of Individual Investors, únicamente el 18% de los inversores particulares consultados esperan que las acciones estén más arriba de los precios actuales en un plazo de seis meses. Es el nivel más pesimista desde 2005.
El gráfico que publicamos realizado por Goldman Sachs muestra una conclusión parecida. El 40% de los inversores particulares tiene un sentimiento neutral sobre la renta variable.
Lecturas tran extremas suelen ser antesalas de fuertes rebotes.
IBM lidera las caídas del Dow Jones
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 15:38
Las accione de IBM caen un 6,37% a 119,95 dólares, contribuyendo en 60 puntos a la caída del Dow Jones de Industriales.
En el S&P 500 los descensos los lidra Chesapeake Energy.
Las acciones lo han hecho bien el año después de la primera subida de tipos
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 16:10
El siguiente gráfico muestra el comportamiento de diferentes variables después de un año tras la primera subida de tipos. Vemos como el PIB de EE.UU. ha subido en el 100% de las ocasiones, lo que alejaría la posibilidad de una recesión económica.
Las ganancias corporativas han subido también en el 100% de las ocasiones. Los márgenes de los beneficios en el 92%. La rentabilidad del bono a 10 años de EE.UU. en el 86%. El precio del S&P 500 en el 71% de los ejercicios.
Esto ha sido un sueño o un suelo
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 16:22:00
Si en diciembre nos lo dijeran seguro que no le dábamos crédito, por mucho China y “Sursuncorda”. Como una pesadilla, 2016 hace entrada en nuestras vidas con la peor bienvenida de la historia bursátil, con caídas de más del 10% en los principales índices, y llevamos trece sesiones.
No es de extrañar que se vuelvan a dar lecturas históricas en algunos valores. BBVA, por ejemplo, en escalas semanales encuentra la sobreventa más elevada de sus 25 años gráficos.
En sus record de registros el mercado nos deja feos detalles de cara al medio plazo, sugiriendo que agosto y enero podrían venir acompañados de futuros envites a la baja.
Las reglas de la naturaleza y de la física se presentan ahora como un mantra: “a toda acción le sigue una reacción”. Y así es casi siempre. Si el mercado exagera y se vuelve histérico al caer, a la mañana siguiente le vuelve a invadir la impaciencia por comprar.
Esperamos que la zona de 1800-1850 en el S&P500 sirva de suelo a los mercados europeos, que infringen los mínimos alcanzados en agosto. El DAX XETRA con la zona de 9300 (mínimos de agosto hasta ahora salvaguardados) también podrían generar una buena divergencia alcista para el resto.
Fut. Ibex 35 Recomendación:COMPRAR
Las caídas alcanzan en 8200 puntos el 62 por cien de corrección a las subidas desde 2012, con una elevada sobreventa e importantes divergencia alcistas que sugieren un importante rebote técnico en febrero. Resistencia en 9550 puntos
Fut. Eurostoxx 50 Recomendación:COMPRAR
Pierde los mínimos de agosto del año pasado, encontando a corto plazo soporte intermedio en 2900 previo a 2770 puntos. Sobreventa y divergencias alcistas en la zona sugieren un rebote técnico relevante
Fut. S&P 500 Recomendación:COMPRARComentario:Alcanza referencias de soporte clave en 1885 puntos, presentando algo más abajo los mínimos de 2014 en 1815 puntos. Resistencia más significativa en los máximos del año pasado entre 2115 y 2140 puntos
Fut. Crude Oil Recomendación:AL MARGEN CORTO PLAZOComentario:Sin tregua en las caídas, perdiendo referencias de soporte de 2009, sin soportes aparentes hasta los mínimos de 2003 en cotas de 25 dólares. El punto clave de presión bajista en el medio plazo se sitúa entre 37,5 y 38 dólares
Fut. Eur&Dol Recomendación:MANTENER ENCIMA 1,045Comentario:El rango nacido a primeros de 2015 con base en 1,045-1,05 y resistencia en niveles de 1,15 se alza clave para determinar el inicio del siguiente movimiento tendencial.
Fut. Bund Recomendación:MANTENERComentario:Rompe los máximos históricos dejando a corto plazo un soporte clave en la zona de 158,6, al tiempo que por correlación inversa las bolsas caen.
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
- Fenix
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Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 8:14 pm
2015 fue el más caluroso de la historia según la NASA
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 16:47
Según los datos registrados por la NASA y la NOAA, la temperatura media de 2015 fue la más alta registrada nunca.
El petróleo pierde los 28 dólares y cae cerca del 4%
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 17:06
El precio del barril brent pierde un 3,53% a 27,75 dólares.
Los analistas de Credit Suisse creen que el suelo podría situarse sobre los 25 dólares barril.
El PIB de EE.UU. subirá un 0,7% en el cuarto trimestre del año
Según la Fed de Atlanta
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 17:24
La Fed de Atlanta prevé que el PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre subirá un 0,7%.
El miedo toma el control del mercado
Las bolsas europeas se desploman más de los tres puntos porcentuales
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 17:42:59
Nueva jornada de fuertes descensos en los mercados europeos, en el que el papel no encontraba fácil contrapartida y en la que se han vivido momentos de evidente pánico vendedor.
"Se vende todo y casi a cualquier precio, y realmente no se sabe muy bien los motivos", nos comentaba un operador nacional. "Nuestros clientes llaman para reducir el peso de la renta variable en sus carteras. El motivo, según dicen, es que hay demasiada incertidumbre en el mercado. Es un tema muy manido el de la incertidumbre cuando se desconocen las razones por las que el mercado cae", añade.
¿Cuáles son estas razones? Pues principalmente una, el miedo a una desaceleración global. Un escenario por cierto muy improbable según todos los organismos internacionales y los principales bancos de inversión.
Hemos pasado de contemplar crecimientos económicos por encima del 2% en las principales economías del mundo, a prever la posibilidad de una recesión mundial. Pero el Fondo Monetario Internacional cree que esto no sucederá. Goldman Sachs otorga a este escenario una probabilidad del 20%. Diferentes portavoces de la Unión Europea han salido públicamente a intentar tranquilizar al mercado y a descartar una nueva crisis económica. ¿Ha valido para algo? Evidentemente no. El miedo es libre y rápido.
Los analistas de Bankinter señalaban esta mañana: "El lunes decíamos que no merece la pena vender a estos niveles a menos que estemos entrando en otra recesión. Pues bien, el FMI publicó ayer una estimación de crecimiento global de +3,4% para 2016. Eso no es estar en recesión. Es cierto que dicha tasa supone una revisión a la baja de dos décimas respecto a lo previsto en octubre pero también hay que señalar que implica una aceleración del crecimiento respecto al +3,1% de 2015. "
Y en este aparente sin sentido nos encontramos con unas bolsas europeas que han descendido cerca del 4% en la jornada de hoy, incrementando el peor comportamiento en un principio de año de la historia reciente.
El petróleo, cuya caída es otro de los factores determinantes para los descensos de las bolsas, se hunde hoy más del 4% rompiendo la barrera de los 28 dólares. Según Credit Suisse el suelo podría estar en los 25 dólares. Otras casas de análisis ya vieron ese suelo en los 50-40-30 dólares.
La bolsa rusa se ha desplomado y el rublo está en mínimos históricos. Ambos son reflejos del crash del crudo. La economía rusa se encuentra en un estado crítico y corre el riesgo de una suspensión de pagos según temen los inversores. De producirse este hecho sería la puntilla para los mercados, y afianzaría la tendencia bajista.
A pesar de este escenario tan negativo, los analistas técnicos consideran que los niveles extremos de sobreventa que presentan los principales selectivos y valores, sugieren que nos acercamos a un importante rebote. Los analistas de Renta 4 Banco señalan:
Si en diciembre nos lo dijeran seguro que no le dábamos crédito, por mucho China y “Sursuncorda”. Como una pesadilla, 2016 hace entrada en nuestras vidas con la peor bienvenida de la historia bursátil, con caídas de más del 10% en los principales índices, y llevamos trece sesiones.
No es de extrañar que se vuelvan a dar lecturas históricas en algunos valores. BBVA, por ejemplo, en escalas semanales encuentra la sobreventa más elevada de sus 25 años gráficos.
En sus record de registros el mercado nos deja feos detalles de cara al medio plazo, sugiriendo que agosto y enero podrían venir acompañados de futuros envites a la baja.
Las reglas de la naturaleza y de la física se presentan ahora como un mantra: “a toda acción le sigue una reacción”. Y así es casi siempre. Si el mercado exagera y se vuelve histérico al caer, a la mañana siguiente le vuelve a invadir la impaciencia por comprar.
Esperamos que la zona de 1800-1850 en el S&P500 sirva de suelo a los mercados europeos, que infringen los mínimos alcanzados en agosto. El DAX XETRA con la zona de 9300 (mínimos de agosto hasta ahora salvaguardados) también podrían generar una buena divergencia alcista para el resto.
Respecto al Ibex 35 las caídas alcanzan en 8200 puntos el 62 por cien de corrección a las subidas desde 2012, con una elevada sobreventa e importantes divergencia alcistas que sugieren un importante rebote técnico en febrero. Resistencia en 9550 puntos
Escenario técnico NASDAQ100
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 18:00:00
Actualizo el escenario estimado para el NASDAQ100, desde el último que controlábamos en agosto (que era):
El escenario esperado para ahora sería parecido al del resto de mercados, con una enorme sobreventa en el corto plazo que sugiere un importante rebote durante el mes de febrero. Los soportes se sitúan en los 4000 puntos y algo más abajo en los mínimos de agosto en 3780 puntos.
Tras el esperado rebote creemos más probable se produzcan nuevas caídas, en base a la situación excepcional bajista en los indicadores lentos.
Recomendación: COMPRAR
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
"El mercado del crudo podría ahogarse en su sobreproducción"
Afirma la IEA
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 18:30
La Agencia Internacional de la Energía (IEA) señala que el mercado del petróleo afronta su tercer año consecutivo de sobreoferta. Link Análisis señala que según esta agencia, aunque el ritmo de acumulación de inventarios se redujo en la segunda mitad del 2015 al caer la oferta de los productores “no OPEP”, si no cambia algo “el mercado del crudo podría ahogarse en su sobreproducción”.
Tras el levantamiento de las sanciones a Irán que permite al país exportar su producción de crudo a los mercados internacionales de la energía, la IEA dijo ayer que se espera que este país añada unos 300.000 barriles al día de crudo al terminar el 1T2016 y cerca de 600.000 para mediados de año. Este hecho compensaría los 600.000 barriles al día de menos producción que se espera de los países “no OPEP”. De esta forma, la sobreproducción podría superar los 1,5 millones de barriles al día durante el 1S2016. Todo ello podría seguir lastrando el precio de esta materia prima.
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 16:47
Según los datos registrados por la NASA y la NOAA, la temperatura media de 2015 fue la más alta registrada nunca.
El petróleo pierde los 28 dólares y cae cerca del 4%
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 17:06
El precio del barril brent pierde un 3,53% a 27,75 dólares.
Los analistas de Credit Suisse creen que el suelo podría situarse sobre los 25 dólares barril.
El PIB de EE.UU. subirá un 0,7% en el cuarto trimestre del año
Según la Fed de Atlanta
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 17:24
La Fed de Atlanta prevé que el PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre subirá un 0,7%.
El miedo toma el control del mercado
Las bolsas europeas se desploman más de los tres puntos porcentuales
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 17:42:59
Nueva jornada de fuertes descensos en los mercados europeos, en el que el papel no encontraba fácil contrapartida y en la que se han vivido momentos de evidente pánico vendedor.
"Se vende todo y casi a cualquier precio, y realmente no se sabe muy bien los motivos", nos comentaba un operador nacional. "Nuestros clientes llaman para reducir el peso de la renta variable en sus carteras. El motivo, según dicen, es que hay demasiada incertidumbre en el mercado. Es un tema muy manido el de la incertidumbre cuando se desconocen las razones por las que el mercado cae", añade.
¿Cuáles son estas razones? Pues principalmente una, el miedo a una desaceleración global. Un escenario por cierto muy improbable según todos los organismos internacionales y los principales bancos de inversión.
Hemos pasado de contemplar crecimientos económicos por encima del 2% en las principales economías del mundo, a prever la posibilidad de una recesión mundial. Pero el Fondo Monetario Internacional cree que esto no sucederá. Goldman Sachs otorga a este escenario una probabilidad del 20%. Diferentes portavoces de la Unión Europea han salido públicamente a intentar tranquilizar al mercado y a descartar una nueva crisis económica. ¿Ha valido para algo? Evidentemente no. El miedo es libre y rápido.
Los analistas de Bankinter señalaban esta mañana: "El lunes decíamos que no merece la pena vender a estos niveles a menos que estemos entrando en otra recesión. Pues bien, el FMI publicó ayer una estimación de crecimiento global de +3,4% para 2016. Eso no es estar en recesión. Es cierto que dicha tasa supone una revisión a la baja de dos décimas respecto a lo previsto en octubre pero también hay que señalar que implica una aceleración del crecimiento respecto al +3,1% de 2015. "
Y en este aparente sin sentido nos encontramos con unas bolsas europeas que han descendido cerca del 4% en la jornada de hoy, incrementando el peor comportamiento en un principio de año de la historia reciente.
El petróleo, cuya caída es otro de los factores determinantes para los descensos de las bolsas, se hunde hoy más del 4% rompiendo la barrera de los 28 dólares. Según Credit Suisse el suelo podría estar en los 25 dólares. Otras casas de análisis ya vieron ese suelo en los 50-40-30 dólares.
La bolsa rusa se ha desplomado y el rublo está en mínimos históricos. Ambos son reflejos del crash del crudo. La economía rusa se encuentra en un estado crítico y corre el riesgo de una suspensión de pagos según temen los inversores. De producirse este hecho sería la puntilla para los mercados, y afianzaría la tendencia bajista.
A pesar de este escenario tan negativo, los analistas técnicos consideran que los niveles extremos de sobreventa que presentan los principales selectivos y valores, sugieren que nos acercamos a un importante rebote. Los analistas de Renta 4 Banco señalan:
Si en diciembre nos lo dijeran seguro que no le dábamos crédito, por mucho China y “Sursuncorda”. Como una pesadilla, 2016 hace entrada en nuestras vidas con la peor bienvenida de la historia bursátil, con caídas de más del 10% en los principales índices, y llevamos trece sesiones.
No es de extrañar que se vuelvan a dar lecturas históricas en algunos valores. BBVA, por ejemplo, en escalas semanales encuentra la sobreventa más elevada de sus 25 años gráficos.
En sus record de registros el mercado nos deja feos detalles de cara al medio plazo, sugiriendo que agosto y enero podrían venir acompañados de futuros envites a la baja.
Las reglas de la naturaleza y de la física se presentan ahora como un mantra: “a toda acción le sigue una reacción”. Y así es casi siempre. Si el mercado exagera y se vuelve histérico al caer, a la mañana siguiente le vuelve a invadir la impaciencia por comprar.
Esperamos que la zona de 1800-1850 en el S&P500 sirva de suelo a los mercados europeos, que infringen los mínimos alcanzados en agosto. El DAX XETRA con la zona de 9300 (mínimos de agosto hasta ahora salvaguardados) también podrían generar una buena divergencia alcista para el resto.
Respecto al Ibex 35 las caídas alcanzan en 8200 puntos el 62 por cien de corrección a las subidas desde 2012, con una elevada sobreventa e importantes divergencia alcistas que sugieren un importante rebote técnico en febrero. Resistencia en 9550 puntos
Escenario técnico NASDAQ100
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 18:00:00
Actualizo el escenario estimado para el NASDAQ100, desde el último que controlábamos en agosto (que era):
El escenario esperado para ahora sería parecido al del resto de mercados, con una enorme sobreventa en el corto plazo que sugiere un importante rebote durante el mes de febrero. Los soportes se sitúan en los 4000 puntos y algo más abajo en los mínimos de agosto en 3780 puntos.
Tras el esperado rebote creemos más probable se produzcan nuevas caídas, en base a la situación excepcional bajista en los indicadores lentos.
Recomendación: COMPRAR
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
"El mercado del crudo podría ahogarse en su sobreproducción"
Afirma la IEA
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 18:30
La Agencia Internacional de la Energía (IEA) señala que el mercado del petróleo afronta su tercer año consecutivo de sobreoferta. Link Análisis señala que según esta agencia, aunque el ritmo de acumulación de inventarios se redujo en la segunda mitad del 2015 al caer la oferta de los productores “no OPEP”, si no cambia algo “el mercado del crudo podría ahogarse en su sobreproducción”.
Tras el levantamiento de las sanciones a Irán que permite al país exportar su producción de crudo a los mercados internacionales de la energía, la IEA dijo ayer que se espera que este país añada unos 300.000 barriles al día de crudo al terminar el 1T2016 y cerca de 600.000 para mediados de año. Este hecho compensaría los 600.000 barriles al día de menos producción que se espera de los países “no OPEP”. De esta forma, la sobreproducción podría superar los 1,5 millones de barriles al día durante el 1S2016. Todo ello podría seguir lastrando el precio de esta materia prima.
- Fenix
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Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 8:16 pm
¿Hay un problema de deuda en las economías emergentes?
José Luis Martínez Campuzano de Citi
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 19:11:00
Tensión financiera y dificultades económicas…..¿problemas de deuda? ¿Les suena la relación anterior? Lo cierto es que ya estamos bien familiarizados, puesto que fue la Norma durante la primera parte de la Crisis para los países desarrollados.
Pero un periodo relativamente positivo para las economías emergentes, con problemas limitados de crédito, fortaleza económica y en general unas condiciones financieras muy positivas. Claro que todo ha cambiado en los dos últimos años…
De hecho, desde 2014 vemos un fuerte deterioro en las condiciones financieras, también deterioro económico y un aumento de la preocupación sobre la evolución de la deuda si el escenario actual se prolonga en el tiempo. De acuerdo con el FMI, aún no podemos considerar que la situación de la deuda pública acumulada por estas economías presente problemas de sostenibilidad. Especialmente al compararla con la existente antes de la Gran Recesión. Pero, en los últimos dos años la situación sin duda ha comenzado a deteriorarse…
Y es que la deuda pública ha comenzado a crecer de forma generalizada, en algunos casos superando ya los niveles previos a la Crisis…
De hecho, un factor positivo ahora a considerar es la diversificación de la deuda emitida durante los primeros años de la Crisis con creciente peso en moneda local y en préstamos frente a bonos…
Ayer decía el economista Jefe del FMI que la reciente tensión en los mercados financieros no era reflejo de los fundamentales. De hecho, yo añadiría que los fundamentales pueden deteriorarse si se profundiza el propio deterioro de los mercados financieros. Esto es especialmente evidente en muchas economías emergentes.
¿Cómo combatir este riesgo? Ya hemos comentado que, en general, asistimos a un problema de modelo de crecimiento en muchas de estas economías bien demasiado apalancadas en la exportación de commodities, en la demanda de China o ajustando desequilibrios y excesos internos. Estos problemas de modelo de crecimiento se ven afectados de forma negativa por el deterioro de las condiciones financieras. Muchas de las autoridades de las economías desarrolladas se enfrentaron a un problema similar que resolvieron con ajustes internos (para romper el riesgo sistémico) y asistencia, directa o indirecta. Y dentro de esto último incluyo a la expansión monetaria desde sus bancos centrales. Lamentablemente, en el caso de las economías en desarrollo el margen de maniobra en política doméstica expansiva y en un contexto de incertidumbre de la demanda/ de los mercados financieros internacionales. Al final, el esfuerzo en términos de ajustes debe ser la prioridad para romper el círcuo vicioso económico/financiero actual.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Cisco Systems: bajo presión
Trading Central
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 20:17
Punto pivote (nivel de invalidación): 25,9
Nuestra preferencia: posiciones cortas debajo de 25,9 con objetivos en 23 y 21,2 en extensión.
Escenario alternativo: arriba de 25,9 buscar mayor indicación al alza con 29,5 y 30,35 como objetivos.
Comentario técnico: el RSI muestra tendencias mixtas con dirección alcista.
Todos los activos financieros en negativo
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 19:45
Vemos como todos los principales activos financieros a nivel mundial se encuentran con rentabilidad interanual negativa. Destacamos las caídas de las materias primas, seguido por las acciones de los mercados emergentes y los bonos emergentes.
La probabilidad de recesión en EEUU es la más alta desde 2011
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 20:32:00
La posibilidad de una recesión en los Estados Unidos está en sus niveles más altos desde el otoño de 2011, según la Encuesta de la Fed CNBC. La encuesta también mostró que los temores de recesión aumentaron por sexta vez consecutiva entre los encuestados, y ahora se asienta en el 28,8 por ciento.
Un indicador bastante fiable de recesión, el diferencial entre los bonos EEUU a 2 años y 10 años, se ha debilitado a casi su nivel más bajo desde la última recesión. Pero tiende a señalar la recesión en cero... Así que en 118 puntos básicos, ha bajado, pero no lo suficientemente para señalar recesión.
El problema es que, si bien hay debilidad, no es suficiente para que la economía de Estados Unidos se contraiga.
La manufactura está en contracción. Se dice que los beneficios empresariales están en recesión. Y las exportaciones son débiles. Pero el consumo es fuerte como es el crecimiento del empleo y el sector servicios.
Varios economistas de Wall Street han estado pensando mucho sobre esto y han llegado a la conclusión de que una recesión no está a la vista.
Lo que nos está diciendo la turbulencia del mercado
Carlos Montero
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 21:22:00
Hay un viejo dicho estadounidense que dice que en los mercados alcistas los inversores escalan un muro de preocupaciones. Es cierto que hay muchos motivos para preocuparse. "Pero los mercados ya no están escalando ese muro, lo que indica que el mercado alcista ha muerto", dice Martin Wolf, el prestigioso periodista de Financial Times. Dado que los mercados están altamente valorados, eso no sería sorprendente.
"De acuerdo con la relación precio/beneficio ajustado de ciclo de Robert Shiller, el mercado de Estados Unidos solo ha estado tan caro como ahora en las burbujas de 1929 y 2000, aunque sabemos que el indicador del profesor Shiller no es perfecto. Pero es una advertencia de que las valoraciones del mercado de valores ya son generosas y que el mercado alcista podría estar en peligro.
Aún más importante, está en marcha un reequilibrio de carteras. El cambio más importante se encuentra en las perspectivas económicas y financieras percibidas para las economías emergentes. Como resultado, el capital está fluyendo fuera de las economías emergentes. Estas salidas están impulsando la fortaleza del dólar. Teniendo en cuenta eso, la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de endurecer la política monetaria parece un error importante.
En el nuevo informe Global Economic Prospects, el Banco Mundial pone de manifiesto la magnitud de la desilusión con (y dentro de) las economías emergentes. Señala que la mitad de los 20 mercados de valores de los países en desarrollo más importantes experimentaron caídas del 20 por ciento o más de sus máximos de 2015. Las monedas de los exportadores de materias primas (incluyendo Brasil, Indonesia, Malasia, Rusia y Sudáfrica), y de grandes países en desarrollo sujetos a riesgos políticos crecientes (incluyendo Brasil y Turquía), cayeron a mínimos de varios años, tanto frente al dólar estadounidense como en términos ponderados de comercio.
Los inversores globales retiraron alrededor de 52 mil millones de dólares de los fondos de renta variable y de renta fija del mercado en el tercer trimestre de 2015. Ese fue el mayor flujo de salida trimestral de la historia.
¿Qué hay detrás de esto? La restricción monetaria prevista por Estados Unidos es una de las razones. Otra es el impacto de la caída de los precios de los productos básicos en una serie de economías emergentes, como Rusia, Brasil y Sudáfrica. Sin embargo, otro factor es la inestabilidad geopolítica, especialmente en Oriente Medio.
Sin embargo, la razón más importante de todas es la constatación del deterioro de las economías emergentes - en términos cíclicos y, más importante aún, en términos estructurales. De los cinco Brics (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), sólo la India está experimentando un repunte. Peor aún, en promedio, alrededor de un tercio de la desaceleración entre las 24 mayores economías emergentes entre 2010 y 2014 fue estructural. Una preocupación particular es la disminución de la tasa de crecimiento de la "productividad total de los factores" - una medida amplia de la eficiencia. También es preocupante la desaceleración del crecimiento del comercio. La globalización está perdiendo dinamismo.
China es con mucho la economía emergente más importante. La volatilidad del mercado ha reducido la confianza en la competencia de sus líderes. Pero es vital entender que sus problemas no son susceptibles de ninguna solución tecnocrática rápida. La economía está muy desequilibrada, con altas tasas de ahorro, altas tasas de inversión y alta deuda.
Una forma natural de resolver este problema podría ser la de permitir la salida de capitales, una gran depreciación del yuan y por lo tanto un repunte de los grandes superávits por cuenta corriente. Pero tal "solución" amenazaría la estabilidad del resto de las economías mundiales, en particular porque que la zona del euro y Japón ya han escogido la misma opción. Pekín se resiste a la presión: las reservas brutas en moneda extranjera se han reducido en 660.000 millones de dólares (17 por ciento) desde junio de 2014. Sin embargo, si esto sigue así (y seguramente así será) las autoridades tendrán que reforzar los controles de salida, lo que socavaría las reformas; o tendrán que dejar caer el tipo de cambio, lo que desestabilizaría al mundo.
Lo que está ocurriendo en las economías en desarrollo afecta directamente a la vida de muchos miles de millones de personas. Es también de importancia económica mundial. Hay un conjunto de burbujas de crédito en las economías emergentes que están explotando. Esto va a dejar un legado de crisis financieras y, en caso de manipulación, mala deuda.
Es importante encontrar un nuevo y poderoso motor de demanda, pero no es fácil encontrarlo. El mundo está esperando, probablemente con un tono demasiado optimista, que Estados Unidos proporcione esa demanda. Por desgracia, no lo hará. No lo habría hecho, incluso si la Fed hubiera optado por mantener tipos. El ajuste para una economía mundial tan adicta a las burbujas de crédito va a ser difícil. Probablemente no será un desastre absoluto. Pero tampoco va a ser muy divertido."
Fuentes: Martin Wolf, FT
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
¿Saben lo que va a hacer el dólar?
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 21:52:00
Seguro que han escuchado alguno de estos argumentos.
1. La aversión al riesgo perjudica al USD
2. Si suben los precios del crudo y otras commodities sin duda el USD va a caer
3. La evolución del USD va a estar condicionada al ritmo de la normalización monetaria desde la Fed
4. La evolución del USD va a depender, como contrapartida, de la continuidad de la expansión monetaria desde el ECB y el BOJ
5. Los cruces del USD dependerán de todo lo anterior, lo que anticipa un año de fuerte inestabilidad en las divisas
Los dos primeros argumentos son contradictorios, partiendo de que la caída del precio del crudo se han convertido de forma reciente en un factor de inestabilidad financiera. Pero, es cierto, en el último año y medio hemos visto como la moneda norteamericana repuntaba más del 15 % en promedio con un descenso del precio del crudo del 30 %.
Aunque de forma más reciente quizás ha pesado más el primer factor.
¿Y para el futuro? Me inclino más bien por las tres últimas conclusiones anteriores. Aceptando, de facto, que será un año de elevada inestabilidad en los mercados. Y especialmente en las divisas.
Dicho todo lo anterior, aún seguimos viendo al USD al alza en los próximos meses. No lejos del rango reciente en el Q1, subiendo un 5 % a finales del Q2/Q3. ¿Y más adelante? piden demasiado.
Y nuestras previsiones para los principales cruces de monedas.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
José Luis Martínez Campuzano de Citi
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 19:11:00
Tensión financiera y dificultades económicas…..¿problemas de deuda? ¿Les suena la relación anterior? Lo cierto es que ya estamos bien familiarizados, puesto que fue la Norma durante la primera parte de la Crisis para los países desarrollados.
Pero un periodo relativamente positivo para las economías emergentes, con problemas limitados de crédito, fortaleza económica y en general unas condiciones financieras muy positivas. Claro que todo ha cambiado en los dos últimos años…
De hecho, desde 2014 vemos un fuerte deterioro en las condiciones financieras, también deterioro económico y un aumento de la preocupación sobre la evolución de la deuda si el escenario actual se prolonga en el tiempo. De acuerdo con el FMI, aún no podemos considerar que la situación de la deuda pública acumulada por estas economías presente problemas de sostenibilidad. Especialmente al compararla con la existente antes de la Gran Recesión. Pero, en los últimos dos años la situación sin duda ha comenzado a deteriorarse…
Y es que la deuda pública ha comenzado a crecer de forma generalizada, en algunos casos superando ya los niveles previos a la Crisis…
De hecho, un factor positivo ahora a considerar es la diversificación de la deuda emitida durante los primeros años de la Crisis con creciente peso en moneda local y en préstamos frente a bonos…
Ayer decía el economista Jefe del FMI que la reciente tensión en los mercados financieros no era reflejo de los fundamentales. De hecho, yo añadiría que los fundamentales pueden deteriorarse si se profundiza el propio deterioro de los mercados financieros. Esto es especialmente evidente en muchas economías emergentes.
¿Cómo combatir este riesgo? Ya hemos comentado que, en general, asistimos a un problema de modelo de crecimiento en muchas de estas economías bien demasiado apalancadas en la exportación de commodities, en la demanda de China o ajustando desequilibrios y excesos internos. Estos problemas de modelo de crecimiento se ven afectados de forma negativa por el deterioro de las condiciones financieras. Muchas de las autoridades de las economías desarrolladas se enfrentaron a un problema similar que resolvieron con ajustes internos (para romper el riesgo sistémico) y asistencia, directa o indirecta. Y dentro de esto último incluyo a la expansión monetaria desde sus bancos centrales. Lamentablemente, en el caso de las economías en desarrollo el margen de maniobra en política doméstica expansiva y en un contexto de incertidumbre de la demanda/ de los mercados financieros internacionales. Al final, el esfuerzo en términos de ajustes debe ser la prioridad para romper el círcuo vicioso económico/financiero actual.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Cisco Systems: bajo presión
Trading Central
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 20:17
Punto pivote (nivel de invalidación): 25,9
Nuestra preferencia: posiciones cortas debajo de 25,9 con objetivos en 23 y 21,2 en extensión.
Escenario alternativo: arriba de 25,9 buscar mayor indicación al alza con 29,5 y 30,35 como objetivos.
Comentario técnico: el RSI muestra tendencias mixtas con dirección alcista.
Todos los activos financieros en negativo
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 19:45
Vemos como todos los principales activos financieros a nivel mundial se encuentran con rentabilidad interanual negativa. Destacamos las caídas de las materias primas, seguido por las acciones de los mercados emergentes y los bonos emergentes.
La probabilidad de recesión en EEUU es la más alta desde 2011
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 20:32:00
La posibilidad de una recesión en los Estados Unidos está en sus niveles más altos desde el otoño de 2011, según la Encuesta de la Fed CNBC. La encuesta también mostró que los temores de recesión aumentaron por sexta vez consecutiva entre los encuestados, y ahora se asienta en el 28,8 por ciento.
Un indicador bastante fiable de recesión, el diferencial entre los bonos EEUU a 2 años y 10 años, se ha debilitado a casi su nivel más bajo desde la última recesión. Pero tiende a señalar la recesión en cero... Así que en 118 puntos básicos, ha bajado, pero no lo suficientemente para señalar recesión.
El problema es que, si bien hay debilidad, no es suficiente para que la economía de Estados Unidos se contraiga.
La manufactura está en contracción. Se dice que los beneficios empresariales están en recesión. Y las exportaciones son débiles. Pero el consumo es fuerte como es el crecimiento del empleo y el sector servicios.
Varios economistas de Wall Street han estado pensando mucho sobre esto y han llegado a la conclusión de que una recesión no está a la vista.
Lo que nos está diciendo la turbulencia del mercado
Carlos Montero
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 21:22:00
Hay un viejo dicho estadounidense que dice que en los mercados alcistas los inversores escalan un muro de preocupaciones. Es cierto que hay muchos motivos para preocuparse. "Pero los mercados ya no están escalando ese muro, lo que indica que el mercado alcista ha muerto", dice Martin Wolf, el prestigioso periodista de Financial Times. Dado que los mercados están altamente valorados, eso no sería sorprendente.
"De acuerdo con la relación precio/beneficio ajustado de ciclo de Robert Shiller, el mercado de Estados Unidos solo ha estado tan caro como ahora en las burbujas de 1929 y 2000, aunque sabemos que el indicador del profesor Shiller no es perfecto. Pero es una advertencia de que las valoraciones del mercado de valores ya son generosas y que el mercado alcista podría estar en peligro.
Aún más importante, está en marcha un reequilibrio de carteras. El cambio más importante se encuentra en las perspectivas económicas y financieras percibidas para las economías emergentes. Como resultado, el capital está fluyendo fuera de las economías emergentes. Estas salidas están impulsando la fortaleza del dólar. Teniendo en cuenta eso, la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de endurecer la política monetaria parece un error importante.
En el nuevo informe Global Economic Prospects, el Banco Mundial pone de manifiesto la magnitud de la desilusión con (y dentro de) las economías emergentes. Señala que la mitad de los 20 mercados de valores de los países en desarrollo más importantes experimentaron caídas del 20 por ciento o más de sus máximos de 2015. Las monedas de los exportadores de materias primas (incluyendo Brasil, Indonesia, Malasia, Rusia y Sudáfrica), y de grandes países en desarrollo sujetos a riesgos políticos crecientes (incluyendo Brasil y Turquía), cayeron a mínimos de varios años, tanto frente al dólar estadounidense como en términos ponderados de comercio.
Los inversores globales retiraron alrededor de 52 mil millones de dólares de los fondos de renta variable y de renta fija del mercado en el tercer trimestre de 2015. Ese fue el mayor flujo de salida trimestral de la historia.
¿Qué hay detrás de esto? La restricción monetaria prevista por Estados Unidos es una de las razones. Otra es el impacto de la caída de los precios de los productos básicos en una serie de economías emergentes, como Rusia, Brasil y Sudáfrica. Sin embargo, otro factor es la inestabilidad geopolítica, especialmente en Oriente Medio.
Sin embargo, la razón más importante de todas es la constatación del deterioro de las economías emergentes - en términos cíclicos y, más importante aún, en términos estructurales. De los cinco Brics (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), sólo la India está experimentando un repunte. Peor aún, en promedio, alrededor de un tercio de la desaceleración entre las 24 mayores economías emergentes entre 2010 y 2014 fue estructural. Una preocupación particular es la disminución de la tasa de crecimiento de la "productividad total de los factores" - una medida amplia de la eficiencia. También es preocupante la desaceleración del crecimiento del comercio. La globalización está perdiendo dinamismo.
China es con mucho la economía emergente más importante. La volatilidad del mercado ha reducido la confianza en la competencia de sus líderes. Pero es vital entender que sus problemas no son susceptibles de ninguna solución tecnocrática rápida. La economía está muy desequilibrada, con altas tasas de ahorro, altas tasas de inversión y alta deuda.
Una forma natural de resolver este problema podría ser la de permitir la salida de capitales, una gran depreciación del yuan y por lo tanto un repunte de los grandes superávits por cuenta corriente. Pero tal "solución" amenazaría la estabilidad del resto de las economías mundiales, en particular porque que la zona del euro y Japón ya han escogido la misma opción. Pekín se resiste a la presión: las reservas brutas en moneda extranjera se han reducido en 660.000 millones de dólares (17 por ciento) desde junio de 2014. Sin embargo, si esto sigue así (y seguramente así será) las autoridades tendrán que reforzar los controles de salida, lo que socavaría las reformas; o tendrán que dejar caer el tipo de cambio, lo que desestabilizaría al mundo.
Lo que está ocurriendo en las economías en desarrollo afecta directamente a la vida de muchos miles de millones de personas. Es también de importancia económica mundial. Hay un conjunto de burbujas de crédito en las economías emergentes que están explotando. Esto va a dejar un legado de crisis financieras y, en caso de manipulación, mala deuda.
Es importante encontrar un nuevo y poderoso motor de demanda, pero no es fácil encontrarlo. El mundo está esperando, probablemente con un tono demasiado optimista, que Estados Unidos proporcione esa demanda. Por desgracia, no lo hará. No lo habría hecho, incluso si la Fed hubiera optado por mantener tipos. El ajuste para una economía mundial tan adicta a las burbujas de crédito va a ser difícil. Probablemente no será un desastre absoluto. Pero tampoco va a ser muy divertido."
Fuentes: Martin Wolf, FT
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
¿Saben lo que va a hacer el dólar?
Mi�rcoles, 20 de Enero del 2016 - 21:52:00
Seguro que han escuchado alguno de estos argumentos.
1. La aversión al riesgo perjudica al USD
2. Si suben los precios del crudo y otras commodities sin duda el USD va a caer
3. La evolución del USD va a estar condicionada al ritmo de la normalización monetaria desde la Fed
4. La evolución del USD va a depender, como contrapartida, de la continuidad de la expansión monetaria desde el ECB y el BOJ
5. Los cruces del USD dependerán de todo lo anterior, lo que anticipa un año de fuerte inestabilidad en las divisas
Los dos primeros argumentos son contradictorios, partiendo de que la caída del precio del crudo se han convertido de forma reciente en un factor de inestabilidad financiera. Pero, es cierto, en el último año y medio hemos visto como la moneda norteamericana repuntaba más del 15 % en promedio con un descenso del precio del crudo del 30 %.
Aunque de forma más reciente quizás ha pesado más el primer factor.
¿Y para el futuro? Me inclino más bien por las tres últimas conclusiones anteriores. Aceptando, de facto, que será un año de elevada inestabilidad en los mercados. Y especialmente en las divisas.
Dicho todo lo anterior, aún seguimos viendo al USD al alza en los próximos meses. No lejos del rango reciente en el Q1, subiendo un 5 % a finales del Q2/Q3. ¿Y más adelante? piden demasiado.
Y nuestras previsiones para los principales cruces de monedas.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
- Fenix
- Mensajes: 16334
- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 8:25 pm
Wall Street concluye con pérdidas y el Dow Jones cae 1,56%
La Bolsa de Estados Unidos cerró hoy a la baja y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, cayó un 1,56% arrastrado por un nuevo desplome del petróleo, tras una sesión en la que ese índice llegó a bajar más de 500 puntos.
El Dow Jones retrocedió al final 249,28 puntos y terminó en 15.766,74 unidades, el selectivo S&P 500 perdió un 1,17% hasta 1.859,33 enteros y el índice compuesto del mercado Nasdaq se dejó un 0,12% hasta 4.471,69 unidades.
Los operadores en el mercade neoyorquino protagonizaron una sesión de infarto con fuertes caídas de más de tres puntos porcentuales en sus tres indicadores arrastrados por un nuevo desplome del precio del petróleo en los mercados internacionales.
Al final las caídas no fueron tan pronunciadas porque en la recta final los inversores remontaron gran parte de las pérdidas e incluso el Nasdaq llegó a cotizar en positivo en los minutos previos a la clausura, aunque finalmente terminó también en rojo.
El sector energético encabezó las pérdidas en Wall Street, con una fuerte caída del 3,04%, por delante del de telecomunicaciones (-2,13%), el financiero (-1,77%), el industrial (-1,06%), el de materias primas (-1,03%) y el tecnológico (-0,39%).
El grupo informático IBM encabezó las pérdidas entre la mayoría de los 30 valores del Dow Jones y cerró con un fuerte descenso del 4,88% un día después de decepcionar a los mercados con sus resultados trimestrales.
También bajaron con fuerza la petrolera Exxon Mobil (-4,20%), la tecnológica Cisco Systems (-3,98%), la aeronáutica Boeing (-3,11%) y la también petrolera Chevron (-3,10%), junto a otros cuatro valores con descensos superiores a los dos puntos porcentuales.
Los únicos que lograron salvarse de la criba fueron el grupo sanitario UnitedHealth (2,01%), la firma deportiva Nike (1,27%), la financiera American Express (0,62%) y las tecnológicas Microsoft (0,45%) y Apple (0,17%).
Al cierre de la sesión bursátil, el oro subía a US$1.101,5 la onza, la rentabilidad de la deuda pública a diez años bajaba al 1,991% y el dólar ganaba terreno frente al euro, que se cambiaba a US$1,0892.Andina
Publicado el Miércoles, 20 de Enero del 2016
IBM toca mínimos en Bolsa tras anunciar unos malos resultados
Las acciones de IBM han tocado hoy su mínimo en cinco años, tras conocerse que su facturación encadena 15 trimestres consecutivos a la baja. Los títulos de la firma caía a media sesión un 5,7% hasta los 120 dólares, y al menos 11 casas de análisis rebajaron el precio objetivo. Barclays, por ejemplo, recortó el precio de 145 dólares a 125, RBC Capital, de 145 a 135 dólares, y BMO Capital de 155 a 135 dólares.
La compañía había anunciado horas antes un beneficio por acción de 4,59 dólares en el cuarto trimestre de 2015, por debajo de los 5,51 dólares que esperaba el mercado. El beneficio neto obtenido por el gigante azul en ese perido fue de 4.463 millones, un 18,6% menos, mientras sus ventas ascendieron a 22.059 millones, un 8,5% menos.
IBM, penalizada por la fortaleza del dólar y el menor gasto en TI por parte de las grandes empresas, obtuvo unos ingresos en el año de 81.741 millones de dólares, un 11,9% menos, y su beneficio neto alcanzó los 13.190 millones de dólares, un 9,7% más.
Aunque la consejera delegada de IBM, Virginia Rometty, destacó que siguen logrando “un significativo progreso” en su transformación hacia una empresa con productos de mayor valor añadido, en el mercado hay una seria preocupación por la debilidad de su división de software, que representa más de una cuarta parte de sus ingresos y que en el último trimestre cayó un 11%. Muchos analistas dudan de la capacidad de IBM para lograr que las áreas de mayor crecimiento (entre ellas, el cloud y la inteligencia artificial, que incluye su tecnología Watson) crezcan lo suficiente como para compensar la caída de otras áreas como la del software.
Cinco Días
Publicado el Miércoles, 20 de Enero del 2016
"What To Own In An Equity Death Spiral"
Submitted by Tyler D.
01/19/2016 - 20:34
As BofA admits, "this sell-off differs from a typical growth scare in that parts of the recession playbook are failing miserably." So until we have clarity on whether or not this is a garden variety correction or a true bear market, here is BofA's advice on what to own in an "equity death spiral"
When Correlation Is Causation - The Most Important Chart In The World If You're A Realtor In London Or NYC
Submitted by Tyler D.
01/19/2016 - 21:15
If ever there was any doubts about the narrative of freedom-seeking China capital outflows driving the irrationally exuberant prices of homes in some of the world's largest cities to record highs, the following two charts will extinguish them entirely. As China continues to strengthen (as quietly as possible) its capital controls to slow the leak of money from the devaluing currency nation, and US authorities clamp-down on the anonymity of cash-only transactions, realtors in NYC, Miami, and London better hope that correlation is not causation.
What Keeps Bank Of America's Junk Bond Analyst Up At Night
Submitted by Tyler D.
01/19/2016 - 21:50
"What keeps us up at night, however, is a situation where history is little indicator of what’s to come. Although there is no doubt that we do not need to have a recession in 2016 to experience further high yield weakness, we are concerned that this cycle could prove to be not only different, but more severe than past cycles. Should a slowdown today be swifter and deeper, more akin to 2008 than 2002, we are concerned about the ability of the central bank to create enough monetary stimulus to stem a crisis."
Goldman Posts Worst Q4 Revenue Since 2011; Average Comp Rises To $344,511
Submitted by Tyler D.
01/20/2016 - 08:07
Looking at Goldman's topline, we found that in the fourth quarter the bank had generated only $7.3 billion in revenue, a 5.4% drop from a year ago, and underscoring just how difficult the environment is even for the bank that does god's work, this was the weakest Q4 revenue from Goldman since 2011.
Saudi Arabia Unleashes Capital Controls: Bans Bets Against Dollar Peg
Submitted by Tyler D.
01/20/2016 - 07:20
One thing policy makers should have learned after watching Greece unravel last summer is that capital controls almost always backfire. Once the market (not to mention the populace) senses panic, it's all downhill from there and make no mistake, there's blood in the water here.
50 Million Americans Prepare For "Potentially Historic" Winter Storm
Submitted by Tyler D.
01/19/2016 - 23:07
La Bolsa de Estados Unidos cerró hoy a la baja y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, cayó un 1,56% arrastrado por un nuevo desplome del petróleo, tras una sesión en la que ese índice llegó a bajar más de 500 puntos.
El Dow Jones retrocedió al final 249,28 puntos y terminó en 15.766,74 unidades, el selectivo S&P 500 perdió un 1,17% hasta 1.859,33 enteros y el índice compuesto del mercado Nasdaq se dejó un 0,12% hasta 4.471,69 unidades.
Los operadores en el mercade neoyorquino protagonizaron una sesión de infarto con fuertes caídas de más de tres puntos porcentuales en sus tres indicadores arrastrados por un nuevo desplome del precio del petróleo en los mercados internacionales.
Al final las caídas no fueron tan pronunciadas porque en la recta final los inversores remontaron gran parte de las pérdidas e incluso el Nasdaq llegó a cotizar en positivo en los minutos previos a la clausura, aunque finalmente terminó también en rojo.
El sector energético encabezó las pérdidas en Wall Street, con una fuerte caída del 3,04%, por delante del de telecomunicaciones (-2,13%), el financiero (-1,77%), el industrial (-1,06%), el de materias primas (-1,03%) y el tecnológico (-0,39%).
El grupo informático IBM encabezó las pérdidas entre la mayoría de los 30 valores del Dow Jones y cerró con un fuerte descenso del 4,88% un día después de decepcionar a los mercados con sus resultados trimestrales.
También bajaron con fuerza la petrolera Exxon Mobil (-4,20%), la tecnológica Cisco Systems (-3,98%), la aeronáutica Boeing (-3,11%) y la también petrolera Chevron (-3,10%), junto a otros cuatro valores con descensos superiores a los dos puntos porcentuales.
Los únicos que lograron salvarse de la criba fueron el grupo sanitario UnitedHealth (2,01%), la firma deportiva Nike (1,27%), la financiera American Express (0,62%) y las tecnológicas Microsoft (0,45%) y Apple (0,17%).
Al cierre de la sesión bursátil, el oro subía a US$1.101,5 la onza, la rentabilidad de la deuda pública a diez años bajaba al 1,991% y el dólar ganaba terreno frente al euro, que se cambiaba a US$1,0892.Andina
Publicado el Miércoles, 20 de Enero del 2016
IBM toca mínimos en Bolsa tras anunciar unos malos resultados
Las acciones de IBM han tocado hoy su mínimo en cinco años, tras conocerse que su facturación encadena 15 trimestres consecutivos a la baja. Los títulos de la firma caía a media sesión un 5,7% hasta los 120 dólares, y al menos 11 casas de análisis rebajaron el precio objetivo. Barclays, por ejemplo, recortó el precio de 145 dólares a 125, RBC Capital, de 145 a 135 dólares, y BMO Capital de 155 a 135 dólares.
La compañía había anunciado horas antes un beneficio por acción de 4,59 dólares en el cuarto trimestre de 2015, por debajo de los 5,51 dólares que esperaba el mercado. El beneficio neto obtenido por el gigante azul en ese perido fue de 4.463 millones, un 18,6% menos, mientras sus ventas ascendieron a 22.059 millones, un 8,5% menos.
IBM, penalizada por la fortaleza del dólar y el menor gasto en TI por parte de las grandes empresas, obtuvo unos ingresos en el año de 81.741 millones de dólares, un 11,9% menos, y su beneficio neto alcanzó los 13.190 millones de dólares, un 9,7% más.
Aunque la consejera delegada de IBM, Virginia Rometty, destacó que siguen logrando “un significativo progreso” en su transformación hacia una empresa con productos de mayor valor añadido, en el mercado hay una seria preocupación por la debilidad de su división de software, que representa más de una cuarta parte de sus ingresos y que en el último trimestre cayó un 11%. Muchos analistas dudan de la capacidad de IBM para lograr que las áreas de mayor crecimiento (entre ellas, el cloud y la inteligencia artificial, que incluye su tecnología Watson) crezcan lo suficiente como para compensar la caída de otras áreas como la del software.
Cinco Días
Publicado el Miércoles, 20 de Enero del 2016
"What To Own In An Equity Death Spiral"
Submitted by Tyler D.
01/19/2016 - 20:34
As BofA admits, "this sell-off differs from a typical growth scare in that parts of the recession playbook are failing miserably." So until we have clarity on whether or not this is a garden variety correction or a true bear market, here is BofA's advice on what to own in an "equity death spiral"
When Correlation Is Causation - The Most Important Chart In The World If You're A Realtor In London Or NYC
Submitted by Tyler D.
01/19/2016 - 21:15
If ever there was any doubts about the narrative of freedom-seeking China capital outflows driving the irrationally exuberant prices of homes in some of the world's largest cities to record highs, the following two charts will extinguish them entirely. As China continues to strengthen (as quietly as possible) its capital controls to slow the leak of money from the devaluing currency nation, and US authorities clamp-down on the anonymity of cash-only transactions, realtors in NYC, Miami, and London better hope that correlation is not causation.
What Keeps Bank Of America's Junk Bond Analyst Up At Night
Submitted by Tyler D.
01/19/2016 - 21:50
"What keeps us up at night, however, is a situation where history is little indicator of what’s to come. Although there is no doubt that we do not need to have a recession in 2016 to experience further high yield weakness, we are concerned that this cycle could prove to be not only different, but more severe than past cycles. Should a slowdown today be swifter and deeper, more akin to 2008 than 2002, we are concerned about the ability of the central bank to create enough monetary stimulus to stem a crisis."
Goldman Posts Worst Q4 Revenue Since 2011; Average Comp Rises To $344,511
Submitted by Tyler D.
01/20/2016 - 08:07
Looking at Goldman's topline, we found that in the fourth quarter the bank had generated only $7.3 billion in revenue, a 5.4% drop from a year ago, and underscoring just how difficult the environment is even for the bank that does god's work, this was the weakest Q4 revenue from Goldman since 2011.
Saudi Arabia Unleashes Capital Controls: Bans Bets Against Dollar Peg
Submitted by Tyler D.
01/20/2016 - 07:20
One thing policy makers should have learned after watching Greece unravel last summer is that capital controls almost always backfire. Once the market (not to mention the populace) senses panic, it's all downhill from there and make no mistake, there's blood in the water here.
50 Million Americans Prepare For "Potentially Historic" Winter Storm
Submitted by Tyler D.
01/19/2016 - 23:07
- Fenix
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Re: Miércoles 20/01/15 Inicios de casas, inflacion (CPI)
por Fenix » Mié Ene 20, 2016 8:30 pm
Saudis Line Up Chinese Energy Deals As Competition For Asian Market Heats Up
Submitted by Tyler D 01/20/2016 - 15:40
As Xi Jinping makes his first Presidential visit to the Mid-East, the Saudis are anxious to secure their interests in the Asian oil market. In an effort to get a leg up on Iran, Saudi Aramco is setting itself up to invest in Chinese refineries, a move that would put Riyadh in a "favorable position at a time of increases supply from other countries."
Submitted by Tyler D 01/20/2016 - 15:40
As Xi Jinping makes his first Presidential visit to the Mid-East, the Saudis are anxious to secure their interests in the Asian oil market. In an effort to get a leg up on Iran, Saudi Aramco is setting itself up to invest in Chinese refineries, a move that would put Riyadh in a "favorable position at a time of increases supply from other countries."
- Fenix
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