Viernes 21/01/16 Indicadores lideres

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Se nos viene una tormenta de nieve.

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El petroleo se ha disparado, las bolsas al alza.

Oil up 32.05

Ag down 14.07

Au down 1,097.79

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VIX down 23.05

OIl up 31.98

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Arriba de 16,000 puntos a 16,090

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El Dow Jones subio 210.83 puntos a 16.093.51 puntos.

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Ganancia industrial de General Electric cae 8 pct por derrumbe del petróleo
viernes 22 de enero de 2016 10:51 GYT Imprimir [-] Texto [+]
El logo del conglomerado General Electric, en la sede de la compañí­a en Belfort, 27 de abril de 2014. General Electric Co reportó una caída de un 8 por ciento de sus ganancias del área industrial del cuarto trimestre, las que se vieron perjudicadas por una debilidad de sus divisiones vinculadas a los sectores del petróleo y gas. REUTERS/Vincent Kessler
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Por Alwyn Scott

(Reuters) - General Electric Co reportó una caída de un 8 por ciento de sus ganancias del área industrial del cuarto trimestre, las que se vieron perjudicadas por una debilidad de sus divisiones vinculadas a los sectores del petróleo y gas.

Las acciones de la compañía, que además reportó un ingreso total menor a lo esperado, bajaban algo menos de 1 por ciento a 28,40 dólares tras la publicación de los resultados.

Excluyendo ítems especiales, la ganancia de GE de 52 centavos de dólar por acción superó la estimación promedio de los analistas de 49 centavos, según Thomson Reuters I/B/E/S.

GE mantuvo su pronóstico de ganancia industrial ajustada para 2016 de entre 1,45 y 1,55 dólares por acción.

La caída de las utilidades industriales durante el último trimestre de 2015 mostró el impacto del deterioro de los precios de la energía sobre los importantes negocios de petróleo y gas del conglomerado.

La ganancia operativa del área industrial bajó a 5.520 millones de dólares en el trimestre finalizado el 31 de diciembre, desde 5.990 millones de dólares de un año antes.

No obstante, el aumento del ingreso de un 5 por ciento en aviación y de un 20 por ciento en gestión energética compensó en parte la caída del 16 por ciento de las áreas de petróleo y gas.

La ganancia total neta de GE aumentó a 6.280 millones de dólares, o 64 centavos por acción, desde 5.150 millones de dólares, o 51 centavos por título.

El ingreso total trepó un 1,4 por ciento a 33.890 millones de dólares, por debajo de los 35.700 millones de dólares previstos por analistas.

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La activiadad economica en Chicago mejoro algo pero todavia en negativo a -22 de -36

El PMI manufacturero subio de 51 a 52.7

Las ventas de casas existentes subieron 14.7% en Diciembre.

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Los indicadores lideres bajaron de 0.5% a -0.2%

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http://elcomercio.pe/movil/economia/per ... ia-1873087

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Barril se dispara 10 pct por ola de frío que impulsa demanda y cierre de posiciones cortas

Por Devika Krishna Kumar

NUEVA YORK (Reuters) - Los precios del crudo se dispararon hasta un 10 por ciento el viernes, en una de las mayores alzas diarias de la historia, debido a que inversores que habían tomado un récord de posiciones cortas las cerraron para recoger ganancias, apostando a que la racha bajista podría haber terminado.

* Una gigantesca tormenta de nieve en la Costa Este de Estados Unidos llevó a que el combustible para calefacción suba más de un 10 por ciento, lo que ayudó a que el crudo ganara un 15 por ciento en dos días, recuperando casi la mitad de las pérdidas que llevaron los precios bajo los 30 dólares por barril por primera vez en 12 años.

* Las coberturas de posiciones cortas, la práctica de recomprar un activo vendido previamente, ha sido un catalizador suficiente para la subida de los precios.

* Los administradores de fondos han acumulado apuestas récord contra el petróleo en los últimos meses. La caída del precio a su menor marca desde fines de 2003 esta semana les ofreció una oportunidad de tomar ganancias en algunas de esas posiciones, dijeron analistas.

* El crudo Brent subió 2,93 dólares, o un 10 por ciento, a 32,18 dólares el barril. Fue la mayor alza diaria del referencial desde fines de agosto. En ese momento, el Brent subió más de un 25 por ciento en tres días, la mayor ganancia para ese periodo desde la Guerra del Golfo en 1990.

* Los futuros del petróleo en Estados Unidos avanzaron 2,66 dólares, o un 9 por ciento, a 32,19 dólares por barril.

* El alza es mucho menos impresionante en una base absoluta que si se la mide porcentualmente. El Brent ha ganado 4 dólares en dos días, algo que pasaba muy a menudo cuando el precio estaba encima de los 100 dólares en los años previos a 2014.

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Presidente de Argentina tiene alta popularidad a pesar de devaluación: encuestas

BUENOS AIRES (Reuters) - La popularidad del mandatario argentino, Mauricio Macri, alcanza alrededor de un 65 por ciento dos meses después de que ganó la presidencia por un estrecho margen y desencadenó una devaluación monetaria como parte de su plan para reactivar a la tercera economía latinoamericana, según mostraron dos encuestas.

Macri, un conservador, registró una popularidad de un 64 por ciento en una consulta de la firma Poliarquía publicada el viernes y de un 67 por ciento en el más reciente sondeo de la empresa Isonomía.

Su ajustada victoria el 22 de noviembre terminó con más de una década de gobierno de izquierda y Macri ha prometido terminar con las políticas intervencionistas que molestaron a inversores y al sector agropecuario.

Su primera gran medida después de asumir la presidencia el 10 de diciembre fue hacer flotar al peso. Eso disparó una devaluación del 28 por ciento, pero las encuestas publicadas muestran que Macri se ha ganado a muchos argentinos en sus primeras semanas como mandatario.

Macri podría enfrentar presiones de legisladores de la oposición en marzo, cuando el Congreso regrese al trabajo tras sus vacaciones, y también de los sindicatos cuando comiencen las negociaciones para los aumentos de salarios.

(Reporte de Hugh Bronstein; Escrito en español por Juliana Castilla; Editado por Ricardo Figueroa)

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Con una gran nevada en New York.

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El Banco Popular de China adelanta una agresiva intervención en el sistema financiero

Por
Shen Hong
jueves, 21 de enero de 2016 17:48 EDT
SHANGAI (EFE Dow Jones)--El Banco Popular de China realizó esta semana su intervención en el sistema financiero del país más agresiva en cuatro años al ofrecer el jueves 400.000 millones de yuanes (US$60.800 millones) en préstamos a corto plazo, conocidos como acuerdos de recompra inversa, a bancos comerciales a través de sus operaciones bisemanales en el mercado abierto.

Tras descontar los préstamos similares ofrecidos en el mercado interbancario el martes y los préstamos que han ido venciendo, la inyección neta de efectivo del banco central esta semana se sitúa en 315.000 millones de yuanes, la más elevada de este tipo desde mediados de enero de 2012.

Esta medida coincide con el aumento de la demanda de efectivo antes del Año Nuevo Lunar, a comienzos de febrero, cuando aumenta el consumo.

Además, el banco central decidió esta misma semana inyectar 600.000 millones de yuanes en fondos en el sistema bancario a través de préstamos a corto y medio plazo a los bancos.

[Fenix]

Bolsa de Valores de Lima cierra el viernes con índices positivos

La Bolsa de Valores de Lima (BVL) presentó indicadores positivos al término de la sesión de hoy, gracias al impulso del sector minero y financiero, en una jornada donde la mayoría de los mercados mundiales mostraron recuperación luego de una semana difícil.

El Índice General de la BVL, el más representativo de la bolsa local, presentó un avance de 1.71% al presentar 9,034 puntos.

El Índice Selectivo de la plaza bursátil limeña, que está conformado por las 15 acciones más negociadas en el mercado, subió 1.53% al mostrar 224.91 puntos.

En la sesión de hoy el monto negociado en acciones se situó en 23.06 millones de soles en 430 operaciones de compra y venta. Andina

Publicado el Viernes, 22 de Enero del 2016



¿Dónde está la Fed?
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 1 día

Escuchado en Davos….

“No creo que esto sea una repetición de 2008 (...) eso no quiere decir que no haya algunos riesgos muy significativos que estén impactando al mercado".

"No siento que la crisis financiera esté regresando (...) pero hay caídas que debemos considerar".

"La agitación del mercado puede ser la antesala de que algo está mal e incluso si es irracional puede tener consecuencias reales. Lo que está pasando ahora es un mensaje de que el optimismo excesivo que se ha estado propagando está mal".

Pero, sin duda me quedo con este comentario de Stigliz que refleja bien la indefinición creada por la gestión de las tensiones hasta el momento por los bancos centrales (y en especial de la Fed). En definitiva….

"La Fed (Reserva Federal de Estados Unidos) no entiende. La Fed sube las tasas de interés, Brasil eleva los tipos de interés en un mundo en que las cosas no están bien. Los bancos centrales a menudo están más fuera de tono con la realidad que los mercados"

Al final, los bancos centrales fijan los tipos de corto plazo. Y el mercado, los de medio y largo plazo.

Y, sin embargo, la evolución reciente de los tipos de corto, medio y largo plazo ha sido claramente a la baja desde principios de año…

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El mercado asigna una probabilidad ahora de subida de tipos desde la Fed menor al 40 % en marzo. Coherente, de cualquier forma, tanto con la inestabilidad financiera actual como con el mensaje a principios de año desde el Vicepresidente de la Fed de que dos subidas de tipos previstas por la curva de tipos en el año podrían estar infravalorando el rango de subidas.

Pero, ¿por qué quiere subir los tipos la Fed? Es evidente que se trata de normalizar las condiciones monetarias. Tan simple como en estos momentos la economía norteamericana (es importante resaltarlo: la economía norteamericana) no requiere unas condiciones monetarias tan laxas. Se trataría, por tanto, de volver poco a poco (gradualmente) a la normalidad.

Naturalmente, aquí hay dos temas a debatir: uno, si en estos momentos se puede actuar de forma unilateral considerando los riesgos internacionales; en segundo lugar, cómo medir esta gradualidad.

Desde una perspectiva histórica, las subidas de tipos de la Fed no han pasado desapercibidas en los mercados. Y no me refiero a los mercados en USD. En general, el inicio de las subidas de tipos ha supuesto enfatizar las debilidades de muchas economías y un menor apetito por el riesgo. En promedio, las bolsas han sufrido ligeramente hasta que la confirmación de la solidez económica las ha llevado al alza. También en promedio, la subida de tipos en USA desde una perspectiva histórica ha sido negativa para el riesgo emergente. Bueno, de hecho, ha llevado a los inversores a ser mucho más selectivos y prudentes. Pero, sin dejar de primar rentabilidad al riesgo.

¿Es culpable la Fed de la Crisis de los mercados emergentes? Coincidencias sí existen en el tiempo: en doce meses hasta 2013 fueron más de 350 bn. las entradas de flujos de inversión hacia emergentes; un año más tarde, iniciado el tapering, se redujeron un 51 %; a finales del año pasado, ya con la subida de tipos encima de la mesa, la caída acumulada era del 70 %. Y hasta el momento. Naturalmente, siempre podremos decir que la normalización monetaria en USA simplemente ha sido el detonante para que afloren los desequilibrios acumulados por estas economías. Pero, también es cierto, no queda del todo claro en esta ocasión a qué achacar el fuerte castigo de la bolsa norteamericana. Y es precisamente esto, más la caída de tipos en la curva del USD, lo que debería tener en cuenta la Fed cuando se reúna la semana próxima. También su Presidenta en el discurso semestral ante el Congreso USA previsto para el 10 de febrero.



La vuelta al mundo en 80 días
ETX Capital
Viernes, 22 de Enero del 2016 - 07:53 CET

La vuelta al mundo en 80 días es una conocida novela de Julio Verne que narra las aventuras de Phileas Fogg que debe cumplir una apuesta y regresar al punto de partida en Londres, dando la vuelta a la tierra en 80 días. Durante su viaje ocurren notables incidencias que casi le impiden alcanzar su objetivo. Al final la suerte, configurada como un día más de regalo al cambiar de huso horario, hace que gane su apuesta. Nosotros estamos metidos en este viaje de 80 días de los mercados financieros donde estamos viendo algunos brotes verdes después de varias jornadas de caídas de angustia, pero este viaje aún no ha concluido.


Los inversores están sobrereacionando a los problemas en China
Afirma Goldman Sachs
Viernes, 22 de Enero del 2016 - 08:08
Los analistas de Goldman Sachs en un amplio informe a clientes han mostrado su creencia de que los inversores están sobrereaccionando a los problemas en Cina.

"Creemos que los mercados financieros desarrrollados están, con toda probabilidad, sobrereaccionando al deterioro de las condiciones en China. Llegamos a la conclusión que la exposición directa e indirecta a China de sectores económicos y bancarios no son de una escala suficiente para tener un impacto significativo en las principales economías y mercados financieros", afirma Goldman.

Estos analistas esperan que las preocupaciones sobre China creen volatilidad en los próximos cinco años, con la posibilidad de que afecten a otros mercados emergentes. Su recomendación es reducir la exposición a estos activos vulnerables.

[Fenix]

Las bolsas recogiendo el efecto tranquilizador de un BCE comprometido
por Renta 4 •Hace 1 día
Apertura al alza en las plazas europeas que continúan recogiendo el efecto tranquilizador de un BCE comprometido con su objetivo de inflación y por tanto anticipando nuevos estímulos para marzo. También se recogerán las subidas en Asia, donde el Nikkei ha avanzado más del 5% y la bolsa china por encima del 1%. El precio del barril se sitúa por encima de 30 USD/b tras avanzar +10% en dos días.

El BCE mantuvo ayer sus tipos de interés de intervención sin cambios en un mínimo histórico de 0,05%. Tampoco hubo modificaciones en el tipo de depósito (-0,3%), en línea con lo esperado. La atención estuvo en la posterior comparecencia de Draghi, en la que confirmó que el BCE revisará su política monetaria en el mes de marzo, teniendo en cuenta que la inflación de 2016 será muy inferior a la prevista hace un mes (las estimaciones de dic-15 se actualizarán precisamente en mar-16, y se ampliarán a 2018) y que persisten los riesgos sobre el crecimiento global. Deja así la puerta abierta a la adopción de nuevos estímulos monetarios, en la medida en que las condiciones han cambiado (mayor presión a la baja sobre la inflación) y siguen comprometidos con su mandato de estabilidad de precios en el medio plazo, entendido como una inflación cercana pero inferior al 2% (vs últimos datos: +0,2% i.a. general y +0,9% i.a. subyacente). Afirmó que no hay límites técnicos a su política monetaria (siempre dentro de su mandato), y que existe un amplio abanico de instrumentos a utilizar, aunque no concretó cuáles podrían ser esas medidas adicionales, habrá que esperar a marzo (¿nueva rebaja del tipo de depósito, ampliación del plazo del programa de compras, QE corporativo?).

Ante este discurso ¿dovish¿, el Euro se depreció un 1% hasta niveles de 1,08 USD/Eur, mientras que las TIRes recortaban (10 años Alemania -2pb hasta 0,46%, 5 años marcando nuevo mínimo histórico, España 10 años -10pb hasta 1,68%) y las bolsas subían con fuerza (Eurostoxx en torno al 2%).

Tal y como venimos comentando en los últimos días, dos son los catalizadores que pueden determinar una recuperación de las bolsas tras las fuertes caídas registradas en diciembre y enero: 1) la constatación de que el ciclo económico no está tan débil como descuentan los mercados y 2) el apoyo de los bancos centrales. El compromiso mostrado el jueves por el BCE debería ayudar a las bolsas, un compromiso al que se podrían sumar la próxima semana (27-ene) la Reserva Federal (confirmando las expectativas de mercado de una subida de tipos mucho más lenta y gradual de la indicada por la FED el pasado mes de diciembre) y el Banco de Japón (29-ene)(posibilidad de aplicar también nuevos estímulos monetarios). Esto se suma a los datos macro conocidos últimamente (PIB China, previsiones de crecimiento global del FMI, primeros indicadores adelantados de enero en la Eurozona), que en nuestra opinión confirman la idea de que la recuperación económica global sigue adelante, aun cuando sea de forma heterogénea (problemas para países exportadores de materias primas, pero beneficios para sus consumidores). En este contexto de continuidad del crecimiento económico y de los resultados empresariales, consideramos que las valoraciones bursátiles resultan atractivas, ya no sólo frente a la renta fija, sino respecto a sus múltiplos históricos.

Hoy tendremos numerosos datos macroeconómicos, principalmente en Europa con los PMIs de enero adelantados tanto compuesto como sus componentes manufacturero y de servicios, en la Eurozona, Alemania y Francia. Unas referencias donde no se esperan grandes variaciones, con el PMI compuesto en la Eurozona en niveles de 54,1 (vs 54,3 previo), como consecuencia de un descenso en el manufacturero hasta 53 (vs 53,2) y el de servicios manteniéndose en 54,2. El PMI manufacturero también se dará a conocer en Estados Unidos, con expectativas de estabilidad en torno a 51 e (vs 51,2 anterior).

Nuestros niveles técnicos son: en el Eurostoxx 2.800-3.700 y S&P 1.800 ¿ 2.150 puntos.



Las Bolsas asiáticas se disparan por la esperanza de más estímulos

Viernes, 22 de Enero del 2016 - 8:09:27

Los mercados de valores asiáticos cotizan con subidas generalizadas tras el cierre en positivo de Wall Street, a la estela de los comentarios "dovish" del presidente del BCE, Mario Draghi, mientras que un rebote en las materias primas y la esperanza de más estímulos del Banco de Japón, reforzaba el sentimiento alcista.

El Nikkei 225 (+ 5,88%) repuntó con fuerza ìmpulsado por los exportadores que se beneficiaban de un yen débil, mientras que la información del Banco de Japón señala que está considerando una mayor expansión.

En otros mercados, el ASX 200 (+ 1,1%) se elevó por las ganancias de la energía y los grandes nombres de la minería, mientras que el Shanghai Composite (+ 0,9%) también fue liderado por la recuperación del crudo.


El Banco de Japón estaría considerando una mayor expansión en medio de la incertidumbre económica, con el banco central diciendo que está reflexionando sobre medidas para abordar el impacto de la caída de los precios del petróleo.


"Se ha producido una desbandada general de los fondos soberanos. La Bolsa paga los platos rotos…"
por Moisés Romero •Hace 1 día

¿Por qué tanto desplome y continuado de las Bolsas? "Dos claves", me dice Peter W. analista londinense. "La primera, la liquidez de la Bolsa, que sigue siendo el mercado más líquido, pese a que poco a poco se está agotando el manantial ¿quién iba a decir que la liquidez se volvería en contra del mercado? Ya se volverá a favor. es cuestión de esperar. La segunda, la desbandada general de determinados fondos soberanos. La mayor parte de ellos están situados en países productores y exportadores de petróleo. Estamos ante un fenómeno de vuelta a casa. Unos hablan de China, como primer protagonista de este hundimiento de los precios del crudo. Otros, del alza de los tipos de interés como acicate contra la tendencia primaria alcista de las Bolsa. Aquellos del inicio de una recesión galopante a nivel global, que sacude a todos los activos. También se citan asuntos de geopolítica. A perro flaco todo son pulgas. Todo vale cuando hay pánico vendedor. Lo mismo sucede cuando las lanzas se vuelven cañas. Toca esperar"

Y en este encuadre, recomiendo El informe Fondos Soberanos 2014 es el tercero realizado por ESADEgeo, con el apoyo de KPMG e ICEX-Invest in Spain En 2013, mostramos que España continúa como un objetivo prioritario de los fondos soberanos, con la ampliación de capital de Qatar Investment Authority en Iberdrola, Temasek en Repsol, o la llegada de la primera gran operación inmobiliaria con la compra del Hotel W en Barcelona por parte de Qatari Diar. En total, entre 2007 y 2014, los fondos soberanos han volcado en España más de 13.000 millones de euros de inversión directa, un 10% del total invertido por los extranjeros en activos reales: mostrando la capacidad de inversión anti-cíclica que poseen estos inversores de largo plazo.

Entre los inversores más activos destacan fondos soberanos como Qatar Investment Authority (a través de su brazo de inversiones directas: Qatar Holding); International Petroleum Investment Corporation (IPIC) y Mubadala (Emiratos Árabes Unidos); y Temasek y GIC (Singapur). En el periodo que analiza este Informe 2014, desde enero de 2013 y hasta mediados de 2014, hemos identificado un flujo de inversión en empresas españolas (equity) valorado en más de 2.700 millones de euros.

Destaca de manera principal la recuperación de la confianza en España por parte del gigante noruego Government Pension Fund Global (GPFG) que ha incrementado sus participaciones en acciones españolas en un 15%. Y además, ha vuelto a confiar en la deuda española multiplicando sus posiciones casi por cinco, hasta alcanzar los 3.323 millones de euros a finales de 2013, situando a España en el puesto duodécimo –por inversión recibida en deuda soberana- por delante de Canadá, Rusia o Australia.

Los fondos soberanos han apuntado asimismo a América Latina aunque en una escala más limitada, desde 2009. Ha habido 17 ofertas identificadas en la región, principalmente en Brasil, Chile, Colombia y México. No hay una tendencia clara que explique el interés de los fondos soberanos por América Latina, ya que el número de operaciones ha variado de una a siete (en 2010). En 2013, dos operaciones interesantes de relevancia fueron el consorcio entre Mubadala y Trafigura para invertir 966 millones de dólares en la adquisición de un puerto destinado al hierro –MMX Porto Sudeste– del empresario brasileño Eike Batista y, además, la suscripción de GIC en la ampliación de capital de Aegea Saneamento e Participações SA, filial de Grupo Equipav.

Actualmente existen 84 fondos soberanos activos, dos más que en el Informe 2013. 55 países han creado al menos un fondo soberano. Oriente Medio, China, el Sudeste Asiático y Noruega son los cuatro polos de mayor actividad de fondos soberanos. El volumen total que gestionan los fondos es de 5,86 billones de dólares. El fenómeno de los fondos soberanos tiene una gran difusión desde hace varios años: en los últimos tres años se crearon 7 nuevos fondos y otros 22 países están estudiando su implantación. Los debates para la creación de estos instrumentos financieros están aumentando en el Este y Sur de África, Asia Central y en América Latina. En 2014, entre los activos y los que están en proyecto, hay más de 105 fondos soberanos.

El fondo soberano noruego sigue a la cabeza de los fondos por volumen de activos gestionados. Muy próximo a los 900.000 millones de dólares, se encamina con paso seguro hacia el billón de dólares. Remarcamos de nuevo la naturaleza del fondo que, a pesar de incluir pensión en su nombre, no es un fondo de pensiones. Descubrimos un marcado sesgo europeo en sus inversiones de renta variable, que penaliza la inversión en acciones norteamericanas y sitúa al Reino Unido como destino principal, seguido (históricamente) por Francia, Alemania, Suiza y España...