Miercoles 04/05/16 PMI servicios, ordenes fabricas, ISM

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Oil up 44.23

Los futures del Dow Jones 97 puntos a la baja.

Au down 1,288

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Déficit comercial EEUU se reduce por mínimo de importaciones en cinco años
miércoles 4 de mayo de 2016 08:45 GYT Imprimir [-] Texto [+]
WASHINGTON, 4 mayo (Reuters) - El déficit comercial de Estados Unidos se redujo más de lo esperado en marzo, dado que las importaciones de bienes cayeron a su menor nivel desde 2010, en un posible impulso para las estimaciones de crecimiento económico para el primer trimestre aunque es también una señal de débil demanda local.

El Departamento de Comercio dijo el miércoles que el déficit comercial cayó un 13,9 por ciento a 40.400 millones de dólares, la cifra más baja desde febrero del 2015, mientras que las exportaciones también disminuyeron.

El déficit de febrero fue revisado levemente a la baja a 46.960 millones de dólares, desde un reporte previo de 47.100 millones de dólares. Economistas encuestados por Reuters habían pronosticado una caída del déficit comercial a 41.500 millones de dólares en marzo.

(Reporte de Lucia Mutikani; Editado en español por Ana Laura Miti

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Glencore registra caída en producción de materias primas como cobre y zinc
miércoles 4 de mayo de 2016 08:24 GYT Imprimir [-] Texto [+]
LONDRES, 4 mayo (Reuters) - La minera y comercializadora de materias primas Glencore reportó el miércoles una caída en su producción de cobre, zinc, plomo, carbón y petróleo, luego de su decisión de reducir la actividad de extracción debido a los bajos precios de los minerales.

La compañía dijo que las perspectivas sobre la producción para este año se mantienen sin cambios, a excepción del petróleo, donde los recortes en la actividad de perforación exploratoria implicarían 300.000 barriles menos que lo previsto inicialmente.

La producción de cobre fue un 4 por ciento menor en el primer trimestre frente a igual periodo del año anterior, lo que reflejó la disminución de extracción en África, aunque este factor fue compensado en parte por mayores suministros de Sudamérica, dijo el grupo en un comunicado.

Fuentes cercanas a Glencore dijeron el miércoles que la minera está considerando vender su yacimiento de oro Vasilkovskoye en Kazajistán. Estos activos fueron valorados en más de 2.000 millones de dólares.

Al igual que otras grandes compañías mineras, Glencore está buscando vender activos para reducir sus elevados niveles de deuda, en vista del derrumbe de los precios de las materias primas y de la caída de la demanda de China, el principal consumidor mundial de metales.

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-117.41

[jonibol]

Y vuelven las dudas sobre China y la recuperación mundial.

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LAST CHANGE % CHG
DJIA 17671.89 -79.02 -0.45%
Nasdaq 4734.91 -28.31 -0.59%
S&P 500 2053.50 -9.87 -0.48%
Russell 2000 1114.18 -7.58 -0.68%
Global Dow 2322.31 -22.61 -0.96%
Japan: Nikkei 225 16147.38 -518.67 -3.11%
Stoxx Europe 600 331.80 -3.76 -1.12%
UK: FTSE 100 6112.02 -73.57 -1.19%
CURRENCIES12:27 PM EDT 5/4/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1491 -0.0006
Yen (USD/JPY) 107.18 0.58
Pound (GBP/USD) 1.4492 -0.0044
Australia $ (AUD/USD) 0.7460 -0.0024
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9572 0.0028
WSJ Dollar Index 85.64 0.31
GOVERNMENT BONDS12:25 PM EDT 5/04/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year 2/32 1.793
German 10 Year -1/32 0.206
Japan 10 Year 9/32 -0.109
FUTURES12:17 PM EDT 5/4/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 43.94 0.29 0.66%
Brent Crude 44.95 -0.02

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17648.56 -102.35 -0.58%
Nasdaq 4725.50 -37.72 -0.79%
S&P 500 2050.15 -13.22 -0.64%
Russell 2000 1112.56 -9.20 -0.82%
Global Dow 2320.55

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Sector servicios de EEUU se expande con fuerza en abril

Por Lucia Mutikani

WASHINGTON, 4 mayo (Reuters) - El vasto sector de servicios de Estados Unidos se expandió en abril, cuando se registró una aceleración de nuevos pedidos y del empleo, lo que incrementó las opiniones de que el crecimiento económico repuntará después de casi estancarse en el primer trimestre.

Sin embargo, el panorama de la expansión era empañado por otros datos publicados el miércoles que mostraron que los empleadores privados contrataron en abril al menor número de trabajadores en tres años.

El Instituto de Gerencia y Abastecimiento dijo que su índice del sector de servicios subió 1,2 puntos porcentuales, a una lectura de 55,7 en abril. Una lectura de 50 indica expansión en el sector de servicios, que responde por más de dos tercios de la economía de Estados Unidos.

Una medición del empleo en el sector se elevó a 53,0 el mes pasado desde una lectura de 50,3 en marzo.

Esa fuerte alza debería contrarrestar preocupaciones sobre el mercado laboral, que habían aumentado tras la publicación del reporte nacional de empleo de ADP, que mostró que las nóminas privadas aumentaron en 156.000 el mes pasado, el menor avance desde abril de 2013, tras subir en 194.000 en marzo.

El reporte del procesador de nóminas privadas ADP, elaborado en conjunto con Moody's Analytics, fue publicado antes del reporte gubernamental más amplio de nóminas no agrícolas de abril, contemplado para el viernes.

Las nóminas no agrícolas habrían aumentado en 202.000 en abril tras subir en 215.000 en marzo, según un sondeo de Reuters entre economistas, y la tasa de desempleo se habría mantenido en un 5,0 por ciento.

La economía se desaceleró a una tasa de crecimiento anual de 0,5 por ciento en el primer trimestre luego de expandirse un 1,4 por ciento en el cuarto trimestre de 2015.

El dólar subió frente a una cesta de monedas tras los datos, mientras que los precios de los bonos estadounidenses cayeron.

En otro reporte, el Departamento de Comercio dijo que el déficit comercial cayó un 13,9 por ciento en marzo, a 40.400 millones de dólares, el menor desde febrero de 2015, debido a que las importaciones de bienes se desplomaron a su nivel más bajo desde 2010. Las exportaciones también bajaron.

Un tercer informe del Departamento del Trabajo mostró que la productividad, que mide la producción por hora por trabajador, bajó a una tasa anual de 1,0 por ciento en el primer trimestre tras reducirse a una tasa de 1,7 por ciento en el cuarto trimestre de 2015.

Mientras, el Departamento de Comercio informó que los nuevos pedidos de bienes manufacturados subieron un 1,1 por ciento en marzo tras el declive revisado a la baja de 1,9 por ciento de febrero y más que el 0,6 por ciento proyectado por analistas.

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17651.26 -99.65 -0.56%
Nasdaq 4725.64 -37.58 -0.79%
S&P 500 2051.12 -12.25 -0.59%
Russell 2000 1113.13 -8.62 -0.77%
Global Dow 2321.11 -23.81 -1.02%
Japan: Nikkei 225 16147.38 -518.67 -3.11%
Stoxx Europe 600 331.80 -3.76 -1.12%
UK: FTSE 100 6112.02 -73.57 -1.19%
CURRENCIES5:24 PM EDT 5/4/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1487 -0.0001
Yen (USD/JPY) 107.00 -0.01
Pound (GBP/USD) 1.4499 0.0003
Australia $ (AUD/USD) 0.7456 -0.0002
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9578 0.0002
WSJ Dollar Index 85.69 -0.00
GOVERNMENT BONDS4:59 PM EDT 5/04/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year 7/32 1.776
German 10 Year -1/32 0.206
Japan 10 Year 9/32 -0.109
FUTURES5:13 PM EDT 5/04/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 44.05 0.40 0.92%
Brent Crude 44.93 -0.04 -0.09%
Gold 1281.5 -10.3 -0.80%
Silver 17.410 -0.089 -0.51%
E-mini DJIA 17576

[Fenix]

Enormes vencimientos de deuda en China apuntan a nuevos defaults
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 08:04
Según los últimos datos publicados, las compañías chinas encaran un vencimiento récord de deuda conjunto de aquí a final de año de 571.000 millones de dólares.

Los pagos más grandes se concentran en sectores con fuerte tensión de caja, lo que sugiere que podemos ver una cascada de suspensiones de pagos en los próximos meses. Esta es una de las principales preocupaciones a nivel global para los inversores.

El Brexit tendrá un papel importante en la próxima reunión de la Fed
Lockhart de la Fed
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 08:09
Dennis Lockhart, presidente de la Fed de Atlanta, ha declarado que el Brexit (posible salida del Reino Unido de la UE), tendrá un papel importante en la próxima reunión de la Fed.

- El Brexit podría una fuerte de importante incertidumbre global.
- La economía de EE.UU. tiene riesgos si el Brexit se produce.

La reunión de la Fed será entre el 14-15 junio, mientras que el referéndum será una semana después.


"LAS BOLSAS no están preparadas para una recesión global en cadena. USA no puede contra todos…"
por Moisés Romero •Hace 19 horas



"Los grandes traders, gestores, analistas e inversores en general siguen muy nerviosos la evolución de las grandes cuentas de la economía mundial. Los errores de apreciación, de diagnóstico de los últimos años han sido tan grandes, que muchos participantes en el mercado se han quedado cacareando y sin plumas. Desde finales del año pasado se apuesta por una recesión global, que, por el momento y salvo el caso de China, con un crecimiento menor de los promedios históricos, no se ha producido. Las fuertes ventas, que afectaron a todos los mercados, de acciones y commodities a la vez, desde finales del año pasado hasta bien entrado el mes de febrero pasado, se fundamentaron en esa apuesta por una recesión global en cadena, que dejaría muy tocadas las valoraciones bursátiles: Las Bolsas no están preparadas para una sacudida de estas características y USA no puede tira del carro, no puede con el peso de todos. (El motor de EE.UU. no es suficiente para rescatar a la economía mundial). Hay que estar pendientes, ahora más que nunca las cifras que llegan y a su mejor interpretación de futuro", de dice el CEO de una importante gestora.

Algunos retazos en esta dirección, como el apunte de Antonio Iruzubieta:

Curiosa la enorme brecha que aún se observa entre las perspectivas de crecimiento previstas por el consenso y las que elabora la propia FED.

De hecho, el Vice presidente de la FED, Stanley Fisher se apunta a reconocer la lentitud del ritmo de crecimiento: “If the (U.S.) economy is growing very, very slowly we will wait. If the economy is growing faster we will do it quicker”, quizá con el fin de calmar a unos inversores cada día más nerviosos.

En 2012, la Reserva Federal comenzó a hacer públicos sus análisis de previsiones y proyecciones económicas, consistentemente sesgados al alza, cargados de un super optimismo que a posteriori los datos macro se han encargado de ir corrigiendo.

Es poco razonable que empleando los medios humanos, técnicos, inteligencia, fondos, etc… del banco central más potente del mundo se equivoquen de tal forma. La FED ha recortado sus proyecciones en 9 de las últimas 10 reuniones del FOMC y ahora esperan un crecimiento lento para este y los próximos dos años, medio punto menor que lo estimado en septiembre pasado.

Por entonces, la media de proyecciones de la FED apuntaba un crecimiento del PIB 2015 y 2016 rondando el 3%. Ahora es dudoso que, al menos este año, alcance un flojo 2%....

***
O el de Carlos Montero : “La probabilidad de recesión en Estados Unidos es del 100%”

El gurú de los mercados Jim Rogers, presidente de Rogers Holdings, da como certeza absoluta que la economía de EE.UU. entrará en recesión en los próximos 12 meses. Durante una entrevista en Bloomberg TV con Guy Johnson, el famoso inversor dijo que había una probabilidad del 100 por ciento de que la economía de EE.UU. estuviera en recesión en el plazo de un año.

"Han pasado siete años, ocho años desde que Estados Unidos sufrió la última recesión y, históricamente, hemos sufrido una recesión cada cuatro a siete años, por la razón que sea", dijo. "No tiene que suceder cada cuatro a siete años, pero mire la deuda, la deuda es asombrosa".

La mayoría de los economistas de Wall Street otorgan una probabilidad mucho menor de una recesión en Estados Unidos en este periodo, con probabilidades que se encuentran por debajo del 33 por ciento.
Rogers no fue específico sobre que podría desencadenar un proceso de desapalancamiento desordenado y la recesión, pero afirmó que el frenazo en China, Japón y la zona euro implica que hay muchos posibles canales de contagio.

[Fenix]

La economía de EE.UU. crecerá un 2% en 2016
Así lo cree John Williams de la Fed
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 08:36
El presidente de la Fed de San Francisco, John Williams, espera que el PIB de EE.UU. en 2016 crezca alrededor del 2% en 2016. Añade:

- La Fed dependerá de los datos para la toma de sus decisiones.
- Está de acuerdo con las decisiones que se han tomado este año.
- Quiero ver que los datos del primer trimestre fueron una anomalía.
- El mercado laboral está mejorando. Necesitamos ver que esta mejora continúe.
- Espero que la Fed suba tipos de forma gradual.
- Hay buenas señales que sugieren inflación.


"Antes de tomar posiciones, esperar un poco"

Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 9:29:32

Como apuntaban en preapertura las bolsas europeas cotizan con escasos movimientos en los primeros minutos de contratación y un bajo volumen negociado. De cualquier forma, la falta de impulso es evidente. Algunos analistas creen que los mercados se están preparando para una corrección de cierta entidad que coincidiría con los meses de verano. Esta corrección, de producirse, sería una buena oportunidad de compra según estos analistas.

Link Análisis por ejemplo señala que "los mercados parecen estar preparándose para una corrección. "De ser así, creemos que puede ser una buena oportunidad para incrementar posiciones en renta variable con un horizonte inversor de medio/largo plazo ya


El petróleo iraní vuelve al mercado más rápido de lo esperado
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 09:40
La Agencia Internacional de la Energía dice que el petróleo iraní está volviendo al mercado un poco más rápido de lo esperado.

La incertidumbre política ya está impactando en la economía
Andrew Harker, Economista Senior de Markit
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 09:31
Si bien la cifra de la actividad comercial del último estudio del PMI del sector servicios español indica que el crecimiento se mantuvo marcado en abril, otros índices del estudio reflejan una imagen menos positiva.

La incertidumbre política contribuyó al incremento más débil de los nuevos pedidos en casi un año y medio, mientras que las empresas de servicios contrataron a más personal al ritmo más lento desde enero de 2015. Los precios cobrados también se redujeron ya que algunas empresas tuvieron que ofrecer descuentos a los clientes con el fin de captar nuevos pedidos.


Fin a los billetes de 500 euros
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 09:42
Según recoge the Wall Street Journal, el Banco Central Europeo anunciará hoy el cese de la impresión del billete de 500 euros en el marco de la reunión del Consejo de Gobierno del BCE, ya que su gran valor facilita el desarrollo de actividades delictivas.

"En un mercado errático y frágil"
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 09:53
En un comentario anterior señalábamos que era evidente la falta de impulso de las bolsas en las últimas jornadas lo que sugiere continuación de la corrección en el corto plazo. Bankinter es de la misma opinión, y en su comentario de apertura señala: "A pesar de la batería de datos que tenemos a ambos lados del Atlántico, no se prevé, salvo sorpresas, que ninguno de ellos impulse la sesión por sí mismo. (...) El resultado será un mercado errático y frágil con intención de borrar las pérdidas pero sin las referencias necesarias paran remontar. Probablemente estos días debamos prestar más atención a niveles técnicos que a datos fundamentales."

S&P recorta la perspectiva de los bancos de Qatar
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 10:46
La caída de los precios de la energía ha afectado a la economía de Qatar y aumentado los riesgos para sus bancos, según Standard & Poor's.

La agencia de la calificación ha recortado su calificación de crédito para el Banco Comercial de Qatar, citando la disminución significativa de los precios de la energía como un riesgo para sus ingresos de explotación.


El Banco Central Griego recibe un ciberataque
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 11:19
El Banco Central Griego recibió ayer un ciberataque por parte del grupo Anonymous que interrumpió el servicio de su web. El ataque duró sólo unos minutos.

El mayor fondo del mundo está comprando mercados emergentes
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 11:13
El director de gestión del mayor fondo de bonos del mundo, PIMCO, ha declarado que está entrando fuerte en los mercados emergentes, en el rublo ruso y en el peso Mexicano.

"El panorama en los mercados emergentes ha mejorado constantemente durante los últimos meses. Con esto en mente, estamos entrando en los mercados emergentes en los que podemos encontrar un buen valor", afirma PIMCO.


Fitch especialmente preocupado por la desaceleración en China
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 11:31
La agencia de calificación Fitch en un reciente informe ha señalado que la desaceleración en China es uno de los principales riesgos para las calificaciones a nivel global.

"Este trimetre, el análisis de riesgo continúa mostrando a la desaceleración en China como el mayor riesgo para la cartera global de calificaciones. Nuestro escenario base es una desaceleración gradual, pero la volatilidad del mercado de valores y la depreciación del yuan, puede incrementar el ajuste y desapalancamiento económico", afirma Fitch en el informe mencionado.

Se recuperó, pero no se pudo con las resistencias...
No hemos cambiado nada en los comentarios realizados a los activos referencia, porque siguen vivos los comentarios hechos este fin de semana sobre ellos. Cambiaremos este comentario de corto plazo para exponer la evolución y tener en cuenta lo que puede suceder...

Decíamos en el comentario del fin de semana:

"...Aunque estamos en alerta bajista y no debe descuidar esta señal, tenemos la sensación de que la próxima semana podríamos ver a los índices de Wall Street recuperar posiciones. Si esto se produce, hay que vigilar que se superen los máximos, si no, cuidado... Recuerde que no recomendamos compras nuevas, sólo mantener una parte proporcional al riesgo actual, de las posiciones ya adquiridas..."

Y añadíamos:

"...Necesitamos, por tanto, ver cómo transcurre este lunes y martes para tener una confirmación de las caídas o no..."

Pues el lunes/martes tuvimos subidas en los índices de Wall Street hacia las líneas XAR Azul/Roja como advertíamos; y, como advertíamos, si no se superaban, se podían estar diseñando un Doble Techo o un HCH Normal Inclinado en los mismos.

Ahora hay que vigilar que los soportes de estas figuras no se pierdan, para que el movimiento alcista siga vivito y coleando...

El Bono USA 10 Años, que había caído el lunes, recupera toda la fuerza alcista y cierra por encima de la XAR Roja, su stop loss bajista, lo que es negativo para las acciones, hay confirmación bajista para éstas.

El DAX ha caído a la XAR Verde, el escenario bajista que indicábamos. Si lo pierde, perderá el soporte de su canal, así que... El IBEX35 perdió la XAR Roja/Verde, así que los ascensos están muertos en este momento; debería buscar el soporte del canal, o sea, más caídas.

Concluyendo...

El lunes y martes hemos tenido los movimientos esperados y relatados por la parte negativa. Ahora tiene que venir la confirmación de esta negatividad. El Bono nos adelante que parece que vamos a tenerla, pero ya sabe cómo es este mercado manipulado que nos han dejado los Bancos Centrales... Recordarle que no recomendamos compras nuevas y sí, reducir posiciones ganadoras...

[Fenix]

Gana el Brexit en la ultima encuesta de BMG Research
Mi�rcoles, 4 de Mayo del 2016 - 12:22
La última encuesta de opinión de BMG Research sobre el referéndum que decidirá si el Reino Unido se mantiene o sale de la Unión Europea, muestra que la campaña a favor de la salida obtiene el 45% de los votos (se mantienen respecto a la encuesta anterior), mientras que aquellos que quieren la permanencia se sitúan en el 43% (+2 respecto anterior encuesta). El 13% se muestran indecisos (-1 frente a encuesta anterior).

[Fenix]

El inversor particular tiene que ser analista, trader y gestor de riesgo
por
Carlos Montero
•Hace 1 día


Como saben, mi carrera profesional en los mercados financieros ha estado yendo y viniendo entre la gestión patrimonial y el análisis financiero. La labor es diferente. Las preocupaciones también. El aspecto emocional es mucho más pronunciado en el lado de la gestión, que en muchos casos nubla las decisiones pero en otros te hace estar mucho más atento a las oportunidades de mercado.

Creo que es más fácil pasar de gestor a analista, aunque en realidad todos los gestores realizan análisis diariamente, que al contrario. He visto a muchos analistas, buenos analistas, tener una labor bastante deficiente en la gestión real. El motivo es el aspecto emocional al que hacíamos antes referencia.

El trader financiero Sam Eder muestra claramente las diferencias entre un trader, un analista y un gestor de riesgo. Veamos lo que señala Eder:

El analista es responsable del impacto de los datos fundamentales y la imagen técnica en los mercados con el objetivo de conseguir la dirección correcta.

El trader se encarga de ejecutar las operaciones que estén en consonancia con las opiniones del analista. También de la gestión de las posiciones abiertas utilizando una combinación de prudencia y conocimiento del mercado.

El gestor de riesgo es responsable de asegurarse que el tamaño de la posición esté en consonancia con los objetivos de la empresa, que las correlaciones se mantengan bajo control, y que la compañía no esté sobreexpuesta a sucesos inesperados o al incremento de la volatilidad.

Las compañías profesionales de gestión tienen bien diferenciadas las tres labores, con las personas idóneas para cada una de ellas. Los inversores particulares tienen que ejercer las tres a la vez. Un particular tiene que ser un buen analista, para intentar descubrir las tendencias subyacentes de los mercados y posteriormente los valores con mejores perspectivas. Tiene que ser un buen gestor para ejecutar las operaciones en el momento adecuado y gestionarlas según las condiciones del mercado. Y un gestor de riesgo para que esas posiciones no presenten un riesgo para la totalidad de su patrimonio.

El inversor particular tiene que acometer estos tres papeles pero no a la vez. Se necesita un tiempo para el análisis y la evaluación objetiva del mercado. Esto en muchas ocasiones llevará un largo proceso de investigación. Se deberá tener un conocimiento detallado sobre la empresa objetivo de compra y sobre todos los factores externos que puedan afectar a su actividad.

Una vez identificados estos objetivos se pasará a la fase de ejecución. Ahí es donde entra la labor del gestor. Se deberán cultivar las aptitudes para mejorar esta faceta: Conocimiento de la operativa de mercado, control emocional, análisis de la fortaleza de la línea de oferta y demanda en cada momento y activo, conocimientos de la política de diversificación de carteras.

Y finalmente, aunque no menos importante, el papel de control de riesgo. Aquí deberá primar la objetividad y la visión de conjunto, y como en el caso anterior, intentar no dejarse llevar por las emociones.

El éxito de un inversor particular se incrementa notablemente si se trabaja para mejorar cada una de estas tres facetas que intervienen en la operativa financiera.