Jueves 16/06/16 índice de las casas

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17641.47 1.30 0.01%
Nasdaq 4820.16 -14.77 -0.31%
S&P 500 2067.80 -3.70 -0.18%
Russell 2000 1141.20 -8.10 -0.70%
Global Dow

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RESUMEN- Aumento en precios de alquileres y servicios médicos respalda inflación subyacente en EEUU

Por Lucia Mutikani

WASHINGTON (Reuters) - Los precios al consumidor de Estados Unidos se moderaron en mayo, pero aumentos sostenidos en los costos de vivienda y salud mantuvieron firme a la inflación subyacente, lo que podría permitir a la Reserva Federal subir las tasas de interés este año.

Si bien otro reporte difundido el jueves mostró un aumento en la cantidad de estadounidenses que pidieron por primea vez el subsidio estatal de desempleo la semana pasada, la tendencia sigue siendo consistente con un mercado laboral en buen estado.

Los datos se conocen un día después de que la Fed rebajó su evaluación del mercado laboral estadounidense y sugirió un camino más lento de alzas en las tasas de interés, que mantuvo estables tras su reunión de dos días que finalizó el miércoles.

"La economía está generando suficiente impulso como para producir cierta inflación, aún cuando a la Fed le preocupa que la tendencia a largo plazo del crecimiento económico sea demasiado débil como para subir mucho más las tasas de interés por ahora", dijo Chris Rupkey, economista jefe de MUFG Union Bank en Nueva York.

El Departamento de Trabajo dijo que su Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0,2 por ciento el mes pasado luego de sumar un 0,4 por ciento en abril. En los 12 meses a mayo, la inflación se aceleró un 1 por ciento luego de avanzar un 1,1 por ciento en abril.

El denominado IPC subyacente, que no incluye los costos de los alimentos y la energía, subió un 0,2 por ciento luego de presentar un incremento similar en abril. Esta lectura produjo un avance en la inflación subyacente anualizada al 2,2 por ciento desde el 2,1 por ciento de abril.

La Fed tiene un objetivo de inflación de 2 por ciento y sigue una medición de los precios que se ubica actualmente en 1,6 por ciento. El banco central estadounidense dejó sin cambios las tasas de interés el miércoles y dijo que esperaba que la inflación se mantenga por debajo de su meta hasta 2017.

Aunque la Fed señaló que aún planea dos alzas en los tipos de interés este año, hubo menos convicción. Seis funcionarios esperan ahora un solo un incremento en 2016, cuando en marzo sólo uno opinaba de esa forma. El banco central aumentó la tasa de referencia en diciembre por primera vez en casi una década.

El dólar subió frente a una canasta de monedas y los precios de los bonos del Gobierno estadounidense avanzaron, mientras que las acciones cayeron en Wall Street tras el dato.

En un segundo reporte, el Departamento de Trabajo dijo el jueves que los pedidos iniciales de beneficios estatales por desempleo aumentaron en 13.000, a una cifra desestacionalizada de 277.000, en la semana que terminó el 11 de junio.

El promedio móvil de cuatro semanas sobre las solicitudes, considerado una medición más precisa de las tendencias en el mercado laboral porque suaviza la volatilidad semanal, retrocedió en 250 a 269.250 pedidos en la última semana.

Los pedidos del subsidio por desempleo se mantienen desde hace 67 semanas por debajo del umbral de 300.000, asociado con un mercado laboral fuerte, en su racha más larga desde 1973.

En tanto, otro informe mostró que el déficit de cuenta corriente de Estados Unidos aumentó a un máximo en más de siete años en el primer trimestre debido a una caída en la exportación de bienes y un declive de las inversiones extranjeras.

(Editado en español por Ana Laura Mitidieri)

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RESUMEN- Aumento en precios de alquileres y servicios médicos respalda inflación subyacente en EEUU

Por Lucia Mutikani

WASHINGTON (Reuters) - Los precios al consumidor de Estados Unidos se moderaron en mayo, pero aumentos sostenidos en los costos de vivienda y salud mantuvieron firme a la inflación subyacente, lo que podría permitir a la Reserva Federal subir las tasas de interés este año.

Si bien otro reporte difundido el jueves mostró un aumento en la cantidad de estadounidenses que pidieron por primea vez el subsidio estatal de desempleo la semana pasada, la tendencia sigue siendo consistente con un mercado laboral en buen estado.

Los datos se conocen un día después de que la Fed rebajó su evaluación del mercado laboral estadounidense y sugirió un camino más lento de alzas en las tasas de interés, que mantuvo estables tras su reunión de dos días que finalizó el miércoles.

"La economía está generando suficiente impulso como para producir cierta inflación, aún cuando a la Fed le preocupa que la tendencia a largo plazo del crecimiento económico sea demasiado débil como para subir mucho más las tasas de interés por ahora", dijo Chris Rupkey, economista jefe de MUFG Union Bank en Nueva York.

El Departamento de Trabajo dijo que su Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0,2 por ciento el mes pasado luego de sumar un 0,4 por ciento en abril. En los 12 meses a mayo, la inflación se aceleró un 1 por ciento luego de avanzar un 1,1 por ciento en abril.

El denominado IPC subyacente, que no incluye los costos de los alimentos y la energía, subió un 0,2 por ciento luego de presentar un incremento similar en abril. Esta lectura produjo un avance en la inflación subyacente anualizada al 2,2 por ciento desde el 2,1 por ciento de abril.

La Fed tiene un objetivo de inflación de 2 por ciento y sigue una medición de los precios que se ubica actualmente en 1,6 por ciento. El banco central estadounidense dejó sin cambios las tasas de interés el miércoles y dijo que esperaba que la inflación se mantenga por debajo de su meta hasta 2017.

Aunque la Fed señaló que aún planea dos alzas en los tipos de interés este año, hubo menos convicción. Seis funcionarios esperan ahora un solo un incremento en 2016, cuando en marzo sólo uno opinaba de esa forma. El banco central aumentó la tasa de referencia en diciembre por primera vez en casi una década.

El dólar subió frente a una canasta de monedas y los precios de los bonos del Gobierno estadounidense avanzaron, mientras que las acciones cayeron en Wall Street tras el dato.

En un segundo reporte, el Departamento de Trabajo dijo el jueves que los pedidos iniciales de beneficios estatales por desempleo aumentaron en 13.000, a una cifra desestacionalizada de 277.000, en la semana que terminó el 11 de junio.

El promedio móvil de cuatro semanas sobre las solicitudes, considerado una medición más precisa de las tendencias en el mercado laboral porque suaviza la volatilidad semanal, retrocedió en 250 a 269.250 pedidos en la última semana.

Los pedidos del subsidio por desempleo se mantienen desde hace 67 semanas por debajo del umbral de 300.000, asociado con un mercado laboral fuerte, en su racha más larga desde 1973.

En tanto, otro informe mostró que el déficit de cuenta corriente de Estados Unidos aumentó a un máximo en más de siete años en el primer trimestre debido a una caída en la exportación de bienes y un declive de las inversiones extranjeras.

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Producción petrolera de Irán tocará nivel previo a sanciones en 2-3 meses: ministro

SAN PETERSBURGO, Rusia (Reuters) - La producción petrolera de Irán alcanzará sus niveles previos a las sanciones internacionales en los próximos dos o tres meses, afirmó el jueves el ministro de Industria, Comercio y Minería del país, Mohammad Reza Nematzadeh.

En unas declaraciones a periodistas en los márgenes del Foro Económico Internacional de San Petersburgo, Nematzadeh dijo que los nuevos contratos para compañías de energía extranjeras estarán listos pronto.

"Ocurrirá pronto. Están casi listos", afirmó.

(Reporte de Christian Lowe; escrito por Jack Stubbs; editado en español por Carlos Serrano)

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DJIA 17690.71 50.54 0.29%
Nasdaq 4825.06 -9.87 -0.20%
S&P 500 2071.93 0.43 0.02%
Russell 2000 1143.63 -5.68 -0.49%
Global Dow 2279.41 -8.77 -0.38%
Japan: Nikkei 225 15434.14 -485.44 -3.05%
Stoxx Europe 600 321.29

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17733.10 92.93 0.53%
Nasdaq 4844.91 9.98 0.21%
S&P 500 2077.99 6.49 0.31%
Russell 2000 1147.15 -2.15 -0.19%
Global Dow 2283.14 -5.04 -0.22%
Japan: Nikkei 225 15434.14 -485.44 -3.05%
Stoxx Europe 600 321.29 -2.34 -0.72%
UK: FTSE 100 5950

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17663.35 -69.75 -0.39%
Nasdaq 4805.10 -39.82 -0.82%
S&P 500 2069.48 -8.51 -0.41%
Russell 2000 1145.89 -2.31 -0.20%
Global Dow 2297.35 19.13 0.84%
Japan: Nikkei 225 15599.66 165.52 1.07%
Stoxx Europe 600 325.78 4.49 1.40%
UK: FTSE 100 6021.09 70.61 1.19%
CURRENCIES12:36 PM EDT 6/17/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1269 0.0044
Yen (USD/JPY) 104.25 -0.01
Pound (GBP/USD) 1.4313 0.0111
Australia $ (AUD/USD) 0.7390 0.0026
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9601 -0.0050
WSJ Dollar Index 86.09 -0.33
GOVERNMENT BONDS12:36 PM EDT 6/17/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -9/32 1.608
German 10 Year -14/32 0.021
Japan 10 Year -14/32 -0.156
FUTURES12:26 PM EDT 6/17/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 47.59 1.38 2.99%
Brent Crude 49.31 1.55 3.25%
Gold 1292.8 -5.6 -0.43%
Silver 17.355 -0.252 -1.43%
E-mini DJIA 17567 -76 -0.43%
E-mini S&P 500

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Banco Central Perú mantiene estimación crecimiento económico para este y próximo año: reporte

LIMA (Reuters) - El Banco Central de Perú mantuvo su estimación de crecimiento económico para este y el próximo año en 4,0 por ciento y 4,6 por ciento, respectivamente, impulsada por la recuperación de su actividad primaria, dijo el viernes su reporte trimestral.

Según la autoridad monetaria, el Producto Interno Bruto (PIB) primario crecería un 8,7 por ciento este año y un 7,9 por ciento en el 2017.

(Reporte de Ursula Scollo, editado por Teresa Céspedes)

[Antonio Nalvarte]

Salida británica de UE dañaría los negocios financieros en Londres: Nowotny del BCE
jueves 16 de junio de 2016 07:58 GYT Imprimir [-] Texto [+]
VIENA (Reuters) - Una potencial salida del Reino Unido de la Unión Europea tras el referéndum del 23 de junio podría dañar a la "city" de Londres, dado que los negocios financieros regionales se trasladarían a otros centros del bloque, dijo el jueves el miembro del consejo gobernante del Banco Central Europeo (BCE) Ewald Nowotny.

El denominado "Brexit" posiblemente causaría turbulencias inmediatas en los mercados financieros, pero los cambios estructurales a largo plazo en la composición de los negocios del sector en Europa serían más importantes, dijo el funcionario del BCE que es además jefe del banco central de Austria.

"El papel de este centro financiero (en Londres) se deteriorará, sin dudas (en caso de un Brexit)", manifestó Nowotny en un panel de debate sobre la unión monetaria y económica europea en Viena.

A mediano plazo, "es de esperar que haya cierto giro hacia centros financieros de la Unión Europea", agregó.

En el caso de los posibles cuellos de botella en el efectivo si el Reino Unido decide abandonar la UE, Nowotny dijo que los acuerdos entre el BCE y el Banco de Inglaterra asegurarán que tanto las entidades financieras británicas como las europeas tengan suficiente liquidez.

En cuanto al sector bancario europeo en general, Nowotny expresó que la regulación del área probablemente había alcanzado un tope y podría reducirse.

(Reporte de Shadia Nasralla y Kirsti Knolle; Editado en español por Ana Laura Mitidieri)

Creo que la muerte absurda de la diputada laborista va a cambiar el curso de la historia.
Los británicos en tropel irán a votar por la permanencia.
Le tendrán que levantar un monumento por su europeismo................

[Fenix]

¿Qué podría mover hoy a los mercados?
La preapertura vista por ETX Capital
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 07:52
“If you wish to make an apple pie from scratch, you must first invent the universe” (para hacer una tarta de manzana desde el principio, primero tienes que crear el universo) es una frade de Carl Sagan, astrónomo, astrofísico, escritor y divulgador científico estadounidense. Lo que esto significa es que la tarta de manzana es el resultado final de una cadena de creaciones que parten del inicio del universo, de los elementos básicos de los átomos a los aminoácidos, los seres vivos y el desarrollo de la inteligencia, siendo todos elementos indispensables para poder preparar una deliciosa tarta de manzana. En nuestra vida, muchas cosas hay que prepararlas desde lo básico a lo muy complicado para después tener algo simple y que funcione. Por ejemplo, en el trading financiero, en el que nos pasamos media vida formándonos y analizando complejos sistemas de varios indicadores combinados entre si para al final descubrir que una simple señal es más efectiva que todo lo demás, aunque el proceso había que pasarlo para llegar hasta ella. Hay que estudiar mucho, pero también hay que pensar mucho más, recurso escaso estos días.
Estamos en medio de una tormenta tropical, pero no sabemos qué fuerza tiene aún ni hasta dónde puede alcanzar. Ayer la Fed mantuvo los tipos sin cambios y los mercados bursátiles, inicialmente tranquilos, fueron cayendo después desilusionados con las palabras de Yellen. Janet (si se me permite la familiaridad) ofreció algo de aceite y algo de vinagre en el mismo plato, indicando que la Fed no tiene una agenda predefinida y que los datos económicos son los que marcan el ritmo, siendo estos buenos y malos a la vez. Esta noche el Banco de Japón ha decidido mantener su política monetaria sin cambios de nuevo y esto ha hecho que los mercados bajen aún más (los de Asia y los futuros de los nuestros) empujados por la gran fortaleza del yen, que ha roto el soporte de 105 yenes por dólar. Hay que irse a octubre de 2014 para ver este nivel antes. Y por último, la incesante agitación que el referéndum Brexit/Bremain está provocando en los mercados está haciendo dispararse la volatilidad y las coberturas que los brokers de CFDs piden a sus clientes para estos días. Precaución, riesgo máximo.


¿Qué esperan los "dealers USA" sobre los tipos de interés en EE.UU.?
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 08:08
Tras la reunión de la Reserva Federal de EE.UU., en la que mantuvo inalterada su política monetaria tal y como se esperaba (lo ampliaremos posteriormente), la agencia Reuters ha publicado su encusta a los "delares de EE.UU." sobre sus previsiones sobre los tipos de interés en el país:

- 9 de los 16 consultados no ven más de una subida de tipos en 2016.
- Ven un 20% de probabilidad de subida de tipos en julio.
- Ven un 20% de probabilidad de una recesión en EE.UU. en los próximos 12 meses.


"¿Cuántos han claudicado, cuántos han muerto sin saber si habrá Brexit o no? Hora de los valientes"
por Moisés Romero •Hace 5 días


"Los Medios de Comunicación de Masas (nunca mejor dicho lo de masas) son los grandes aliados de los momentos de euforia y de pánico. De miedo, de claudicación, como el actual. Cuando todos se despeñan siguiendo al flautista de Hamelin (En 1284 la ciudad de Hamelín estaba infestada de ratas. Un buen día apareció un desconocido que ofreció sus servicios a los habitantes del pueblo. A cambio de una recompensa, él les libraría de todas las ratas, a lo que los aldeanos se comprometieron. Entonces el desconocido flautista empezó a tocar su flauta, y todas las ratas salieron de sus cubiles y agujeros y empezaron a caminar hacia donde la música sonaba. Una vez que todas las ratas estuvieron reunidas en torno al flautista, éste empezó a caminar y todas las ratas le siguieron al sonido de la música. El flautista se dirigió hacia el río Weser y las ratas, que iban tras él, perecieron ahogadas). Sólo los valientes recuerdan a Jesse Livermore - Legendario especulador, cuando dijo que "Los principios del éxito en la especulación de valores se basa en la suposición de que la gente, en el futuro, seguirá cometiendo los mismos errores que se cometieron en el pasado." Y en esas estamos. Aún no se ha recibido la pedrada en la sien, si es que llega a darse tal pedrada y muchos actores y participantes en los mercados ya han claudicado, han muerto, porque han perdido la sien. Ya no tienen sitio para recibir la pedrada ¡Kaputt! (estar destrozado)..."

"El Diccionario dice que claudicar alude en avenirse, soportar, conceder, tolerar o rendirse ante la intimidación, presión, una provocación tentación y de algunos inconvenientes. Producir un daño a un órgano como consecuencia de una detención en la circulación del vaso sanguíneo que lo irriga..."

"Sí, el supuesto y potencial Brexit hará mucho daño, a unos más que a otros, como siempre (los irlandeses, por ejemplo, se están frotando las manos, pies y orejas, con gusto, con mucho placer mientras a España la ponen contra la pared de fusilamiento). Las Bolsas cotizan el posible Brexit con descuento del Fin del Mundo. Como Armageddon, una película, que comienza en la Extinción masiva del Cretácico-Terciario, hace 65 millones de años, cuando un meteorito de 10 kilómetros impacta en la Tierra y acaba con el reinado de los dinosaurios y los otros grandes reptiles como los pterosaurios, mosasaurios, pliosaurios, plesiosaurios y algunos moluscos como ammonites, calamares, algunas especies de peces y plantas. El narrador dice ¨sucedió, y volverá a pasar. La pregunta es cuando¨. Millones de años después, el Transbordador Atlantis estaba en el espacio con tripulación, comunicándose con la NASA, cuando de repente cientos de cosas golpean la nave y hacen que explote. después en Nueva York un chico se peleaba con un comerciante cuando un meteorito cae y lo asesina, el perro del chico vive, pero unos segundos después cientos de meteoritos (de los mismos que destruyeron el Transbordador Atlantis) caen en la ciudad destruyéndola casi por completo. después de aquel suceso, el director de la NASA descubre un gran asteroide del tamaño de Texas. pero lo peor es que aquel inmenso asteroide impactara en la Tierra dentro de 18 días..."

"¿Y si, como casi siempre sucede, las masas se equivocan?..."

(De la conversación mantenida con uno de mis gurús favoritos. Hay más. Seguiremos informando)

[Fenix]

No habrá subida de tipos de la Fed en julio
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 08:24
Los analistas de Westpac no creen que haya una nueva subida de tipos en EE.UU. en la reunión de la Fed de julio. Le otorgan ahora una probabilidad de tan solo el 6%. Creen que esta subida se podría producir en el encuentro de septiembre. Creen que la siguiente se producirá ya en 2017.


Fitch revisa la perspectiva de las instituciones financieras japonesas a negativa
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 08:30
Fitch revisa a negativa desde estable la perspectiva de las instituciones japonesas: Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. y sus subsidiarias, Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. (SMFG) y sus subsidiarias, Mizuho Financial Group, Inc. (MHFG) y sus subsidiarias, The Shizuoka Bank, Ltd. (Shizuoka), Nomura Holdings, Inc. (Nomura) y sus subsidiarias y Daiwa Securities Group Inc. (Daiwa) .

¿Han perdido los bancos centrales el control de la situación?

Fuertes caídas en la apertura de las bolsas europeas
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 9:03:31

Vuelven los descensos a las bolsas europeas tras el breve respiro de ayer. La decisión del FOMC ayer de mantener su actual política monetaria, aunque rebajando sus previsiones de subida de tipos para el futuro, y la de hoy del Banco de Japón en la misma línea, no han gustado a los inversores que interpretan estos hechos como una clara muestra de la ralentización económica que se está viendo a nivel global.

"Empieza a cundir el pánico entre los inversores y dirigentes europeos por la posibilidad que el Reino Unido finalmente salga de la Unión Europea. Es un escenario que nadie se había planteado hasta hace unos meses, y ahora parece más real que nunca. La posibilidad de un efecto contagio es evidente y las repercusiones económicas podrían llevar a Europa de nuevo a la recesión. Es evidente porque los gestores quieren reducir sus activos de riesgo en este momento", nos comentaba un trader de derivados minutos antes de la apertura.

El Eurostoxx 50 cae un 1,06% a 2.800 puntos. El Ibex 35 -1,12% a 8.158 puntos.

En el mercado de divisas el euro sube un 0,30% frente al dólar y cae un importante 1,85% frente al yen, que recoge así la decisión del Banco de Japón de no modificar su política monetaria.


En el mercado de materias primas continúan los descensos del petróleo. Hoy son del 0,98% a 48,49 dólares barril. Fuerte subida del oro de un 1,98% a 1.313 dólares la onza, en una clara muestra de la huida hacia la calidad de los inversores.

Los analistas de Link creen que los inversores empiezan a temer que los bancos centrales han perdido el control de la situación y son incapaces de sacar a las principales economías mundiales de este escenario de bajos precios y reducido crecimiento.

"Entendemos que este sentimiento se extenderá hoy a los mercados europeos de renta variable cuando abran por la mañana, por lo que volverán las ventas a los mismos. Así, y a parte del temor a un posible Brexit, los inversores deberán campear el pesimismo que está volviendo a extenderse por los mercados sobre el crecimiento económico mundial", añaden.



El FOMC empieza a pensar que sólo habrá una subida de tipos en 2016
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 09:09
Según el diagrama de puntos que publica la Fed seis miembros del Comité de Mercado Abierto (FOMC) esperan que este año se produzca sólo una subida de tipos, mientras que en marzo sólo era un miembro, aunque la previsión oficial de la Fed todavía apunta a dos subidas –la previsión mediana es que los tipos suban hasta el 0,875% a finales de año.

Por otro lado, los miembros de la Fed esperan ahora que los tipos suban hasta el 1,625% en 2017 (1,9% en la previsión de marzo) y el 2,375% en 2018 (3,0% en la previsión de marzo). Igualmente, la tasa de tipos a largo plazo ahora proyectada es del 3,00%, frente al 3,25% proyectado en marzo.


Banco Nacional de Suiza mantiene el tipo de referencia
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 09:30
El Banco Nacional de Suiza mantiene el tipo de depósito en el -0,75 por ciento, tal y como se esperaba.

Dice que están dispuestos a intervenir en el mercado de divisas si fuera necesario y señalan que el franco suizo está sobrevalorado.

La Fed dovish no motiva al mercado
por José Luis Martínez Campuzano (AEB) •Hace 5 días


En línea con lo esperado, ayer no hubo sorpresas en la reunión de la Fed. Pero, ¿de verdad no las hubo? Yo destacaría cuatro factores en el Comunicado:

1. La tendencia de mejora del empleo se ha moderado

2. La inversión empresarial se mantiene débil

3. Los indicadores de mercado de inflación se han reducido

4. La Fed recupera los acontecimientos internacionales como una variable a considerar en la decisión futura de tipos

Además, revisa a la baja los pronósticos de crecimiento en los próximos dos años: 2.0 % este año (2.2 %), 2.0 % en 2017 (2.1 %).

Con ello, también revisa a la baja la tendencia al alza en los tipos de interés oficiales: 1.6 % en 2017 (1.9 %) y 2.4 % en 2018 (3.0 %).

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El número de gobernadores que esperan sólo una subida adicional de tipos este año pasa de uno a seis; pero en promedio se mantiene la previsión de dos subidas de tipos.

¿Qué cómo lo tomó el mercado? Ligeros recortes de las boslas y compras de deuda, con la rentabilidad del 10 años USA a la baja hasta 1.55 %.

De hecho, las bolsas asiáticas pierden en estos momentos en promedio un 1 %. Aunque es la caída del Nikkei del 3 % la que destaca, pesando también de forma negativa que el BOJ ha decidido en su reunión de hoy mantener las carácterísticas de su política monetaria.

Pero, lo que más me llama la atención en el comportamiento de los mercados en Asia es el fuerte repunte de los precios del oro.

Imagen

Supera en estos momentos niveles de 1300 $ onza, en niveles máximos de principios de 2015.

¿Qué nos dice esto? Dos cosas en mi opinión: 1. Que la Fed no ha logrado convencer con su decisión las dudas sobre la evolución de la economía norteamericana; 2. La posibilidad de que veamos a corto plazo mayor presión a la baja del USD, con inestabilidad adicional en los mercados de divisas.

Pero la bolsa China cae sólo un 0.34 % en estos momentos.

El Comunicado de la Fed.

Information received since the Federal Open Market Committee met in April indicates that the pace of improvement in the labor market has slowed while growth in economic activity appears to have picked up. Although the unemployment rate has declined, job gains have diminished. Growth in household spending has strengthened. Since the beginning of the year, the housing sector has continued to improve and the drag from net exports appears to have lessened, but business fixed investment has been soft. Inflation has continued to run below the Committee's 2 percent longer-run objective, partly reflecting earlier declines in energy prices and in prices of non-energy imports. Market-based measures of inflation compensation declined; most survey-based measures of longer-term inflation expectations are little changed, on balance, in recent months.

Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. The Committee currently expects that, with gradual adjustments in the stance of monetary policy, economic activity will expand at a moderate pace and labor market indicators will strengthen. Inflation is expected to remain low in the near term, in part because of earlier declines in energy prices, but to rise to 2 percent over the medium term as the transitory effects of past declines in energy and import prices dissipate and the labor market strengthens further. The Committee continues to closely monitor inflation indicators and global economic and financial developments.

Against this backdrop, the Committee decided to maintain the target range for the federal funds rate at 1/4 to 1/2 percent. The stance of monetary policy remains accommodative, thereby supporting further improvement in labor market conditions and a return to 2 percent inflation.

In determining the timing and size of future adjustments to the target range for the federal funds rate, the Committee will assess realized and expected economic conditions relative to its objectives of maximum employment and 2 percent inflation. This assessment will take into account a wide range of information, including measures of labor market conditions, indicators of inflation pressures and inflation expectations, and readings on financial and international developments. In light of the current shortfall of inflation from 2 percent, the Committee will carefully monitor actual and expected progress toward its inflation goal. The Committee expects that economic conditions will evolve in a manner that will warrant only gradual increases in the federal funds rate; the federal funds rate is likely to remain, for some time, below levels that are expected to prevail in the longer run. However, the actual path of the federal funds rate will depend on the economic outlook as informed by incoming data.

The Committee is maintaining its existing policy of reinvesting principal payments from its holdings of agency debt and agency mortgage-backed securities in agency mortgage-backed securities and of rolling over maturing Treasury securities at auction, and it anticipates doing so until normalization of the level of the federal funds rate is well under way. This policy, by keeping the Committee's holdings of longer-term securities at sizable levels, should help maintain accommodative financial conditions.

Voting for the FOMC monetary policy action were: Janet L. Yellen, Chair; William C. Dudley, Vice Chairman; Lael Brainard; James Bullard; Stanley Fischer; Esther L. George; Loretta J. Mester; Jerome H. Powell; Eric Rosengren; and Daniel K. Tarullo.

[Fenix]

Y el pull back llegó y... fue débil.
Comentario de Cierre de Mercado
por Maxglo(c) Opinión •Hace 5 días
El rebote -pull back- que esperábamos para este miércoles se ha producido... Después de este pull back, tenemos que estudiar si las caídas van a continuar o la activación bajista ha sido falsa. Recordarle que tenemos activada una caída del -3% en los índices de Wall Street hacia las XAR Amarillas

Actualización del cuadro macroeconómico en EE.UU.

Jueves, 16 de Junio del 2016 - 9:36:48
Publicamos la actualización del cuadro macroeconómico en EE.UU. realizada ayer por la Fed. Los analistas de Bankinter realizan las siguientes consideraciones sobre el mismo:

1. La confianza de la Fed en la capacidad de generación de empleo de la economía aunque revisa el rango bajo de crecimiento del PIB a largo plazo dos décimas a la baja con respecto a las estimaciones realizadas en marzo. Así el crecimiento del PIB estimado a largo plazo se encuentra en 1,6/2,4% (vs 1,8/2,4% anterior), la tasa de paro esperada mejora hasta el 4,6%/5,0% (vs 4,7%/5,8% anterior) y la inflación a largo plazo medida por el PCE se mantiene estable en el +2,0% (vs +2,0% anterior).

2. Cierta pérdida de tracción en la actividad económica durante 2016 y 2017 ya que las perspectivas de crecimiento se revisan a la baja hasta +2,0% (vs +2,2% anterior) en 2016 y +2,0% en 2017 (vs +2,1% anterior).


3. Las perspectivas de inflación a corto plazo se mantienen en un nivel sustancialmente inferior al objetivo de estabilidad de precios ya que las nuevas previsiones del PCE (“Personal Consumption Expenditures”) se sitúan en +1,4% en 2016 (vs +1,2% anterior), +1,9% en 2016 (vs +1,9% anterior) y +2,0% en 2018 (vs +2,0% anterior).



Deutsche Bank cae a mínimos históricos
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 10:19
Las acciones de Deutsche Bank han caído a su nivel más bajo histórico bajando un 2,9 por ciento en las primeras operaciones del jueves a un mínimo intradiario de 12,84 euros, superando los mínimos alcanzados durante la crisis financiera.

Las acciones de Deutsche Bank se han hundido un 41 por ciento este año, y sufrió una caída del 87 por ciento desde que alcanzó su máximo antes de la crisis financiera en abril de 2007. Su capitalización de mercado se encuentra actualmente en 18.250 millones de euros.



El BCE ve al Brexit y los mercados emergentes como los grandes riesgos para la eurozona
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 11:12
El Banco Central Europeo (BCE) refleja en su boletín económico mensual que el crecimiento de la eurozona continuará con su lenta recuperación pero los riesgos se encuentran a la baja por la incertidumbre del referéndum sobre el Brexit en el Reino Unido y la débil demanda de los mercados emergentes.


Banco central de Indonesia recorta tipo de referencia al 6,5% desde el 6,75%
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 12:25
El banco central de Indonesia ha reducido tipos una sorpresa rebajando su tasa de referencia al 6,5 por ciento desde 6,75 por ciento.

La mayoría de los economistas encuestados por Bloomberg esperaba que el banco central mantuviera las tasas sin cambios. Su tasa de recompra inversa de siete días también se redujo al 5,25 por ciento desde el 5,50 por ciento.


Banco de Inglaterra mantiene tipo de referencia en el 0,50%
El consejo vota unánimemente a favor de no tocar las tasas
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 13:00
El programa de flexibilización cuantitativa (QE) se mantiene en los 375.000 millones de libras.


¿Cómo manejar los retos de China?
por José Luis Martínez Campuzano (AEB) •Hace 5 días


Naturalmente, desde las propias autoridades chinas. Se ha repetido hasta la saciedad que China se enfrenta a un cambio en su modelo de crecimiento: de una economía apoyada en el sector secundario y demanda exterior a otra donde el sector servicios y el consumo interno sean los motores de crecimiento. Pero, esto plantea riesgos a corto plazo:

1. Menor crecimiento potencial con menor peso de la inversión

2. Menor crecimiento a corto plazo, considerando la débil recuperación económica internacional

Un menor ritmo de crecimiento en el futuro, amenazas a corto plazo. Pero, también un crecimiento más sostenible.

¿No lo consideran demasiado complicado? Dicen que los problemas, cualquier problema, si se analizan más a fondo puede incluso complicarse más.

En el caso de China está “complicación” adicional se deriva de la elevada deuda privada acumulada en el pasado, sobre una base económica excesivamente volcada en el crédito. De esta forma, cualquier conato de inestabilidad financiera internacional y/o desaceleración del crédito interno da lugar a nuevos debates e incertidumbre sobre el coste de los ajustes del País. Y cómo afectarán al resto del Mundo, partiendo de que la economía china sigue explicando más del 30 % del crecimiento mundial.

¿Qué recomienda el FMI? Valorar el escenario, calibrar la necesidad de tomar medidas y fijando estrategias.

¿Cuál es la situación concreta de la economía y mercados en China? De entrada, no se debe infravalorar el ajuste ya realizado. De hecho, el déficit exterior de China ha pasado de 10 % del PIB a un nivel cercano al 3 %; la salida de capitales (si consideramos la evolución de las reservas) se ha moderado de forma reciente (hasta un 10 % del promedio mensual un año atrás, considerando ahora caídas de reservas de 25 bn.$); el ajuste de la demanda interna también ha sido visible, cuando el consumo privado explicó durante el año pasado 2/3 del producto. Pero, donde no se ha avanzado en gran medida ha sido en el ajuste de la deuda privada. Incluso se podría decir que la situación ha empeorado en los últimos meses, con una renovada aceleración del crédito como forma de combatir la desaceleración económica internacional.

Las cifras totales de deuda ya las conocen, pero es la deuda empresarial (y más del 50 % de empresas públicas) la que genera más inquietud. Niveles cercanos al 145 % del PIB, por encima de la deuda de otros países emergentes y desarrollados. Naturalmente, siempre podremos decir que con crecimiento y unas condiciones financieras favorables los problemas de deuda no son tales. Pero, como dije al principio, hablamos de retos claros para el crecimiento y retos evidentes en términos de financiación. Sin olvidarnos del error que no se puede asumir al rechazar que muchas de las empresas públicas chinas deudoras simplemente no son viables. ¿Cuántas? Lo desconozco. Pero el FMI estima que, en su conjunto, el sector empresarial público chino apenas genera el 22 % del producto. Es la diferencia de 90/22 % entre deuda de estas compañías y el producto generado lo que produce más inquietud a nivel internacional.

¿Qué pasaría si una parte de esta deuda se reestructurase? De nuevo, el FMI bajo un escenario relativamente conservador estima que los bancos chinos tendrían que hacer frente a pérdidas equivalentes al 7 % del PIB.

¿Cómo proceder en esta situación? La recomendación del FMI es clara: tomar decisiones, llevarlas a cabo y cambiar la legislación/supervisión para que los errores (excesos) no se repitan. ¿Les suena todo esto? Son las típicas recomendaciones de los economistas. Pero, que la clase política suele valorar de forma relativa. Por el contrario, en demasiadas ocasiones se opta por la aproximación paso a paso y de forma que tenga un impacto negativo apenas perceptible a corto plazo. De nuevo, aplazar en el tiempo las medidas más drásticas mientras se espera que surja una buena oportunidad en el futuro para adoptarlas. Pero, mi experiencia me dice que esa oportunidad desde una perspectivas política nunca acaba por llegar.

Naturalmente, en el caso de las autoridades chinas será diferente. De hecho, debe serlo por el bien de todos.


Los temas de los que hoy hablan los traders
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 13:47
Muchas decisiones de los bancos centrales, mínimos históricos en los bonos, y más encuestas que muestran una ventaja del Brexit en el referéndum británico. Estos son algunos de los temas de los que hoy hablan los traders.


Los bancos centrales

La Reserva Federal mantuvo sin cambios las tasas ayer, el Banco de Japón mantuvo las tasas sin cambios durante la noche, el Banco Nacional de Suiza mantuvo las tasas sin cambios esta mañana, y hace unos minutos el Banco de Inglaterra mantuvo sus tipos. Mientras todo esto suena muy aburrido, los mercados se mueven esta mañana sobre los comentarios que acompañaban a las decisiones, en particular las realizadas por la presidenta de la Fed, Janet Yellen, en su rueda de prensa en la que sugirió que las tasas de interés pueden permanecer bajas durante más tiempo.


¿Cuánto más pueden caer las rentabilidades de los bonos?

Los bonos de los mercados desarrollados continúan subiendo en precio, con los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y alemán bajando a mínimos históricos. Esta mañana, el rendimiento del bono a 30 años en Suiza coqueteó con el territorio negativo, mientras que el rendimiento del Tesoro EE.UU. cayó al nivel más bajo en 16 meses.


Riesgos de Brexit

Las posibilidades de que el Reino Unido vote a favor de abandonar la Unión Europea siguen aumentando, con otras dos encuesta publicadas hoy situando al Brexit como claro favorito. La libra continúa con su caída.


Caen los mercados de acciones

La subida de ayer en Asia se borró con las caídas de esta madrugada. En Europa, el índice Euro Stoxx 50 cae un 0,8 por ciento, con los bancos liderando los descensos.

[Fenix]

Los bonos estadounidenses extienden el repunte posterior a la Fed
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 14:55
El precio de los bonos del gobierno estadounidense extiende las subidas de ayer, mientras los inversores reducen sus proyecciones de aumentos de las tasas de interés tras los comentarios de la Reserva Federal de ayer.

Los rendimientos de los bonos EEUU a 10 años cae un punto básico al 1,5601 por ciento en medio de la fuerte demanda de los inversores por activos que den algo de rentabilidad.

Mientras tanto, el bono a 30 años cayó otros 1,5 puntos básicos, hasta el 2,3920 por ciento, y está en camino de su cierre más bajo en 16 meses.


Devon Energy: Wunderlich eleva precio objetivo a $41 desde $40; recomendación de compra.



El Brexit desencadenaría un "nuevo Lehman" en el mundo
Según Alexander Stubb
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 16:25
Los mercados mundiales se enfrentan a un momento "Lehman Brothers" si el Reino Unido opta por salir de la Unión Europea la próxima semana, dijo uno de los ministros de Finanzas europeos.

Alexander Stubb, ministro de Finanzas saliente de Finlandia, dijo al Financial Times que una victoria del Brexit desencadenaría un "caos económico" en el mundo.


Bill Gross advierte: El mercado de deuda explotará como una supernova

Carlos Montero
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 16:33:00

La montaña de 10 billones de dólares en bonos gubernamentales que están dando rentabilidad negativa es una "supernova que va a explotar un día", de acuerdo con el jefe de gestión de carteras de Janus Capital, Bill Gross. Estos comentarios subrayan el nerviosismo creciente sobre un fenómeno financiero que antes parecía impensable.

"Los bancos centrales de Europa y Japón han llevado sus tasas de interés de referencia por debajo de cero. Esto, combinado con el apetito voraz de los inversores por los bonos, ha empujado a los rendimientos de más de 10 billones de dólares de deuda soberana a territorio negativo", señalan Robin Wigglesworth y Joel Lewin en Financial Times.

"Esto le cuesta a los inversores miles de millones de dólares y está obligando a muchos a comprar bonos con vencimientos cada vez más largos o con una peor calidad para obtener un rendimiento positivo, y ha suscitado la preocupación de que los inversores podrían estar expuestos a grandes pérdidas si los rendimientos, que se mueven inversamente a los precios, comienzan a subir.

En un tweet el jueves Gross, el fundador de la gestora de bonos Pimco y ahora gerente de fondos de Janus, dijo:

"Los rendimientos mundiales están en su punto más bajo en 500 años de historia... Se trata de una supernova que va a explotar un día".

El rendimiento medio del mercado mundial de bonos del gobierno ha caído a un nuevo mínimo histórico de 0,67 por ciento, de acuerdo con los índices de Bank of America Merrill Lynch, y el valor total de la deuda pública con rendimientos negativos subió un 5 por ciento en mayo a 10,4 billones de dólares, según Fitch.

Incluso un relativamente modesto aumento de los rendimientos podría costar muy caro a los inversores. Goldman Sachs estimó recientemente que un aumento de 1 punto porcentual inesperado en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos desencadenaría pérdidas de 1 billones de dólares, superando las pérdidas provocadas por la crisis financiera de los bonos respaldados por hipotecas.


Gross se une a un coro creciente de grandes inversores que temen que este fenómeno vaya a terminar en lágrimas. Capital Group - que administra cerca de 1,4 billones de dólares - ha advertido que las tasas de interés negativas estaban distorsionando los mercados financieros y las economías, y podría conducir a "consecuencias potencialmente peligrosas".

Jeffrey Gundlach, el afamado jefe de la casa de bonos DoubleLine, dijo recientemente a un diario alemán que las tasas de interés negativas "son la idea más estúpida que he visto", y advirtió que "el próximo evento importante [para los mercados] será el momento cuando los bancos centrales en Japón y en Europa se den por vencidos y cancelen el experimento".

Larry Fink, el jefe de BlackRock, advirtió en su última carta a los inversores que, si bien los bajos costes de endeudamiento fueron de gran ayuda para muchas empresas y países, tienen un coste pesado para los ahorradores.

"Ha habido mucha discusión acerca de cómo este extendido período de bajas tasas de interés ha contribuido a la inflación en los precios de activos", escribió el Fink. "No se ha prestado la suficiente atención a las consecuencias de estas tasas tan bajas y en el impacto sobre la capacidad de los inversores para ahorrar y planificar su futuro."

Esto plantea retos fundamentales para la industria de la inversión, de acuerdo con Philippe Ithurbide, jefe global de investigación, estrategia y análisis de Amundi.

"Las empresas de gestión de activos se han ido adaptando a este nuevo mundo, pero en los últimos años se ha llegado a una nueva etapa. Tienen que volver a examinar la noción de activos libres de riesgo, cómo se construyen las carteras", dijo. "El entorno de tipos bajos significa que todo el mundo tiene una gran curva de aprendizaje por delante".


Fuentes: Robin Wigglesworth y Joel Lewin, Financial Times
Carlos Montero
Lacartadelabolsa

El euro pierde terreno en el mercado de divisas mundial

Jueves, 16 de Junio del 2016 - 16:48:00

Hubo un tiempo en el que el euro tuvo aspiraciones para desafiar el estatus del dólar como moneda de reserva mundial. En su lugar, como escribe Marcos Gilbert en Bloomberg, la moneda común europea está perdiendo el favor como depósito de valor.

De acuerdo con un nuevo informe del Banco Central Europeo, su uso ha disminuido todos los años de esta década y perdió la marca del 20 por ciento a finales del año pasado, superando el 4,1 por ciento de cuota del yen, pero muy lejos del primer lugar del dólar con una cuota del 64,1 por ciento.

[Fenix]

El oro se acerca a su resistencia clave

Jueves, 16 de Junio del 2016 - 17:02:00

La huida de los inversores hacia activos considerados "refugio" antes del referéndum británico sobre la conveniencia de seguir siendo parte de la Unión Europea ha elevado el precio del oro hasta el nivel que algunos operadores ven como clave.

Un cierre por encima de 1308 dólares la onza, su precio más alto en 2015, ayudará a construir un escenario más optimista a largo plazo para el oro, según los analistas que miran a los patrones de gráficos en busca de pistas de trading.


"Un cierre por encima del máximo del año pasado demostrará que el rally está en vigor y podría provocar una ruptura alcista", dijo Andy Pfaff, jefe de inversiones de productos básicos en MitonOptimal en Ciudad del Cabo.



Cuando los beneficios se contraen, el S&P 500 se desploma
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 17:24
El 100% de las veces que las ganancias corporativas se han ralentizado hasta negativo (en tasa interanual), el S&P 500 ha sufrido una caída del 20% o más.

Estamos a punto de ver el tercer trimestre consecutivo de una recesión de beneficios en Estados Unidos. Y el tercer trimestre de 2016 será probablemente el cuarto.

El precio del azúcar sube a un máximo de dos años y medio
Jueves, 16 de Junio del 2016 - 17:17
El precio del azúcar está en máximos de dos años y medios en medio por la producción en Brasil. Las fuertes lluvias en el mayor productor del mundo ha retrasado la cosecha de la caña de azúcar. El procesamiento de la caña en la segunda quincena de mayo ha caído más de un 15 por ciento.

El azúcar sube casi un 2 por ciento hoy, por encima del nivel de los 20 centavos de dólar por libra por primera vez desde octubre de 2013.

La commodity ha subido casi un tercio desde el inicio del año por las preocupaciones sobre una escasez de suministros este año.


El gobierno, culpable de nuestra pobreza perpetua
por Inteligencia Financiera Global •Hace 5 días


Ayer el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) presentó su informe "Desarrollo en las Américas 2016", en Santiago, Chile, en el que advirtió que América Latina y El Caribe son las regiones que menos ahorran en el mundo, con la excepción del África Subsahariana. Esto es muy delicado y exhibe la causa fundamental de nuestra pobreza y atraso.

Subrayó que el gasto público es demasiado alto en subsidios y muy bajo en inversiones de capital, por lo que hay áreas en la que los gobiernos podrían (y deberían) ser más eficientes.

De modo que, o ahorramos, o estaremos condenados a una creciente población en pobreza y cada día más vieja.

Ya sé que estará pensando que la gente de aquí no lo hace porque no le alcanza, y es cierto. Pero en el fondo, la razón es exactamente la opuesta: no alcanza porque no ahorramos. Le explico.

La base del crecimiento sostenido es la acumulación de capital, gracias a la cual puede aumentar la producción y el nivel de vida de la gente de forma sostenida. Antes de producir más, es necesario contar con los medios y bienes para hacerlo. Ese es el secreto de los países que alcanzan el desarrollo, no hay más.

El crecimiento constante por cierto, es lo único que puede hacer crecer los ingresos de las personas gracias a una mayor demanda de trabajo por parte de las empresas. Olvídese que se pueda hacer de verdad por la voluntad de las autoridades (ver “La absurda idea de subir el salario mínimo” y “La inútil tentación de incrementar el salario mínimo”).

Hay quien confunde deuda con ahorro y aumento de deuda con acumulación de capital. No son lo mismo. El ahorro y el capital se pueden aumentar de forma ilimitada, poco a poco –por eso son la base del crecimiento sostenido-, si bien se tiene que ir reponiendo el capital desgastado. Es indispensable que el ahorro nunca se detenga. En cambio, la deuda no puede crecer al infinito. Quien crece por medio de deber dinero para estimular el consumo, termina siempre arruinado.

Como ve, el punto aquí es que la piedra angular del capital es el ahorro, lo que implica un SACRIFICIO del consumo presente –para con ello poder acumular más bienes de capital- en aras de un mayor consumo futuro. Sí, se trata de que todos consumamos más, pero ANTES de eso hay que ahorrar o nada más se consumirá lo que ya se tiene.

Como ve, no es que no ahorremos porque no nos alcanza. Es al revés. Sin eso no podremos vivir mejor después.

Entonces, ¿hay que castigar MÁS nuestro consumo actual que de por sí ya es bajo? Sí.

Casi escucho las groserías que me estarán lanzando y es más que comprensible, pero no me refiero tanto a las personas y empresas –que son las que ya sostienen el poco ahorro que tenemos-, sino en particular al gobierno.

Cualquiera sabe que si gasta más de lo que gana tarde o temprano acabará mal. Pues bien, eso es algo que a los políticos les tiene sin cuidado porque no son ellos los que pagan las cuentas públicas, sino el contribuyente. Es más, como lo hará cuando el que está en el poder tal vez ya no gobierne, les importa menos aún.

Los gobiernos de México –en todos los niveles de la administración pública- y de toda nuestra región tienen que dejarse de populismos y amarrarse las manos del gasto. No nos hacen ningún favor, nos están condenando a la miseria perpetua.

Es falso, una gigantesca mentira que se pueda progresar gracias a la “buena dirección” de tal o cual gobernante. El gobierno no produce riqueza, sino la gente y las empresas en el mercado satisfaciendo gustos y necesidades del consumidor.

Mucho ayuda si el gobierno no estorba con regulaciones –que derivan en corrupción- o impuestos. A lo único que se debe dedicar es a su obligación de garantizar la libertad de las personas y castigar a quien atente contra ella.

Con mercados abiertos, libres y competitivos (donde no haya empresas favoritas ni protegidas por las autoridades) sumados a un Estado de derecho que garantice la libertad y la propiedad de las personas, es como llegará el desarrollo. Habrá más ahorro en el país y se atraerá el extranjero. Con el propio, no alcanza.

Así de fácil y de difícil la tenemos, porque los populistas que nos gobiernan no quieren que se les acabe el negocio. No por nada se pelean por él con uñas y dientes.

Nuestra exigencia pues, debe ser unánime: ¡dejen de derrochar! ¡Paren de arruinarnos!

Mientras eso pasa, sólo nos queda hacer lo posible por ahorrar en lo privado, sí, pero hacerlo no en pesos que se devalúan por culpa de las acciones gubernamentales que aquí hemos comentado, sino en activos que preserven su valor con el tiempo. De eso ya hemos abordado en este blog, pero volveremos pronto al tema.


¿Por qué aprender a hacer trading?
por OnTrader •Hace 5 días
Cualquier persona no tiene el nivel mental e intelectual para especular en los mercados financieros, incluso personas con nivel profesional en el área de la economía, finanzas o negocios internacionales, no se acoplan fácilmente a los retos que trae el trading.

Científicamente está demostrado que los seres humanos, somos individuos que interactúan de una forma emocional ante el dinero, el problema principal para realizar trading es el hecho de ser humanos, ya que las emociones juegan un papel importante.

Todo el mundo debería tratar de aprender trading. Es como aprender a nadar, no sabemos cuando realmente lo necesitemos y de pronto podríamos resultar ser excelentes en eso, es como aprender a cocinar, no sabemos cuándo vamos a necesitar de esa habilidad, o como aprender defensa personal, o como aprender a montar bicicleta al inicio caemos y caemos, luego se convierte en algo natural, la especulación pasa de ser enredada a algo que vemos de forma simple, llegamos con los años a practicarla de forma natural, al igual que una persona toma su carro y de forma natural lo conduce, al inicio la mayoría de personas somos torpes cuando estamos aprendiendo a conducir, en el trading se es torpe al inicio, todo es cuestión de práctica.

La diferencia del trading con otras habilidades, está en que el trading es de las pocas habilidades que nos entrena para captar las oportunidades en los mercados financieros, y de ese modo generar ingresos, el cocinar, el aprender a conducir carro, el aprender defensa personal, o un montón de habilidades que podemos aprender, solo nos genera dinero si creamos un negocio en torno a ello, el trading es una habilidad para generar dinero, tiene ese enfoque, la meta de un chef es cocinar exquisito, la meta de un trader es ser un activo y coleccionar los mejores activos.

No hay carta de presentación

A los mercados no les importa, quien es usted, que ha estudiado, cual es su hoja de vida, de que estrato social es, al mercado no le importa sus estudios, numerosos estudios han demostrado que personas consideradas brillantes son terribles en los mercados. en parte por el exceso de confianza y en parte porque lo más importante en este negocio es el control emocional, no el intelectual. usted es independiente, usted es un cazador en esta selva capitalista.

El trading es meritocracia en su forma más pura. probablemente tener una cuenta bancaria grande puede ayudar al principio, pero no es una condición necesaria, es un segundo plano inútil, quien sabe sabe, quien no puede manejar 100 dòlares, no sabe manejar 1.000.000 de dólares, la diferencia son unos cuantos ceros.

Independencia.

Usted es independiente, no necesita correr el riesgo de toparse con un ‘Chupa sangre financiero’, me refiero a aquellos bancos, corredores de bolsa y fondos de inversión, cuyo fin es aprovecharse de su desconocimiento, para sacar legalmente el dinero de su bolsillo y pasar ese dinero a ellos. Se ahorra mucho dinero pagando comisiones o intereses a corredores de bolsa, bancos o fondos de inversión.

El 100% de las veces el inversionista decide cuanto está dispuesto a perder en función de su rentabilidad esperada. esta libertad no existe en ninguna otra actividad en donde las estimaciones de pérdidas y ganancias dependen de muchas otras variables. no se tiene que lidiar con empleados, clientes, regulaciones, licencias comerciales e impuestos, recursos humanos, y competidores.

Asimismo, la variedad de instrumentos financieros permite prosperar en cualquier clima económico, finalmente, un trader exitoso puede manejar su tiempo con mayor flexibilidad que en cualquier otro exitoso empleo.

Tecnología

Hoy en dìa un trader puede especular desde cualquier parte con acceso a internet, los traders pasamos incognitos, todo se hace con un par de clic, incluso las llamas para comprar/vender ya son poco usadas, desde una tableta, una computadora o un celular inteligente se puede especular, desde 100 dòlares podemos invertir en estos mercados.

El Apalancamiento

Para mí el apalancamiento es magia, un trader se puede apalancar 100 veces o mucho màs, de ese modo se puede generar rentabilidades muy altas, un banco, un corredor de bolsa, un fondo de inversión, difícilmente le puede generar una rentabilidad similar a la que puede generar usted como trader, en este momento existen millones de personas usadas como‘borregos’ por los bancos, por algunos corredores de bolsa, por fondos de inversión e incluso fondos de pensión, personas que solo son importantes como estadísticas, como instrumento para llevar dinero a las arcas de ladrones con cuello blanco.

Entonces el trading es la cura a un chorro de dinero, que está saliendo de su bolsillo, a bolsillos ajenos, no solo a los bolsillos de las instituciones e individuos mencionadas previamente, también el mal gastar por no saber que uso dar al dinero, es una forma de maltratar nuestro dinero, dinero que queda en el comercio local, muchas veces dinero gastado por gastar.

Recuerde, mientras usted deja su dinero quieto en un banco, su banco lo aprovecha para hacer lo que una persona, sin conocimientos en trading sabe hacer….lo invierte y no le da nada de lo ganado, muchos no se dan cuenta.

El trading es un arte, una habilidad, una profesiòn, una cura, el trading es un pasa tiempo, el trading es tener una visiòn de rayos x.

[Fenix]

El dólar es un gigante de papel
Carlos Montero - Jueves, 16 de Junio
Hace unos días publicábamos la opinión del famoso inversor Bill Gross en la que mostraba su preocupación por la burbuja financiera que se está desarrollando en el mercado de deuda. Es una “supernova que explotará algún día”, declaraba.

Dada la importancia de esta afirmación, cuyas repercusiones no solo se mostrarán en la economía financiera sino también en la real, queremos completarla con el análisis que de la misma ha hecho uno de nuestros economistas de cabecera: Guillermo Barba.

“En el mundo se infla a gran velocidad una enorme “bomba” financiera de destrucción masiva en el mercado de bonos. De hecho, no es nada nueva y comenzó cuando los bancos centrales lanzaron políticas monetarias “no convencionales” tras la crisis de 2008-2009. Básicamente deprimieron las tasas de interés de manera artificial e inundaron de liquidez el mundo comprando activos.

Pero la economía no va bien. A pesar de los “estímulos” que le comento, o mejor dicho a causa de ellos –pues sólo sirvieron para hacer rebotar un “gato muerto”-, hay ahora un vuelo de los nerviosos inversores hacia la “seguridad”. Por eso los papeles de deuda considerados como “refugio” están encareciéndose. Por paradójico que resulte, hay una relativa “escasez” de papeles de deuda por la alta demanda de los inversores que salen de mercados emergentes.

El encarecimiento de los bonos ha llegado al punto absurdo y ridículo de que haya un creciente número de ellos que pagan rendimientos negativos. Es el caso por ejemplo de valores de Alemania, Francia, Italia y Japón.

Bill Gross, famoso inversor internacional de Janus Capital, escribió ayer en su cuenta de Twitter que los rendimientos son los más bajos en 500 años de historia registrada, y que más de 10 billones (sí, más de 10 millones de millones) de dólares en bonos ya pagan tasas negativas.

Los responsables de que se haya llegado a estos extremos son los banqueros centrales y sus aludidas políticas “no convencionales”, que en la Zona Euro y Japón ya imponen las mencionadas tasas negativas.

Gross advirtió que “esto es una supernova que explotará un día.” No hay duda de que así será.

De acuerdo con Fitch al 31 de mayo pasado había 10.4 billones de dólares (bdd) en deuda soberana con rendimiento negativo. Japón lidera por mucho este grupo con 7.3 bdd.

El monto está creciendo de forma acelerada, pues en febrero pasado eran 7, en abril 9 y ya vamos en más de 10 bdd por primera vez.

El Commerzbank, segundo banco más grande de Alemania está considerando –según fuentes de Reuters-, acumular miles de millones de euros en efectivo físico en bóveda para eludir los tipos negativos impuestos por el Banco Central Europeo (BCE).

No es casual, como le conté hace unos meses aquí, que en la mente de los banqueros centrales esté abolir lo antes posible el uso de efectivo. Ya han comenzado en Europa con los billetes de 500 euros y se propone lo mismo con los de 100 dólares. No quieren que nadie se les escape de sus absurdas y destructivas políticas monetarias.

¿Qué implica todo esto? Nada bueno. Quieren forzar a los bancos privados a prestar dinero o castigarlos con tasas negativas, cuando el problema es que antes han prestado demasiado. Un problema provocado por deuda, crédito y consumo desmedidos no se puede resolver con más de lo mismo.

Además, la inyección de liquidez de los bancos centrales ha creado reservas bancarias excesivas, que cuando son prestadas, van a parar a otros bancos en la misma situación. Un callejón sin salida.

Dichas instituciones financieras la seguirán pasando mal y esto se reflejará en sus acciones.

En México no estamos exentos de esas presiones externas. Los flujos de capital tenderán más a salir del país que a quedarse con independencia de si Banxico sube o no este mes su tasa de referencia (lo cual sí debería hacer anticipándose a la inflación que viene).

En este espacio le dijimos en su momento (ver: ¿Qué nos ocultan Hacienda y Banxico?) que quedarse en pesos no era una buena idea. Citi se sumó ya a esta posición la semana pasada al recomendar la venta de nuestra moneda y comprar dólares.

No hay duda de que en la próxima inevitable crisis, nuestra divisa y la economía entera la van a pasar muy mal.

Por supuesto, el dólar es un gigante de papel. El verdadero refugio financiero indestructible y permanente es el oro, seguido de la plata. Que nadie dude que los inversores más sensatos seguirán acumulándolos en físico sobre todo en precios de oportunidad de compra. Esperemos que se presenten. A esos inversores es a quienes sí debemos seguir.”