Lunes 08/08/11 Semana del Fed

[Victor VE]

El volumen el jueves y viernes fue mayor que el de hoy, el de hoy es parecido al del miercoles... con lo que podemos concluir que el rumor del downgrade era ya conocido por las manos fuertes.

Disculpen mi ingenuidad, pero eso no es carcel por información privilegiada? digo nomas..

[Ed_Alex]

realmente cómico lo que dicen los de S&Ps, ahora dicen que el downgrade no afectará los ratings de los bancos, al menos inmediatamente..... eso significa que s evienen más noticias negativas

S&P: U.S. downgrade won't affect bank ratings

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Standard & Poor's Ratings Services said on Monday that the downgrade of the U.S.'s sovereign rating will not have an immediate impact on its ratings on U.S. banks. "None of the banks we rate in the U.S. has an issuer credit rating higher than the U.S. sovereign rating. The sovereign downgrade does not alter the government support assumptions that we factor into our ratings on four banks," the ratings agency said in a statement. The comments come after a volatile day in the market with financial stocks leading the selloff in equities. Bank of America BAC +0.61% shares were one of the hardest hit, tumbling 20%, while Citigroup C +0.14% shares tanked 16%. S&P on Friday stripped the U.S. of its coveted triple-A rating, lowering it to AA+.

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RESUMEN 1-Brasil defiende su economía ante desplome de mercados
lunes 8 de agosto de 2011 15:30 GYT
Imprimir[-] Texto [+] Por Jeferson Ribeiro y Silvio Cascione
BRASILIA/SAO PAULO (Reuters) - Frente a las turbulencias globales, las autoridades brasileñas aseguraron el lunes que las amplias reservas internacionales y la solidez de los mercados de crédito del país deberían garantizar un robusto crecimiento económico en los próximos años.

Pese a la reputación de Brasil como una economía en expansión del grupo de potencias emergentes BRICS, sus mercados financieros han sufrido más que muchos otros a partir de la agitación que se ha propagado desde Europa y Estados Unidos.

Los inversores están retirando capital de activos de mayor riesgo en todo el mundo, pero están también particularmente alertas frente a las recientes señales que indican que la economía brasileña se estaría desacelerando.

El índice referencial de la Bolsa de Valores de Sao Paulo, el Bovespa, cayó un 20 por ciento en julio, superando un declive del 12 por ciento del promedio industrial Dow Jones y de su contraparte en México.

La presidenta Dilma Rousseff afirmó que Brasil está en mucho mejor forma para confrontar la crisis de lo que estaba durante la crisis financiera del 2008, cuando fue una de las últimas grandes economías en entrar en recesión y una de las primeras en recuperarse.

En una rueda de prensa junto al primer ministro de Canadá, Stephen Harper, que se encontraba de visita en Brasilia, Rousseff dijo que la mejor manera de confrontar la crisis era profundizando los vínculos comerciales.

Citó además "robustas" hojas de balances de los bancos locales, reservas en divisas extranjeras por 348.500 millones de dólares y un férreo control sobre el gasto presupuestario.

"Para decir que estamos inmunes a la crisis, necesitamos acciones del Gobierno, de las empresas y de la sociedad", afirmó Rousseff. "No podemos jugar ahora y salir y gastar lo que no tenemos", añadió.

Sin embargo, admitió que Brasil no "es una isla" y sostuvo que el Gobierno tomará cualquier acción necesaria para asegurar un crecimiento económico continuo.
El director de política económica del Banco Central, Aldo Mendes, dijo a Reuters que la decisión del viernes de la agencia de clasificación de riesgo Standard & Poor's de rebajar la calificación de la deuda soberana a largo plazo de Estados Unidos "no cambia nada" para Brasil y que no debería provocar un cambio de políticas.

TASA DE INTERES

Se espera que la economía de Brasil crezca cerca de un 4 por ciento este año, más que muchas economías desarrolladas, pero menos que sus pares de mercados emergentes del grupo BRICS, que también incluye a Rusia, la India, China y ahora Sudáfrica.

Ese mal rendimiento relativo, además de otros problemas como una inflación por sobre el centro de la meta, el descontento de los inversores con las políticas económicas de Rousseff y preocupaciones sobre posibles burbujas de activos en crédito de consumo y el sector inmobiliario, han enfriado el interés de muchos inversores.

Eso ha hecho que los activos brasileños decaigan en los últimos meses.

A las 1858 GMT, el índice referencial de la Bolsa de Valores de Sao Paulo, el Bovespa, perdía un 8,28 por ciento, a 48.565 puntos

El real brasileño, en tanto, se depreciaba un 1,74 por ciento, cotizando a 1,6090 unidades por dólar.

Brasil, que durante mucho tiempo ha tenido un mejor rendimiento que el resto de las economías de la región, podría tener más espacio para caer.

El real podría declinar aún más después de que los economistas revisaron hacia abajo su proyección para la tasa de interés, considerando la crisis global y recientes señales de desaceleración económica.
La mayoría de ellos cree ahora que la tasa de interés referencial, Selic, se mantendrá sin cambios en un 12,50 por ciento hasta el 2012.

Las altas tasas de interés de Brasil han sido el principal motivo de la valorización del real en años recientes, dado que inversores del mundo desarrollado inyectan dinero en Brasil en busca de mayores rendimientos.

El secretario de política económica del Ministerio de Hacienda, Márcio Holland, dijo que el real probablemente verá una volatilidad continua, pero que no esperaba una "depreciación aguda".

El secretario del Tesoro, Arno Augustin, dijo a Reuters que aún era demasiado temprano para decir si el impacto de la crisis global causará algún retraso en las subastas de deuda locales.

Aún así, había algunos motivos de optimismo una vez que la depresión global comience a mitigarse.

La economía de Brasil aún no ha mostrado señales tangibles de contagio a partir de los problemas financieros globales.

Su deuda soberana tiene calificación de grado de inversión por parte de las tres mayores agencias mundiales y es equivalente a sólo cerca de un 40 por ciento de su economía, una proporción menor que en Estados Unidos y las atribuladas economías de la zona del euro.

(Reporte adicional de Jeb Blount; escrito por Brian Winter. Editado en español por Inés Guzmán)

[Victor VE]

Bueno, hasta cuánto puede caer esto? o el piso es el límite?

[RCHF]

Como que se nota falta de liderazgo, ninguna reunión, ninguna voz confiable que calme a los mercados.

[Ed_Alex]

Bueno, hasta cuánto puede caer esto? o el piso es el límite?

veamos que dice mañana la FED, a cruzar los dedos para u nuevo QE, ojo que el QE sólo suaviza la caída .....

[Victor VE]

Como que se nota falta de liderazgo, ninguna reunión, ninguna voz confiable que calme a los mercados.

Me hace recordar cuando corrieron el rumor que nacionalizaban los bancos y C cayó hasta US$1.00. El marica de Obama no pudo salir a negarlo sino salieron hasta la 1 pm cuando el mercado ya se habia desplomado. Son unos inutiles.

[El_Diez]

Son los grandes los que han vendido hoy dia. Dinero grande.

En ese volumen de venta del día de hoy es muy probable que hay mucho mas dinero de inversionistas novatos que de los grandes invesionistas . El mercado informado, (los grandes inversores) son los salen primero, los que salen tarde y entran tarde son los inver. nuevos.

[Ed_Alex]

alguien que conozca el ETF DGP Deutsche Bank AG DB Gold Double?. thanks

[admin]

Creo que la preocupacion principal es la desaceleracion global y por lo tanto otra recesion en US y en el resto del mundo, no salimos de una y vamos a entrar en otra. Ese es el temor.

[admin]

Vuelvo a poner este articulo, no se si todos lo leyeron:

A Bernanke no le quedan muchas cartas bajo la manga para estimular la economía

Por JON HILSENRATH
Desde que comenzó la crisis financiera en agosto de 2007, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Ben Bernanke, ha estado sacando conejos de su sombrero. Recortó las tasas de interés a casi cero, imprimió US$2,3 billones (millones de millones) para comprar bonos del Tesoro estadounidense y deuda hipotecaria y diseñó una sopa de letras de programas de rescate para los mercados de papeles comerciales, los fondos que operan en el mercado de dinero, los bancos europeos desesperados por dólares y otros engranajes del sistema financiero global en aprietos.

El objetivo: contener los efectos de la crisis financiera.

Ben S. Bernanke
.Ahora que las bolsas están convulsionadas y las perspectivas económicas se tornan más sombrías, Bernanke se debe estar preguntando, en momentos en que se prepara para una nueva reunión del comité de mercados abiertos del organismo, si aún le queda algún conejo por sacar.

La respuesta es sí. Pero algunos son muy pequeños, otros pueden morder y el presidente del banco central es renuente a sacarlos hasta no estar seguro de que la audiencia está preparada.

Si puede ayudar a la economía, por poco que sea, la trayectoria de Bernanke muestra que lo intentará. Pero también está decidido a no acelerar la inflación, que ahora ronda el 2% que la Fed se puso como meta, más de lo que ya lo ha hecho.

La preocupación respecto a generar temores inflacionarios, junto a las divisiones en el seno del banco central, hacen improbable que Bernanke se disponga a anunciar una nueva y masiva ronda de compra de valores. Ese es el conejo grande que podría morder.

Las rondas anteriores estuvieron destinadas a mantener las tasas de interés de largo plazo bajas e impulsar la inversión y el gasto, pero emitir muchos dólares ejerce una presión alcista sobre los precios y bajista sobre la cotización del dólar. Aunque el relajamiento cuantitativo tiene sus detractores, Bernanke es uno de sus defensores. Pero estaba más dispuesto a ensayar la opción el año pasado, cuando la inflación era más baja.

Como dijo la semana pasada Donald Kohn, el ex brazo derecho de Bernanke en la Fed, el banco central probablemente quiere esperar hasta estar seguro de que la inflación se está desacelerando antes de iniciar una tercera ronda.

Los siguientes son algunos de los conejos más pequeños. El problema es que ninguno hará mucho para estimular la economía.

- Prolongar el "período extendido". Desde 2008, la Fed ha asegurado a la población que no subirá las tasas de interés de corto plazo por un "período extendido", lo que quiere decir al menos varios meses. El banco central podría aprovechar el comunicado al final de su próxima reunión para decir que va a mantener su vasto portafolio de valores por un período extendido. Un mensaje tranquilizador en este sentido podría ayudar a los mercados.

- ¿Qué tan largo es largo? La Fed ha estado prediciendo una recuperación bastante convencional, lo suficientemente robusta en los primeros años posteriores a la recesión como para reducir paulatinamente el desempleo y elevar las presiones inflacionarias. ¿Pero qué pasa si esta recuperación es distinta y el desempleo permanece alto y la inflación contenida por un período más largo del previsto en los modelos de la Fed?

Si los pronósticos de la entidad en cuanto a crecimiento y desempleo son demasiado optimistas, y los riesgos de inflación son bajos, entonces la orientación que la Fed ofrece respecto al futuro de las tasas de interés tendrá que ser revisada. Quizás las tasas se mantendrán bajas por más que un simple "período extendido". Una decisión así podría mantener bajas las tasas de interés de largo plazo y promover el gasto y la inversión.

- Bajar el piso. En octubre de 2008, en medio de la tormenta posterior al colapso de Lehman Brothers, la Fed comenzó a pagar intereses a los bancos que mantuvieron dinero en reserva en el banco central. La idea es que la tasa de interés fuera un piso: ningún banco prestaría por menos de lo que pudiera obtener en la Fed. Para muchos, el 0,25% que la Fed está pagando es la mejor tasa disponible para inmovilizar dinero de corto plazo. Pero eso puede estar impidiendo que los bancos pongan a trabajar ese dinero en la economía. Para alentar a los bancos a prestar el dinero, el banco central puede bajar la tasa si quisiera, aunque no mucho.

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The Fed's Uninspiring Options By KELLY EVANSLike this columnist

QE3. "Operation Twist." Lowering the IOER.

These may sound like a type of code, but they actually are some of the last-ditch steps the Federal Reserve could take to try to inject further life into the economy, or counter any market upheaval caused by the late-Friday downgrade of the U.S.'s top-notch credit rating. Trouble is, there's little evidence they would do any good.

Few options for Federal Reserve Chairman Ben Bernanke
.Perhaps the simplest move—and most likely, for now—is for the Fed to just reiterate that it is likely to leave rates near zero for a really, really extended period of time, as opposed to just an extended period. The Fed could do so as soon as Tuesday in the statement following its next meeting. If so, that could potentially pull down long-term interest rates and push investors into riskier assets like stocks.

But given that economists at Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch and elsewhere already expect the Fed to be on hold through 2013, the impact of a linguistic tweak would likely be small. More extreme would be if the Fed announced a third round of bond purchases, known as "quantitative easing," to crowd investors out of Treasurys and spur risk-taking. Yet if a QE3 were to play out anything like its predecessors, the effect on growth and job creation would be muted. Plus, each successive round is likely to get less bang for the buck.

Another option is for the Fed to shift its bond holdings or future purchases toward government debt with longer maturities. Some call this "Operation Twist," after a similar measure enacted in the 1960s. As Jefferies & Co. points out, the largest share of the Fed's holdings has a maturity of less than three years. Still, it isn't clear this would have much of an impact. As Barclays Capital notes, the effort in the 1960s seemed to have little effect on stocks or the real economy.

What about the IOER option, which involves lowering the 0.25% interest rate the Fed pays banks on their excess reserves? That could end up wiping out money-market funds without doing anything to spur bank lending, says BarCap strategist Joseph Abate. "I think it would be more disruptive than productive, frankly," he cautions.

Given these uninspiring policy options, the same could be said of the Fed if it decides to act.

Write to Kelly Evans at kelly.evans@wsj.com

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Treasurys Price Chg Yield %
2-Year Note 1/32 0.269
10-Year Note 2 0/32 2.340
* at close

4:32 p.m. EDT 08/08/11Futures Last Change Settle
Crude Oil 81.08 -5.80 86.88
Gold 1722.4 70.6 1713.2
E-mini Dow 10747 -654 11371
E-mini S&P 500 1114.50 -83.25 1198.75

4:42 p.m. EDT 08/08/11Currencies Last (bid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 77.58 78.40
Euro (EUR/USD) 1.4170 1.4278
† Late Friday in New York.

[Victor VE]

Newmont terminó en negativo

54.13 -0.28 (-0.51%)
After Hours: 54.13 0.00 (0.00%)
Aug 8, 4:28PM EDT

[Maricielo]

El récord de usuarios en línea aún sigue siendo el día post-elecciones.