Steve Jobs renuncia a su puesto de CEO en AAPL

[jonibol]

Purves: comprar mineras de oro, en lugar de oro. Dice que la plata luce mejor que el oro.

Es que el oro ya subió, ahora ese alza en su precio se deberá reflejar en los balances de las auríferas.

[admin]

BAC +8.44%

Oil debajo de $85 a 84.98

-194.43

Au up 1,767, va subiendo $10

VIX up 39.91

[admin]

Purves: comprar mineras de oro, en lugar de oro. Dice que la plata luce mejor que el oro.

Es que el oro ya subió, ahora ese alza en su precio se deberá reflejar en los balances de las auríferas.

Por supuesto, recordar que para la mas eficientes de las mineras: EGO el costo es solamente $465, la segunda mas productiva es Barrick por ahlli tambien en el precio.

-194.30

[Victor VE]

Se quemó el que compró BAC en la efuroria.

Sigo pensando que hay gato encerrado ahi.

[admin]

Buffett es un inversionista a muy largo plazo, ademas le dan ventajas, a el no le importa si no tiene ganancias en anios, al final siempre las va a tener.

[Victor VE]

Admin, qué hubiera pasado si BAC pasaba por la ventanilla de la FED para obtener liquidez? pagaba menos intereses pero a qué costo? ahora, todo esto significa que estan fregados en BAC?

[admin]

Bernanke podría sugerir una extensión del vencimiento de los títulos del gobierno

Por MICHAEL S. DERBY
NUEVA YORK (Dow Jones)-Los mercados financieros esperan en general que el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, prepare las condiciones para la adopción de nuevas medidas de estímulo para la atribulada economía estadounidense en su discurso del viernes.

La mayoría de los economistas piensa que esas expectativas son demasiado optimistas. Reconocen que el presidente de la Fed aún no está listo para tomar medidas dramáticas que ayuden a la economía a superar sus problemas actuales. Sin embargo, hay una sensación generalizada de que Bernanke podría mencionar opciones para medidas futuras, de forma similar a lo que hizo cuando asistió a la conferencia del año pasado en Jackson Hole, Wyoming.

Existe la percepción entre los observadores de la Fed de que si el banco central quiere hacer algo, la mejor opción y la más probable será extender el vencimiento promedio de los títulos que posee. Esto carece del dramatismo de una nueva ronda de flexibilización cuantitativa, denominada QE3, en la que la Fed compraría valores a gran escala. Pero podría generar condiciones financieras que alienten el crecimiento marginal, todo a un precio que puede ser aceptable para los divididos miembros del banco central.

Cambiar la estructura de vencimientos en la enorme hoja de balance de la Fed, de US$2,7 billones, compuesta principalmente por deuda del Tesoro e hipotecaria, debería en teoría abaratar el crédito al reducir los rendimientos en el segmento más importante: el de largo plazo. Si la Fed puede incrementar sus tenencias de bonos de plazos más largos, aumenta sus precios y reduce sus rendimientos. Eso debería empujar a los inversionistas hacia los valores más riesgosos a medida que buscan mejores retornos, lo cual a su vez podría reducir los costos de los créditos hipotecarios y corporativos y hacer subir el precio de las acciones, lo que haría que las familias se sientan más adineradas y gasten más.

Si Bernanke sugiere una medida de ese tipo -y los observadores de la Fed no están de ninguna manera convencidos de que lo hará- podría hacerlo aludiendo a un menú de opciones disponibles para el banco central. Esa fue, de hecho, la manera en que señaló por primera vez que estaba en ciernes una segunda ronda de flexibilización cuantitativa durante la reunión del año pasado en Jackson Hole.

Ward McCarthy, economista financiero de Jefferies & Co., dijo que es más probable que un anuncio de que la Fed está modificando su portafolio se haga en un reunión del Comité Federal de Mercados Abiertos que durante un discurso. Sin embargo, cree que Bernanke mencionará esta política el viernes y que es probable que la misma se haga realidad en algún momento.

"No quieren apresurarse demasiado", dijo McCarthy. Al igual que el año pasado, Bernanke cree que la mención de la política por sí misma inducirá una caída de los rendimientos de los bonos de una manera que le agradaría a la Fed, incluso pese a que estos ya se encuentran en niveles históricamente bajos.

El experto prevé tres opciones de política: la Fed podría tomar los ingresos generados por los vencimientos de los bonos del Tesoro de corto plazo y usarlos para comprar notas y bonos del Tesoro con mayores plazos. Alternativamente, podría realizar las mismas compras de títulos de más largo plazo pero financiarlas con los ingresos generados por el vencimiento de los títulos hipotecarios. Una tercera opción, la de los "músculos de playa", dijo McCarthy, consistiría en simplemente vender las tenencias de corto plazo y comprar valores con plazos más largos.

Un cambio en los vencimientos no elimina los riesgos. En primer lugar, no hay garantías de que el mercado vaya a cooperar, como cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron en lugar de bajar luego que la Fed pusiera en marcha su iniciativa, finalizada recientemente, para comprar bonos por US$600.000 millones, conocida como QE2.

Julia Coronado, de BNP Paribas, advierte que alargar el perfil de la hoja de balance de la Fed dificultará aún más un eventual ciclo de endurecimiento e incrementará las posibilidades de que la Fed pierda dinero con sus tenencias si caen los precios de esos bonos con plazos más largos. Además, "aplanar la curva de rendimientos tiene consecuencias adversas para los bancos, las empresas de seguros y los fondos de pensiones", dijo, tras señalar que las instituciones prestan por periodos largos y por lo tanto prefieren rendimientos más altos a lo largo del tiempo. Dichas preocupaciones probablemente ayudarán a hacer que la Fed se abstenga de tomar medidas por ahora, dijo.

Otros riesgos apuntan a que incluso este modesto estímulo de la Fed haga que los precios de las materias primas aumenten nuevamente, lo que tendría un efecto adverso al reducir el poder de compra de los consumidores y alentar la inflación.

En general, muchos creen que estos factores negativos son mayores que los beneficios a tal punto que Bernanke no tendrá otra alternativa que decepcionar al mercado.

"El mercado de bonos quiere todo ahora, y no lo va a tener", dijo Chris Rupkey, economista de Bank of Tokyo-Mitsubishi.

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Bernanke podría sugerir una extensión del vencimiento de los títulos del gobierno

Por MICHAEL S. DERBY
NUEVA YORK (Dow Jones)-Los mercados financieros esperan en general que el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, prepare las condiciones para la adopción de nuevas medidas de estímulo para la atribulada economía estadounidense en su discurso del viernes.

La mayoría de los economistas piensa que esas expectativas son demasiado optimistas. Reconocen que el presidente de la Fed aún no está listo para tomar medidas dramáticas que ayuden a la economía a superar sus problemas actuales. Sin embargo, hay una sensación generalizada de que Bernanke podría mencionar opciones para medidas futuras, de forma similar a lo que hizo cuando asistió a la conferencia del año pasado en Jackson Hole, Wyoming.

Existe la percepción entre los observadores de la Fed de que si el banco central quiere hacer algo, la mejor opción y la más probable será extender el vencimiento promedio de los títulos que posee. Esto carece del dramatismo de una nueva ronda de flexibilización cuantitativa, denominada QE3, en la que la Fed compraría valores a gran escala. Pero podría generar condiciones financieras que alienten el crecimiento marginal, todo a un precio que puede ser aceptable para los divididos miembros del banco central.

Cambiar la estructura de vencimientos en la enorme hoja de balance de la Fed, de US$2,7 billones, compuesta principalmente por deuda del Tesoro e hipotecaria, debería en teoría abaratar el crédito al reducir los rendimientos en el segmento más importante: el de largo plazo. Si la Fed puede incrementar sus tenencias de bonos de plazos más largos, aumenta sus precios y reduce sus rendimientos. Eso debería empujar a los inversionistas hacia los valores más riesgosos a medida que buscan mejores retornos, lo cual a su vez podría reducir los costos de los créditos hipotecarios y corporativos y hacer subir el precio de las acciones, lo que haría que las familias se sientan más adineradas y gasten más.

Si Bernanke sugiere una medida de ese tipo -y los observadores de la Fed no están de ninguna manera convencidos de que lo hará- podría hacerlo aludiendo a un menú de opciones disponibles para el banco central. Esa fue, de hecho, la manera en que señaló por primera vez que estaba en ciernes una segunda ronda de flexibilización cuantitativa durante la reunión del año pasado en Jackson Hole.

Ward McCarthy, economista financiero de Jefferies & Co., dijo que es más probable que un anuncio de que la Fed está modificando su portafolio se haga en un reunión del Comité Federal de Mercados Abiertos que durante un discurso. Sin embargo, cree que Bernanke mencionará esta política el viernes y que es probable que la misma se haga realidad en algún momento.

"No quieren apresurarse demasiado", dijo McCarthy. Al igual que el año pasado, Bernanke cree que la mención de la política por sí misma inducirá una caída de los rendimientos de los bonos de una manera que le agradaría a la Fed, incluso pese a que estos ya se encuentran en niveles históricamente bajos.

El experto prevé tres opciones de política: la Fed podría tomar los ingresos generados por los vencimientos de los bonos del Tesoro de corto plazo y usarlos para comprar notas y bonos del Tesoro con mayores plazos. Alternativamente, podría realizar las mismas compras de títulos de más largo plazo pero financiarlas con los ingresos generados por el vencimiento de los títulos hipotecarios. Una tercera opción, la de los "músculos de playa", dijo McCarthy, consistiría en simplemente vender las tenencias de corto plazo y comprar valores con plazos más largos.

Un cambio en los vencimientos no elimina los riesgos. En primer lugar, no hay garantías de que el mercado vaya a cooperar, como cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron en lugar de bajar luego que la Fed pusiera en marcha su iniciativa, finalizada recientemente, para comprar bonos por US$600.000 millones, conocida como QE2.

Julia Coronado, de BNP Paribas, advierte que alargar el perfil de la hoja de balance de la Fed dificultará aún más un eventual ciclo de endurecimiento e incrementará las posibilidades de que la Fed pierda dinero con sus tenencias si caen los precios de esos bonos con plazos más largos. Además, "aplanar la curva de rendimientos tiene consecuencias adversas para los bancos, las empresas de seguros y los fondos de pensiones", dijo, tras señalar que las instituciones prestan por periodos largos y por lo tanto prefieren rendimientos más altos a lo largo del tiempo. Dichas preocupaciones probablemente ayudarán a hacer que la Fed se abstenga de tomar medidas por ahora, dijo.

Otros riesgos apuntan a que incluso este modesto estímulo de la Fed haga que los precios de las materias primas aumenten nuevamente, lo que tendría un efecto adverso al reducir el poder de compra de los consumidores y alentar la inflación.

En general, muchos creen que estos factores negativos son mayores que los beneficios a tal punto que Bernanke no tendrá otra alternativa que decepcionar al mercado.

"El mercado de bonos quiere todo ahora, y no lo va a tener", dijo Chris Rupkey, economista de Bank of Tokyo-Mitsubishi.

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BAC no necesita prestarse en la ventanilla. Lo que ha bajado esa accion es por demas exagerada, por eso ha entrado Buffett, para aprovechar la oportunidad.

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Países europeos extienden su prohibición a las ventas al descubierto

Por INTI LANDAURO

.PARIS—Varios gobiernos europeos han ampliado la prohibición de las ventas al descubierto de acciones financieras. El objetivo es acabar con la volatilidad en las acciones de la banca europea en medio de un clima de fuerte pesimismo en el sector.

En lo que parece ser un movimiento coordinado, Francia, Italia y España anunciaron que iban a ampliar esta prohibición, mientras que el regulador de los mercados de Bélgica -- que impuso un veto indefinido hace dos semanas-- dijo que solo lo levantaría cuando lo permitieran las condiciones del mercado.

La decisión extiende las restricciones sobre ciertos tipos de apuestas a la baja por parte de inversionistas que se impusieron el 12 de agosto en un clima de fuertes preocupaciones sobre las carteras de deuda soberana de los bancos y la debilidad de la economía en general.

Las ventas al descubierto, una estrategia de corretaje que genera ganancias si las acciones caen, es considerada como legítima entre la comunidad de inversionistas y los académicos e incluso como una forma saludable de funcionamiento de los mercados.

Desde que fueron impuestas las prohibiciones, las acciones de los bancos en los países relevantes han continuado siendo objeto de fuertes movimientos al alza y la baja, aunque algunos han dado señales de estabilidad y el jueves muchos han ganado terreno en paralelo con los avances mostrados por las acciones financieras en Estados Unidos.

"Las acciones de la banca, de hecho, se apreciaron el 12 de agosto pero volvieron a caer de nuevo la semana siguiente", dijo Andrzej Kawalec, un gestor de fondos en Moneta Asset Management en Paris. "Las ventas a descubierto empeoran todo cuando hay oscilaciones a la baja, pero cuando hay razones con fundamento para las caídas, los títulos caerán de todas maneras"

Los reguladores de España e Italia ampliaron la prohibición de las ventas al descubierto hasta el 30 de septiembre mientras que el de Francia dijo que esta llegará hasta el 11 de noviembre como máximo aunque se revisará la decisión a finales de septiembre y en coordinación con sus pares europeos.

Francia fue el foco de buena parte de las oscilaciones de las acciones bancarias a principios del mes, cuando los títulos del segundo banco en bolsa, Société Générale SA cayeron más de 20% en un punto del 10 de agosto, cuando arreciaron rumores infundados sobre su futuro.

Las acciones de Société Générale y de su rival BNP Paribas SA subieron cerca de 5% el día que inició la prohibición, pero ambas han caído gradualmente a lo largo de las últimas dos semanas. Prohibiciones anteriores a las ventas al descubierto tuvieron efectos similares, dijo Kawalec.

En España, las acciones bancarias han recuperado terreno. Las acciones en Banco Popular Español SA han subido 9% y las de Banco Sabadell SA han avanzado 12% desde que se instauró la prohibición, mientras que el índice de referencia español apenas ha avanzado 0,6% en ese mismo período.

Cualquier esfuerzo europeo por reducir las ventas al descubierto enfrenta un gran obstáculo: la poca disposición de las autoridades del Reino Unido para implementar esas restricciones. Aunque Frankfurt, Paris, Milán y otras ciudades europeas tienen grandes bolsas, Londres es el líder indiscutido en Europa, por lo tanto su ausencia se siente profundamente.

Un portavoz de la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido dijo que no planea prohibir las ventas al descubierto, mientras que los reguladores alemanes dijeron que no ven la necesidad de incrementar la prohibición limitada que mantienen en este momento.

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Berkshire Hathaway invertirá US$5.000 millones en Bank of America

Por LAUREN POLLOCK

Bank of America Corp. informó el jueves que recibirá una inversión de US$5.000 millones de Berkshire Hathaway Inc.

El anuncio se produce después de que aumentaran las dudas en los últimos días sobre la posición de capital del banco.

"Bank of America es una compañía sólida, bien dirigida, y llamé a Brian para decirle que quería invertir" en la firma, dijo el titular del directorio y presidente ejecutivo de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, en referencia al presidente ejecutivo de Bank of America, Brian Moynihan.

"Estoy impresionado con las capacidades de generar ganancias de esta franquicia, y con que están actuando agresivamente para dejar atrás sus dificultades", añadió.

Las acciones del banco subían un 15% a US$8,04 tras haber llegado a ascender hasta un 26% minutos tras la noticia.

Bajo los términos del acuerdo, Berkshire recibirá 50.000 acciones preferentes que pagan un dividendo del 6% anual y son redimibles a una prima del 5%. Además, el acuerdo incluye certificados de derechos para comprar 700 millones de acciones de Bank of America a un precio de compra garantizado de US$7,14 cada una. Los certificados de derechos para comprar acciones podrán ser ejercidos en su totalidad o en parte en los 10 años posteriores al cierre del acuerdo.

"Sigo confiando en que tenemos el capital y la liquidez que necesitamos para operar nuestro negocio", dijo Moynihan. "Al mismo tiempo, también reconozco que una gran inversión de Warren Buffett es un sólido respaldo a nuestra visión y estrategia".

Berkshire también realizó importantes inversiones en Goldman Sachs Group Inc. y General Electric Co. durante la crisis financiera.

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-185

Au up 1,773.60, subio $16

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SLW +2.43%

-167.56

[admin]

Todos dicen que no esperan que Bernanke anuncie el QE3

La verdad es que estamos flotando en liquidez, mas liquidez no va a ayudar, los intereses en cero, ese no es el problema de la economia.

[admin]

BVN +2.92%