Viernes 10/05/13 Habla Bernanke

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Siguen las Bolsas al alza, impulsadas por la liquidez de los bancos centrales, alcanzando muchos índices máximos históricos (S&P 500, Dow Jones, Dax 30, etc.). Al QE3 de la Fed, que no parece tener fin, y a la presión del flujo de fondos desde Japón, que doblará su masa monetaria en dos años, se ha sumado en los últimos días el respaldo explícito de Draghi al mercado. Esa liquidez, proporcionan el combustible (dinero) que necesitan los mercados para seguir subiendo.

A corto plazo, el mayor riesgo estriba en que se produzca un retroceso por el elevado optimismo y los altos niveles de sobrecompra, es decir, por simple cansancio. Así todo, a medio plazo, mientras fluya el dinero, habrá Bolsas al alza.

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ESLOVENIA.- Para evitar el rescate, el gobierno ha anunciado medidas como la privatización de 15 empresas públicas y la subida del IVA (del 20% al 22%). El objetivo es recaudar unos 1.000M€. Tienen el déficit público en el 7,8% del PIB y quieren bajarlo al 3,3% en 2014.
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MÉXICO.- (i) La agencia de calificación de riesgos Fitch ha mejorado su rating de BBB a BBB+ con perspectiva estable. (ii) IPC de abril 4,65% a/a vs 4,67% estimado y 4,25% anterior.
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INDIA.- Producción industrial de marzo +2,5% a/a vs +2,4% estimado y +0,6% anterior.

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Producción industrial Grecia marzo -0,7% interanual vs -4,3% febrero
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El ministro de Finanzas griego Yannis Stournaras ha dicho en la televisión estatal que espera que Grecia regrese a los mercados de capitales en 2014, cuando se acaben los fondos de rescate de su último programa de ayudas - siempre que primero se logre un superávit presupuestario primario y tasas positivas de crecimiento.

Por primera vez desde el estallido de la crisis en octubre de 2010, cuando Grecia se vio obligada a acudir a la UE y al FMI, el rendimiento del bono a 10 años cerró por debajo del 10% a principios de este mes, lo que refleja la mejora de las cifras presupuestarias y el optimismo de que Grecia está cumpliendo con los términos de sus acuerdos de rescate.

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Steve Eisman, gestor de hedge fund que se hizo famoso por apostar en contra de las hipotecas de EE.UU. antes del crash de 2008, ha recomendado en una nota a clientes, que se pongan cortos en los préstamos hipotecarios de Canadá y en sus bancos. Demonia esta inversión como "El Gran Corto".

Los precios de la vivienda en Canadá se han duplicado en los últimos diez años. Las cifras de este año, sin embargo, muestran un lento declive de los precios, tras la decisión del gobierno de endurecer las normas de los préstamos hipotecarios. En julio de 2012, el ministro de Finanzas Jim Flaherty, dio a conocer los principales cambios en esta ley.

De cualquier forma, los canadieneses parecen que no están escuchando. La proporción de la deuda crediticia (principalmente hipotecas) respecto a la renta disponible, sigue aumentando, según el Instituto de Estadísticas de Canadá, alcanzando el 165% en el último trimestre en comparación con el 164,7% del anterior.

El famoso inversor Marc Faber, comparte esta visión pesimista del mercado inmobiliario de Canadá. "Creo que Canadá es un mercado bastante caro. Yo viajo allí todo el tiempo. Creo que hay un riesgo significativo para la economía canadiense".

El mercado de Canadá, como ya hemos advertido en otras ocasiones, está en terreno de burbuja. Muy sobrevalorado. Como en otras burbujas, no se puede anticipar su estallido, pero con una visión de largo plazo, compartimos la idea de Eisman, sobre que es una oportunidad de grandes beneficios apostando en su contra.

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Jacob Lew, Secretario del Tesoro de EE.UU., acaba de declarar que "Europa necesita equilibrio entre la austeridad y el crecimiento".

Desde EE.UU., se alzan voces aclamando que Europa relaje sus medidas de austeridad, y que implemente actuaciones a favor del crecimiento. Es una política que a EE.UU. le ha ido bien,desde origen de la crisis y es el primer país en salir de ella. Alemania no está por la labor.

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El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, dice que dirá al G7 que la flexibilización monetaria del BoJ en abril tuvo un propósito doméstico.

Dice que el BoJ no quiere dirigir el tipo de cambio de la moneda mediante la política monetaria.

Comenta que el cambio de las divisas se determina por los mercados. Dice que probablemente el G7 discutirá los movimientos del mercado en general en el contexto del debate sobre la economía global.

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Au down 1433.05

Ag down 23.398

Petroleo crudo down 94.83

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SLV down 22.62

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GLD down 138.46

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Brent down 102.69

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8:20 a.m. EDT 05/10/13Treasurys
Price Chg Yield %
2-Year Note 0/32 0.229
10-Year Note -11/32 1.851
* at close
8:11 a.m. EDT 05/10/13Futures
Last Change Settle
Crude Oil 94.53 -1.86 96.39
Gold 1433.3 -35.3 1468.6
E-mini Dow 15066 22 15044
E-mini S&P 500 1625.50 1.00 1624.50
8:21 a.m. EDT 05/10/13Currencies
Last (mid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 101.67 100.60
Euro (EUR/USD) 1.2983 1.3042
† Late New York trading.

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El oro se hunde nuevamente.

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http://online.wsj.com/public/page/espanol-inicio.html

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Europe, Africa, Middle East
EURO STOXX 50 PRICE EUR 2,787.57 +14.41
(0.52%) 08:08
FTSE 100 INDEX 6,614.44 +21.69
(0.33%) 08:07
CAC 40 INDEX 3,947.10 +18.52
(0.47%) 08:08
All Europe, Africa, Middle East Indexes
European News
Asia-Pacific
NIKKEI 225 14,607.54 +416.06
(2.93%) 02:28
HONG KONG HANG SENG INDEX 23,321.22 +109.74
(0.47%) 04:01
S&​P/​ASX 200 5,206.09 +7.70
(0.15%) 02:59

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Metales mixtos




Copper May 10,08:19
Bid/Ask 3.3371 - 3.3380
Change +0.0115 +0.34%
Low/High 3.2900 - 3.3547
Charts

Nickel May 10,08:19
Bid/Ask 6.9605 - 6.9678
Change +0.0349 +0.50%
Low/High 6.8907 - 6.9814
Charts

Aluminum May 10,08:19
Bid/Ask 0.8233 - 0.8236
Change -0.0116 -1.39%
Low/High 0.8229 - 0.8406
Charts

Zinc May 10,08:19
Bid/Ask 0.8290 - 0.8292
Change -0.0051 -0.61%
Low/High 0.8282 - 0.8406
Charts

Lead May 10,08:19
Bid/Ask 0.8986 - 0.8991
Change -0.0101 -1.11%
Low/High 0.8967 - 0.9145
Charts